综合理财规划(ppt 52)

1、 理财规划理财规划 综合理财规综合理财规 划划 刘 娟 2 理财规划的流程 建立客户关系 收集客户信息 分析客户财务状况 制订理财方案 执行理财方案 提供持续理财服务 3 达不到目标时怎么办? 多存钱 设法开源节流 延后目标达成年限 晚点退休 购房 购车 降低届时目标水准 调低退休/购房/购车目标 提高投资报酬率 原来设定过低时 4 提高家庭储蓄的可能方式提高家庭储蓄的可能方式 增加工作 收入 晋升跳槽兼职 创业 双薪 家庭 增加理财 收入 利率 提高 股市 上升 房租 上扬 财务 杠杆 降低生活 支出 投资 节税 省吃 减用 善用 折扣 以租 代购 支出 预算 公共 财政 降低 理财支出 利

2、率 降低 善用 基金 运用 关系 贷款 节税 政策 优惠 5 目前状况目前状况 年金终值年金终值 投资报酬率投资报酬率 所需时间所需时间 年金现值年金现值 目前目前净值净值 每月储蓄每月储蓄 届时支出届时支出 届时净值届时净值 理财目标理财目标 复利复利终值终值 理财规划基本原理理财规划基本原理 6 基基 准准 点点 复利终值复利终值 拟留拟留 遗产遗产 年年 金金 终终 值值 生息生息 资产资产 年储蓄年储蓄年支出年支出 年年 金金 现现 值值 复利复利现值现值 几年后开始几年后开始持续年数持续年数 找出每个目标找出每个目标的的基准点基准点 7 q 购车购车- -购车当年购车当年 q 购购房

3、房- -交交房房当年当年q 退休退休- -打算退休当年打算退休当年 q 子女教育子女教育- -子女满子女满1818岁要上大学之年岁要上大学之年 基准点基准点 基准点的选取基准点的选取 8 案例一案例一 请为金小姐设计一个购房方案(可适当调整其消费方式)。 金小姐今年23岁，与父母同住，日常开支均无需负担， 目前，她在一家公司担任行政秘书，税后月平均收入 3000元元（预计每年增长10%），花销基本用在吃饭、 娱乐活动上，大约占月收入的80%。她计划30岁时独 立购买一个小户型居室（预计价格30万万）。 9 理财分析理财分析 生活支出相对较高 理财目标是： 30岁独立购买一个小户型居室， 预计3

4、0万左右 10 理财建议理财建议 97，000 80，00017，000 首付款 装修等费用 11 理财建议理财建议 每月节省开支，结余1000元 一年结余12000元 30岁时，将拥有97000元 假设投资回报率为5% 12 理财建议理财建议 13 理财建议理财建议 假设收入每年增长10%假设到时住房贷款利息6% 30岁时，月收入为5，800 30岁时，20年期贷款220，000， 等额本息每月还1，577 1577/5800=27% 房屋月供额占税前收入一般应 在25%-30%之间较合理，该客 户此比率为27%左右,比较合理 14 案例一参考答案 1理财分析 金小姐税后月收入3000元，月

5、节余600元，占收入的20， 每月2400元的生活费用占收入的80。从以上数据来看， 金小姐的生活支出相对较高。 金小姐的预期理财目标是：30岁时独立购买一个小户型居 室，预计价格为30万。 15 2理财建议 （1）金小姐可以将家庭每月各项支出列出一个详细清单， 逐项仔细分析。在不影响生活的前提下减少浪费，尽量压 缩购物消费、娱乐消费等项目的支出，保证每月节余1， 000元左右，也就是占她每月总收入的30%左右，全年会 节余12，000元。采取较为保守的投资策略，假定投资回 报率为5%，在金小姐30岁时，她会有97，000元左右的 资金，可用其中的80，000元支付她的首付款，其余的可 以作为

6、装修等其它费用。 为了达到5%的投资回报率，金小姐可以将每月留存的1， 000元，做个稳健型的投资配置，如500元投资中期债券 基金，500元投资平衡型基金。 16 （2）假设到时的还款利息为6%，金小姐贷款220，000 元，假定还款期限为20年，则每月还款额为1，577元。 30岁时，金小姐的月工资可达约5，800元（预计每年增 长10%），月还款额占月收入的27%左右，这个数字是比 较合理的。 根据金小姐的情况，可以申请公积金贷款来降低她的 借贷成本，而对于公积金贷款利率来说，长期的平均水平 为6%是合理的。 17 案例二案例二 请为王夫妇设计一个子女教育规划。 王夫妇孩子8岁，预计18

