技术分析之——技术指标

1、技术分析之技术指标 技术指标 技术分析之技术指标 l了解相关技术分析指标 l学会运用技术指标把握买卖时点 Technical Indicator在计算机被广泛使用之后，在计算机被广泛使用之后，70年代年代 之后，逐步得到流行全世界技术指标至少有之后，逐步得到流行全世界技术指标至少有1000个个 第一靠消息、第二靠技术、第三靠耐心、都不行炒基金第一靠消息、第二靠技术、第三靠耐心、都不行炒基金 l技术指标技术指标：用数学方法对行情数据进行处理，：用数学方法对行情数据进行处理， 得到的数值就是技术指标值。得到的数值就是技术指标值。 l技术指标本质技术指标本质：技术指标可以进行定量的分：技术指标可以进

2、行定量的分 析，使得具体操作时的精确度得以提高。析，使得具体操作时的精确度得以提高。 大多数的技术指标仅仅涉及这六个数据：大多数的技术指标仅仅涉及这六个数据： 开盘价、最高价、最低价开盘价、最高价、最低价 收盘价、成交量、成交金额收盘价、成交量、成交金额 （1）技术指标的）技术指标的背离背离； （2）技术指标的）技术指标的交叉交叉； （3）技术指标的）技术指标的极端值极端值； （4）技术指标的）技术指标的形态形态； （5）技术指标的）技术指标的转折转折； （6）技术指标的）技术指标的趋势趋势 ; l市场趋势指标：市场趋势指标：MA MA 、MACDMACD l市场动量指标市场动量指标 ：RSI

3、RSI、WMS%WMS%、KD(J)KD(J)、 OBVOBV l市场大盘指标：市场大盘指标：ADLADL、ADRADR、OBOSOBOS l市场人气指标：市场人气指标：BIASBIAS、PSYPSY、ARAR、BRBR、CRCR l其它实用其它实用 ：BOLLBOLL、DMIDMI、ARBRARBR、SARSAR、ASIASI、VRVR l背离背离：技术指标曲线波动方向与价技术指标曲线波动方向与价 格曲线的趋势方向不一致格曲线的趋势方向不一致 l顶背离顶背离Negative Divergence,在同一在同一 时间内，价格一峰比一峰高处于上时间内，价格一峰比一峰高处于上 升，指标一峰比一峰低

4、处于下降升，指标一峰比一峰低处于下降- 卖信号卖信号 l底背离底背离Positive Divergence，在同一，在同一 时间内，价格一峰比一峰低处于下时间内，价格一峰比一峰低处于下 降，指标一峰比一峰高处于上升降，指标一峰比一峰高处于上升- 买信号买信号 底背离底背离 顶背离顶背离 l技术指标中的两条曲线发生了相交技术指标中的两条曲线发生了相交 l同一技术指标不同参数两条曲线的交叉同一技术指标不同参数两条曲线的交叉 l技术指标曲线与横坐标轴交叉技术指标曲线与横坐标轴交叉 l黄金叉：黄金叉：是指价格向上突破是指价格向上突破 “压力线压力线”，多，多 指快线（参数小的线）向上突破慢线（参指快线

5、（参数小的线）向上突破慢线（参 数大的线）数大的线） l死亡叉：死亡叉：是指价格向下突破是指价格向下突破 “支撑线支撑线”，多，多 指快线（参数小的线）向下突破慢线（参指快线（参数小的线）向下突破慢线（参 数大的线）数大的线） l极端值：极端值：技术指标的取值极其大或极其，既然是极技术指标的取值极其大或极其，既然是极 端值，实际中出现机会应该不多。端值，实际中出现机会应该不多。 超买区超买区OverboughtOverbought 超卖区超卖区 Oversold Oversold l达到极端值指标容易达到极端值指标容易钝化钝化即没有任何指导意义，预测失误。即没有任何指导意义，预测失误。 l技术

