财务管理实训报告.doc

1、财务管理实训报告一、实习目的 通过财务管理实习，使自己掌握资本结构、股利分配、普通股筹资、营运资金管理、成本核算等相关内容。通过实习，自己能运用所掌握和理解的财务管理的相关内容与企业实际相结合，对各类财务管理问题、成本核算等内容进行分析和判断，提高分析问题、解决问题的能力。二、实习时间 自 xx 年 12月24日至xx年12月28日三、实习地点 校内、校外（中国农业银行皇姑支行）四、实习方式参观性实习、案例分析性实习五、实习内容 通过一周的财务管理实习，主要学习了资本结构、股利分配、普通股筹资、营运资金管理、成本核算等相关内容。通过对上述内容的学习，让我更好的来了解了财务成本管理的相关知识，更

2、深层次的了解了财务管理中的财务分析方法。实训内容表格如下：序号实 验 项 目实 验 内 容实验类型1资本结构资本结构理论、资本结构决策综合性2股利分配股利支付程序与方式、股利分配政策、股票股利、股票回购验证性4营运资金管理现金、应收账款、存货（银行）设计性5成本核算品种法、分批法、分步法综合性一资本结构 1资本结构理论 一、 资本结构的mm理论资本结构，是指企业各种资本的构成及其比例关系。资本结构是企业筹资决策的核心问题，企业应综合考虑有关影响因素，运用适当的方法确定最佳资本结构，并在以后追加筹资中继续保持。资本结构理论包括净收益理论、净营业收益理论、mm理论、代理理论和等级筹资理论等。（一）

3、、无税mm理论命题一不论企业是否有负债，其价值等于公司所有资产的预期收益额除以适于该公司风险等级的报酬率。命题一认为，当不考虑公司税时，企业的价值是由它的实际资产决定的，而不取决于这些资产的取得形式，即企业的价值与资本结构无关。命题一还认为，用一个适合于企业风险等级的综合资本成本率，将企业的息税前利润(ebit)资本化，可以确定企业的价值。命题一用公式来表示就是：式中 : v 公司价值；vl 有负债公司的价值；vu 无负债企业的价值；ka 有负债公司的资本加权平均资本成本；ksu 无负债公司的普通股必要报酬率。公式表明：(1)、企业价值v独立于其负债比率，即企业不能通过改变资本结构达到改变公司

4、价值的目的；(2)、有负债企业的综合资本成本率ka与资本结构无关，它等于同风险等级的没有负债企业的权益资本成本率；(3)、ka和ksu的高低视公司的经营风险而定。命题二有负债公司的权益成本(ksl)等于同一风险等级中某一无负债公司的权益成本(ksu)加上风险溢价。风险溢价根据无负债公司的权益成本率和负债公司的债务资本成本率(kd)之差乘以债务与权益比例来确定。用公式表示为：式中：d 有负债企业的负债价值；sl 有负债企业的权益价值。命题二的含义是：(1)、使用财务杠杆的负债公司，其股东权益成本是随着债务融资额的增加而上升的；(2)、便宜的负债带给公司的利益会被股东权益成本的上升所抵消，最后使负

5、债公司的平均资本成本等于无负债公司的权益资本成本；(3)、因此公司的市场价值不会随负债率的上升而提高，即公司资本结构和资本成本的变化与公司价值无关。mm理论的结论：在无税情况下，企业的货币资本结构不会影响企业的价值和资本成本。（二）、有税mm理论命题一负债公司的价值等于相同风险等级的无负偾公司的价值加上负债的节税利益，节税利益等于公司税率乘以负债额。公司的价值模型为：式中：vl 有负债公司的价值；vu 无负债企业的价值；t 公司税率；d 公司负债。命题一的含义是：(1)、当公司负债后，负债利息可以计人成本，由此形成节税利益；(2)、节税利益增加了公司的收益和价值，这部分增加的价值量就是节税利益

