国际经济合作-第十章：国际租赁

1、20082008年，内地市场有近年，内地市场有近950950架民航架民航客机，其中约有客机，其中约有44%44%是租赁而来的是租赁而来的20002000年底，在中国国内拥有的年底，在中国国内拥有的503503架架7070座以上的干线飞机中，座以上的干线飞机中，近近9090是租赁而来的。是租赁而来的。 20062006年，全球年，全球3050000TEU3050000TEU集集装箱总产量中的装箱总产量中的1120000TEU1120000TEU是集装箱租赁公司买下的，是集装箱租赁公司买下的，在全球集装箱拥有总量中的在全球集装箱拥有总量中的租赁份额为租赁份额为36%36%。目前世界集装箱租赁市场目

2、前世界集装箱租赁市场5 5年年期合同日均租金是期合同日均租金是0.600.60美元美元 阿姆斯特丹阿姆斯特丹 骑在自行车背上的城市骑在自行车背上的城市 如果您想租一辆自行车，必如果您想租一辆自行车，必须出示护照、留下信用卡复须出示护照、留下信用卡复印件或者押金（印件或者押金（25-10025-100欧欧元）。私营公司可能每天会元）。私营公司可能每天会收取收取5-75-7欧元，每周欧元，每周25-3025-30欧欧元的租费。火车站经营的公元的租费。火车站经营的公司收费相对更便宜。司收费相对更便宜。国际租赁金融公司是世界最大的租赁公国际租赁金融公司是世界最大的租赁公司，最早的专业租赁公司，于司，最

3、早的专业租赁公司，于19321932年成年成立，母公司是美国国际集团（立，母公司是美国国际集团（American International Group Inc.）。）。20062006年年国际租赁新闻国际租赁新闻(IRN)(IRN)发发表了世界表了世界100100家最大租赁公司排行家最大租赁公司排行榜榜IRN-100IRN-100。联合租赁公司联合租赁公司(United Rentals)、RSCRSC设备租赁公司设备租赁公司(RSC Equip-ment Rental)和和Hertz设备租赁公司设备租赁公司(Hertz(Hertz EquipmentEquipment RentalRenta

4、l Co)Co)分别排在了排行榜的第分别排在了排行榜的第1 1、第、第2 2和第和第3 3名，都是营业额超过名，都是营业额超过1010亿欧元亿欧元的公司。排在第的公司。排在第4 4位的是世界最大的专业租赁公司位的是世界最大的专业租赁公司AggrekoAggreko。前前5 5家公司占据了全世界租赁额的家公司占据了全世界租赁额的12%12%，前，前100100家的营业额达到家的营业额达到5858亿亿欧元，占全行业总额的欧元，占全行业总额的45%45%。n联合租赁公司联合租赁公司 美国联合设备租赁公司成立于美国联合设备租赁公司成立于19971997年，是北美最大的年，是北美最大的设备租赁公司，联合

5、租赁公司在纽约上市，设备总价值设备租赁公司，联合租赁公司在纽约上市，设备总价值已达到已达到396396亿美元，亿美元，20052005年的租赁收入为年的租赁收入为35.635.6亿美元。亿美元。nRSCRSC设备租赁公司设备租赁公司 美国美国RSCRSC设备租赁公司是阿特拉斯设备租赁公司是阿特拉斯科普柯（科普柯（Atlas Atlas CopcoCopco Group Group）的子公司。）的子公司。RSCRSC设备租赁公司设备租赁公司20052005年的租年的租赁收入为赁收入为15.615.6亿美元。亿美元。nHertzHertz设备租赁公司设备租赁公司 赫兹设备租赁有限公司是全球最大的租

6、赁公司之一，赫兹设备租赁有限公司是全球最大的租赁公司之一，总部在美国伊利诺斯州帕克里奇。总部在美国伊利诺斯州帕克里奇。 20012001年年3 3月月9 9日，福特汽车公司又收购了赫兹公司其日，福特汽车公司又收购了赫兹公司其余的余的18.5%18.5%股份，至此，股份，至此，赫兹已成为福特汽车公司全资子赫兹已成为福特汽车公司全资子公司。赫兹是全球最大，最著名的汽车租赁公司。公司。赫兹是全球最大，最著名的汽车租赁公司。目前，目前，赫兹在美国有赫兹在美国有1,9001,900个租车门店遍布全美，在全球各地还个租车门店遍布全美，在全球各地还有有51005100个租车门店个租车门店。 n亚克力亚克力(

