理财的必要性

1、 冯正跃（2016.3） 第一章第一章 理财导论理财导论 n教学目的 n 通过本章的学习使学生了解理财的基本概念，明确理 财的基本途径、理财方案的内容与种类，掌握理财的基本 原则。 n教学重点与难点 n 1、重点：理解理财与投资的区别，掌握理财的基本途 径以及理财的基本原则。 n 2、难点：各种理财途径的特点 n教学时数4学时（参考资料：网上个人理财） 第一节第一节 理财的基本概念理财的基本概念 n一、理财的基本含义 n二、理财产生的背景 n三、理财服务的机构 n四、理财的目的 n五、理财的范围 一、理财的概念一、理财的概念 （一）理财的基本含义 理财就是对于财产（包含有形财产和无形财产=知识

2、 产权）的经营。 是指个人或机构根据个人或机构当前的实际经济状况 ，设定想要达成的经济目标，在限定的时限内采用一类或 多类金融投资工具，通过一种或多种途径达成其经济目标 的计划、规划或解决方案。 “ 理财”这个词汇多用于个人对于个人财产或家庭财 产的经营，在具体实施该规划方案的过程，也称理财。 n “理财”一词，最早见诸于20世纪90年代初期的末端 。随着中国股票债券市场的扩容，商业银行、零售业务的 日趋丰富和市民总体收入的逐年上升，“理财”概念逐渐 走俏。 n 一般人谈到理财，想到的不是投资，就是赚钱。实际 上理财的范围很广，理财是理一生的财，也就是个人一生 的现金流量与风险管理。包含以下涵

3、义： n n n 1、理财是理一生的财，不仅仅是解决燃眉之急的金 钱问题而已。 n 2、理财是现金流量管理，每一个人一出生就需要用 钱（现金流出），也需要赚钱来产生现金流入。因此不管 现在是否有钱，每一个人都需要理财。 n 3、 理财也涵盖了风险管理。因为未来的更多流量具 有不确定性，包括人身风险、财产风险与市场风险，都会 影响到现金流入（收入中断风险）或现金流出（费用递增 风险）。 n 个人理财品种大致可以分为个人资产品种和个人负债 品种，共同基金、股票、债券、存款、人寿保险、黄金、 网贷等属于个人资产品种；而个人住房抵押贷款、个人消 费信贷则属于个人负债品种。 （二）个人理财的定义（二）个

4、人理财的定义 （三）理财的定义（三）理财的定义 n 理财的基本定义就是通过一系列有目标，有意识的规 划，进行合理的消费、储蓄、投资、风险管理和规划，以 达到个人财务目标，达到财务自由的过程。 二、个人理财产生的背景二、个人理财产生的背景 n 1、经济的快速发展，个人财富增加。2015年居民收入 增速大幅跑赢GDP增速、基尼系数连续7年下降,降至 0.462。2014年人民币存款增加9.48万亿元，余额为 113.86万亿元。 n 2、社会分配体制的改革。国家和企业对职工包揽一 切 的做法成为历史, 提供的福利保障大幅减少，个人和家庭 承担的风险加大。 n 3、 老龄化问题的突出、家庭规模小型化

5、。使得人们 对未来生存和生活品质越来越重视。 n 4、进入低利率时代。 从1996年的10.98%将至目前的 2.5%。金融机构在开拓新市场,寻找新的利润增长点的动 机推动下,个人理财业务逐渐成为发展的新方向 n 4、进入低利率时代。 n 从1996年的10.98%将至目前的2.5%。金融机构在开 拓新市场,寻找新的利润增长点的动机推动下,个人理财业 务逐渐成为发展的新方向 n 5、理财产品的供给刺激着居民的理财需求。 n 理财产品不断出现，居民配置其资产结构时有了更多 的选择，自行理财难度也随之增加，银行、保险、券商不 断推出个人理财规划服务。 n 具有关银监会2015年统计显示，我国理财市

6、场规模已 经超过10000亿元，年收入达到30万元的家庭超过2000万 。 n 但是,与其它国家在人均GDP较接近的时期相比较,由 于受到金融分业经营政策的制约、理财观念等的影响,在 我国居民的资产配置中保险所占的比重虽然有所提高但仍 然是非常小的,到目前为止约4%，尤其是我国居民的保险 资产在金融资产中所占的比重是远远不足的。 二、理财的作用与目的二、理财的作用与目的 n（一）理财的作用 n1、避免财务缩水 n2、防止财务风险 n3、创造更高利润 n4、规划人生教育、健康医疗、退休、 附：资料附：资料1 n （二）理财的目的 n 个人理财的最终目的是实现个人财务安全与财务自由 n 1、财务安

