美国商业银行

1、混业分业混业 法案 金融 创新 麦克法登法案麦克法登法案 格拉斯斯蒂格尔法案格拉斯斯蒂格尔法案 里格里格- -尼尔法案尼尔法案 金融服务现代化法案金融服务现代化法案 多德弗兰克法案多德弗兰克法案 麦克法登法案麦克法登法案与与格拉斯斯蒂格尔法案格拉斯斯蒂格尔法案 1. 严格地限制了成员银行开设和维持外地银 行的权利州银行和国民银行都同等受限。 2.美国政府禁止商业银行从事证券投资等业务 里格里格- -尼尔法案尼尔法案与与金融服务现代化法案金融服务现代化法案 1.允许银行跨州设立分行和兼并，将银行经营 的区域范围扩大到整个国家，同时推翻了麦克 法登法案和道格拉斯修正案中对洲际银行的禁 令规定。 2

2、 . 极大地放宽了银行、保险和证券业的经营 权限，允许银行或银行控股公司出售任何金融 产品和服务，完全填补了单一储蓄制度的漏洞， 改革了联邦家庭贷款银行体制，促进社区银行 获取信贷基金，防止银行受州保险条例歧视， 同时，限制金融机构与第三方分享客户的私人 信息等。 1.对银行提出更高的资本金要求.提高系统重 要性银行及银行控股公司的资本金水平，要求 将现行的资本金比例作为未来资本金要求的 “底线”。 2. 设立清算机制：终结金融机构“大而不 倒”。为大型银行控股公司(综合资产超过500 亿美元)以及具有系统重要性的非银行金融公 司设立。 3. 完善银行监管：撤销储蓄机构管理局，实 施“沃尔克规

3、则”。 沃尔克法则 “沃尔克法则”对银行高风险业务的限制法 案吸收了美联储前任主席、奥巴马政府经济顾 问保罗沃尔克(Paul Volcker)的建议，限制 银行实体(包括存款机构及其分支机构和子公 司)发起或者投资于对冲基金和私募股权基金。 一是规定银行实体在对冲基金或私募股权基金 中的权益，必须限制在基金所有权益的3以 内；二是规定银行实体在对冲基金或私募股权 基金中的权益合计，不能超过其自身一级资本 的3。而且银行实体不能从事与客户服务无 关的自营交易，以降低投机性交易带来的潜在 风险 。 金融创新 对需求改变 的反应 对供给改变的反 应 规避现存监管法 规 影响 1可变利率抵押 贷款 2

4、金融衍生工具 的产生 传统银行业务 地位下降 1失去获得资 金饿成本优势 2失去资金用 途的收益优势 1货币市场共同基金 2清理账户 1银行信用卡和借记卡 2网络银行 3垃圾债券 4商业票据市场 5证券化 金融环境的改 变会刺激金融 机构寻找可能 有利可图的创 新 1995年10月18日，美国诞生了世界上第 一家网上银行安全第一网络银行，SFNB， 这是世界上第一家将其所有银行业务都通过 Internet处理的开放式银行。 （1）拥有计算机和互联网服务的家庭不断 增加。 （2）付账方式逐渐改变 （3）法律法规和发展政策 (4) 网上银行项目的投资激增 (5) 美国金融机构注重加强金融软件的开

5、发和安全技术的研发 金融创新降低了银行在获取资金时的成 本优势和运用资产时的收入优势。这影响了银 行传统业务的盈利能力，并导致了传统银行业 务的收缩。 金融创新对传统银行业务的影响 结果对应措施 影响 1.获取资金的成本优势的下降 （负债业务） 2.资金使用的收入优势的下降 （资产业务） 进入新的高风险贷款领域 寻求新的高利润表外业务 利润提高 竞争力上升 风险加大 自20世纪80年代中期以来，银行合并以很 快的速度进行。银行合并的第一阶段是银行破 产和分行限制放松的结果。第二阶段则是受银 行与分行效率法案的刺激，该法案建立了全国 性银行系统的基础。一旦银行合并平息下来， 就有可能给我们留下一

