第6章 商业银行国际业务

1、1 第一节第一节 商业银行国际业务概述商业银行国际业务概述 v一、一、 商业银行业务的国际业务的含义商业银行业务的国际业务的含义 v商业银行国际业务又称商业银行国际业务又称国际银行业务，是指商业国际银行业务，是指商业 银行所有以外国货币为载体开展的业务或针对外银行所有以外国货币为载体开展的业务或针对外 国居民开展的业务。国居民开展的业务。 v确定商业银行国际业务的标准有两条：确定商业银行国际业务的标准有两条： 货币标准，凡是以外国货币为载体开展的业务就货币标准，凡是以外国货币为载体开展的业务就 是国际业务，反之就是国内业务；是国际业务，反之就是国内业务； 业务对象的国籍标准，凡是对外国居民开展

2、的业业务对象的国籍标准，凡是对外国居民开展的业 务就是国际业务，反之就是国内业务务就是国际业务，反之就是国内业务 第六章第六章 商业银行国际业务商业银行国际业务 2 v二、二、 商业银行业务的国际化趋势商业银行业务的国际化趋势 v商业银行的国际业务产生于国际贸易的需求，并商业银行的国际业务产生于国际贸易的需求，并 随着国际贸易的发展而发展。随着国际贸易的发展而发展。 v二战之前，商业银行国际业务发展进程比较缓慢二战之前，商业银行国际业务发展进程比较缓慢 ，且基本是被动的，且基本是被动的 v二战之后，商业银行的国际业务迅速发展，商业二战之后，商业银行的国际业务迅速发展，商业 银行的角色发生变化银

3、行的角色发生变化 世界经济国际化、一体化趋势加强世界经济国际化、一体化趋势加强 金融管制逐渐放松，金融全球化趋势逐渐加强金融管制逐渐放松，金融全球化趋势逐渐加强 科技水平迅速提高，新技术广泛应用于金融领域科技水平迅速提高，新技术广泛应用于金融领域 3 v三、三、 国际业务的特点国际业务的特点 v参与主体一般都是跨国公司、企业和外国政府参与主体一般都是跨国公司、企业和外国政府 v交易规模一般比较大交易规模一般比较大 v经营风险大经营风险大 4 第二节第二节 国际结算业务国际结算业务 v三、三、 商业银行在国际结算中的作用商业银行在国际结算中的作用 （1） 国际汇兑作用国际汇兑作用。国际汇兑是指银

4、行应汇。国际汇兑是指银行应汇 款人或债务人的要求把一种货币兑换为另一种款人或债务人的要求把一种货币兑换为另一种 货币，并委托收款人所在地银行向收款人或债货币，并委托收款人所在地银行向收款人或债 权人支付一定金额，以结清国际间债权债务关权人支付一定金额，以结清国际间债权债务关 系的一种方式。在国际贸易中，银行接受进出系的一种方式。在国际贸易中，银行接受进出 口商的委托，为其提供服务，办理各国间的汇口商的委托，为其提供服务，办理各国间的汇 款、代收代付货款和费用等，是银行的一项中款、代收代付货款和费用等，是银行的一项中 间业务。间业务。 5 （2） 提供信用保证提供信用保证。国际贸易的双方通常处。

5、国际贸易的双方通常处 于不同的国家，相互之间了解困难，其进行交于不同的国家，相互之间了解困难，其进行交 易的风险主要在于不能一手收款，一手交货，易的风险主要在于不能一手收款，一手交货， 进口商或出口商都不愿意将货款、货物或代表进口商或出口商都不愿意将货款、货物或代表 货物所有权的单据交给对方，从而失去交易的货物所有权的单据交给对方，从而失去交易的 主动权，这就需要有一个双方均信得过的第三主动权，这就需要有一个双方均信得过的第三 方来充当中间人和保证人，银行正是最好的选方来充当中间人和保证人，银行正是最好的选 择。例如，在信用证和银行保函等结算方式中择。例如，在信用证和银行保函等结算方式中 ，就

