期货交易实务北京广播电视大学PPT学习教案

1、会计学1 期货交易实务北京广播电视大学期货交易实务北京广播电视大学 第1页/共20页 第2页/共20页 第3页/共20页 第4页/共20页 第5页/共20页 第6页/共20页 第7页/共20页 第8页/共20页 第9页/共20页 现货市场现货市场期货市场期货市场 20092009年年7 7月月3 3 日日 现货市场价格现货市场价格37003700元元/ /吨，但由吨，但由 于库存和资金周转问题暂于库存和资金周转问题暂 时不买入燃油现货时不买入燃油现货 预见到预见到9 9月份燃油会随着国际原月份燃油会随着国际原 油价格持续走强，以油价格持续走强，以37103710 元元/ /吨价格买进吨价格买进

2、10001000吨吨9 9月月 份到期的上海期货交易所份到期的上海期货交易所 的燃油的燃油09090909合约合约 20092009年年9 9月月3 3 日日 9 9月份现货价格上涨至月份现货价格上涨至39003900元元/ / 吨，每吨比吨，每吨比7 7月份上涨月份上涨200200 元，这时买入元，这时买入10001000吨燃油吨燃油 现货现货 9 9月份燃油月份燃油09090909合约价格为合约价格为39103910 元每吨，以元每吨，以39103910元元/ /吨的价吨的价 格平仓格平仓 结果结果每吨比每吨比7 7月份贵月份贵200200元元(-200)(-200) 每吨盈利每吨盈利20

3、0200元元(+200)(+200)和现货形和现货形 成对冲回避了风险成对冲回避了风险 第10页/共20页 第11页/共20页 现货价格现货价格期货市场期货市场 20092009年年7 7月月3 3 日日 现货价格现货价格42004200元元/ /吨，但是由于吨，但是由于 原料问题还未生产出来原料问题还未生产出来 由于白糖卖到由于白糖卖到42104210元元/ /吨以上是吨以上是 个比较理想的价位，制糖个比较理想的价位，制糖 厂想锁住现在的价格，但厂想锁住现在的价格，但 预期到预期到9 9月份白糖可能会下月份白糖可能会下 跌，于是以跌，于是以42104210元元/ /吨的价吨的价 格在期货市场

4、上卖出格在期货市场上卖出100100吨吨 郑 州 期 货 交 易 所 的 白 糖郑 州 期 货 交 易 所 的 白 糖 09090909合约合约 20092009年年9 9月月3 3 日日 9 9月份现货价格跌至月份现货价格跌至40004000元元/ /吨，吨， 每吨比每吨比7 7月份跌月份跌200200元，以元，以 40004000元元/ /吨的价格卖出制作吨的价格卖出制作 的的100100吨白糖吨白糖 9 9月份白糖期货果然下跌，跌至月份白糖期货果然下跌，跌至 40104010元元/ /吨，就以这个价格吨，就以这个价格 平掉平掉7 7月份在白糖月份在白糖09090909合约合约 上建立的空头仓位上建立的空头仓位 结果结果每吨比每吨比7 7月份损失月份损失200200元元 每吨盈利每吨盈利200200元，与现货的损失元，与现货的损失 对冲规避了风险对冲规避了风险 第12页/共20页 第1