是什么吃掉了上市银行的净利润“奶酪”？

1、上市银行2015年中报显示，大行净利润增速齐降到2%以 下，股份制银行增速也快速下降。是什么让过去“躺着 也能赚钱”的商业银行告别“黄金时代”？中报显示， 今年上半年，工行、农行、中行、 建行、交行五家行净利润增速分别为0.7%、0.5%、1.69%、 0.97%和1.5%，利润增速均降到了2%甚至1%以下。这和 前几年动辄净利润增10%、20%以上的“靓丽”成绩相比， 相差甚远。是什么吃掉了商业银行的净利润“奶酪”？ 除了利率市场化降低了净息差、互联网金融冲击之外， 还有什么因素在起作用？工行称，2015年上半年工行实 现拨备前利润2366亿元，比上年 同期增长8.4%；在比上年同期多计提1

2、78亿元的拨备后， 实现净利润1494亿元，比上年同期增长0.7%。也就是说， 仅仅是“计提拨备”这一项，侵蚀掉工行7.7个百分点的 利润增长率。那 么，什么是“计提拨备？”这就要提到业绩报表中的另 一指标，即“拨备覆盖率”，这是实际上银行贷款可能 发生的呆、坏账准备金与不良贷款额的比率。“计提拨 备”就是为呆、坏账提取的资金，从银行 的净利润中划拨出去。当不良贷款率上升时，计提的拨 备也会上升，银行利润就会下降，相反，不良贷款率下 降会减轻银行计提拨备的压力，对利润就会有积极贡献。 在银行业饱受“暴利”指摘的过去几年 里，有些银行为了将净利润数字减少，把拨备覆盖率提 高到了400%以上也就是

3、说，为不良贷款额准备的资 金，是不良额的4倍以上。“计提拨备”成为调节利润的 一个指标。在多计提拨备之后，目 前上市银行的拨备覆盖率是多少呢？中报显示，2015年6 月末，工、农、中、建、交五家行的拨备覆盖率分别是 163.39%、238.99%、157.37%、185.29%和170%，分别 比年初下降43.51、47.54、30.23、37.04和8.45个百分点。 也就是说，为了覆盖不良贷款损失所准备的资金，尽管 越提越多，对不良的覆盖面积却依然越来越小。商业银 行的不良 贷款上升压力，不言而喻。根据中国银监会公布的数据， 截至2015年6月末，我国商业银行不良贷款率1.50%，较 上季

4、末上升0.11个百分点。在上市银行中报的发布会上， 几乎每家银行的高管 都承认，经济“三期叠加”因素对银行的贷款质量形成 影响，资产质量管理成为较大挑战。工行行长易会满称， 工行年中不良率为1.4%，离全年控制目标1.45%所剩空间 已经不多；农行董事长刘士 余表示，当前中国经济下行压力仍然较大，农行仍面临 着不良贷款增加和利润增速下降等多重挑战，经营风险 防控任务十分艰巨。不过，“吃掉”银行“净利润”奶 酪的不良贷款却成为资产管理公司的一笔 “好生意”。如今，中国的“坏账银行”四大资产管 理公司以及各省资产管理公司，一方面收购、处置各大 银行的不良资产包获取中间收益，另一方面成为不良资 产包的处置“通道”。一家股份制银行 高管向记者透露，为了不让不良贷款率留在账面上，银 行不得不将不良贷款包低价卖给在不良贷款收购领域具 有垄断地位的四大资产管理公司，然后再抬高价格买回 来，留着以后逐步处置，以“时间换空间 ”。“我们自己处置收益会比卖给资产公司收益要高， 只是速度没有那么快，所以需要以他们做通道把不良率 数字往下降一些。”四大资产管理公司之一的信达资产 公布的2015年中报显示，上半年信达 实现归属公司股东的净利润78.2亿元，较上年同期增长 47.7%。多位专家建议，未来要探索多种方式加快不良资 产处置，积极利用社会资金、专业机构等外部资源，推 动