6、是通过银行的信用保证，使国际贸易和其，就是通过银行的信用保证，使国际贸易和其 他交易得以顺利进行。他交易得以顺利进行。 6 （3） 融通资金融通资金。进出口商取得银行的资金融。进出口商取得银行的资金融 通是从事国际贸易的重要条件。一个企业的自通是从事国际贸易的重要条件。一个企业的自 有资金总是有限的，要经营对外贸易，通常都有资金总是有限的，要经营对外贸易，通常都 需要借助银行的资金融通。银行对进出口商的需要借助银行的资金融通。银行对进出口商的 资金融通除一般贷款外，还可以在具体办理贸资金融通除一般贷款外，还可以在具体办理贸 易结算的过程中，以进出口押汇的方式向客户易结算的过程中，以进出口押汇的

7、方式向客户 提供融资、向进口商提供信用证开证额度、向提供融资、向进口商提供信用证开证额度、向 出口商提供票据贴现等，从而促进国际贸易的出口商提供票据贴现等，从而促进国际贸易的 发展。发展。 7 （4） 减少外汇风险减少外汇风险。任何一笔国际贸易，从。任何一笔国际贸易，从 签订买卖合同，到发货，到最后收付货款，一签订买卖合同，到发货，到最后收付货款，一 般需要两三个月甚至更长的时间，这就给货款般需要两三个月甚至更长的时间，这就给货款 收付双方带来外汇风险。银行可以通过远期外收付双方带来外汇风险。银行可以通过远期外 汇交易、货币掉期交易和货币期权交易等手段汇交易、货币掉期交易和货币期权交易等手段

8、为进出口商降低甚至消除外汇风险。例如，远为进出口商降低甚至消除外汇风险。例如，远 期结售汇业务、外汇掉期业务、货币互换业务期结售汇业务、外汇掉期业务、货币互换业务 等都是银行为企业提供的一种降低外汇风险的等都是银行为企业提供的一种降低外汇风险的 工具。工具。 8 进出口押汇是指进出口商在出口合同的执行过程和货进出口押汇是指进出口商在出口合同的执行过程和货 款的收回过程中，从商业银行获得信用担保和资金融款的收回过程中，从商业银行获得信用担保和资金融 通的信贷方式通的信贷方式，分为进口押汇和出口押汇两种。，分为进口押汇和出口押汇两种。 （一）进口押汇（一）进口押汇 v进口押汇是指在信用证结算方式下

9、，进口地银行应进进口押汇是指在信用证结算方式下，进口地银行应进 口商的要求对出口商开出信用证后，在收到议付行寄口商的要求对出口商开出信用证后，在收到议付行寄 来的议付通知书索汇时，经审核单证相符后，以进口来的议付通知书索汇时，经审核单证相符后，以进口 商的全套提货单据为抵押，代进口商垫付货款给出口商的全套提货单据为抵押，代进口商垫付货款给出口 商的一种贸易融资方式商的一种贸易融资方式。 v一、一、 国际贸易融资国际贸易融资 （一）（一） 进口贸易融资进口贸易融资 1. 授信开证授信开证 2. 进口押汇进口押汇 9 （二）（二） 出口贸易融资出口贸易融资 1. 出口押汇出口押汇 v出口押汇是指在

10、信用证结算方式下，出口地银行出口押汇是指在信用证结算方式下，出口地银行 以出口商发运货物后取得的全套提货单据为抵押以出口商发运货物后取得的全套提货单据为抵押 向出口商提供的资金融通向出口商提供的资金融通。 2. 打包放款打包放款 v打包放款是出口地银行向出口商提供的一种短期打包放款是出口地银行向出口商提供的一种短期 资金融通方式。资金融通方式。一般是发生在出口商和进口商签一般是发生在出口商和进口商签 定合同之后，出口商需要准备货物的时间段里，定合同之后，出口商需要准备货物的时间段里， 当备货资金不足可以向出口地银行申请短期资金当备货资金不足可以向出口地银行申请短期资金 融通。融通。 10 3.