7、全 n 是指个人（家庭）对自己的财务状况有充分的信心， 即现有的财富足以应对未来财务支出和其他生活目标的实 现，不会出现大的财务危机。简单说，就是依赖现有稳定 、充足的现金准备可以维持个人（家庭）一段时间的错误 支出和其他目标的实现。 n 一般来讲，个人（家庭）财务安全的衡量标准如下： n 稳定、充足的收入 n 个人有发展的潜力 n 充足的现金准备 n 适当的住房 n 适当的财产和人身保险 n 稳定的投资适当的收益 n 社会保障 n 额外的养老保障。 n 2、财务自由 n 根据收入是否与投入时间成正比，收入可以分为主动 收入和被动收入。其中，主动收入是与投入时间成正比的 收入，如工资收入；被动

8、收入是指不与投入时间成正比的 收入 ，如投资收益。 n 用公式表达： n 财务自由=被动收入全部支出 n 当个人（家庭）的被动收入大于全部支出时，就不必 依靠工资来维持生活，并且即使不再继续投入劳动时间， 资产也会继续增值。这时就达到了财务自由，投资收入将 成为个人收入的主要来源。 n 个人理财是对个人或家庭资产或 财务进行配置或管理 的活动,目的是从财务上合理安排生活、提供经济保障、 实现资产的保值增值。 n 真正的理财是实现个人财务安全感的满足，以最少的 代价，获取最大的收益。 n 理财行为就是用聪明的选择让有限的资源得以发挥最 大的功用。 n 建立自己的投资组合，实现财富保值增值。 n

9、但是，高收益伴随着高风险，最好的办法就是依靠专 业理财师。 n二、理财服务的机构 n 目前国内能够为客户提供理财服务的机构主要有银行 、证券公司、投资公司、保险公司、经济管理公司等。 n（一）银行 n 目前我国商业银行提供的理财产品分为保本固定收益 产品、保本浮动收益产品与非保本浮动收益产品三类。 n（二）证券公司 n证券理财一般包括股票、基金、商品期货、股指期货、外 汇期货等，个人或机构投资者可以按照其不同需求及投资 偏好选择不同理财工具。 n（三）投资公司 n 投资公司理财一般包括信托基金、黄金投资，玉石， 珠宝，钻石等，需要的起步资金较高，适合高端理财人士 。 n（四）保险公司 n（五）

10、 P2P理财平台 n P2P是peer-to-peer的缩写，peer在英语里有（地位 、能力等）同等者、同事和伙伴等意义。 n P2P直接将人们联系起来，让人们通过互联网直接交 互。使得网络上的沟通变得容易、更直接共享和交互，真 正地消除中间商，为企业与个人提供更大的方便。 n P2P也可以理解为伙伴对伙伴，也可称为“点对点” ，的意思，或称为对等联网，是互联网金融（ITFIN）产 品的一种。 n 指个人与个人之间的借贷，而P2P理财是指以公司为 中介机构，把借贷双方对接起来实现各自的借贷需求。借 款方可以是无抵押贷款或是有抵押贷款，而中介一般是收 取双方或单方的手续费为盈利目的或者是赚取一

11、定息差为 盈利目的的新型理财模式。 n 三、理财的核心内容和基本要求 n（一）理财的核心内容 n 个人理财的核心内容就是将个人的投资、保险、教育 、房产、所得税、退休等方面的计划，用现金流的管理把 所有的计划综合在一起，协调所有的计划，并让所有的计 划都能够满足当前现金流需求和未来可能。 n（二）个人理财的基本要求 n 1、要清楚个人的财务资源有哪些，理财的根基和 起点。 n 2、要清醒的认识个人的生活目标，理财的方向和 目标 n 3 、要有统一协调各种理财计划，计划之间不矛盾冲 突，理财的路径和方法。 资料资料2 n P2P理财平台利融网数据研究中心在央行最新报告中 发现，全国居民储蓄总额约

12、为43万亿人民币，人均3万元 。每人3万元储蓄的中位数估计全中国60%的人是很难达 到的，但是对于一个普通家庭而言，一家几口3万元的存 款还是有的。 附：资料附：资料3 n 四、理财的范围 n （一）赚钱-收入 n 人的一生的收入包含运用个人资源所产生的工作收入 ，及运用金钱资源所产生的理财收入；工作收入是以人赚 钱，理财收入是以钱赚钱，由此可知理财的范围比赚钱与 投资都还要广。包含： n 1、工作收入：包括薪资、佣金、工作奖金、自营事业 所得、遗产、分红等。 n 2、理财收入：包括利息收入、房租收入、股利、资本 利得等。 n （二） 用钱-支出 n 人一生的支出包括个人及家庭由出生至终老的生

13、活支 出，及因投资与信贷运用所产生的理财支出。有人就有支 出，有家就有负担，赚钱的主要目的是要支应个人及家庭 的开销。 n 1、生活支出：包括衣食住行育乐医疗等家庭开销。 n 2、理财支出：包括贷款利息支出、保障型保险保费 支出、投资手续费用支出等。 n （三）存钱-资产 n 当期的收入超过支出时会有储蓄产生，而每期累积下 来的储蓄就是资产，也就是可以帮你钱滚钱，产生投资收 益的本金。年老时当人的资源无法继续工作产生收入时， 就要靠钱的资源产生理财收入或变现资产来支应晚年所需 。包含： n 1、 紧急预备金：保有一笔现金以备失业或不时之需。 n 2、 投资：可用来滋生理财收入的投资工具组合。