6、指标曲线的波动过程中出现了形态理论中技术指标曲线的波动过程中出现了形态理论中 所介绍的反转形态所介绍的反转形态 l双重顶底、头肩形双重顶底、头肩形 l技术指标的趋势线技术指标的趋势线指明了技术指标的趋势，指明了技术指标的趋势， 进而为价格的趋势提供里基础。进而为价格的趋势提供里基础。 l转折转折：技术指标曲线在高位或低位：技术指标曲线在高位或低位“调头调头” 调头表明前面过于调头表明前面过于“极端极端”的行动的行动 已经走到了尽头。已经走到了尽头。 l进行技术指标的分析和判断时，也经常用到别进行技术指标的分析和判断时，也经常用到别 的技术分析方法的基本结论。例如，在使用的技术分析方法的基本结论

7、。例如，在使用 RSIRSI等指标的时候，就要用到形态学中的头肩等指标的时候，就要用到形态学中的头肩 形、颈线和双重顶之类的结果以及支撑线和压形、颈线和双重顶之类的结果以及支撑线和压 力线等分析手法。力线等分析手法。 l多数技术指标只能作为战术手段不能作为战略多数技术指标只能作为战术手段不能作为战略 手段，一般常用手段，一般常用4-54-5指标。指标。 l主观因素有很重要的作用：相同主观因素有很重要的作用：相同“对象对象”的参的参 数选择不同，判断适用条件不同数选择不同，判断适用条件不同 MA是连续若干天的价格（是连续若干天的价格（收盘价收盘价）的算术平）的算术平 均，天数（均，天数（包括今天

8、在内包括今天在内）就是）就是MA的参数。的参数。 每天价格参数可看成每天价格参数可看成1，即，即MA（1） 大智慧均线：大智慧均线： MA（5）、）、 MA（10）、）、 MA（20）、）、MA（30）、）、 MA（60） l周期 l l l l 短期短期 中期中期 长期长期 l 5日、日、10日日 20日、日、30日日 120日、日、150日、日、200日日 l 60日日 250日日 l l l追踪趋势追踪趋势 l稳定性和滞后性稳定性和滞后性 l支撑压力性支撑压力性 l助涨助跌性助涨助跌性 l1、移动平均线从下降逐渐走平且略向上方抬头，而 股价从移动平均线下方向上方突破下方向上方突破，为买进

9、信号买进信号。 （金叉）（金叉） l2、股价位于移动平均线之上运行，回档时未跌破回档时未跌破移 动平均线后又再度上升时为买进时机买进时机。 l3、股价位于移动平均线之上运行，回档时跌破移动 平均线，但短期移动平均线继续呈上升趋势，此时 为买进时机买进时机。 l4、股价位于移动平均线以下运行，突然暴跌，距离 移动平均线太远，极有可能向移动平均线靠近(物极 必反，下跌反弹)，此时为买进时机买进时机。 l5、股价位于移动平均线之上运行，连续数日大涨， 离移动平均线愈来愈远，说明近期内购买股票者获利 丰厚，随时都会产生获利回吐的卖压，应暂时卖出获利回吐的卖压，应暂时卖出 持股。持股。 l6、移动平均线

10、从上升逐渐走平，而股价从移动平均 线上方向下跌破移动平均线时说明卖压渐重，应卖出应卖出 所持股票。（死叉）（死叉） l7、股价位于移动平均线下方运行，反弹时未突破移 动平均线，且移动平均线跌势减缓，趋于水平后又出 现下跌趋势，此时为卖出时机此时为卖出时机。 l8、股价反弹后在移动平均线上方徘徊，而移动平均 线却继续下跌，宜卖出所持股票宜卖出所持股票。 l单根单根MAMA的应用的应用 葛蓝碧八大法则葛蓝碧八大法则 价格价格 趋势线趋势线 4 l单根单根MAMA的应用的应用 葛蓝碧八大法则葛蓝碧八大法则 价格价格 趋势线趋势线 1 2 3 4 6 5 8 7 l以上八大法则中第三条和第八条不易掌

11、握，具体运用时风险较大，在未熟练掌 握移动平均线的使用法则前可以考虑放 弃使用。 l第四条和第五条没有明确股价距离移动 平均线多远时才是买卖时机，可以参照 乖离率来解决 l1、股价曲线股价曲线由下向上突破5日、10日移动平均线，且5日均线上穿 10 日 均线形成黄金交叉，显现多方力量增强，已有效突破空方的压力线，后 市上涨的可能性很大，是买入时机买入时机。 l2、股价曲线股价曲线由下向上突破5日、10日、30日移动平均线，且三条移动平 均线呈多头排列，显现说明多方力量强盛，后市上涨已成定局，此时是 极佳的买入时机买入时机。 l3、在强势股的上升行情中，股价出现盘整，5日移动平均线与10日移动