11、 票据贴现票据贴现 4. 出口信贷出口信贷 v出口信贷是由政府支持的，用以鼓励本国商品出出口信贷是由政府支持的，用以鼓励本国商品出 口，加强本国商品的国际竞争力，鼓励本国的商口，加强本国商品的国际竞争力，鼓励本国的商 业银行或其他金融机构为出口商提供优惠贷款的业银行或其他金融机构为出口商提供优惠贷款的 一种融资方式。一种融资方式。 11 v根据接受贷款对象的不同，又可分为卖方信贷和根据接受贷款对象的不同，又可分为卖方信贷和 买方信贷买方信贷 卖方信贷是指出口国银行向出口商提供的中、长卖方信贷是指出口国银行向出口商提供的中、长 期贷款，以便出口商向进口商提供延期或分期付期贷款，以便出口商向进口商

12、提供延期或分期付 款等优惠的付款条件款等优惠的付款条件, ,增加其产品对进口商的吸引增加其产品对进口商的吸引 力。卖方信贷一般金额较大，大多在大型成套设力。卖方信贷一般金额较大，大多在大型成套设 备的贸易中采用。备的贸易中采用。 买方信贷是指出口国银行提供给进口商或进口国买方信贷是指出口国银行提供给进口商或进口国 银行用于购买出口国商品或劳务的信贷融资方式银行用于购买出口国商品或劳务的信贷融资方式 。 12 v买方信贷或卖方信贷的发展形式，即混合贷款，买方信贷或卖方信贷的发展形式，即混合贷款， 是指同一融资项目中，政府贷款与买方信贷或卖是指同一融资项目中，政府贷款与买方信贷或卖 方信贷按某种形

13、式混合发放的出口信贷。方信贷按某种形式混合发放的出口信贷。 混合卖方信贷，即政府贷款与卖方信贷混合发混合卖方信贷，即政府贷款与卖方信贷混合发 放，向本国出口商贷款；放，向本国出口商贷款； 混合买方信贷，由政府贷款与买方信贷混合向混合买方信贷，由政府贷款与买方信贷混合向 进口商或进口国银行贷款。进口商或进口国银行贷款。 13 福费廷福费廷 v福费廷（福费廷（ForfeitingForfeiting）又称为又称为“包买票据包买票据”或或“票票 据买断据买断”，是指银行作为包买商从出口商那里无追，是指银行作为包买商从出口商那里无追 索权地购买由银行银行承兑索权地购买由银行银行承兑/ /承付或保付的远

14、期汇承付或保付的远期汇 票，而向出口商提供融资的业务。票，而向出口商提供融资的业务。 v福费廷对出口商的好处福费廷对出口商的好处 ： 终局性融资便利终局性融资便利 改善现金流量改善现金流量 节约管理费用节约管理费用 提前办理退税提前办理退税 规避各类风险规避各类风险 增加贸易机会增加贸易机会 实现价格转移实现价格转移 14 v二、二、 国际银团贷款国际银团贷款 v银团贷款又称辛迪加贷款（银团贷款又称辛迪加贷款（Syndicate LoanSyndicate Loan），）， 是由一家或几家商业银行牵头，多家商业银行作是由一家或几家商业银行牵头，多家商业银行作 为参与行，共同向某一借款人提供的金

15、额比较大为参与行，共同向某一借款人提供的金额比较大 的中长期贷款的中长期贷款 （一）银团贷款的产生和发展（一）银团贷款的产生和发展 v银团贷款产生于银团贷款产生于2020世纪世纪6060年代末期年代末期 v目前银团贷款已经成为筹集和发放国际中长期贷目前银团贷款已经成为筹集和发放国际中长期贷 款的最主要手段，也是商业银行参与国际资本市款的最主要手段，也是商业银行参与国际资本市 场的主要途径之一。场的主要途径之一。 v19831983年，我国首次运用国际银团贷款年，我国首次运用国际银团贷款 15 v（二）国际银团贷款的意义（二）国际银团贷款的意义 从商业银行角度来讲从商业银行角度来讲 有效分散风险