7、岁上大学，大学四年学费 现在是5万元，万元，预计学费每年上涨5。王夫妇想为 孩子设立一个教育基金，每年年末投入一笔固定的 钱直到孩子上大学为止。 18 理财分析理财分析 目前大学四年目前大学四年 费用费用5万元万元 10年后大学四年年后大学四年 费用费用81445 从目前开从目前开 始每年投始每年投 资资6180 元元 10年后增值为年后增值为81445 满足 学费 需求 假设学费每年增长5% 假设投资回报率为6% 19 理财建议理财建议 投资组合 一半投资中长期 债券基金 一半投资偏股型的 平衡型基金 20 案例三案例三 王先生夫妇今年均刚过35岁，打算55岁退休，预计 夫妇俩退休后第一年的

8、生活费用为9万元。夫妇俩 预计退休后可以再活25年。目前除3个月生活费及 备用金外，还有银行存款10万元。 请为王先生夫妇设计一个退休养老规划 21 理财分析理财分析 退休后第一年生活退休后第一年生活 费费9万元万元 退休后投资收益率3% 退休期间共需退休期间共需 费用费用225万元万元 假设：通货膨胀率为3% 22 理财建议理财建议 2 2.退休基金缺口22500003207141929286元 1.1.目前10万元的退休启动资金至55岁时增值为：320714元 N=20； I/Y=6； PV=-100000； CPT FV=？ 3 3.采用“定期定投”的方式： N=20； I/Y=6； F

9、V= 1929286； CPT PMT=52447 23 理财建议理财建议 一半定期定额投资，投 资于中长期债券基金； 一半投资偏股型的平衡 型基金 退休前退休前 收益稳定的货币 市场基金或债券 型基金 退休后退休后 24 退休金准备的四个层次退休金准备的四个层次 需求层次 第一层次-退休后的基本生活需 求 第二层次-退休后维持与目前同 水准的生活 第三层次-退休后想过较目前水 准更高的生活 第四层次-想留给子女遗产 l储备方式 l用最确定届时可领现的养老险或 年金险来储备 l 以投资型保单或定期定额投资 基金来储备 l尚有多余资产或储蓄可投资国内 股市个股组合 l用不到的钱可投资高风险期货或

10、 外汇保证金交易, 多赚遗产 25 以目前净值与年储蓄计算退休以目前净值与年储蓄计算退休年龄年龄 现有资产可累积部分 届时退休年生活开销 退休后生活总开销 在退休时现值 现有储蓄可累积部分 年金现值 复利终值 年金终值 退休时可累积资产 在当时现值 两 项 净 值 相 等 时 退 休 年 龄 26 可退休年龄试算实例可退休年龄试算实例 退休时可累积资产 40岁资产10万储蓄3万 投资报酬率以10%计 50岁可累积资产73.7万 55岁可累积资产137万 60岁可累积资产239.1万 57岁可累积资产172.1万 57岁时可累积应累积 57岁时 可退休 退休时需累积资产 退休后年生活开销10万

11、退休后余命=80-退休年龄 贴现率以实质报酬率3%计 50岁退休需累积196万 55岁退休需累积174.1万 60岁退休需累积148.8万 57岁退休需累积164.4万 27 案例四案例四 陈旺（男）和梁娥（女）夫妇俩生育有三个儿子，陈强、陈达、陈胜。 老大陈强早已成家，和妻子赵丹生育一个女儿陈楠。老二陈达大学刚 毕业参加工作，老三陈胜身体有残疾一直跟随父母生活。1999年4月， 陈强遭遇车祸去世，赵丹带女儿改嫁，很少和陈家联系。2000年5月， 因为家庭矛盾，陈达在当地一家媒体上公布和陈旺脱离父子关系，后 与家人失去联系。2003年8月，陈旺突发心脏病去世。在外地的陈达 闻讯赶回来，协助料理