12、平均线纠缠在一起，当股价突破盘整区，5日、10日、30日移动平均线再 次呈多头排列时为买入时机买入时机。 l4、在多头市场中，股价跌破10日移动平均线而未跌破30日移动平均线， 且30日移动平均线仍向右上方挺进，说明股价下跌是技术性回档，跌幅 不致太大，此时为买入时机买入时机。 l5、在空头市场中，股价经过长期下跌，股价在5日、10日移动平均线以 下运行，恐慌性抛盘不断涌出导致股价大幅下跌，乖离率增大，此时为 抢反弹的绝佳时机，应买进股票买进股票。 l1、在上升行情中，股价由上向下跌股价由上向下跌破5日、10日移动平均线，且 5日均线下穿10日均线形成死亡交叉，30日移动平均线上升趋 势有走平

13、迹象，说明空方占有优势，已突破多方两道防线， 此时应卖出持有的股票，离场观望。 l2、股价在暴跌之后反弹，无力突破10日移动平均线的压力， 说明股价将继续下跌，此时为卖出时机。 l3、股价先后跌破5日、10日、30日移动平均线，且30日移动 平均线有向右下方移动的趋势，表示后市的跌幅将会很深， 应迅速卖出股票。 l4、股价经过长时间盘局后，5日、10日移动平均线开始向下， 说明空方力量增强，后市将会下跌，应卖出股票。 l5、当60日移动平均线由上升趋势转为平缓或向下方转折，预 示后市将会有一段中级下跌行情，此时应卖出股票。 lMAMA的排列顺序的排列顺序 多头排列多头排列: :短期均线运行在上

14、，中、长期均线短期均线运行在上，中、长期均线 依时间排序运行在下称多头排列，表示市场呈强依时间排序运行在下称多头排列，表示市场呈强 势特征。势特征。 空头排列空头排列: :短期均线运行在下，中、长期均线短期均线运行在下，中、长期均线 依时间顺序运行在上称空头排列，表示市场呈弱依时间顺序运行在上称空头排列，表示市场呈弱 势特征。势特征。 l交叉点交叉点 黄金交叉黄金交叉 死亡交叉死亡交叉 多头排列多头排列 空头排列空头排列 黄金交叉黄金交叉 死亡交叉死亡交叉 死亡之叉 lMACDMACD指标是反映市场价指标是反映市场价 格波动趋势和强度的指标格波动趋势和强度的指标 （指数）平滑异同移动平均线（指

15、数）平滑异同移动平均线(Moving Average Convergence and (Moving Average Convergence and Divergence )Divergence )：类似于移动平均线指标，所不同的是类似于移动平均线指标，所不同的是对对股票价格的收盘股票价格的收盘 价进行平滑处理价进行平滑处理。研判股票买卖时机、跟踪股价运行趋势的技术分析工具。研判股票买卖时机、跟踪股价运行趋势的技术分析工具 MACDMACD：由（正负差也叫差离值）、由（正负差也叫差离值）、DEADEA（异同平均数（异同平均数) ) MACD MACD值（值（ BARBAR柱状图）构成。柱状图）

16、构成。是核心；是核心； DEADEA是辅助是辅助 DIFDIF：快速指数平均线与慢速指数平均线之差，快慢有其参数大小决定。快速指数平均线与慢速指数平均线之差，快慢有其参数大小决定。 常用常用1212日，日，2626日为参数代表快慢线。日为参数代表快慢线。 DEA DEA （MACDMACD） ：根据计算其根据计算其 9 9日的平滑异动移动平均差离值。日的平滑异动移动平均差离值。 BARBAR：在股市技术软件上是用红柱和绿柱的收缩来研判在股市技术软件上是用红柱和绿柱的收缩来研判 行情。行情。 DIFDIF减去减去DEADEA值而绘制成的柱状图值而绘制成的柱状图 （一）（一）EMAEMA的计算（指