6、，相当于节税额的现值；(3)、公司负债越多，公司价值越大，当公司目标为公司价值最大化时，公司的最佳资本结构应该是100%负债。假定公司负债是永久性的，那么公司节税利益的大小就取决于税率和公司债务的获利水平，公司年节税利益为：公司年节税利益 = 债务收益 税率= 公司负债规模d 公司债务资本收益率(即公司负债资本成本)kd 税率t如果公司的负债是永久的，那么公司每年有一笔等额节税利益流人，这笔无限期的等额资金流的现值就是负债企业的价值增加值。负债企业增加的价值为：dt是等额负债节税利益的现值。命题二在考虑所得税情况下，负债企业的权益资本成本率(ksl)等于同一风险等级中某一无负债企业的权益资本成

7、本率(ksu)加上一定的风险报酬率。风险报酬率根据无负债企业的权益资本成本率和负债企业的债务资本成本率(kd)之差和债务权益比所确定。其公式为：在命题一的基础上，风险报酬考虑了所得税的影响。因为(1一t)总是小于l，在d/s比例不变的情况下，这一风险报酬率总小于无税条件下命题二中的风险报酬率。由于节税利益，这时的股东权益资本成本率的上升幅度小，或者说，在赋税条件下，当负债比率增加时，股东面临财务风险所要求增加的风险报酬的程度小于无税条件下风险报酬的增加程度，即在赋税条件下公司允许更大的负债规模。二、 资本结构的其他理论（一）、权衡理论（二）、代理理论2资本结构决策 一、资本结构的影响因素影响资

8、本结构的因素较为复杂，大体可以分为企业的内部因素和外部因素。内部因素通常有营业收入、成长性、资产结构、盈利能力、管理层偏好、财务灵活性已经股权结构等；外部因素通常有税率、利率、资本市场、行业特征等。一般而言收益与现金流量波动较大的企业要比现金流量较稳定的类似企业的负责水平低；成长性好的企业因其快速发展，对外部资金需求比较大，要比成长性差的类似企业的负责水平低；盈利能力强的企业因其内源融资的满足率较高，要比盈利能力较弱的类似企业的负债水平低；一般性用途资产比例高的企业因其资产作为债务抵押的可能性较大，要比具有特殊用途资产比例高的类似企业的负债水平高；财务灵活性大的企业要比财务灵活性小的类似企业的

9、负债能力强。这里财务灵活性是指企业利用闲置资金和剩余的负债能力以应付可能发生的偶然情况和把握未预见机会的能力。二、资本结构决策方法1、资本成本比较方法资本成本比较法是计算不同资本结构（或筹资方案）的加权平均资本成本，并以此相互比较进行资本结构决策的方法。企业的资本结构决策，可分为初始资本结构决策和追加资本结构决策两种情况。（一） 初始资本结构决策。企业对拟定的筹资总额，可以采用多种筹资方式来筹集，同时每种筹资方式的筹资数额也可以有不同安排，由此形成若干个资本结构（或筹资方案）可供选择。现举例说明。某企业初创时有如下三个筹资方案可供选择，有关资料经测算列入表3-14。三个初始筹资方案的有关资料筹

10、资方式筹资方案1筹资方案二筹资方案三筹资额资本成本（%）筹资额资本成本（%）筹资额资本成本（%）长期借款4065065807债券100715081o和坏帐损失比率作为制定标准的依据。企业信用标准的设置，直接影响对客户信用申请的批准与否，是企业制订信用管理政策的重要一环。信用标准是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件，通常以预期的坏账损失率表示。如果企业把信用标准定得过高，将使许多客户因信用品质达不到所设的标准而被企业拒之门外，其结果尽管有利于降低违约风险及收账费用，但不利于企业市竞争能力的提高和销售收入的扩大。相反，如果企业接受较低的信用标准，虽然有利于企业扩大销售，提高市场竞争力和占有率，

