信托与租赁课件：第一讲 信托概述

1、信托与租赁大纲 考核方法: 平时:10% 课程作业:20% 期末考试:70%教材教材：信托与租赁 马丽娟 东北财经大学出版社参考网站：用益信托网 中国信托业协会教学大纲 第一讲：信托的基本介绍 第二讲：信托的种类 第三讲：个人信托业务 第四讲：法人信托业务 第五讲：房地产资金信托 第六讲：其他信托形式 第七讲：租赁概述 第八讲：租赁的会计处理 2017年二季度，全国68家信托公司管理的信托资产规模达到23.14万亿元。 2014年2季度末，信托业管理的信托资产总规模为12.48万亿元。(2015年2季度末，达到14万亿） 2017年7月，银行业金融机构总资产236.67万亿。（2015年二季度

2、末， 188.5万亿元） 2017年6月底，中国国内保险公司总资产达16.4万亿。（2015年7月，总资产112294.11亿元） 2016年9月底，公募基金规模8.83万亿元，2016年3月底，基金子公司资产管理规模已达9.84万亿元。 2016年9月底，证券公司资产管理业务规模15.74万亿元，私募基金管理资产规模超6.83万亿。 2016年底，共有497家银行业金融机构有存续的理财产品，理财产品数7.42万只，理财产品存续余额为29.05万亿元，较年初增加5.55万亿元，增幅为23.63%。2016年，银行业理财市场有523家银行业金融机构发行了理财产品，共发行约20万只，累计募集资金约

3、168万亿元，其中开放式产品累计募集资金（含各开放期内的申购）约121万亿元。 银行人均利润超50万元，“最暴利”行业。http:/ 理财产品种类繁多花样百出，各种信托计划、资管计划、P2P。 信托的应用范围可以和人类的想象力相媲美！信托的应用范围可以和人类的想象力相媲美！ 美国信托法专家斯考特美国信托法专家斯考特 混合所有制改革 资产证券化创新 家族信托 土地流转 各种租赁形式 。 多思考 案例分析 开拓思路第一讲 信托概述信托的概念与本质 信托的概念在信任基础上的委托行为 日本:将财产权转移或为其他处分,使他人依照一定的目的管理或处分财产. 韩国:设定信托人(委托人)与接受信托人(受托人)

4、间基于特别信任关系,委托人将特定财产转移或为其他处分给受托人,使受托人为一定人(受益人)的利益或为特定目的,管理或处分该财产的法律关系.中国:委托人基于对受托人的信任,将其财产权委托给受托人,由受托人按委托人的意愿以自己的名义,为受益人的利益或者特定目的,进行管理或者处分的行为.中华人民共和国信托法信托财产的运用:管理: 保存,利用与改造 维持财产的现状, 运用信托财产取得收益, 使财产的使用价值产生变化.处分: 出售,变卖等.信托的产生与在国外的发展 原始的信托行为: 遗嘱,贸易信托 现代信托行为的开端 尤斯制 双重尤斯制 信托业在英国的发展 法律约束和保护下建立的框架 需要有信托法 例子：

5、甲，乙，丙-信托的特别之处信托的本质“受人之托,代人理财” (1) 前提是财产权 委托人必须是所有者,要对信托财产拥有绝对 的支配权,并要具有能够转让财产的所有权. (2) 信托的基础是信任 信任关系是信托业务得以存续的基本条件.信托的本质 (3) 信托的目的是为了受益人的利益 不能作出有损于受益人利益的行为,更不能利用信托财产为自己或第三者谋利益. (4) 信托收益按实际收益计算 信托业务是有风险的. 案例:信托公司承诺保底业务的危害. (5) 信托体现的是多边信用关系 委托人,受托人和受益人三方委托人受托人受益人信托的四要素 信托行为，信托关系，信托财产，信托合同共同构成设立信托的要素。

6、习惯性信托行为和适法性信托行为 适法性信托行为是合法设定信托而发生的法律行为。从法律上看,信托行为包括两层含义:一物权行为, 即做出转让财产权或做其他处理的行为。二债权行为, 即使他们(受托人)按一定目的与要求进行财产管理。l 信托合同(信托契约)书面信托合同，约定信托目的、信托财产的范围与数量、信托关系方的地位、各方的权限和责任、信托业务处理手续和方法、信托财产转交的方法、信托关系存在的期限以及其他相关内容。l 个人遗嘱l 法院命令l 协议章程 委托人与受托人也可以协议章程的形式，确立信托关系。信托行为的形式 信托法：“设立信托，应当采取书面形式。书面形式包括信托合同，遗嘱或者法律，行政法规