17、数平均线）的计算（指数平均线） 1 1、今日今日EMA= 2/EMA= 2/（t+1t+1） 今日收盘价今日收盘价+（t t1 1）/ /（t+1t+1） 前一交易日的前一交易日的EMAEMA 2 2、t t是计算平滑线的参数，其取值不同可到的不同速度的是计算平滑线的参数，其取值不同可到的不同速度的EMAEMA，第一个，第一个EMAEMA是第一是第一 天的收盘价。天的收盘价。 3 3、设定快速、设定快速EMAEMA参数参数t t1 1, ,慢速慢速EMAEMA参数参数t t2, 2,（ （t t1 1常取常取1212， t t2 2常取常取2626） （1 1）快速）快速EMAEMA 今日今日

18、EMAEMA（t t1 1）= 2/= 2/（t t1 1+1+1） 今日收盘价今日收盘价+ 11/+ 11/（t t1 1+1+1） 昨日昨日EMAEMA（t t1 1） （2 2）慢速）慢速EMAEMA 今日今日EMAEMA（t2t2）= 2/= 2/（t2+1t2+1） 今日收盘价今日收盘价+ 25/+ 25/（t2+1t2+1） 昨日昨日EMAEMA（t2t2） 备注：第一个备注：第一个EMAEMA为该股票上市第一天收盘价为该股票上市第一天收盘价 （二）计算（二）计算DIF DIF DIFEMA(12)EMA(12)EMA(26) EMA(26) （三）计算（三）计算DEA DEA （

19、MACDMACD） 设定设定DEADEA参数参数t t3 3 , t, t3 3经常取设定为经常取设定为9 9 DEA=DEA= 2/ 2/（ t t3 3 +1 +1） 今日今日DIF DIF （t t3 31 1）/ /（ t t3 3 +1 +1） 昨日昨日DEA DEA （四）计算（四）计算 BAR MACD MACD2 2(DIF(DIFDEA)DEA) l备注：软件会自动生成数值，你只要会分析就行备注：软件会自动生成数值，你只要会分析就行 以以EMA1EMA1的参数为的参数为1212，EMA2EMA2的参数为的参数为2626，DIFDIF的参数为的参数为9 9为例来看为例来看 1

20、1、计算移动平均值（、计算移动平均值（EMAEMA） EMAEMA（1212）= =前一日前一日EMAEMA（1212）11/1311/13今日收盘价今日收盘价2/13 2/13 EMAEMA（2626）= =前一日前一日EMAEMA（2626）25/2725/27今日收盘价今日收盘价2/27 2/27 2 2、计算离差值（、计算离差值（DIFDIF） DIF=DIF=今日今日EMAEMA（1212）今日）今日EMAEMA（2626） 3 3、计算、计算DIFDIF的的9 9日日EMA EMA 今日今日DEADEA（MACDMACD）= =前一日前一日DEADEA8/108/10今日今日DIF

21、DIF2/10 2/10 lDIFDIF和和DEADEA值及所处的位置值及所处的位置 lDIFDIF和和DEADEA的交叉的交叉 l红绿柱状的收缩情况红绿柱状的收缩情况 l指标图形的形态指标图形的形态 1 1、当当DIFDIF和和DEADEA均大于均大于0 0并向上移动时并向上移动时，一般表示为股市处于多头，一般表示为股市处于多头 行情中，可以买入或持股。行情中，可以买入或持股。 2 2、当当DIFDIF和和DEADEA均小于均小于0 0并向下移动时并向下移动时，一般表示为股市处于空头，一般表示为股市处于空头 行情中，可以卖出股票或观望。行情中，可以卖出股票或观望。 3 3、当当DIFDIF和

22、和DEADEA均大于均大于0 0但都向下移动时但都向下移动时，一般表示为股票行情处，一般表示为股票行情处 于退潮阶段，股票将下跌，可以卖出股票和观望。于退潮阶段，股票将下跌，可以卖出股票和观望。 4 4、当当DIFDIF和和DEADEA均小于均小于0 0时时但向上移动时，一般表示为行情即将启但向上移动时，一般表示为行情即将启 动，股票将上涨，可以买进股票或持股待涨。动，股票将上涨，可以买进股票或持股待涨。 l 1 1、当当DIFDIF与与DEADEA都在零线以上，而都在零线以上，而DIFDIF向上突破向上突破DEADEA时时，表明股市处于，表明股市处于 一种强势之中，股价将再次上涨，可以加码买