16、有效分散风险 在商业银行自身信用规模受到限制的情况下，可在商业银行自身信用规模受到限制的情况下，可 以参与大型项目的投入，尤其是中、小银行；以参与大型项目的投入，尤其是中、小银行； 加强同国际银行同业的联系与合作，接触更多的加强同国际银行同业的联系与合作，接触更多的 国际客户，进而拓展国际经营规模，树立国际信国际客户，进而拓展国际经营规模，树立国际信 誉、国际形象。誉、国际形象。 v从借款人角度来讲从借款人角度来讲 进行一次贷款谈判，签定一个贷款合同即可，降进行一次贷款谈判，签定一个贷款合同即可，降 低了借款人的筹资费用和难度低了借款人的筹资费用和难度 。 16 v（三）（三） 银团贷款的参与

17、者银团贷款的参与者 借款人借款人 借款人即资金的需求者，也是申请银团贷款的人。借款人即资金的需求者，也是申请银团贷款的人。 v 牵头行牵头行 牵头行是国际银团贷款的组织者和管理者，可以是一牵头行是国际银团贷款的组织者和管理者，可以是一 家银行，也可以是由多家银行组成管理小组。家银行，也可以是由多家银行组成管理小组。 v 管理行管理行 也称经理行，是一组提供贷款和承担的权利义务仅次也称经理行，是一组提供贷款和承担的权利义务仅次 于牵头行的商业银行。于牵头行的商业银行。 v 代理行代理行 代理行作为银团的代表，集中管理有关的各项事务代理行作为银团的代表，集中管理有关的各项事务 v 参与行参与行 参

18、与行，是仅仅参与贷款的银行，对项目中的其他事参与行，是仅仅参与贷款的银行，对项目中的其他事 务都勿需负责。务都勿需负责。 17 v（四）国际银团贷款的费用构成（四）国际银团贷款的费用构成 v借款人联系牵头行；借款人联系牵头行； v谈判、贷款数额的分配或认购；谈判、贷款数额的分配或认购； v签订银团贷款协议。签订银团贷款协议。 v上述过程也可以是另一种方式，牵头银行先同借上述过程也可以是另一种方式，牵头银行先同借 款人签订协议，然后再将贷款数额分配给银团成款人签订协议，然后再将贷款数额分配给银团成 员。银团贷款协议签订后，牵头银行的工作结束员。银团贷款协议签订后，牵头银行的工作结束 ，它可以转变

19、为银团的代理人角色，或银团再选，它可以转变为银团的代理人角色，或银团再选 出其他银行作为代理人，代表银团同借款人联系出其他银行作为代理人，代表银团同借款人联系 贷款的划拨、使用和监督管理以及还款。贷款的划拨、使用和监督管理以及还款。 18 离岸金融业务离岸金融业务 v一、离岸金融业务概述一、离岸金融业务概述 v离岸金融业务离岸金融业务( (off-shore banking activities)off-shore banking activities)是是 指在本国境内发生的外国机构（或个人）之间以外指在本国境内发生的外国机构（或个人）之间以外 币进行的交易，它特指非居民间的融资活动，即外币

20、进行的交易，它特指非居民间的融资活动，即外 国贷款者、投资者与外国筹资者间的业务。国贷款者、投资者与外国筹资者间的业务。 v离岸金融是指在货币发行国国内金融循环系统或体离岸金融是指在货币发行国国内金融循环系统或体 系之外并且通常在非居民之间以离岸货币进行各种系之外并且通常在非居民之间以离岸货币进行各种 金融交易或资金融通。金融交易或资金融通。 v离岸金融市场是一国或一地区在境内建立的专门经离岸金融市场是一国或一地区在境内建立的专门经 办离岸金融业务，为非居民提供金融服务的市场，办离岸金融业务，为非居民提供金融服务的市场， 是游离于货币发行国或体系之外而形成的该货币供是游离于货币发行国或体系之外

21、而形成的该货币供 给和需求市场，是一种典型国际金融市场。给和需求市场，是一种典型国际金融市场。 19 概念区别 v自由贸易区有两个本质上存在差异很大的概念：自由贸易区有两个本质上存在差异很大的概念： 一个是一个是FTAFTA，另一个是，另一个是FTZFTZ。由于中文名称一样，。由于中文名称一样， 会造成理解和概念上的混乱。会造成理解和概念上的混乱。 20 vFTAFTA（Free Trade AreaFree Trade Area）：）：源于源于WTOWTO有关有关“自由自由 贸易区贸易区”的规定，最早出现在的规定，最早出现在19471947年的年的关税与关税与 贸易总协定贸易总协定里面。该协