6、个只有几千家银行的系 统。很多经济学家相信银行合并和全国银行体 系的好处超过了成本 利 提高银行业 的效率 减少银行的 破产风险 弊 中小企业贷 款困难 经营风险加 大 利润最大化是一个企业经营的永恒目 标。银行也不例外。本章以研究银行的利润为 核心，对银行的业务、风险及其如何管理风险 以达到利润最大化目标展开论述。 利润 风险及风险及 其管理其管理 表外业表外业 务务 基本业基本业 务务 因此本章从三个问题论述： 一：银行的利润来源 二：风险与风险管理 三：银行收益率的衡量指标 银行以资产转换的方式获取利润，通 俗的讲就是银行通过支付给存款者的利息与银 行从借款者那里收到的利息差来获利。即：

7、 利润=资产收益负债成本 因此，要了解银行的利润我们必须了解 银行的资金来源（负债）以及如何运作资金 （资产）。 1.基本业务 通过资产负债表，我们可以清楚的看到银行基本业务 的构成。 资产（资金用途）资产（资金用途） 负债（资金来源）负债（资金来源） 银行准备金和现金项目 1% 证券 联邦政府机构 15% 周和地方政府及其他 8% 贷款 工商企业 8% 房地产 29% 银行之间 16% 其他 3% 其他资产（比如实物资本） 20% 合计 100% 支票存款 9% 非交易存款 小额定期存款+储蓄存款 46% 大额定期存款 15% 借款 24% 银行资本 6% 总计 100% 资产负债表包含了两

8、个潜在内容 银行的资产负债表里包含的两个潜在内容： 1.银行总资产=银行负债+银行资本 2.资产负债两边必须平衡，一边的任何变化必 须对应着相同水平的另一边的变化。 负债:资 金的来源 存款 支票存款 非交易存款 借款 贴现贷款 借取隔夜准 备金 通过回购协 议 银行资 本 成本最低 定期存款成 本最高 借款逐渐成为 越来越重要的 资金来源 银行资本（bank capital） 是银行的资产净值，或者叫股本。 资本=总资产负债 资本的作用：资本是银行的储备，可以在资产 价值突然下跌或者顾客临时取现时起到作用； 并且银行资本金的数量会影响所有者的收益。 资本金的数量甚至会影响到一个银行的规模与

9、生死。 资产：资资产：资 金的使用金的使用 现金类现金类 准备金准备金 收集存款过程中的现金项目收集存款过程中的现金项目 在其他银行拥有的账户余额在其他银行拥有的账户余额 贷款贷款 工商业贷款 不动产贷款 消费者贷款 银行间贷款 其他类型贷款 证券证券 现金类现金类 持有现金的成本很高，因为他没有利息， 还要支付很高的机会成本，因此银行持有的现 金占总资产的比重很小。这就是为什么银行努 力减少其现金持有量，将资产尽可能地转化为 盈利贷款和证券形式。 贷款贷款 贷款是商业银行的主要资产，银行主要 发放贷款来获取利润。 同其他资产相比，贷款的流动性较低； 贷款的违约可能性也要大于其他资产。也正是

10、由于这两个原因，银行从贷款获得的回报率最 高。 证券证券 银行资产的第二大部分，大多数证券 具有很高的流动性，如果银行需要现金，他们 就可以迅速出售，因此证券有时也被称作二级 准备金。 各国对银行可以买卖的证券种类与比 例有不同的规定。 2.表外业务 在越来越激烈的竞争环境背景下，各 个银行都积极的展开表外业务来获取利润。它 通过金融工具的交易以及收费和出售贷款等取 得收入。 近年来，表外业务对银行越来越重要， 并且从这些业务中获得的收入占银行资产的比 重越来越大。 表外业务 出售贷款 获得收费收 入 交易业务 风险管理技 术 由于银行的高杠杆性以及它们所从事的 业务，银行业是高收益与高风险并