23、进股票或持股待涨，这就是一种强势之中，股价将再次上涨，可以加码买进股票或持股待涨，这就是 MACDMACD指标指标“黄金交叉黄金交叉”的一种形式。的一种形式。 l 2 2、当当DIFDIF和和DEADEA都在零线以下，而都在零线以下，而DIFDIF向上突破向上突破DEADEA时时，表明股市即将，表明股市即将 转强，股价跌势已尽将止跌朝上，可以开始买进股票或持股，这是转强，股价跌势已尽将止跌朝上，可以开始买进股票或持股，这是MACDMACD指标指标 “黄金交叉黄金交叉”的另一种形式。的另一种形式。 l3 3、当当DIFDIF与与DEADEA都在零线以上，而都在零线以上，而DIFDIF却向下突破却

24、向下突破DEADEA时时，表明股市，表明股市 即将由强势转为弱势，股价将大跌，这时应卖出大部分股票而不能买股票，即将由强势转为弱势，股价将大跌，这时应卖出大部分股票而不能买股票， 这就是这就是MACDMACD指标的指标的“死亡交叉死亡交叉”的一种形式。的一种形式。 l4 4、当当DIFDIF和和DEADEA都在零线以上，而都在零线以上，而DIFDIF向下突破向下突破DEADEA时时，表明股市将再，表明股市将再 次进入极度弱市中，股价还将下跌，可以再卖出股票或观望，这是次进入极度弱市中，股价还将下跌，可以再卖出股票或观望，这是MACDMACD指标指标 “死亡交叉死亡交叉”的另一种形式。的另一种形

25、式。 l在股市电脑分析软件中通常采用在股市电脑分析软件中通常采用DIFDIF值减值减DEADEA（即（即MACDMACD、DEMDEM）值而绘制成）值而绘制成 柱状图，用红柱状和绿柱状表示，柱状图，用红柱状和绿柱状表示，红柱表示正值，绿柱表示负值红柱表示正值，绿柱表示负值。 用红绿柱状来分析行情，既直观明了又实用可靠。用红绿柱状来分析行情，既直观明了又实用可靠。 l 1 1、当红柱状持续放大时，表明股市处于牛市行情中当红柱状持续放大时，表明股市处于牛市行情中，股价将继，股价将继 续上涨，这时应持股待涨或短线买入股票，直到红柱无法再放大时才考虑续上涨，这时应持股待涨或短线买入股票，直到红柱无法再

26、放大时才考虑 卖出。卖出。 l l2 2、当绿柱状持续放大时，表明股市处于熊市行情之中当绿柱状持续放大时，表明股市处于熊市行情之中，股价将，股价将 继续下跌，这时应持币观望或卖出股票，直到绿柱开始缩小时才可以考虑继续下跌，这时应持币观望或卖出股票，直到绿柱开始缩小时才可以考虑 少量买入股票。少量买入股票。 l3 3、当红柱状开始缩小时，表明股市牛市即将结束当红柱状开始缩小时，表明股市牛市即将结束（或要进入调（或要进入调 整期），股价将大幅下跌，这时应卖出大部分股票而不能买入股票。整期），股价将大幅下跌，这时应卖出大部分股票而不能买入股票。 l4 4、当绿柱状开始收缩时，表明股市的大跌行情即将结

27、当绿柱状开始收缩时，表明股市的大跌行情即将结 束，束，股价将止跌向上（或进入盘整），这时可以少量股价将止跌向上（或进入盘整），这时可以少量 进行长期战略建仓而不要轻易卖出股票。进行长期战略建仓而不要轻易卖出股票。 l5 5、当红柱开始消失、绿柱开始放出时，这是股市反转当红柱开始消失、绿柱开始放出时，这是股市反转 信号之一信号之一，表明股市的上涨行情（或高位盘整行情），表明股市的上涨行情（或高位盘整行情） 即将结束，股价将开始加速下跌，这时应开始卖出大即将结束，股价将开始加速下跌，这时应开始卖出大 部分股票而不能买入股票。部分股票而不能买入股票。 l 6 6、当绿柱开始消失、红柱开始放出时，这也