12、完丧事后，要求分割遗产，遭到其他家庭成员 的反对，认为他已经和陈旺脱离了父子关系，不享有继承权，不能得 到遗产。经过估算，陈旺的家庭财产总价值共有200万元。 问题： 1、陈旺的遗产总值？ 2、按照法定继承原则，该如何对陈旺的遗产进行分配？ 3、如果陈旺生前欲聘请你为其订立一份财产传承规划，请列出你的 具体操作程序和建议。 28 财产传承 （1）应将先将家庭财产总值中的属于陈旺配偶梁娥的那 部分财产分离出去，因此，陈旺的遗产总值为100万元。 （2）按照一般原则，财产在梁娥、陈楠、陈达、陈胜四 个人之间进行平均分配，陈楠代位继承父亲陈强的份额， 陈胜可以适当多分。 29 财产传承 (3)第一步

13、，审核陈旺财产的权属证明原件，保留该财产 权属证明复印件，并指导其填写相关表格。 第二步 计算和评估遗产。 第三步，分析财产传承规划工具。 分析遗嘱、遗嘱信托、人寿保险信托三种工具，根据需要 选择合适工具。并协助其合法有效地利用规划工具。 对遗嘱和遗嘱信托中需要注意的事项提醒陈旺，要给陈胜 留出维持生活所必需的费用，否则遗嘱将无效。 第四步，形成制定财产传承方案。 第五步，适时调整财产传承规划方案。 30 案例五案例五 家庭基本情况 马先生与董女士均为外企职员，家中有一个8岁男孩。 收入及资产情况：收入及资产情况： 夫妇俩的税后家庭年收入约为4040万元万元。2001年夫妇俩购买了一 套总价为

14、9090万元万元的复式住宅，该房产还剩1010万万左右的贷款未还， 因当初买房时采用等额本息还款法，马先生没有提前还贷的打 算。夫妇俩在股市的投资约7070万万（现值）。银行存款2525万万左右； 支出情况：支出情况： 每月用于补贴双方父母约为20002000元元；每月房屋按揭还贷20002000元元， 家庭日常开销在3000元左右，孩子教育费用1年约1 1万元万元左右。为 提高生活情趣，马先生有每年举家外出旅行的习惯，约1200012000元 左右。 31 案例五案例五 夫妇俩对保险不了解，希望得到专家帮助。董女士有在未 来5年购买第二套住房的家庭计划（总价格预计为80万 元）。此外，为接送

15、孩子读书与自己出行方便，夫妇俩有 购车的想法，目前看好的车辆总价约在30万。夫妇俩想在 十年后（2015年）送孩子出国念书，综合考虑各种因素 后每年需要10万元，共6年（本科加硕士）。 请问：马先生一家需要理财规划师为其提供哪几方面的规 划建议？应如何规划？（不考虑通货膨胀因素，假定各项 贷款利率均为5%。） 32 客户财务状况分析客户财务状况分析资产负债表资产负债表 资产金额 0其他负债 100，000住房贷款 金额负债 1，750，000 负债总计100，000 净资产 负债与净资产总 计 1，850，000 现金与现金等价物 活期存款 其他金融资产 现金与现金等价物 小计 资产总计算 个

16、人资产 700，000 900，000 1，850，000 250，000 250，000 日期：2005/12/31 客户：马先生家庭 33 客户财务状况分析客户财务状况分析现金流量表现金流量表 日期：2005/1/1-2005/12/31 姓名：马先生家庭 收入金额百分比支出金额百分比 工资奖金400,000100%按揭还贷24,00023% 投资收入日常支出36,00034% 收入总计（+）400,000100%其他支出46,00043% 支出总计（-）106,00026%支出总计106,000100% 结余294,00074% 34 个人所得税 个人所得税税率表（适用于工资、薪金所得）

17、个人所得税税率表（适用于工资、薪金所得） 级次级次 应纳税所得额应纳税所得额 税率税率% % 速算扣除数速算扣除数 1 1不超过不超过500500元的部分元的部分 5 5 0 0 2 2超过超过500500元至元至2,0002,000元的部分元的部分 10 10 25 25 3 3超过超过2,0002,000元至元至5,0005,000元的部分元的部分 15 15 125 125 4 4超过超过5,0005,000元至元至20,00020,000元的部分元的部分 20 20 375 375 5 5超过超过20,00020,000元至元至40,00040,000元的部分元的部分 25 25 1,