22、定第里面。该协定第2424条第条第8 8款（款（b b） 对对 关税同盟和自由贸易区的概念作了专门的解释：关税同盟和自由贸易区的概念作了专门的解释： “自由贸易区应理解为在两个或两个以上独立关自由贸易区应理解为在两个或两个以上独立关 税主体之间，就贸易自由化取消关税和其他限制税主体之间，就贸易自由化取消关税和其他限制 性贸易法规性贸易法规”。 v其特点是由两个或多个经济体组成集团，集团成其特点是由两个或多个经济体组成集团，集团成 员相互之间实质上取消关税和其它贸易限制，但员相互之间实质上取消关税和其它贸易限制，但 又各自独立保留自己的对外贸易政策。目前，世又各自独立保留自己的对外贸易政策。目前

23、，世 界上已有欧盟、北美自由贸易区等界上已有欧盟、北美自由贸易区等FTAFTA。还有中国。还有中国 东盟自由贸易区也是典型的东盟自由贸易区也是典型的FTAFTA。 21 vFTZFTZ（Free Trade ZoneFree Trade Zone）：）：源于源于WCOWCO有关有关“自由区自由区” 的规定，世界海关组织制定的的规定，世界海关组织制定的京都公约京都公约中指出中指出 ：“FTZFTZ是缔约方境内的一部分，进入这部分的任何是缔约方境内的一部分，进入这部分的任何 货物，就进口关税而言，通常视为关境之外。货物，就进口关税而言，通常视为关境之外。” v其特点是一个关境内的一小块区域，是单个

24、主权国其特点是一个关境内的一小块区域，是单个主权国 家（地区）的行为，一般需要进行围网隔离，且对家（地区）的行为，一般需要进行围网隔离，且对 境外入区货物的关税实施免税或保税，而不是降低境外入区货物的关税实施免税或保税，而不是降低 关税关税。目前在许多国家境内单独建立的自由港、自。目前在许多国家境内单独建立的自由港、自 由贸易区都属于这种类型。如，德国汉堡自由港，由贸易区都属于这种类型。如，德国汉堡自由港， 巴拿马科隆自由贸易区等。巴拿马科隆自由贸易区等。 v未加说明时，未加说明时，FTZFTZ是讲课时所侧重的概念是讲课时所侧重的概念 22 23 v二、离岸金融业务的特点二、离岸金融业务的特点

25、 v1.1.两头在外（资金供需方皆为两头在外（资金供需方皆为非居民非居民）。 v具有强烈的国际性，涉及众多主体，包括资金供给具有强烈的国际性，涉及众多主体，包括资金供给 方和需求方、离岸金融机构、中介机构、市场服务方和需求方、离岸金融机构、中介机构、市场服务 机构（律师事务所、会计事务所等）、监管机构、机构（律师事务所、会计事务所等）、监管机构、 行业自律组织等。行业自律组织等。 v2.2.市场类型较多。市场类型较多。 v全球离岸金融市场运作和监管模式主要分为四类：全球离岸金融市场运作和监管模式主要分为四类： 内外一体型内外一体型、内外分离型内外分离型、避税型避税型和和内外渗透型内外渗透型。

26、不同类型市场要求的条件、运作方式、运行特点各不同类型市场要求的条件、运作方式、运行特点各 不相同，因而各国或地区离岸金融市场的法律制度不相同，因而各国或地区离岸金融市场的法律制度 呈现一定的差异性。呈现一定的差异性。 24 v3.3.对各国金融监管的套利。对各国金融监管的套利。 v离岸金融市场从某种意义上说，是离岸金融市场从某种意义上说，是逃避管制逃避管制的结果的结果 。资本的逐利性使其趋向于利益大、成本低的市场。资本的逐利性使其趋向于利益大、成本低的市场 。任何试图将离岸市场纳入在岸式管制和管理的政。任何试图将离岸市场纳入在岸式管制和管理的政 策取向违背离岸市场逃避监管的客观本质，将被实策取