28、是股市反当绿柱开始消失、红柱开始放出时，这也是股市反 转信号之一转信号之一，表明股市的下跌行情（或低位盘整）已，表明股市的下跌行情（或低位盘整）已 经结束，股价将开始加速上升，这时应开始加码买入经结束，股价将开始加速上升，这时应开始加码买入 股票或持股待涨。股票或持股待涨。 （1 1）顶背离）顶背离 当股价当股价K K线图上的股票走势一峰比一峰高，股价一直在向上涨，而线图上的股票走势一峰比一峰高，股价一直在向上涨，而 MACDMACD指标图形上的由红柱构成的图形的走势是一峰比一峰低，表明指标图形上的由红柱构成的图形的走势是一峰比一峰低，表明 股价短期内即将下跌，股价短期内即将下跌，是卖出股票的

29、信号是卖出股票的信号。 （2 2）底背离）底背离 底背离一般出现在股价的低位区。当股价底背离一般出现在股价的低位区。当股价K K线图上的股票走势，股价线图上的股票走势，股价 还在下跌，而还在下跌，而MACDMACD指标图形上的由绿柱构成的图形的走势是一底比指标图形上的由绿柱构成的图形的走势是一底比 一底高，表明股价短期内可能反弹向上，一底高，表明股价短期内可能反弹向上，是短期买入股票的信号是短期买入股票的信号。 备注备注 : MACD: MACD指标的背离一般出现在强势行情中比较可靠指标的背离一般出现在强势行情中比较可靠 底背离 lKDJKDJ是随机指标，是随机指标，K K、D D、J J只不

30、过是结果指标名称。只不过是结果指标名称。 KDKD是主要是主要 指标，指标， J J是辅助指标，因此也叫是辅助指标，因此也叫KDKD指标指标 l随机指标线是乔治随机指标线是乔治蓝恩博士所发明的，是欧美期货市场常用的蓝恩博士所发明的，是欧美期货市场常用的 一套技术分析工具，由于期货货风险性波动大，需要较短期、一套技术分析工具，由于期货货风险性波动大，需要较短期、 敏感的指标工具，因此中短期投资的技术分析也较为适用，随敏感的指标工具，因此中短期投资的技术分析也较为适用，随 机指标综合了动量观念、强弱指标与移动平均线的优点。机指标综合了动量观念、强弱指标与移动平均线的优点。 最好用最容易骗线的指标最

31、好用最容易骗线的指标！! ! 威廉指标威廉指标19731973年创立指标起源期货市场年创立指标起源期货市场 WMS% WMS% （n n）（）（HnHnC C）/ /（HnHnLnLn）100%100% WMS% - WMS% -反映市场处于超买还是超卖状态反映市场处于超买还是超卖状态 C - C -当天的收盘价当天的收盘价 Hn Hn和和Ln -Ln -最近最近n n日内出现的最高价和最低价日内出现的最高价和最低价 l1 1、表示当天的收盘在过去的一段日子的全部价格变动范围内所、表示当天的收盘在过去的一段日子的全部价格变动范围内所 处的相对位置，取值范围处的相对位置，取值范围0-1000-1

32、00。 l2 2、当、当WMSWMS高于高于8080时，处于超卖，行情见底，建议买进。时，处于超卖，行情见底，建议买进。 l3 3、当、当WMSWMS低于低于2020时，处于超买，行情见顶，建议卖出。时，处于超买，行情见顶，建议卖出。 RSVRSV（n n）（）（C CLnLn）/ /（HnHnLnLn）100100 当日当日K K值值(1(1)前一日前一日K K值值当日的当日的WMS%WMS% 当日当日D D值值(1(1)前一日前一日D D值值 当日的当日的D D值值 当日当日J J值值当日当日3K3K值值当日当日2D2D值值 n n 指标参数，包括今天在内的指标参数，包括今天在内的n n天