11、存的。 风险风险 流动性风险 信用风险 利率风险 交易风险 其他风险 杠杆率是衡量风险的指标，他从从侧 面可以反映一个银行的还款能力。其中杠杆率 越大，风险与预期收益率就越大。 杠杆率=银行资产/银行资本 它表示每一单位银行资本的资产量。 流动性风险的管理 提现 准备金充足 使用超额准 备金 准备金不足 调整资产 卖掉证券 停止贷款 调整负债 借入资金 吸收存款 1.流动性风险：流动性风险：突然要求提走流动现金的风险。 利：不改变资产负债结构 弊：持有超额准备金的成本很高 充足的超 额准备金 调整资产 调整负债 利：容易快捷 弊：收益减少 卖掉证券 不利于建立长期合作关系 合作关系的建立是有成

12、本的 停止贷款 银行向其他银行借款需要付出利息 借入资金 发行大额定期存单，它不受准备金的限 制，因此他满足了银行在不改变资产部 分的前提下管理流动风险 吸收其他 存款 银行不愿通过缩减资产负债表的资产 部分来满足存款流出的要求，因为这样会缩小 银行规模。而且银行通过将负债转为资产盈利， 资产负债表中的资产越少，利润就越少。由于 这个原因，如今的银行家更喜欢通过负债管理 来解决流动性风险问题。即不出售资产而是寻 找其他的资金来源。 2.2.信用风险信用风险 贷款者偿还贷款是银行获得利润的前提， 银行贷款不能偿还的风险就是信用风险。 贷款集中在 狭窄的行业 或区域 信息不对称 导致逆向选 择进而

13、产生 道德风险 原 因 分散化：尽 可能的分散 风险 审查贷款申 请人，监管 借款者，要 求借款者提 供抵押品 建立长期合 作关系 管 理 3.利率风险利率风险 银行负债大多是短期的，资产大多是长 期的。资产负债表两边期限的不相等就产生了 利率风险。 当利率上升时，银行面临着资产价值 比负债价值下跌更快的风险，从而减少银行资 本。这是因为当利率上升时，短期负债会要求 银行支付更多的利息，而银行从长期贷款者那 里得到的收入却不变，从而直接减少银行利润。 当利率敏感性负债多余利率敏感性资产 时，利率上升会减少银行利润。 因此管理利率风险的第一步是确定银行 资产负债表随利率变化的敏感度。可以运用缺

14、口分析（利率变化一个百分点所引起的银行利 润的变化）来分析银行利润的变化。 利率风险管理： 1.使利率敏感性资产与利率敏感性负债相等 2.以浮动利率发放长期贷款：尽管这种方法 可以降低风险，但是他却增加了信用风险。利 率上升给浮动利率借款者增加了压力，也增加 了违约的可能性。 3.银行可利用衍生品，尤其是利率互换，对 利率进行管理。 4.4.交易风险交易风险 一个金融工具的购买价格与出售价格 不同，则他可能就存在价格下跌而不是上升的 风险。巴林银行正是由于没有做好对交易风险 的管理从而倒闭的。 交易金融工具本身具有风险 投资获利时交易参与者参与一定分配，投资 失败的损失由银行全部承担 原因 建

15、立完善的风险衡量体系 银行风险管理人对任何单个交易者允许承受 的风险作一定限制，并对其投资进行严格监 管 银行资产组合风险越高，所持有的资本就要 越多 管理 4.其他风险 来自一种货币表示的资产风险和以另一种货币表示的负债风险 外汇风险 A政府根据国家的经济状况从而对B货币的支付进行限制将导致B国银 行难以获得贷款支付。 管理：1.区域分散化；2.利用衍生品对政治风险进行套期保值。 政治风险 银行面临的计算机系统崩溃或者大楼失火等风险 运作风险 1.资产回报率ROA ROA=ROA=净收入净收入/ /资产资产 该指标是衡量一家银行资产使用效率 的重要指数。它可以根据银行规模进行调整的 对银行盈

