供应链金融-2

1、 供应链金融供应链金融 背景：“银行追着大企业跑，小企业追着银行跑”，这就是 中国银行业现状的写照。不缺钱的企业天天有人追着要给它 们贷款，需要钱的小企业却总是贷不到急需的款项。中国银 行业差不多成了“劫贫济富”的象征。 中小企业很难贷到款的原因很简单：经常缺乏有效的抵押物 和担保措施，信用不足。而且存在“小款多笔”的问题，操 作起来比较麻烦。这些企业还普遍有偷税漏税的行为，做这 种贷款，典型的吃力不讨好，贷款风险大，收益还低。但据 测算，中小企业拥有的存货和应收账款价值是其不动产价值 的2倍。中小企业在中国占绝对的多数。如果把这些贷款释 放出来，那将是一个让所有银行都垂涎三尺的大市场。 概念

2、：供应链金融是银行将核心企业和上下游企业联系在 一起提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式，是 核心企业与银行间达成的一种面向供应链所有成员企业的 系统性融资安排 。 核心：量身定制，改变传统思路，解放固有思维方式，不 再以“产品套客户”，以客户需求为中心，设计适合企业 真正需求的方案，提升整个产业链企业的整体竞争力。 货物与信用账期-物流供应链 订单与现金流-财务供应链 电 子 商 务 交 易 平 台 物 流 监 管 中 介 机 构 保险 担 保 公 司 行 业 协 会 研 究 机 构 评估 公证 拍卖 政 府 机 构 工商 海关 税务 商业银 行 融资苛刻 供销 融资苛刻 优 惠 银行

3、 优惠 战略联盟战略联盟 优惠 授信支持 交易信息 银行 供应商 缓解流动资金压力、 稳定经营活动； 降低交易成本； 增加扩大生产 与经 营能力。 核心企业 培育了销售渠道； 强化了供应质量； 压缩了自身融资，降 低财务费用。 经销商 缓解流动资金压力、 稳定经营活动； 降低交易成本； 增加扩大生产 与经 营能力。 产品设计的基产品设计的基 础在于授信项础在于授信项 下的资产支持，下的资产支持， 授信偿还归结授信偿还归结 于资产项下现于资产项下现 金回流，如保金回流，如保 理理 企业的信用评企业的信用评 价相对降低，价相对降低， 主动债项评级，主动债项评级， 风险控制重心风险控制重心 后移至操

4、作环后移至操作环 节的实时监控节的实时监控 授信项下的每授信项下的每 次出账都对应次出账都对应 明确的贸易背明确的贸易背 景，做到金额、景，做到金额、 时间、交易对时间、交易对 手等信息的匹手等信息的匹 配。配。 供应链融资具有自偿性、商品融资的特点。供应链融资具有自偿性、商品融资的特点。 自偿性是指所得销售收入首先用于归还贷款。自偿性是指所得销售收入首先用于归还贷款。 对资金流和物对资金流和物 流的全流程控流的全流程控 制，如动产抵制，如动产抵 / /质押授信业质押授信业 务务 还款来源自偿性还款来源自偿性操作的封闭性操作的封闭性注重操作风险控制注重操作风险控制 授信用途特定化授信用途特定化

5、 银行 供应商借款人承购人 供货 供货合同 预付货款 供货 承购合同 支付货款 贷款资金 贷款协议 担保协议 还款 关键点控制关键点控制 测试时点：月初/季度初 测试价格：期交所报价/大宗商品网站 每月/每季度最低交货数量 偿债覆盖比率=测试价格月度/季度交 货数量月度/季度还款额 贷款期限覆盖比率=测试价格尚未交 付的货物数量尚未偿还的贷款(一般 是指剩余本金+下月利息) 最低存款比率=还款储备账户余额下 期还款额 如何补救 增加交货/新增承购人 在还款储备账户中存入额外现金 部分提前还款 贷款协议和承购合同的匹配 履约风险而非借款人纯粹的信用风险 确保供应商足够的生产/供货能力 确保借款人

6、会履行承购合同 确保承购人的信用风险并确保款项流入监管账户 银行 供应商借款人承购人 供货 供货合同 预付货款 供货 承购合同 支付货款 贷款资金 贷款协议 担保协议 还款 11 供应商发来的货 借款人是生产性企业 不得在其生产的货物上设置担 保权益 借款人是贸易公司 要求供应商直接交货 获取供应商的供货承诺 供货合同项下的权利转让 安排第三方货物管理人 控制仓单的签发 在货物之上设置担保 承购人拒绝继续承购 承购合同 备用承购人 银行 供应商借款人承购人 供货 供货合同 预付货款 供货 承购合同 支付货款 贷款资金 贷款协议 担保协议 还款 12 贷款资金发放环节 受托支付：提款和预付款支付