11、但同时也会导致坏账损失风险加大和收账费用增加。为些，企业应在成本与收益比较原则的基础上，确定适宜的信用标准。（三） 现金折扣政策现金折扣政策应与信用期间决策是相联系的。因为折扣期只能比信用期短，即客户只能在既定的信用期内提前付款才能享受折扣，否则，给客户提供商业信用就会负担额外的风险，信用期间决策也会失去了意义。制定现金折扣政策，就是要求出针对客户具体的提前付款时间，最多能给予多少折扣优惠。现仍以a公司为例，假设a公司最后制定的现金折扣政策为（a/10，b/为零，这是因为良好的存货管理本来就不应该出现缺货成本。(4)、年需求量固定不变，即d为已知常量。(5)、日需求量是固定不变的。(6)、没有

12、数量折扣，即为已知常量。(7）企业现金充足，不会因现金短缺而影响进货。(8)、所需存货市场供应充足，不会因买不到需要的存货而影响其他。按照存货管理的目标，使储备存货总成本最低的订货批量就是经济订货批量。与存货成本有关的因素很多，为了使复杂的问题简化，就需要设立一些假设，在此基础上建立经济订货批量的基本模型，然后再逐一去掉假设来解决较复杂的问题。经济订货批量基本模型需要设立的假设有：(1)、企业能够及时补充存货，即需要订货时便可立即取得存货。(2)、能集中到货，而不是陆续人库。(3)、没有缺货，即无缺货成本，tcs为零，这是因为良好的存货管理本来就不应该出现缺货成本。(4)、年需求量固定不变，即

13、d为已知常量。(5)、日需求量是固定不变的。(6)、没有数量折扣，即为已知常量。(7）企业现金充足，不会因现金短缺而影响进货。(8)、所需存货市场供应充足，不会因买不到需要的存货而影响其他。在上述假设前提条件下，存货总成本的公式可以简化为：当fl，k，d，u，f2，kc为常数时，tc的大小取决于q。为了求出了的极小值。根据这个公式还可以求出与经济订货批量有关的其他指标，即当fl，k，d，u，f2，kc为常数时，tc的大小取决于q。为了求出了的极小值。（二） 基本模型的扩展经济订货量的基本模型是在前述各假设条件下建立的，但现实生活中能够满足这些假设条件的情况十分罕见。为使模型更接近于实际情况，具

14、有较高的实用性，须逐一放宽假设，同时改进模型。图5-5(1)、订货提前期。一般情况下，企业的存货不能随时补充，因此不能等存货用光再去订货，而需要在没有用完时提前订货。提前订货的情况下，企业再次发出订货单时，尚有存货的库存量，称为再订货怠，用r表示，如图5-5所示。其计算公式为：rl?d式中，l交货时间；d每日需用量。(2)、存货陆续供应和使用。在建立基本模型时，是假设存货一次全部人库，故存货增加时存量变化为一条垂图5-6直的直线。事实上，各批存货可能陆续人库，使存量陆续增加。尤其是产成品人库和在产品的转移，几乎总是陆续供应和陆续耗用的。这种情况下，须要对基本模型做一些修改，如图5-6所示。设每

15、批订货数为，每日送货量为p，每日耗用量为d，则送货期为/p，送货期内的全部耗用量为（q/p)?d。由于零件边用边送，所以每批送完时，最高库存量为q一（q/p) -dl，平均库存量为【q一（q/p)?d】/2。图5-6中e为最高库存量，e为平均库存量。这样，与批量有关的总成本为：在订货变动成本与储存变动成本相等时，tc（）有最小值，故存货陆续供应和使用的经济订货量公式为：4校外实训感触 在实训期间，我们用一天的时间去中国农业银行皇姑支行进行了校外的学习，尽管时间只有一天，很短。但是在这一天的时间里，收获还是蛮多的。上午的时候，负责做信贷的老师，给我们讲了一些信贷的最基本的知识，也给我们讲了一下农

