经济“大洪水”来临前,我们是否有“诺亚方舟”

1、经济“大洪水”来临前,我们是否有“诺亚方舟” 和瑞财富（北京）资产管理有限公司（herui wealth）（以下简称和瑞资产）是经北京市工商局批准设立的非银行类的金融理财机构，自2008年组建成立以来，和瑞资产研发团队始终致力于提升综合资产管理能力，在货币市场、资本市场、信托产品投资、房地产投资、新能源投资等领域积累了丰富经验。针对端午小长假结束首日的“黑色星期四”，和瑞投资理财顾问深感沉重，结合日本、韩国、印度等国家这段时间股市连续大幅下挫，认为这也许是新兴市场动荡的一个信号，全球经济或将迎来一次“大洪水”。 1、若美联储退出qe，新兴市场将如何坚挺 对于中国股民来说，美联储的概念也许并不陌

2、生，它相当于中国人民银行的地位，不同的是，它是由很多银行一起组成的一个融合体，而它的每一项举措，对美国经济的影响都是举足轻重的，当然，在如今的经济全球化趋势下，美国经济也在很大程度上影响着全球经济，包括中国经济。也就是说，美联储在5月22日爆出的“委员认为经济好转后可以减少购债”的消息，在全球引起了轩然大波。首先是日本股票大跌了5月23日，日本股市一天暴跌一千余点，最高跌幅达1260点，这让2013年上半年日本股市的良好势头功亏一篑。 关于“购债”的概念，和瑞投资理财顾问觉得有必要解释一下，以便适应中国“大爷大妈式”炒股者。说白了，购债就是买进国债，放出货币，货币的充足自然刺激消费，投资贷款利

3、率也会较低，从而经济良好；反之，如果美联储停止购债，那么量化宽松的货币政策（qe）势必成为过眼云烟，相应地，经济会衰退。 而自从美联储量化宽松货币政策的退出刚刚崭露头角，新兴市场就已经坐不住了，中国也不例外。5月最后一周，中国证券账户的交易结算资金流出251亿元。对此，和瑞投资理财顾问坦言：“应该说，新兴国家的债券与外汇市场的动荡已非一朝一夕。2009年，美联储施行宽松货币政策，多余出来的钱自然要用来生钱，而像越南、迪拜这样的新兴市场，则是他们生钱的宝地。如今，已经有超过12万亿美元注入全球新兴市场。然而，这也同样存在风险，一旦美联储退出量化宽松，这些资本都会纷纷撤离，这对于新兴市场的经济，将

4、会是毁灭性的打击，中国经济也将可能面临一次巨大的洪水。” 据悉，外汇市场交易员正在筹划如何在货币政策转变前全身而退，因为他们不相信新兴经济可以持续发展。和瑞投资理财顾问对此表示：“这是一个非常可怕的信号，一旦全球经济开始大撤退，经济大危机或将来临，谁拥有登上彼岸的诺亚方舟，谁才是笑到最后的赢家。” 对于中国来讲，在全球经济大潮下，也同样面临着挑战。在中国的资本市场，2013年的头四个月，央行口径新增外汇占款已超过1.2万亿元，而全口径外汇占款新增量已超过1.5万亿。和瑞投资理财顾问分析认为，伴随着投资人对量化宽松的退出越发坚信，人民币的升值趋势也会逐步放缓，全球资本流入的动力自然也会逐渐减弱。

5、和瑞投资理财顾问更是指出一点，量化宽松的货币政策造成的是全球性流动资金过剩，而中国目前还处于加快资本账户开放状态，假使此时发达国家的央行削减量化宽松政策，那么中国也将面临着大规模的资本外流。 2、扼住伤口，中国股市“大拯救” “失血”过多，必将导致灭亡。资本的快速流出则是“失血”的证据。虽然美联储主席伯南克日前在国会听证会上表示现行的量化宽松政策不会变，但和瑞投资理财顾问也在分析了美国的就业市场和通货膨胀水平的变化状况后表示，美国经济的好转信号，并不能带给投资人绝对的信心，相反，越来越多的人坚信美联储会更快地退出量化宽松政策。 这也绝非捕风捉影，观新兴市场国家货币币值即可窥一二印度卢比最近对美

6、元暴跌至接近1美元兑59卢比的历史新低，南非兰特和巴西雷亚尔兑美元也触及四年来低点而为了应对这些“热钱”快速回流，新兴市场也并非坐以待毙。如印尼央行，即在12日宣布将隔夜存款利率上调25个基点至4.25%，旨在缓和印尼盾面临的越来越大的压力。 切不说这些政策是否可以阻挡经济大潮，但肯定能在一定程度上调节外汇市场的供需。 和瑞投资理财顾问称，中国的资本市场有其自身的独特性，社会主义的宏观调控让中国度过了2008的经济大危机，但是，目前的房地产调控政策对中国经济的发展也是有极大影响。房地产是一个国家的产业支柱，而钢铁、煤炭等产业更是与之息息相关。所以，房地产的低迷，造就了中国经济的现状。可以说，目

7、前的经济形势下，流入中国的资本大规模回流的可能性还是存在的，但对于2013来讲，中国面临的资本流入的可能性仍大于资本流出的可能性。得出这样的结论，也是基于最近人民币汇率频现“中间价升、即期成交价跌”的现象而来。 为了应对资本回流的经济浪潮冲击，5月，外汇局发文从加强银行结售汇综合头寸管理、严查虚假贸易、加大外汇管理核查检查力度等多方面严控外汇资金流入。和瑞投资理财顾问对此表示，国家的鼎力支持，是应对经济形势的明智决策，而对于中国的中小投资人来说，这或将是一个洪流中搏击的绝佳时期。 和瑞投资理财顾问盘点了一下最近几年的上证综指：2005年6月10日，大盘指数998.23点；2007年10月19日，大盘指数6124.04点；2008年10月30日，大盘指数1664.93点；2009年8月4日，大盘指数3478.01点；2011年5月10日，大盘指数2896.05点；2013年6月14日，大盘指数2