7、的 匹配 承购人支付买价环节 支付方式：现金/其他方式 收款账户的控制现金质押 区分收款账户和质押账户 银行 供应商借款人承购人 供货 供货合同 预付货款 供货 承购合同 支付货款 贷款资金 贷款协议 担保协议 还款 应收账款质押 人民银行征信中心登记(网上 操作) 质押通知/质押确认函 货物质押 vs. 浮动抵押 登记机关 冲突的情形下孰优先工商 查档？ 仓单质押 仓单的交付 将银行作为货主记载在仓单上 现金质押 最高院担保法解释第85条 补充质押的机制 类担保安排 供货合同项下的权利转让 保险权益转让 应收账款质押融资 国内保理 商票保贴 委托代理贴现 核心企业 先票（款）后货存货质押 保

8、兑仓 法人账户透支 国内设备买方信贷 商商银 存货质押 非标准仓单质押 标准仓单质押 （上海期货交易所、大连、 郑州商品交易所） 电子票据 关贸e点通 票据库 票据池质押融资 下游 企业 上游 企业 国内贸易险下应收 账款融资 订单融资 供应商网络业务融 资平台 经销商 签订销售合同 核心企业 银行 发货 再次发货 缴 存 初 始 保 证 金 申 请 开 票 销 货 后 续 存 保 证 金 再 次 签 发 提 货 通 知 单 如 经 销 商 违 约 承 担 保 兑 责 任 交 付 银 票 签 发 提 货 通 知 单 融资模式简介：银行与核心企业合作， 对核心企业的多个经销商提供授信的一 种金融

9、服务，是供应链金融最典型的融 资模式，目前主要运用在家电、钢铁等 供应链管理较为完善的行业，这些行业 内核心企业和供应链成员关系紧密，并 有相应的准入和退出制度。该模式的应 用必须有一个重要基础，即核心企业必 须有供应链管理意识，对银行授信环节 予以配合。 签订销 售合同 经销商核心厂商 监管方 银行 存入初始保证金申请开票 签订银行银票承兑协议、动产质押 合同 银行、核心厂商、经销 商签订三方协议 银行、经销商、监 管方签订质物监管三 方协议 签发银票 按约备货发送到指 定监管仓库 质物监管确认 续存保证金申请解押 出具解除质 押 通知 放货 经销商违约 时后续处理 融资模式简介：与保兑仓相

10、比，该模 式多引入了物流监管企业，核心企业 收到款项后不再按照银行通知逐步发 货，而是直接在一定时间内将货物发 给银行指定的物流监管企业，物流监 管企业代理银行占有货物，并按照银 行的通知发货给经销商，也是供应链 金融最典型的融资模式，目前主要运 用在汽车、钢铁等供应链管理较为完 善的行业。 在该模式中，核心企业必 须有供应链管理意识，对银行授信环 节予以配合。 设备制造 企业 签订销售合同 下游企业 银行 发送并安装设备 支付设备款 缴 存 回 购 保 证 金 办 理 设 备 抵 押 按 期 偿 还 贷 款 发 放 贷 款 承 担 回 购 责 任 如 下 游 企 业 违 约 融资模式简介：根

11、据设备制造生产企业和 下游企业签订的买卖合同，由商业银行 向下游终端企业提供授信，用于购买该 生产企业设备的一种金融服务。 模式特点： 1.融资主体。该模式的融资主体是使用大 型设备中小生产企业。 2.担保方式。该模式的担保方式一般为设 备（固定资产）抵押，在有关部门登记 即可，核心企业承担一定的回购责任。 3.融资工具不同。该融资模式的基本融资 工具为中长期贷款（期限较长）。 应收账款质押融资 国内保理 商票保贴 委托代理贴现 国内贸易项下应收 账款融资 订单融资 供应商网络业务融 资平台 先票（款）后货存货质押 保兑仓 法人账户透支 国内设备买方信贷 厂商银 存货质押 非标准仓单质押 标准

12、仓单质押 （上海期货交易所、大连、 郑州商品交易所） 电子票据 关贸e点通 票据库 票据池质押融资 核心企业 下游 企业 上游 企业 金融服务协议 应收账款质押或 转让确认协议 供销合同 按照合同发货 提供融资 按照协议付款 核心企业 银行 供应商 融资模式简介：以大型企业为核心， 上游供应商将其对核心企业的应收账 款整体转让或质押给银行前提下，由 银行对供应商提供综合性金融服务。 这是国外供应链融资最典型的模式。 该模式中，核心企业必须有供应链管 理意识，对银行授信环节予以配合。 银行提供一个远程化供应商融资平台 ，通过银行与核心企业ERP系统的连 接，实现应收帐款等信息的电子化交 流和确认