16、行的信贷标准，其实我总结就是，要让自己少冒风险。尽可能把钱贷给那些比较大的公司，因为这样比较稳妥。这也是为什么，很多小企业很难进行融资的原因。可能这就是这个行业现状。下午的时候，银行老师给我们讲了一些，农业银行的基本的情况，大家都听的很认真，我也是。最后她给我们讲了一些理财和投资的知识，我们都很感兴趣，觉得作为一个财务人员，还是蛮好的，至少懂得理财，懂得用钱生钱。她也建议我们，如果有可能的话，可以去实践，也给我推荐了大学生比较合适的基金定投，觉得蛮好的，有机会，一定要实践一把。最后，由刚入职的应届大学给我们讲了一下，如何进入银行上班，他说的好像很简单，不知道是不是。但，觉得在银行上班还是蛮好的

17、，至少很稳定，福利好！如果有机会的话自己也会努力进入银行上班！一天的校外实训，很快就结束了，收获很多，对财务的相关知识，自己有了一个系统的认识，觉得作为一个财务人员，自己还是蛮自豪的！也同事给自己定了目标，那就是要好好学，将来在自己的专业上有所作为！（四）成本核算 1品种法 一、品种法的基本特点品种法是最基本的成本计算方法，品种法的特点是1 成本计算对象是产品品种。2 成本计算期 ，一般是定期（如每月月末）计算它的平均成本。3 费用在完工产品与在产品之间进行分配 二、品种法举例某厂设有一个基本生产车间和供电、机修两个辅助生产车间，大量生产甲、乙两种产品。甲、乙两种产品属于单步骤生产，根据生产特

18、点和管理要求，甲、乙两种产品采用品种法计算产品成本。该企业“生产成本”总账下设“基本生产成本”和“辅助生产成本”两个二级账，“基本生产成本”二级账分甲、乙产品设置成本计算单，“辅助生产成本”二级账分设供电车间和机修车间明细账。“制造费用”核算基本生产车间发生的间接费用，本例题中供电和机修车间由于提供产品或服务单一，发生的间接费用直接记入“辅助生产成本”所属明细账。成本计算单下设“直接材料”、“直接人工”和“制造费用”三个成本项目。本月有关成本计算资料如下：1、月初在产品成本。甲、乙两种产品的月初在产品成本已分别记入各该产品成本计算单（见表117、118）。2、本月生产数量。甲产品本月完工500

19、件，月末在产品100件，实际生产工时100000小时；乙产品本月完工200件，月末在产品40件，实际生产工时50000小时。甲、乙两种产品的原材料都在生产开始时一次投入，加工费用发生比较均衡，月末在产品完工程度均为50%。3、本月发生生产费用。（1）本月发出材料汇总表见表11。表11 发出材料汇总表 单位：元领料部门和用途材料类别合 计原材料包装物低值易耗品基本生产车间甲产品耗用80000010000810000乙产品耗用6000004000604000甲、乙产品共同耗用2800028000车间一般耗用xx1002100供电车间耗用10001000机修车间耗用12001200厂部管理部门耗用1

20、2004001600合 计1433400140005001447900生产甲乙两种产品共同耗用的材料按甲、乙两种产品直接耗用原材料的比例分配。（2）本月工资结算汇总表及职工福利费用计算表（简化格式）见表12。表12 工资及福利费汇总表 单位：元人员类别应付工资总额应计提福利费合计基本生产车间产品生产工人4xx058800478800车间管理人员xx0280022800供电车间800011209120机修车间70009807980厂部管理人员40000560045600合计495000693005300（3）本月以现金支付的费用为2500元，其中基本生产车间办公费250元，市内交通费65元；供电