7、Aggreko)(Aggreko)设备租赁公司设备租赁公司 亚克力设备租赁公司是英国最大的租赁公司，成立于亚克力设备租赁公司是英国最大的租赁公司，成立于19621962年，年，19971997年在伦敦上市。年在伦敦上市。20052005年的租赁收入为年的租赁收入为4.1774.177亿英镑，约为亿英镑，约为7.957.95亿美元。亿美元。n艾可德（艾可德（AktioAktio）设备租赁公司）设备租赁公司 AktioAktio设备租赁公司是日本最大的租赁公司，成立于设备租赁公司是日本最大的租赁公司，成立于19671967年，年，20052005年租赁收入为年租赁收入为761.68761.68亿日

8、元，约为亿日元，约为6.546.54亿亿美元。美元。n卡特彼勒租赁店卡特彼勒租赁店 卡特彼勒是全球最大的机械设备供应商。卡特彼勒是全球最大的机械设备供应商。 租赁（租赁（Lease） 国际租赁国际租赁 租赁公司租赁公司承租人（客户）承租人（客户）租赁物出租租赁物出租支付租金支付租金关于现代关于现代( (融资融资) )租赁的起源：租赁的起源：二战时期美国军需生产二战时期美国军需生产）国际租赁的租期国际租赁的租期1 1、租赁标的物的所有权和使用权分离、租赁标的物的所有权和使用权分离2、具有鲜明的信贷和融资性质具有鲜明的信贷和融资性质3 3、国际租赁一般涉及三方面当事人，并且包括、国际租赁一般涉及三

9、方面当事人，并且包括 两个或两个以上的合同两个或两个以上的合同4 4、出租人和承租人能享受多种税收优惠、出租人和承租人能享受多种税收优惠 5 5、承租人有选择设备和设备供应商的权利、承租人有选择设备和设备供应商的权利 第一步，选定预租赁物件。第一步，选定预租赁物件。第二步，预约租赁。第二步，预约租赁。第三步，签订合同。第三步，签订合同。第四步，订购租赁物件。第四步，订购租赁物件。第五步，交付租赁物件。第五步，交付租赁物件。 由生产厂家按照合同规定交货日期，向承租人直接由生产厂家按照合同规定交货日期，向承租人直接交付租赁物件。交付租赁物件。承租人对收到的货物进行安装、调试、试运行，验承租人对收到

10、的货物进行安装、调试、试运行，验收合格后，将验收结果告知租赁公司，开始计算租期。收合格后，将验收结果告知租赁公司，开始计算租期。第六步，支付货款。第六步，支付货款。在接到承租人的验收合格通知后，租赁公司向供在接到承租人的验收合格通知后，租赁公司向供货商支付货款。货商支付货款。货款的支付按照购货合同的规定执行，所需货款货款的支付按照购货合同的规定执行，所需货款由租赁公司承担。由租赁公司承担。在许多情况下，租赁公司可以从金融机构获得资在许多情况下，租赁公司可以从金融机构获得资金融通，并签订货款协议，到期还本付息。金融通，并签订货款协议，到期还本付息。第七步，支付租金。第七步，支付租金。承租人按照合

11、同规定支付租金。承租人按照合同规定支付租金。一般规定每月、季度、半年或一年支付一次。一般规定每月、季度、半年或一年支付一次。租租赁赁的的座座右右铭铭利润产生于设备使用而非拥有利润产生于设备使用而非拥有租租赁赁的的金金科科玉玉律律使其升值，拥有它。使其升值，拥有它。使其降值，租赁它。使其降值，租赁它。如如果果使使用用设设备备 经融资租赁的特点融资租赁的特点 融资租赁流程图融资租赁流程图 融资租赁公司 供货商供货商 承租人 租赁物买卖合同租赁物买卖合同 融资租赁合同融资租赁合同租赁物交付与维护租赁物交付与维护 购买租赁物购买租赁物 支付货款支付货款 交付租金交付租金 典型融资租赁交易流程图典型融资

