第三章-流动资产管理

1、第三章 流动资产管理 第一节 流动资产管理概述 一、 流动资产的概念和特点 (一) 流动资产的概念 流动资产是指可以在一年以内或者超过一 年的一个营业周期内变现或运用的资产， 包括现金、交易性金融资产（或短期借 款）、应收账款、预付账款、存货等。 第一节 流动资产管理概述 (二) 流动资产的特点 与其他长期资产比较，流动资产有以下特 点： 第 一 节 流 动 资 产 管 理 概 述 二、流动资产的分 类 按流动资产的占用 形态不同，可分为 现金、交易性金融 资产（或短期投 资）、应收及预付 账款和存货。 第一节 流动资产管理概述 （二）按流动资产 变现能力分类 按流动资产变现能 力的强弱，可分

2、为 速动资产和非速动 资产。 第 一 节 流 动 资 产 管 理 概 述 （三）按流动资产的 盈利能力分类 按流动资产的盈利能 力不同，可分为收益 性流动资产和非收益 性流动资产。 第二节 现金的管理 一、现金管理的目的和有关规定 现金是指企业的货币资产，它有广义和狭 义之分。 广义的现金是指企业在生产经营过程中以 货币形式存在的资金，包括库存现金、银 行存款和其他货币资金。狭义的现金仅指 库存现金。（注：这里所讲的现金指广义 现金）。 （一）现金管理的目的 现金突出特点是普遍的可接受性，即可以 有效地立即用来购买商品、货物，用于劳 务支出和偿还债务等。 现金管理的目的，就是将现金持有量降到

3、最低限度，并能获取最大的经济效益。 （二）现金管理的有关规定 库存现金的管理 1、建立由专人管理现金的制度，即出纳岗位责任 制。出纳和会计不能由一人兼任， 2、建立健全现金账目，做到逐笔序时登记，保证 日清月结，账款相符，以确保钱款安全 3、认真执行现金使用的有关规定，严禁“白条” 抵充库存现金 4、根据业务需要正确核定库存限额。 5、除规定可用现金支付的项目外，一切付款均应 通过银行转账结算 6、企业不得“坐支”现金，即不得以本单位的现 金收入直接用于现金支出 银行存款的管理 1、按期对银行存款进行清查，保证银行存 款安全完整 2、若存款结余过多，在一定时期内出现闲 置，可转为定期存款，也可

4、投资于股票、 债券，以获得较多的收益。 3、与银行保持良好的关系，使企业的借款、 还款和转账结算能够顺利进行 二、现金余额的控制方法 现金余额的控制就是要确定最佳现金余额， 即确定最佳现金持有量，它是指现金成本 最低时的现金余额。 （一）现金成本 现金成本（也称相关总成本）是指企业持 有现金的成本，主要包括持有成本、转换 成本和短缺成本。 （二）最佳现金持有量的确定 现金余额的控制就是要确定最佳现金余额， 即确定最佳现金持有量，它是指现金成本 最低时的现金余额。 1现金周转模式 现金周转模式是从现金周转的角度出发， 根据现金的周转速度来确定最佳现金持有 量的方法。现金周转速度取决于现金周转 期

5、。 1现金周转模式 现金周转率是指现金在一年中的周转次数。 现金周转期（天数）越短，现金周转率越 高，说明现金周转速度快，使用效率高， 占用量小。 在计算确定现金周转期及周转率之后，就 可以确定最佳现金持有量。 （二）最佳现金持有量的确定 1现金周转模式 现金周转模式通俗易懂，计算简便。但它 是以材料采购与产品销售所产生的现金流 量的数量大体上一致、企业的生产经营过 程在一年中平稳进行为前提条件的。如果 这种假设条件不能存在，计算出来的最佳 现金持有量将会出现偏差。 （二）最佳现金持有量的确定 2.存货模式 可用存货的经济批量模型来确定最佳现金 持有量。在存货模型中只考虑现金的机会 成本和转换

6、成本，而不考虑现金的管理费 用和短缺成本。 最佳现金持有量就是使现金的机会成本与 转换成本之和最低的现金持有量，用公式 可表示如下： （二）最佳现金持有量的确定 2.存货模式 运用存货模式确定最佳现金持有量时，也 是以一定的假设条件为前提的，如企业所 需现金必须通过证券变现取得，计划期的 现金需要量能够加以预测，以及现金支出 均衡、稳定等。 三、现金收支的日常管理 为了最大限度地提高现金使用效率，必须 做好以下几个方面的工作： 第三节 应收账款管理 （一）应收账款的概念 应收账款是企业因对外销售产品、材料及 提供劳务等原因，应向购货单位或接受劳 务单位收取而未收取的款项。财务部门对 应收账款的

7、管理，主要是制定适当的信用 政策，从而改变应收账款的水平。 （二）应收账款的功能 应收账款的功能是指它在企业生产经营中 的作用。具体来说，主要有增加销售的功 能和减少存货的功能。 （三）应收账款的成本 应收账款的成本是指由应收账款引起的相 关成本，包括机会成本、管理成本和坏账 成本 二、应收账款信用政策的制定 信用政策是指企业基于对客户资信情况的 认定而给予客户赊销方面的优惠。 信用政策的内容主要包括信用条件（包括 信用期限、现金折扣政策）和信用标准。 （一）信用期限 信用期限是指企业在销售商品时给予客户 付清全部款项的期限。确定企业应收账款 信用期限的办法是将信用期限内的边际收 益（销售收入