33、天 指标参数，一般取值指标参数，一般取值1/31/3 C C 当天收盘价；当天收盘价； Ln Ln n n天内出现最低价；天内出现最低价； Hn Hn n n天内出现最高价天内出现最高价 RSV RSV（n n） 未成熟随机值（未成熟随机值（与威廉指标有所区别）与威廉指标有所区别） K K、 D D第一个值一般取值第一个值一般取值5050 lKDKD是在是在WMS%WMS%的基础上发展起来的，所以的基础上发展起来的，所以KDKD就有就有WMS%WMS%的一些特性。的一些特性。 WMS% WMS%最最 快，快，K K其次，其次，D D最慢。最慢。J J是是D D加上一个修正值。加上一个修正值。J

34、 J的实质是反映的实质是反映K K值和值和D D值的乖值的乖 离程度，从而领先离程度，从而领先KDKD值找出头部或底部值找出头部或底部。 l第一、KD的取值的大小 l第二、KD曲线的形态 l第三、K与D指标的交叉 l第四、KD指标的背离 l基本用法基本用法： 1、KDKD值及值及WMSWMS值值2020以下为超卖区，以下为超卖区，8080以上为超买区以上为超买区 2 2、KDKD值及值及WMSWMS值值2020以下金叉为买点，以下金叉为买点，8080以上死叉为卖以上死叉为卖 点，其它为徘徊区点，其它为徘徊区 3 3、股价与指标背离为操作极好时机、股价与指标背离为操作极好时机 4 4、J J线参

35、考意义不大，但可做股价掉头警示线参考意义不大，但可做股价掉头警示 l 注意事项注意事项： 1 1、窄幅盘整行情不宜看、窄幅盘整行情不宜看KDJ KDJ 2 2、长期单边行情后不宜看、长期单边行情后不宜看KDJKDJ，指标已钝化，指标已钝化 3 3、短期随机指标，不宜做长线研盘、短期随机指标，不宜做长线研盘 l如果当日收盘价为如果当日收盘价为2020元，而最近元，而最近9 9天以来的最高价为天以来的最高价为4040元，最低元，最低 价为价为1616元。则当天的元。则当天的“9 9日日WMS% WMS% ”指标为：指标为： （20-1620-16）（40-1640-16） 100%=16.67%1

36、00%=16.67% 小于小于20%20%，说明市场处于，说明市场处于“超卖超卖”状况，可以考虑进仓。状况，可以考虑进仓。 l如果当日收盘价为如果当日收盘价为3636元，最近元，最近9 9日最高价为日最高价为3838元，最低价为元，最低价为1616元，元， 则当天的则当天的“9 9日日WMS% WMS% ”指标为：指标为： （36-1636-16）（38-1638-16） 100% =90.91%100% =90.91%， 大于大于80%80%，说明市场处于，说明市场处于“超买超买”，考虑卖出。，考虑卖出。 20以下金叉，买入以下金叉，买入 K、D二次金叉，买入二次金叉，买入 KD大于大于80

37、并死叉卖出并死叉卖出 低位钝化，研判失败低位钝化，研判失败 高位钝化，失效高位钝化，失效 构造：构造： 连续连续n n天的收盘价天的收盘价( (包括当天价在内），用每一天的收盘价减包括当天价在内），用每一天的收盘价减 去前一天的收盘价（实际应为去前一天的收盘价（实际应为n+1n+1天）天）,n,n经常取值经常取值1414 l A=n A=n个数字中的正数之和个数字中的正数之和 B=nB=n个数字中的负数之和个数字中的负数之和（1 1） lRSIRSI（n n）=A/=A/（A+BA+B）100100 lRSIRSI的计算只涉及到收盘价，并且可以选择不同的参数。的计算只涉及到收盘价，并且可以选择

38、不同的参数。 A A和和B B都是正数，都是正数，RSIRSI的取值介于的取值介于0 0-100-100之间之间 （1 1）指标的数值：）指标的数值： （2 2）指标的交叉（多条指标线应用）指标的交叉（多条指标线应用） （3 3）指标的转折）指标的转折 （4 4）指标的形态）指标的形态 （5 5）指标的背离）指标的背离 （6 6）指标的盲点）指标的盲点 RSIRSI的优缺点的优缺点 （1 1）优点）优点 相对强弱指数的图形型态通常领先于股价的变化，相对强弱指数的图形型态通常领先于股价的变化， 也就是说，比股价提前到达高峰或谷底，投资者也就是说，比股价提前到达高峰或谷底，投资者 可以将其作为股价