27、向违背离岸市场逃避监管的客观本质，将被实 践证明是徒劳的和不现实的。践证明是徒劳的和不现实的。 v为增强离岸市场的竞争力，各国在保证法律严格性为增强离岸市场的竞争力，各国在保证法律严格性 和统一性的前提下，对离岸市场的参与者法律给予和统一性的前提下，对离岸市场的参与者法律给予 大量的豁免性和例外性的规定，尽可能为离岸金融大量的豁免性和例外性的规定，尽可能为离岸金融 市场创造宽松的市场环境，如税收优惠、免交存款市场创造宽松的市场环境，如税收优惠、免交存款 准备金、存款保险，取消利率限制，取消或放松外准备金、存款保险，取消利率限制，取消或放松外 汇管制等。汇管制等。 25 三、离岸金融市场的种类三

28、、离岸金融市场的种类 v1.1.内外混合型离岸金融市场内外混合型离岸金融市场 v内外混合型离岸金融中心是离岸金融中心的高级内外混合型离岸金融中心是离岸金融中心的高级 形态。即离岸金融业务与国内金融业务不分离，形态。即离岸金融业务与国内金融业务不分离， 资本流动高度自由化。它主要依托传统的殖民历资本流动高度自由化。它主要依托传统的殖民历 史而自然形成史而自然形成，其典型为伦敦、香港。，其典型为伦敦、香港。 26 v（1 1）伦敦离岸金融市场）伦敦离岸金融市场 v以以伦敦伦敦为代表的伦敦型离岸金融中心。其特点：为代表的伦敦型离岸金融中心。其特点： 经营的货币是境外货币，市场的参与者可以经营经营的货

29、币是境外货币，市场的参与者可以经营 离岸金融业务，又可以经营自由市场业务。在管离岸金融业务，又可以经营自由市场业务。在管 理上没有什么限制，经营离岸业务不必向金融当理上没有什么限制，经营离岸业务不必向金融当 局申请批准。局申请批准。 （2 2）香港离岸金融市场）香港离岸金融市场 27 v2.2.内外分离型离岸金融市场内外分离型离岸金融市场 v内外分离型离岸金融中心，一般是所在国政府专门内外分离型离岸金融中心，一般是所在国政府专门 为非居民交易而人为创设的国际金融平台为非居民交易而人为创设的国际金融平台，其典型，其典型 为纽约、新加坡、巴林、纳闽为纽约、新加坡、巴林、纳闽( (马来西亚马来西亚)

30、 )、东京、东京、 曼谷等。曼谷等。 v以以纽约纽约为代表的纽约型离岸金融中心，经营离岸业为代表的纽约型离岸金融中心，经营离岸业 务的本国银行和外国银行必须向金融当局申请。经务的本国银行和外国银行必须向金融当局申请。经 营离岸离岸金融业务可以免交存款准备金，存款保营离岸离岸金融业务可以免交存款准备金，存款保 险金的优惠，享有利息预扣税和地方税的豁免权。险金的优惠，享有利息预扣税和地方税的豁免权。 离岸业务所经营的货币可以是境外货币，也可以是离岸业务所经营的货币可以是境外货币，也可以是 本国本国货币货币，但离岸业务和传统业务必须分别设立帐，但离岸业务和传统业务必须分别设立帐 户。户。 28 v3.3.避税避税型离岸金融中心型离岸金融中心 v避税避税型离岸金融中心，一般设在风景优美的海岛和港型离岸金融中心，一般设在风景优美的海岛和港 口，政局稳定，税收优惠，没有金融管制。口，政局稳定，税收优惠，没有金融管制。这是我们这是我们 通常意义上所说的离岸金融中心。通常意义上所说的离岸金融中心。 v避税港型离岸金融中心拥有大批注册金融机构和公司避税港型离岸金融中心拥有大批注册金融机构和公司 ，这些公司被称为离岸公司或国际商业公司，但这些，这些公司被称为离岸公司或国际商业公司，但这些 机构