7、规定的其他书面文件等。 采取信托合同形式设立信托的，信托合同签订时，信托成立。 采取其他书面形式设立信托的，受托人承诺信托时，信托成立。”信托行为有效的条件l 真实的意思表示l 以信任为基础l 特定的目的l 合法的目的：财产的增值，也可以是财产的保存不致受损，或者财产的处分等，但必须合法。l 以财产为中心信托目的是指委托人通过信托行为要达到的目标。信托目的的特点（一）合法性信托无效情形中与信托目的不合法相关的有两款：一是信托目的违反法律、行政法规或者损害社会公共利益；二是专以诉讼或者讨债为目的设立信托。（二）可能达到或实现（三）为受益人所接受信托文件信托合同是是信托行为中最为常见的一种文件，各

8、国信托法对于合同的内容多有一定的具体要求。我国信托法规定“设立信托，其书面文件应当载明下列事项： (一)信托目的； (二)委托人、受托人的姓名或者名称、住所； (三)受益人或者受益人范围； (四)信托财产的范围、种类及状况； (五)受益人取得信托利益的形式、方法。除前款所列事项外，可以载明信托期限、信托财产的管理方法、受托人的报酬、新受托人的选任方式、信托终止事由等事项。”信托计划在信托合同签订之前，信托公司一般通过信托计划向潜在客户推介集合资金信托产品。信托计划的作用及法律性质类似于公司发行股票公开刊登的招股说明书。各信托公司出的信托产品多以信托计划与信托合同共同构成信托产品的法律文件。案例

9、信托财产（一）信托财产的含义信托财产有广义与狭义之分。信托法第十四条规定：“受托人因承诺信托而取得的财产是信托财产。受托人因信托财产的管理运用、处分或者其他情形而取得的财产，也归入信托财产。”所以我国的信托财产采用的是广义的定义。 信托财产的形态只要具备财产的价值，都可以作为信托财产，包括有形财产与无形财产几种特殊情况：社保基金，住房公积金，公益慈善基金信托财产的特点l 有价值l 可转让性， (1)单纯的财产转移，而所有权与处置权、管理权并不转交 (2)财产的位移并且将财产的使用权、处置权、管理权也转移(3)全转让，这是指所有权和使用权、处置权、管理权一并转移。在信托关系中所涉及的财产转让一般

10、是第二种。l 所有权特征信托财产的特点l 独立性受托人必须把信托财产与受托人自己的固有财产严格区分受托人将不同委托人委托的信托财产区分开来，分别核算。受托人财产与委托人的其他财产相独立。信托活动不因委托人死亡或去解散、被依法撤销、被宣告破产而终止，除非委托人是唯一受益人的信托。l 物上代位性l 运动的单向性信托财产的特点l 独立性 信托财产与委托人未设立信托的其他财产相区别。 设立信托后，委托人死亡或者依法解散、被依法撤销、被宣告破产时，委托人是惟一受益人的，信托终止，信托财产 作为其遗产或者清算财产；委托人不是惟一受益人的，信托存续，信托财产不作为其遗产或者清算财产；但作为共同受益人的委托人

11、死亡或者依法解散、被依法撤 销、被宣告破产时，其信托受益权作为其遗产或者清算财产。 信托财产与属于受托人所有的财产（以下简称固有财产）相区别，不得归入受托人的固有财产或者成为固有财产的一部分。 受托人死亡或者依法解散、被依法撤销、被宣告破产而终止，信托财产不属于其遗产或者清算财产。 受托人管理运用、处分信托财产所产生的债权，不得与其固有财产产生的债务相抵销。 受托人管理运用、处分不同委托人的信托财产所产生的债权债务，不得相互抵销。 除因下列情形之一外，对信托财产不得强制执行： （一）设立信托前债权人已对该信托财产享有优先受偿的权利，并依法行使该权利的； （二）受托人处理信托事务所产生债务，债权