39、变动的可以将其作为股价变动的先行指标先行指标。 （2 2）缺点）缺点 相对强弱指数在市场行情相对强弱指数在市场行情暴涨或暴跌时暴涨或暴跌时，一般反，一般反 映迟缓，此时应配合其他的技术指标来判断买卖映迟缓，此时应配合其他的技术指标来判断买卖 时机。同时由于相对强弱指数的计算只以收盘价时机。同时由于相对强弱指数的计算只以收盘价 作为依据，如果当日的股价波动幅度很大时，作为依据，如果当日的股价波动幅度很大时， RSIRSI则则不能反映当日行情的真实波动情况不能反映当日行情的真实波动情况 10080极强极强卖出卖出 8050强强买入买入 5020弱弱卖出卖出 200极弱极弱买入买入 RSIRSI取值

40、区域取值区域 小于20并金叉，买入 RSI突破压力线时，是买入信号 跌破支撑线时，是卖出信号 顶背离，卖出 底背离，买入 （On balance volumeOn balance volume）亦称能量潮，是将）亦称能量潮，是将成交成交 量值予以数量化，制成趋势线，配合股价趋势线量值予以数量化，制成趋势线，配合股价趋势线，从价，从价 格的变动及成交量的增减关系，推测市场气氛。格的变动及成交量的增减关系，推测市场气氛。 计算方法计算方法 今日前一日的今日前一日的+ sgn+ sgn今日成交量今日成交量 今日收盘价今日收盘价前收盘价前收盘价 Sgn=+1Sgn=+1 今日收盘价今日收盘价前收盘价前

41、收盘价 Sgn=Sgn=1 1 第一个第一个OBVOBV一般取一般取0 0，逐日累计每日上市股票总成交量，当天，逐日累计每日上市股票总成交量，当天 收市价高于前一日时，总成交量为正值，反之，为负值，若平盘，收市价高于前一日时，总成交量为正值，反之，为负值，若平盘， 则为零。则为零。 然后将累计所得的成交量逐日定点连接成线，与股价曲线并然后将累计所得的成交量逐日定点连接成线，与股价曲线并 列于一图表中，观其变化。列于一图表中，观其变化。 l1、与股价线结合使用。、与股价线结合使用。 l2、只看相对走势，值大小不能得出任何结论、只看相对走势，值大小不能得出任何结论 l3、上升与下降对确认当前价格趋

42、势又总要作用、上升与下降对确认当前价格趋势又总要作用 (1)当股价上涨而线同步缓慢上升时，表示股市继续看当股价上涨而线同步缓慢上升时，表示股市继续看 好；好； （2）当股价上涨而线下降时，表示能量不足，股价可）当股价上涨而线下降时，表示能量不足，股价可 能将回跌；能将回跌； （3）当股价下跌而线上升时，表示买气旺盛，股价可）当股价下跌而线上升时，表示买气旺盛，股价可 能即将止跌回升；能即将止跌回升； （4）当线暴升，不论股价是否暴涨或回跌，表示能量）当线暴升，不论股价是否暴涨或回跌，表示能量 即将耗尽，股价可能止涨反转即将耗尽，股价可能止涨反转 4、在股价进入盘整区后，、在股价进入盘整区后，OBV会率先出现脱离盘整的信号，会率先出现脱离盘整的信号， 向上（下）突破，线能帮助确定股市突破盘局后的发向上（下）突破，线能帮助确定股市突破盘局后的发 展方向展方向 BIAS的计算公式及参数的计算公式及参数。 BIAS (n)= （C MA(N) ）/ MA(N) C-当日收盘价当日收盘价 n-参数即天数参数即天数 备注：备注：分子为股价分子为股价( (收盘价收盘价) )与移动平均价的绝对距离，与移动平均价的绝对距离， 可正可负，除以分母后，就是相对距离。可正可负，除以分母后，就是相对距离。 （1 1）指标的数值：）指标的数值： （2 2）指标的交叉