投资项目评估报告

1、投资项目评估报告一、项目概况1.项目名称：山西城利建材有限公司年产55000吨矿（岩）棉保温板生产线2. 投资者基本情况单位名称：山西城利建材股份有限公司单位性质：民营企业单位地址：山西大同市本公司是一家主要从事矿（岩）棉及其系列产品生产、加工及销售的企业。3. 项目背景及所处情况项目承办单位名称：山西城利建材股份有限公司建设地点：山西大同市项目性质类型：建材项目项目建设规模及内容：矿（岩）棉保温板：4万t/a矿(岩)棉及其系列产品具有重量轻、保温隔热、吸声隔音、阻燃、耐高温、不腐不蛀等性能优异，是目前国内外普遍使用的保温隔热材料，广泛用于建筑和国民经济各个领域的保温隔热；矿(岩)棉制品报废后

2、不污染环境，是一种“环境协调材料”目前，用做保温、隔热的矿(岩)棉制品中，用量最大的产品为板状制品，其用量占矿(岩)棉总产量的一半以上，主要用于建筑物的墙体、屋面、隔断保温，也用于冷库、设备、交通工具壳体保温隔热。建筑在建造（包括使用的建筑材料消耗的能源和运输建筑材料消耗的能源）和使用过程中直接消耗的能源已占全社会总能耗的1/4以上，生活水平越高，能耗越大，发达国家由于生活舒适条件高，能耗超过40%，我国30%左右，建筑耗能已成为我国三大用能领域之一，建筑节能潜力巨大。在建筑保温节能方面，我国与世界发达国家相比还有相当大的差距，例如，我国绝大多数采暖地区围护结构的热功能性都比气候相近的发达国家

3、要差许多，外墙传热系数为他们的3.5-4.5倍，外窗为2-3倍，屋面为3-6倍。一方面，单位建筑面积的能耗还很高，欧美平均近50%，日本为57%，我国能源利用率还很低，仅为28%。另一方面，我国的可利用能源是极有限的，这已经引起了我国相关部门的高度重视。为此，国家出台了工程建设标准强制性条文（房屋建筑部分）、公共机构节能条例、民用建筑节能条例等诸多强制性法规，以加强建筑节能。二、建设必要性评估随着我国经济的发展，人民生活水平的提高，对居住条件要求也越来越高，我国建筑总能耗呈逐年增加的趋势，建筑节能任重道远。建筑节能需要各种优质、高效、价廉的节能建筑材料作为支撑，矿(岩)棉及其制品特别是保温板，

4、是目前最理想的建筑保温材料之一。世界各国在建筑中采用了大量的新型建筑材料，国内外的实践证明，用轻质、高强、大块、复合的新型建筑材料建造的框架式和内浇外挂式的房屋，至少可使其建筑的综合能耗下降50%、有效使用面积增加10%、房屋基础费用及建材运输量降低一半，并可大大增强其抗震性；若在墙体、屋面及地面加入保温隔热材料和采用节能保温门窗，则又可使建筑物的热损失降低30-50%；当前西方国家不仅新型墙体材料已占整个墙体材料的90%以上，并大量采用保温隔热材料和节能保温门窗，而且正在进一步研究开发可调的透明绝热材料，作为整个建筑物的围护墙体和屋面，以充分、高效地利用太阳能，争取实现建筑系统能源的完全自给

5、。我国的新型建筑材料始于七十年代，但发展缓慢。目前，年生产的实心粘土砖仍维持在6000亿块，占全部墙体材料的85%，较之生产新型墙体材料多耗能至少3000万吨标准煤；除高档宾馆饭店等高级和特殊建筑物外，我国基本上没有采用保温隔热材料，节能节材的门窗及上下水管的普及率不及发达国家的1/10。据有关部门估计，我国每年城乡新建房屋建筑面积近20亿平方米，其中80%以上为高能耗建筑；既有建筑近400亿平方米，95%以上是高能耗建筑。目前我国单位建筑面积能耗是发达国家的2-3倍以上。近年来，矿(岩)棉在建筑中得到广泛应用，矿(岩)棉外保温隔热系统尤其适用于防火等级要求高的建筑，例如英国占85%、德国占7

6、0%、日本占92%、美国占90%以上。世界矿(岩)棉制品年产量约800万吨左右，北欧人均20kg，美国人均5-10kg，相比之下，我国矿(岩)棉的人均消费量还很低。实践证明，建筑中每使用一吨矿(岩)棉绝热制品，一年可节约一吨石油，单位面积节煤率每年为11.91公斤标煤/平方米。建设部预测，未来10年我国建筑业发展速度仍会高于国民经济的发展速度，其中，住宅建设也将处于增长型发展时期。预计“十一五”期间，全社会房屋竣工面积将达到90亿平方米，其中，新建住宅将达到60亿平方米以上。而且在人民的生活水平提高到一定程度之后，对住房的舒适度要求将越来越高。按照建筑节能能标准要求，如此巨大的建筑工程量，将带