16、利能力进行衡量。 2.股东权益回报率ROE ROE=ROE=净收入净收入/ /资本资本 该指标是股东最关心的指标，它等于 每1美元股权资本的净收入。 大型银行的股本收益一般比小型银行 要高，这意味着银行存在规模经济效应，同时 也解释了银行兼并与银行大型化趋势的原因。 3.权益指数EM EM=EM=资产资产/ /股权资本股权资本 它表示每1美元股本资本的资产量，也就 是前面提到的银行的杠杆率。 ROA,ROE,EM的关系：ROA与ROE都与EM有关，他 们的关系是 ROE=ROA x EMROE=ROA x EM 从该式中可以看出当资产回报率给定时， 银行资本金越低银行股东的回报率就越高。这 就

17、是为什么前面所提到的银行资本影响所有者 权益的原因。银行所有者不能只注重收益而忽 略了经营的安全，必须要保持股东安全与收益 的平衡。 案例 分析 加拿大银行的稳健之道加拿大银行的稳健之道 在2009年金融危机之际，加拿大银行 持续盈利，为GDP贡献了3%。这要得益于其一 贯的稳健作风。加拿大银行业的制胜秘诀是资 本充足、贷款谨慎、立足长远、监管严格。 资本充足：加拿大银行业的保守作风， 使各家银行都自觉提高了一级资本的上限。加 拿大的银行一级资本为9，高出政府要求的7 。 贷款谨慎： 加拿大的房屋抵押市场非 常谨慎。加拿大金融机构贷款经营有上限，在 加拿大购房，如果房贷超过80 ，则必须有 联

18、邦政府机构投保。 立足长远： 加拿大银行业注重长期效 益，在全球资本市场中的规模，加拿大的金融 机构并不算太大。但是，银行账户普及率为 99%。 监管严格：在金融监管方面，加拿大 是比较严格的 ，同时加拿大的银行法每五年 都要更新修订一次，以保证监管结构随时能跟 上行业变化的步伐。 花旗银行与富国银行花旗银行与富国银行 2007年金融危机的爆发使得美国多家 金融机构破产，花旗银行与美国银行也遭受重 创，然而富国银行却在此次危机中不仅大大缩 小与花旗银行、美国银行等大型金融机构的差 距，甚至在多项指标上还超越花旗银行、美国 银行，一举跻身于美国银行业“第一阵营”。 富国银行 花旗银行 业务方面，

19、富国银行明确市 场定位，从中小企业与个人 的贷款中获得了较高的利息 差。 风险管理方面，富国银行无 论在贷款还是证券投资方面 都一直注重风险的分散化， 形成了科学化数量化风险管 理模式 业务方面，花旗银行长期实 行对外扩张模式从而忽略了 核心业务。 风险管理方面：风险管理文 化建设迟缓，组织架构安排， 制度设立，信息系统的建立 都不完善 对我国商业银行的启示对我国商业银行的启示 加拿大银行与富国银行的宝贵经验告 诉我们，在我国金融市场开放进程中，我们将 面临更多的风险与不确定性，因此我国的商业 银行应该实行稳健之道，避免盲目扩张的行为 与急功近利的心态，努力发展核心业务，做好 风险控制，平衡好

20、安全与收益的问题，在稳健 中求发展。 1995年10月18日，美国诞生了世界上第 一家网上银行安全第一网络银行，SFNB， 这是世界上第一家将其所有银行业务都通过 Internet处理的开放式银行。 杠杆率是衡量风险的指标，他从从侧 面可以反映一个银行的还款能力。其中杠杆率 越大，风险与预期收益率就越大。 杠杆率=银行资产/银行资本 它表示每一单位银行资本的资产量。 流动性风险的管理 提现 准备金充足 使用超额准 备金 准备金不足 调整资产 卖掉证券 停止贷款 调整负债 借入资金 吸收存款 1.流动性风险：流动性风险：突然要求提走流动现金的风险。 银行不愿通过缩减资产负债表的资产 部分来满足存款流出的要求，因为这样会缩小 银