21、车间市内交通费145元；机修车间外部加工费480元；厂部管理部门办公费1360元，材料市内运输费200元。（4）本月以银行存款支付的费用为14700元，其中基本生产车间办公费1000元，水费xx元，差旅费1400元，设计制图费2600元；供电车间水费500元，外部修理费1800元；机修车间办公费400元；厂部管理部门办公费3000元，水费1200元，招待费200元，市话费600元。（5）本月应计提固定资产折旧费2xx元，其中基本生产车间10000元，供电车间xx元，机修车间4000元，厂部6000元。（6）根据“待摊费用”账户记录，本月应分摊财产保险费3195元，其中供电车间800元，机修车间

22、600元，基本生产车间1195元，厂部管理部门600元。2分批发 一、分批法的基本特点成本计算对象分批法的成本计算对象是产品的批别。由于在单件小批生产类型的企业中，生产多是根据购货单位的定单组织的，因此，分批法也称定单法。但严格说来，按批别组织生产，并不一定就是按定单组织生产，还要结合企业自身的生产负荷能力，来合理组织安排产品生产的批量与批次。比如说：1如果一张定单中要求生产好几种产品，为了便于考核分析各种产品的成本计划执行情况，加强生产管理，就要将该定单按照产品的品种划分成几个批别组织生产。2如果一张定单中只要求生产一种产品，但数量极大，超过企业的生产负荷能力，或者购货单位要求分批交货的，也

23、可将该定单分为几个批别组织生产。3如果一张定单中只要求生产一种产品，但该产品属于价值高、生产周期长的大型复杂产品（如万吨轮），也可将该定单按产品的零部件分为几个批别组织生产。4如果在同一时期接到的几张定单要求生产的都是同一种产品，为了更经济合理地组织生产，也可将这几张定单合为一批组织生产。以产品的生产周期作为成本计算期采用分批法计算产品成本的企业，虽然各批产品的成本计算单仍按月归集生产费用，但是只有在该批产品全部完工时才能计算其实际成本。由于各批产品的生产复杂程度不同、质量数量要求也不同，生产周期就各不相同。有的批次当月投产，当月完工；有的批次要经过数月甚至数年才能完工。可见完工产品的成本计算

24、因各批次的生产周期而异，是不定期的。所以，分批法的成本计算期与产品的生产周期一致，与会计报告期不一致。生产费用一般不需要在完工产品和在产品之间分配在单件或小批生产，购货单位要求一次交货的情况下，每批产品要求同时完工。这样该批产品完工前的成本明细账上所归集的生产费用，即为在产品成本；完工后的成本明细账上所归集的生产费用，即为完工产品成本。因此在通常情况下，生产费用不需要在完工产品和在产品之间分配。但是如果产品批量较大、购货单位要求分次交货时，就会出现批内产品跨月陆续完工的情况，这时应采用适当的方法将生产费用在完工产品和月末在产品之间分配。采用的分配方法视批内产品跨月陆续完工的数量占批量的比重大小

25、多少而定。二、分批法的举例某制造企业按照购买单位的要求，小批生产甲、乙、丙产品，采用分批法计算各批产品成本。该企业4月份投产甲产品15件，批号为03401，5月（本月）份尚未完工。4月份投产乙产品10件，批号为03402，5月份全部完工，经验收入库。5月份投产丙产品20件，批号为03501，分批交货，5月份完工8件，管理上要求计算已完工产品的成本。要求：直接材料费用按完工产品与月末在产品实际数量分配，其他费用均采用约当产量法分配。该三批产品的生产成本明细账如表11-1、11-2、11-3所示。生产成本明细账批号：03401 产品名称：甲 开工日期：4/20购货单位：大发工厂 批量15件 完工日

26、期月日摘要直接材料燃料及动力直接人工制造费用合计453031累计之4月份发生费用材料费用分配表动力费用分配表工资及福利费分配表制造费用分配表累计至5月份发生费用670009400016100044002300850015200740010560179603735046750841001161509630085001056046750278260生产成本明细账批号：03402 产品名称：乙 开工日期：4/13购货单位：万通公司 批量10件 完工日期：5月月日摘要直接材料燃料及动力直接人工制造费用合计453031累计至4月份发生费用材料费用分配表动力费用分配表工资及福利费分配表制造费用分配表累计至