18、375 1,375 6 6超过超过40,00040,000元至元至60,00060,000元的部分元的部分 30 30 3,375 3,375 7 7超过超过60,00060,000元至元至80,00080,000元的部分元的部分 35 35 6,375 6,375 8 8超过超过80,00080,000元至元至100,000100,000元的部分元的部分 40 40 10,375 10,375 9 9超过超过100,000100,000元的部分元的部分 45 45 15,375 15,375 35 个人所得税 个人所得税税率表（适用于劳务报酬所得）个人所得税税率表（适用于劳务报酬所得） 级次

19、级次 每次应纳税所得额每次应纳税所得额 税率税率% % 速算扣除数速算扣除数 1 1不超过不超过2000020000元的部分元的部分 20% 20% 0 0 2 2超过超过2000020000元至元至5000050000元的部分元的部分 30% 30% 2000 2000 3 3超过超过5000050000元的部分元的部分 40% 40% 7000 7000 36 客户财务状况分析客户财务状况分析客户财务比率表客户财务比率表 28 25% 250% 5% 95% 40% 74% 客户目前的比率参考值比率比率 3 流动性比率 40% 负债收入比率 70% 即付比率 50% 负债比率 50% 清偿

20、比率 50% 投资与净资产比率 10% 结余比率 37 比率分析1 清偿比率：净资产/总资产 举例客户为：896800/1080000=0.83 表明客户即使在经济不景气的时候，也有能力偿还所有债 务 一般该项数值高于0.5为宜 如果太低说明生活主要靠举债来维持，一旦债务到期或经 济出现不景气的时候，客户资产会遭受损失，可能资不抵 债 如果很高，接近1，说明客户没有充分利用自己的信用额 度，可以通过借款进一步优化其财务结构 38 比率分析2 负债比率：负债总额/总资产 举例客户为：183200/1080000=0.17 该数值低于0.5为宜 大于1，说明客户已经破产 39 比率分析3 负债收入

21、比：负债/税后收入 是衡量客户财务状况是否良好的重要指标 对于收入和债务相对稳定的客户，以年为周期进行计算， 对于收入和债务变化较大的，以月为周期进行计算。 个人负债收入比在0.4以下，是良好的状态 40 比率分析4 流动性比率：流动资产/月支出 资产在未发生价值损失的情况下迅速变现的能力 合理比例为3 对于收入保障或工作非常稳定的客户，流动性可以低，投 资到资本市场获得高收益 41 比率分析5 结余比率：结余/税后收入（现金流量表中的数据） 反映客户控制其开支和能够增加其净资产的能力 国际标准10%，中国家庭在30-40%之间，10-25%合理状 态 假如客户储蓄是为了特殊财务目的，比率会提

22、高 42 比率分析6 投资于净资产比率：投资资产/净资产 反映客户通过投资增加财富以实现其财务目标的能力 一般应保持在0.5以上 年轻客户保持在0.2以上就可以了 43 比率分析7 即付比率：流动资产/负债总额 表明客户利用可随时变现资产偿还债务的能力 一般来说保持在0.7左右 即付比率偏低，意味着当经济形势出现较大的不利变化时， 客户无法迅速减轻负债以规避风险 即付比率偏高时，说明客户过于重视流动资产，其财务结 果不尽合理 44 比率分析 从以上的比率分析中，我们可以看出： 结余比率高达0.74，说明客户有很强的储蓄和投资能力。 投资与净资产比率一般在0.5左右，这位客户的投资略显 不足。

23、清偿比率高达0.95，一方面说明客户的资产负债情况及其 安全，同时也说明客户还可以更好的利用杠杆效应以提高 资产的整体收益率。 负债收入比率为0.25，低于参考值0.4，说明客户的短期 偿债能力可以得到保证；即付比率2.5，高于参考值0.7， 客户随时变现资产偿还债务的能力很强，但过高的数值显 示该客户过于注重流动资产，财务结构仍不尽合理，流动 性比率也同样说明了这个问题。 45 客户理财状况预测客户理财状况预测 税后收入 投资收入 支出 负债越来越少 收入将有稳定的增长 将按一定的比率增加 投资比率将加大， 投资收入随之增加 46 财务状况的预测 客户现在处于事业的黄金阶段，预期收入会有稳定的增长， 投资收入的比例会逐渐加大。考虑到通货膨胀，现有的支 出会按一定的比例增加，随着年龄的增长，保