7、动建筑保温材料市场的蓬勃发展，建筑保温材料市场潜力巨大。由于本项目生产技术可靠，产品质量好，而且节能利废，为节能、环保新兴产业，符合国家产业政策，为了进一步开发新产品和形成配套产品，充分利用现有的生产条件，提高产品的市场竞争力。山西金伟建材有限公司根据广泛的市场调查和开发研究，拟建5.5万吨矿（岩）棉保温板生产线。三、市场分析近年来，矿(岩)棉在建筑中得到广泛应用，矿(岩)棉外保温隔热系统尤其适用于防火等级要求高的建筑，例如英国占85%、德国占70%、日本占92%、美国占90%以上。世界矿(岩)棉制品年产量约800万吨左右，北欧人均20kg，美国人均5-10kg，相比之下，我国矿(岩)棉的人均

8、消费量还很低。实践证明，建筑中每使用一吨矿(岩)棉绝热制品，一年可节约一吨石油，单位面积节煤率每年为11.91公斤标煤/平方米。建设部预测，未来10年我国建筑业发展速度仍会高于国民经济的发展速度，其中，住宅建设也将处于增长型发展时期。预计“十一五”期间，全社会房屋竣工面积将达到90亿平方米，其中，新建住宅将达到60亿平方米以上。而且在人民的生活水平提高到一定程度之后，对住房的舒适度要求将越来越高。按照建筑节能能标准要求，如此巨大的建筑工程量，将带动建筑保温材料市场的蓬勃发展，建筑保温材料市场潜力巨大。由于本项目生产技术可靠，产品质量好，而且节能利废，为节能、环保新兴产业，符合国家产业政策，为了

9、进一步开发新产品和形成配套产品，充分利用现有的生产条件，提高产品的市场竞争力。山西金伟建材有限公司根据广泛的市场调查和开发研究，拟建5.5万吨矿（岩）棉保温板生产线。四、财务基础数据评估经评估，55000吨矿（岩）棉保温板生产线，投资估算如下（1美元=6.5人民币，进口关税、增值税、固定资产投资方向调节税免征）：(万元)(1)总投资70176固定资产投资48259其中：建筑工程3225设备购置33478安装工程16138其他费用5418建设期利息944流动资金1917（2）资金来源：自有资金31234根据公司2010年6月份会计报表，该公司货币资金达13亿元，每年折旧约为5亿元，因此自筹312

10、34万元资本金不成问题。申请银行贷款折合人民币23384万元，其中1984.2万美元用于进口设备，其余用来购置国产设备。（3） 流动资金：由于本项目依托老厂现有生产能力，主要原料由矿棉二厂六单元提供，流动资金需求不大，由公司作为资本金自筹解决。（4）投资进度：本项目建设期为5年。五、财务效益评估该项目达产后可实现年均收入80489万元，年平均净利润4831万元，销售税金163.4万元，所得税1610万元。投资利税率16.032%投资利润率2.657%内部收益所得税前：20%所得税后：17%财务净现值（i=10%）所得税前：24877所得税后：15775投资回收期所得税前：6.44（静态）10.

11、24（动态）所得税后：7.08（静态）11.69（动态）贷款偿还期人民币：9年从以上计算数据和分析可以看出,项目有较好的盈利能力,并具有一定的抗风险能力。因此,项目在经济上是可行的。在项目运行过程中应当重点抓好产品的营销,控制好生产成本和质量,以确保项目经济效益的实现。六、投资项目社会评估1.就业效果指标单位投资就业人数=新增总就业人数/项目总投资=120人/70176万元2.分配效果指标国家收益比重=项目上缴国家财政的利润、税金/利润+税金=1231.1/6604.4=18.64%地方收益比重=项目上缴地方财政的利润、税金/利润+税金=921.2/6604.4=13.95%企业收益比重=企业

12、纳税后的利润/利润+税金=4339.9/6604.4=65.71%职工收益比重=职工个人收入/利润+税金=112.2/6604.4=1.70%3.节约自然资源效果指标单位产值综合能耗=项目的综合能耗/项目的净产值=42451/80489万元单位投资占用耕地=项目占用耕地面积/项目总投资（万元）=30000平方米/70176万元七、不确定性分析1盈亏平衡分析BEP=年固定总成本 /（年销售收入-年可变成本-年销售税金）100% =5197/(80489-68687-163.4)*100% =44.65%根据盈亏平衡分析，该项目生产能力达到 44.65% 时就可以保本，所以该项目具有一定抗风险能力。2敏感性分析根据敏感性分析，投资的敏感度为2.60%,价格的敏感度为18.18%,经营成本的敏感度为15.96%.可见本项目对价格特别敏感.因此，本项目的建设必须是以高质量产品为起点，同时要多生产高附加值的产品。八、总评估通过财务经济评价，该项目