8、与变动成本的差额）与其边 际成本（相关的成本费用）比较，若边际 收益大于边际成本，则延长信用期限的方 案是合理的。 （二）现金折扣政策 现金折扣是企业为了使客户尽早偿付货款， 而在商品价格上所作的扣减。企业决定是 否为客户提供现金折扣，应将由于提供现 金折扣减少资金占用所带来的收益与现金 折扣支出加以比较，若前者大于后者，则 现金折扣政策可行。现金折扣政策的内容 包括折扣率和折扣期限，通常的表示方法 为：3/10、1/20、n/30。 （三）信用标准 信用标准是指客户获得企业商业信用所应 具备的基本条件。一般以预计的坏账损失 率作为判断标准。 企业通常采用“5C”评价法对客户信用质 量进行评价

9、分析。 “5C”评价法是指对客户的品行、能力、 资本、担保品和条件五个方面的内容进行 评价分析。 三、应收账款的日常管理 应收账款的日常管理工作，包括对客户的 信用调查与评价、应收账款的催收工作等。 （一）调查客户信用 信用调查是指收集和整理反映客户信用状 况的有关资料的工作。企业通过直接调查 和间接调查取得的前述有关方面的信用资 料，建立数据库，为信用评估打下良好的 基础。 （二）评价客户信用 企业可根据“5C”评价法，对客户信用进 行等级档次划分。 1.三类九等 三类九等是将企业信用状况分为AAA、AA、 A、BBB、BB、B、CCC、CC、C九个信用 等级，其中AAA为信用最优等级，C为

10、信用 最低等级。 2.三级制 三级制是将即将企业信用情况分为AAA、 AA、A三个信用等级。 也可结合其主要财务指标，评价客户的信 用水平。 （三）催收应收账款 对于逾期的应收账款，企业一般通过制定相应的应收账款 政策加以控制。常用的收账方式有以下7种： 定期向客户寄发账单，要求数据准确无误。 信函催收，信中说明客户的逾期账款，并要求付款。 派人上门催款。由促成此笔业务的销售人员上门拜访， 要求付款。 对以后的销货采用预收货款或者货到立即付款方式结算。 停止发货直到客户还清全部或大部分欠款为止。 将客户的逾期账款委托收账公司办理。这是企业一种无 奈的选择。 向有逾期账款的客户提起法律诉讼。 （

11、四）建立应收账款坏账准备金制度 坏账准备的计提方法和计提比例由企业自 行确定。企业在计提准备时，必须把握好 以下几点： 第一、企业应向债务人函证应收账款，对 应收款项的可回收性进行评估 第二、企业应根据具体情况，自行确定坏 账准备的计提方法、计提比例等 第三 、企业在确定坏账准备的计提比例时， 应根据其以往的经验、债务单位的实际财 务状况和现金流量的情况，以及其他相关 信息合理地估计 第四、除有确凿证据表明该项应收账款不 能够收回或收回的可能性不大外（如债务 单位已撤销、破产、资不抵债、现金流量 严重不足、发生严重的自然灾害等导致停 产而在短时间内无法偿付债务等，以及3年 以上的应收款项），以

12、下情况不能全额提 取坏账准备： （1）当年发生的应收账款 （2）计划对应收账款进行重组 （3）与关联方发生的应收账款 （4）其他已逾期，但无确凿证据表明不 能收回的应收账款 坏账损失的核算方法有直接转销法和备抵 法两种。 备抵法的计算方法有应收账款余 额百分比法、账龄分析法的、和销售百分 比法。 存货的管理 一、存货管理的目的与内容 存货是指在生产经营过程中为了生产和销 售而储备的各种物资。主要包括企业的原 材料、辅助材料、燃烧、包装物、低值易 耗品、在产品、产成品等。 （一）存货管理的目的 （二）存货管理的内容 二、存货的功能与成本 （一）存货的功能 存货的功能是指存货在企业生产经营过程 中

13、的作用。 （二）存货成本 存货成本主要包括取得成本、储存成本和 缺货成本。企业存货成本的最优化管理， 就是使企业存货总成本即这三项成本之和 最小。 三、存货的控制方法 （一）ABC分类法 19世纪，意大利经济学家巴特雷首创了ABC 分类法，现已广泛应用于存货管理。其目 的在于使企业分清主次，突出重点，以提 高存货资金管理的整体水平。 存货ABC分类管理就是将全部存货按照一定 的标准（单价递减的顺序）分为A、B、C三 大类，然后按照各类存货的重要程度分别 采取不同的方法进行管理。 （二）经济批量法 1经济批量 存货的经济批量又称最佳经济批量，是使 一定时期存货总成本最小时的每批订货数 量。经济批

14、量法主要应用于外购材料和外 购商品。 2.企业在进行经济批量决策时的假设条件 （1）存货的流转比较均衡。 （2）企业一定时期内的存货需求总量能准 确预测。 （3）存货价格稳定，且不考虑商业折扣。 （4）无缺货现象，即无缺货成本。 （5）市场货源充足，并能集中到货。 （6）进货日期完全由企业自行决定，并且 采购不需时间。 （7）企业现金充足，不会因现金短缺而影 响进货。 3.经济批量决策时的存货相关成本 存货成本包括取得成本、储存成本和缺货 成本，只有各项成本中的变动成本才是经 济批量决策时的相关成本。相关成本仅包 括变动的订购费用和变动的储存成本。只 要这两部分成本之和最小，就能保证存货 成本最小，相关总成本最小时的订货批量 即为最佳经济批量 .最佳经济批量的计算 假设：Q为每次订货的批量，S为存货年需 要量，U为每次订货成本，P为单位储存成 本，T为存货总成本，C为单位采