12、租赁交易流程图 选择租赁物选择租赁物出租租赁物出租租赁物 经经营租赁的特点经营租赁的特点 经营租赁公司 供货商供货商 承租人1 租赁物买卖合同租赁物买卖合同 经营租赁合同经营租赁合同购买租赁物购买租赁物 支付货款支付货款 交付租金交付租金 经营租赁交易流程图经营租赁交易流程图 出租租赁物出租租赁物 选择租赁标的物选择租赁标的物租赁物交付与维护租赁物交付与维护 承租人2 承租人3 经 1 1、至少涉及三方当事人：出租人、承租人、贷款人、至少涉及三方当事人：出租人、承租人、贷款人2 2、出租人以设备作为抵押，且须将向承租人收取租金的权利转、出租人以设备作为抵押，且须将向承租人收取租金的权利转让给贷

13、款人。让给贷款人。 3 3、贷款人所提供的资金必须足以完成此次交易，且对出租人无、贷款人所提供的资金必须足以完成此次交易，且对出租人无追索权。追索权。 4 4、出租人购买设备时自己只需提供、出租人购买设备时自己只需提供20-40%20-40%的价款。的价款。5 5、租赁期限结束，设备还有、租赁期限结束，设备还有20%20%左右的残值。左右的残值。6 6、租赁期限满后，承租人必须以设备的残值收购该设备。、租赁期限满后，承租人必须以设备的残值收购该设备。7 7、杠杆租赁合同不能提前解约。、杠杆租赁合同不能提前解约。 8 8、杠杆租赁为完全付清式租赁。、杠杆租赁为完全付清式租赁。 经承租人将拥有的物

14、品出售给出租人，然后从出租人处承租人将拥有的物品出售给出租人，然后从出租人处租回该物品使用，并按合同按期支付租金的一种租赁租回该物品使用，并按合同按期支付租金的一种租赁方式。方式。 融资性出售回租（企业资产变现）融资性出售回租（企业资产变现） 经 转租赁流程图转租赁流程图 三峰集团是一家颇具规模的机床制造三峰集团是一家颇具规模的机床制造企业企业 。为了更新老化的设备，需要采。为了更新老化的设备，需要采购包括特种机床、购包括特种机床、ITIT系统、网络设备系统、网络设备等全套的软硬件设施。经过测算，全等全套的软硬件设施。经过测算，全部设备投资高达部设备投资高达1212亿元。亿元。 3 3、节税的

15、额外好处、节税的额外好处如果三峰集团采用一次性购买，法定折如果三峰集团采用一次性购买，法定折旧年限为旧年限为1515年。现在以融资租赁方式租年。现在以融资租赁方式租入，租赁期限为入，租赁期限为5 5年，则折旧年限也是年，则折旧年限也是5 5年。按照年。按照5 5年的年限折旧时，折旧费用年的年限折旧时，折旧费用会增加很多。折旧费用增大，意味着企会增加很多。折旧费用增大，意味着企业所得税税基的等额减少。三峰集团使业所得税税基的等额减少。三峰集团使用的企业所得税是用的企业所得税是33%33%，因此在，因此在5 5年内减年内减少的所得税是少的所得税是2.5082.508亿元。亿元。4 4、融资租赁与贷

16、款购买的比较、融资租赁与贷款购买的比较如果采用借款买断，本息总额是如果采用借款买断，本息总额是13.8413.84亿元。亿元。如果采用融资租赁，资金总额是如果采用融资租赁，资金总额是14.5114.51亿元，另加初期手亿元，另加初期手续费续费18001800万，合计是万，合计是14.6914.69亿元，比买断亿元，比买断多付多付85708570万万。但考。但考虑到节税，最终还获得虑到节税，最终还获得1.651.65亿元的好处。亿元的好处。更重要的是，通过融资租赁，企业可以在不影响信用等级更重要的是，通过融资租赁，企业可以在不影响信用等级的情况下获得资金支持的情况下获得资金支持。我国我国企业会计准企业会计准则则租赁租赁规定，规定，以融资租赁方式租入以融资租赁方式租入的固定资产，应列入的固定资产，应列入企业固定资产管理，企业固定资产管理，以计提折旧方式分期以计提折旧方式分期进入损益。进入损益。 某医院通过一家国际租赁公司，以融资租赁的某医院通过一家国际租赁公司，以融资租赁的方式引进一台国外生产的核磁共震设备。在合方式引进一台国外生产的核磁共震设备。在合同执行期内，该院设