13、，使供应商实现线上融资。 金融服务协议 订单确认 供销合同 按照订单生产发货 提供融资 按照协议付款 核心企业 银行 供应商 融资模式简介：根据供应商与核心 企业签订的订单，银行利用物流和 资金流的封闭操作，运用应收账款 融资产品组合，为供应商提供一定 额度融资的一种金融服务。 可以解 决中小企业接到大型优质企业的采 购订单，但缺乏资金运作，自身不 具备银行融资所需抵质押物或其他 担保条件的情况。 交 保 证 金 申 请 开 票 发 货 签订购买合同 按照协议约定， 直接将货款存入我 行指定账户 签订 四方协议 交付银票 签订销售合同 银行 大型钢铁 企业 经销商 大型煤炭机 械企业 四方协议

14、关键点：上游大型钢铁 企业发货，下游煤炭机械企业 收到货物后即视为应收帐款转 让给银行。核心钢铁厂商承担 差额退款责任。 适用于上下游企业均强势的中间 商。适用于大宗原材料商品， 如钢铁、煤炭、石油、沥青、 有色金属、铁矿石等。 应收账款质押融资 国内保理 商票保贴 委托代理贴现 国内贸易项下应收 账款融资 订单融资 供应商网络业务融 资平台 先票（款）后货存货质押 保兑仓 法人账户透支 国内设备买方信贷 商商银 存货质押 非标准仓单质押 标准仓单质押 （上海期货交易所、大连、 郑州商品交易所） 电子票据 关贸e点通 票据库 票据池质押融资 核心企业 下游 企业 上游 企业 银行物流公司 中小

15、企业 签 订 借 款 合 同 授 信 申 请 代 理 银 行 占 有 动 产 签订合作协议 放 款 融 资 申 请 融资模式简介：商业银行与物流公 司合作，由物流公司提供自有库监 管、在途监管和输出监管等，代理 商业银行占有借款人动产以实现授 信。物流公司除提供监管服务外， 某些情况下也基于货物控制为客户 提供担保或回购的情形。 该模式的核心在于物流公司代理银 行占有动产以协助银行控制风险， 同时获取收益。 银行 提交交易证明材料 交易市场 交易市场买方会员 电 子 交 易 合 约 锁 定 缴 存 初 始 保 证 金 交易市场仓库 银 行 给 予 授 信 额 度 放款作为交割金 三方交割货物

16、办理质押手续 买 方 申 请 授 信 融资模式简介：商业银行与物流仓储 公司、交易所合作，通过交易所的交 易规则以及仓储公司中立的动产监管 职能，为交易所成员提供仓单质押授 信的一种金融服务。其实质是一种权 利的质押，模式包括现货仓单融资和 未来仓单融资两种形式。 交易所有两类，一是上交所等三大期 货交易所，二是一些地方的大型专业 交易市场。 应收账款质押融资 国内保理 商票保贴 委托代理贴现 国内贸易险下应收 账款融资 订单融资 供应商网络业务融 资平台 先票（款）后货存货质押 保兑仓 法人账户透支 国内设备买方信贷 商商银 存货质押 非标准仓单质押 标准仓单质押 （上海期货交易所、大连、

17、郑州商品交易所） 电子票据 关贸e点通 票据库 票据池质押融资 核心企业 下游 企业 上游 企业 特点 依托中国人民银行电子商业汇票系统，以数据电文形式制作的，委托付款人在指 定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。银行电子商业汇票 分为电子银行承兑汇票和电子商业承兑汇票。 杜绝假票和克隆 票，规避遗失、 损坏的风险 介质电子化 付款期限自 出票日起最 长为1年 使用期限长 可在全国范围 流通，不受地 域限制 流通范围广 增加了保证、回 购式贴现等业务 品种 业务品种多 1 公司网银系统 最为普遍的渠道 单一型核心企业 供应链上下游的中 小型企业 2 现金管理系统 中小型集团企业 商业汇票往来频繁 提供批量功能 3 银企直联系统 大型集团企业 有内部财务管理 系统 一对一系统开发 服 务 渠 道 汇票 预检 汇票归集 汇票先查 汇票处理 实时监控 客户及下属机构将汇票交 给银行网点，汇票将传递到事 项指定的银行网点保管。 银行指定专人 对票面进行检验， 使假票、变造票 和瑕疵票等被提 早发现。 银行可对所保管 汇票做先行查询查 复，为业务办理节 省时间。 客户指令对我 行代为保管的商 业汇票进行取走、 贴现、托收、背