12、人要求清偿该债务的； （三）信托财产本身应担负的税款； （四）法律规定的其他情形。 对于违反前款规定而强制执行信托财产，委托人、受托人或者受益人有权向人民法院提出异议。l 物上代位性 任何信托财产在信托终了前，不论其物质形态如何变换，均属于信托财产。例如，如在信托设立时信托财产为不动产，后因管理需要受托人将其出售，变成金钱形态的价款，再由受托人经营而买进有价证券。 在这种情况下，信托财产虽然由不动产转换为价款，再由价款转换为有价证券，在物质形态上发生了变化，但其并不因物质形态的变化而丧失信托财产的性质。l 运动的单向性信托关系一、委托人（一）委托人的资格l 委托人必须是信托财产的合法所有者l

13、委托人可以是一个人，也可以是数人l 一般来要求委托人要具有完全民事行为能力的自然人，法人或依法成立的其它组织（有限合伙基金，工会 ）集合资金信托计划中，委托人应符合下列要求： 合格投资者 参与信托计划的委托人为唯一受益人 单个信托计划的自然人人数不超过50，单笔委托金额在300万元以上的自然人投资者和合格的机构投资者数量不受限制。合格投资者，是指符合下列条件之一，能够识别判断和承担信托计划相应风险的人： ）投资一个信托计划的最低金额不少于100万元人民币的自然人、法人或者依法成立其他组织； ）个人或家庭金融资产总计在其认购时超过100万元人民币，且能提供相关财产证明的自然人; ）个人收入在最近

14、三年内每年收入超过20万元人民币或者夫妻双方合计收入在最近三年年内每年收入超过30万元人民币，且能提供相关收入证明的自然人。（二）委托人的权利（1）选择受托人与受益人。（2）监督受托人。（3）有权查阅、抄录或者复制与其信托财产有关的文件和询问信托事务，了解其信托财产的管理运用、处分及收支情况，并有权要求受托人作出说明。 （4）有权变更信托财产管理方法。（5）当委托人是信托利益的全部受益人时(自益信托)可以有权解除信托（6）准许受托人辞任及选任新受托人的权利。（7）撤销处分并要求补偿（8）收回信托财产的权利，（三）委托人的义务l 签定相应的契约或合同l 让渡一定的财产权二、受托人（一）受托人的资

15、格l 具有完全民事行为能力的自然人或者法人l 必须具有办理信托业务的能力和专业技能条件 信托公司指依照公司法和信托公司管理办法设立的主要经营信托业务的金融机构。 设立信托公司，应当经中国银行业监督管理委员会批准，并领取金融许可证。 我国不存在自然人个人作为注册的受托人从事适法性信托业务 未经银监会批准，任何单位个人不得经营信托业务，任何经营单位不得在其名称中使用“信托公司”字样 经批准，商业银行和养老保险公司可以担任企业年金基金的受托人。 经批准，保险资产管理公司可以担任保险资金投资基础设施投资计划的受托人。（二）共同受托受托人可以为多人，这被称为共同受托，共同受托人应当共同处理信托事务，但信

16、托文件规定对某些具体事务由受托人分别处理的，按合同规定进行（三）受托人的权利（1）按信托的规定对信托财产进行独立的经营、管理、使用和处理的权利；（2）具有按信托文件约定取得报酬的权利信托文件未作事先约定的，经信托当事人协商同意，可以作出补充约定；未作事先约定和补充约定的，不得收取报酬。（3）具有因处理信托事务所支出的费用、对第三人所负债务，要求以信托财产承担的权利，但因受托人自身过错造成的除外；（4）经委托人和受益人同意，有请求辞任的权利；（5）信托终止后，受托人有留置信托财产或者对信托财产的权利归属人提出请求给付报酬、从信托财产中获得补偿的权利。，（四）受托人的义务l 尽职的义务l 分别管理

17、的义务l 妥善管理的义务l 亲自执行的义务l 负责赔偿的义务l 分配收益的义务（五）受托人的辞任与职责终止设立信托后，经委托人和受益人同意，受托人可以辞任信托并不会因受托人的辞任而终止三、受益人受益人是在信托关系中享受信托财产利益的人受益人分为三种：第一种是享受信托财产本身利益的本金受益人，第二种是只享受信托财产运用收益的收益受益人，第三种是同时享受信托财产本身及其收益的全部受益人。受益人一般与受托人要分离。受益人的权利1. 承享委托人所享有的各种权利；2. 收益权或受益权，即享受信托财产所产生的利益的权利，信托受益权还可依法转让、赠送和继承；3 .将信托受益权用于抵押或清偿到期不能偿还的债务