27、5月份发生费用转出产成品（10件）产成品单位成本35000620996209962099623100154059401058010580105843908010124001240012402xxx037600577405774057746263066160594080103760018034018034018034生产成本明细账批号：03401 产品名称：丙 开工日期：5/4购货单位：义和工厂 批量20件 完工日期：5月完8件月日摘要直接材料燃料及动力直接人工制造费用合计531材料费用分配表动力费用分配表工资及福利费分配表制造费用分配表合计转出产成品（8件）产成品单位成本结余168500168

28、500674008425101003100162001930010912138388178001780010012587736650006500036749459428251171600162001780065000270600125125151145475在上列丙产品生产成本明细账中，直接材料费用分配的计算为：直接材料费用分配率=168500（8+12）=8425产成品直接材料费用=84258=67400（元）月末在产品直接材料费用=842512=101100（元）假定该产品由三道工序加工而成，其各工序月末在产品的数量、完工率，以及约当产量的计算如表11-4所示。丙产品月末在产品约当产量计算

29、表工序完工率盘存数约当产量=115、5%50.775250.5%31、515396、5%43、86合计126、15燃料机动利费分配率=19300（8+6、15）=1363、9576产成品燃料及动力费=1363、95768=10912（元）月末在产品燃料及动力费=19300-10912=8388（元）直接人工分配率=17800（8+6、15）=1257、95产成品直接人工=1257、958=100（元）月末在产品直接人工=17800-100=7736（元）制造费用分配率=65000（8+6、15）=4593、产成品制造费用=4593、8=36749（元）月末在产品制造费用=65000-36749

30、=28251（元）3分步法 一、 逐步结转分步法（一） 逐步结转分步法的特点1、成本计算对象是最终完工产品和各步骤的半成品；2、成本计算期是每月的会计报告期；连续式复杂生产下必然进行大批量生产，无法划分生产周期，只能以每月作为成本计算期。3、必须分步骤确定在产品成本，计算半成品成本和最终完工产品成本；4、是否进行成本还原，要依成本结转时采用的具体方法确定。（二） 逐步综合结转分步法逐步结转分步法也称顺序结转分步法，它是按照产品连续加工的先后顺序，根据生产步骤所汇集的成本，费用和产量记录，计量自制半成品成本，自制半成品成本随着半成品在各加工步骤之间移动而顺序结转的一种方法。二、 平行结转分步法（

31、一）、平行结转分步法基本特点1、成本计算对象是最终完工产品；在平行结转分步法中，各生产步骤的半成品都不作为成本计算对象，各步骤的成本计算都是为了算出最终产品的成本；2、成本计算期是每月的会计报告期，这是大批量生产的组织特点所决定的；3、半成品实物流转与半成品成本的结转相分离。（二）、平行结转分步法举例例：某工厂舍友两个生产车间，第一车间生产a半成品，第二车间将a半成品加工成a产成品。原材料在生产开始时以此投入，各车间生产费用在完工产品与在产品之间的分配采用约当产量比例法。该企业xx年5月份各车间有关产量资料如表1所示。表1 产量记录第一车间第二车间月初在产品500600本月投入10001300本月完工13001500月末在产品200（完工60%）400（完工50%）（1） 根据本月个费用分配表、月初在产品成本资料和产量记录，登记第一车间产品成本计算单，并按约当产量比例划分转入产成品成本份额和月末在产品成本。如表2所示。（2） 根据本月个费用分配表、月初在产品成本资料和产量记录，登记第二车间产品成本计算单，并按约当产量比例划分产成品成本和月末在产品成本。如表3所示。表2 产品成本计算单xx年5月第一车间 产品名称：a产品 单位：元直接材料直接人工制造费用合计月初在产品成本1000041206000xx0本月生产费用3xx80001016050160合计4