18、的权利；4. 向法院要求解除信托的权利。5. 当信托结束时，有承认最终决算的权利；6.信托终止时，信托文件未规定信托财产归属的，受益人有最先取得信托财产的权利；7被指定为受益人后拒绝受益的权利。信托的变更与终止委托人是惟一受益人的，委托人或者其继承人可以解除信托。 设立信托后，有下列情形之一的，委托人可以变更受益人或者处分受益人的信托受益权： （一）受益人对委托人有重大侵权行为； （二）受益人对其他共同受益人有重大侵权行为； （三）经受益人同意； （四）信托文件规定的其他情形。 有下列情形之一的，信托终止： （一）信托文件规定的终止事由发生； （二）信托的存续违反信托目的； （三）信托目的已经

19、实现或者不能实现； （四）信托当事人协商同意； （五）信托被撤销； （六）信托被解除。中国信托业的发展旧中国的信托业外国人最初创办信托机构1921 中国商业信托公司在上海成立很不稳定，一旦金融动荡就会有很多信托机构倒闭。“信交风潮”民国后期，私营信托业开始恢复，官办信托成立，上海市兴业信托社成立。+新中国的信托业1.改造阶段没收官僚信托业与赎买民办信托业，改造成社会主义的信托业2.中断及恢复时期1979年，中国国际信托投资公司（中信公司）3.整顿阶段 3.整顿阶段（1982年以后）原因原因标志标志措施措施198283过度膨胀，业务混乱，基建规模膨胀国务院关于整顿国内信托投资业务和加强更新改造资

20、金管理的通知将计划外投资业务纳入计划管理，信托投资业务一律由人民银行或人民银行指定的专业银行办理198586金融与物资平衡失控国务院关于进一步加强银行贷款检查工作的通知停止发放新的信托贷款，停止新增信托投资。清理信托业务，其他业务未受影响1988-92固定资产投资规模急剧膨胀，信托投资公司数量飞速增长关于暂停审批设立各类非银行金融机构的紧急通知1、信托公司停止发放信托贷款、停止投资和停止拆出资金；2、取消利率上浮规定，严禁扩大范围吸收信托存款；3、大量撤并信托公司，重新核发金融业务许可证（1000377）原因原因标志标志措施措施19939592年经济过热，沿海部分地区出现房产热，新兴的股票市场

21、狂热。依托与银行联手，违规拆借炒房，炒股，绕开信贷规模发放贷款，金融秩序混乱金融信托投资机构资产负债比例管理暂行办法，信贷资金管理办法，商业银行法1、银信分离，切断银行与信托公司间资金联系；2、专项稽核；3、关闭北京STAQ等资金市场；4、严令信托公司归还因国债回购交易形成的债务1998-2002国发第12号文信托法信托投资公司管理办法信托投资公司资金信托管理暂行办法信托为本，分业经营，规模经营，分类处置，获准重新登记开业的信托公司为59家1、信托公司重新登记；2、信证分业；3、一法两规的颁布2006推动信托公司推动信托公司转型转型银监会下发银监会下发信托公司管信托公司管理办法、理办法、信托公

22、司信托公司集集合合资金信托计资金信托计划管理办法、划管理办法、关于信托公关于信托公司过渡期有关司过渡期有关问题的通知问题的通知清理固有投资，清理固有投资，申请换发新的申请换发新的金融牌照金融牌照鼓励开展资产鼓励开展资产管理类业务，管理类业务，私人股权投资私人股权投资信托，产业投信托，产业投资信托，资产资信托，资产证券化，受托证券化，受托境外理财境外理财 信托机构 信托机构是指依照法律的授权并以受托人资格从事信托业务的法人组织。 在我国，信托公司指依照公司法和该办法设立的主要经营信托业务的金融机构。 我国不存在自然人个人作为注册的受托人从事适法性信托业务 设立信托公司，应当经中国银行业监督管理委员会批准，并领取金融许可证。 业务类型： 1. 信托机构向自然人，法人或其它组织提供信托产品，筹集信托金 2. 信托机构获取受托管理的资金或其它财产后，专业化管理财产管理活动。 经营方式多样：可结合融资融物，间接融资 和直接融资 ，一般理财和资本市场投资 服务性突出：标准受托人