14、n 3、置产：购置自用房屋，自用车等提供使用价值的资 产。 n （四）借钱-负债 n 当现金收入无法支应现金支出时就要借钱。借钱的原 因可能是暂时性的入不敷出、购置可长期使用的房地产或 汽车家电，以及拿来扩充信用的投资。借钱没有马上偿还 会累积成负债要根据负债余额支付利息、因此在贷款还清 前，每期的支出除了生活消费外，还有财务上的本金利息 摊还支出。 n包含： n 1消费负债：如信用卡循环信用、现金卡余额、分 期付款等。 n 2投资负债：如融资融券保证金、发挥财务杠杆的 借钱投资。 n 3自用资产负债：如购置自用资产所需房屋贷款与 汽车贷款。 n （五）省钱-节约 n 在现代社会中，不是所有的

15、收入都可用来支应支出， 有所得要缴所得税、出售财产要缴财产税、财产移转要缴 赠与税或遗产税，因此在现金流量规划中如何合法节省所 得税，在财产移转规划中如何合法节省赠与税或遗产税， 也成为理财中重要的一环，对高收入的个人更成为理财首 要考虑。包括： n 1 所得税节税规划。 n 2财产税节税规划。 n 3 财产移转节税规划（该项目前境外较多采用）。 n （六）护钱-保险与信托 n护钱的重点在风险管理，在指预先做保险或信托安排，使 人力资源或已有财产得到保护，或当发生损失时可以获得 理财来弥补损失。保险的功能为当发生事故使家庭现金收 入无法支应当时或以后的支出时，仍能有一笔金钱或收益 可弥补缺口，

16、降低人生旅程中意料外收支失衡时产生的冲 击。 n 为得到弥补人或物损失的寿险与产险保障，必须支付 一定比率的保费，一旦保险事故发生时，理赔金所产生的 理财收入可取代中断的工作收入，来应付家庭或遗族的生 活支出，或以理赔金偿还负债来降低理财利息支出。此外 ，信托安排可以将信托财产独立于其他私有财产之外，不 受债权人的追索，有保护已有财产免于流失的功能。包括 ： n 1人寿保险：寿险、医疗险、意外险、失能险、养老 险。2 财产保险：火险、责任险。3 信托 4.、基金 定投 n 收入是河流，财富是水库，花出去的钱是流出去的水 ，理财就是开源节流，管好自家的水库，以管钱为中心， 抓好攒钱、生钱、护钱三

17、个环节。理财的最终目的是实现 财务自由，让生活幸福美好。 第二节第二节 理财理财的的途径途径和产品和产品 n 一、银行存款 n 这是最基本也是最简单的理财方式。与其他投资理财 方式相比，好处是：存款品种多、具有灵活性、增值的稳 定性、安全性的特点。不足之处是收益率太低。在确定存 款时投资者面临参考期限的结构选择。选择活期还是定期 ，在定期中又有定期年限的选择，这主要看将来的收入和 支出状况，以及对未来其它更好投资机会的预期和把握。 n 二、股票投资 n 可能获得较高的投资利益，套现容易；但需要面对投 资风险，政策风险，信息不对称风险。 n 三、购买基金 n组合投资，分散风险，套现便利；但风险对

18、冲机制尚未建 立。 n 四、购买债券 n收益率 高于同期同档银行利率，风险小；但投资的收益 率较低，长期债券的风险较大。 n 五、外汇投资 n 规避单一货币的贬值和规避汇率波动的贬值风险，从 交易中获利，但人民币尚未实现自由兑换，普通国民还暂 时无法将其作为一种风险对冲工具或风险投资工具来运用 。 n 六、房地产投资 n 规避通货膨胀的风险，利用房产的时间价值和使用价 值获利；但也需面临政策和贬值投资风险。 n 七、购买保险 n 可以抵御个人或家庭财务风险的科学安全的方式，具 有风险保障、储蓄、融通资金、避税的功能，但也受中途 断保（退保、脱保）、银行利率沉浮的影响。 n 八、期货投资 n 获

19、利的潜能与风险同在，获利机遇大于风险，但产品 复杂，驾驭难度大。 n 九、艺术品投资 n 艺术品具有保值增值的功能，获利的机遇大，但需要 有较高的鉴赏能力。 第三节第三节 投资与理财区别投资与理财区别 n 一、理财与投资是两个不同的概念 n 投资的基本定义是牺牲当前的利益博取未来的收益。 投资关注的是资金回报（投入产出比）。 n 理财的基本定义是通过对财务的管理实现生活目标的 过程，。理财的目的是财富积累，防范个人风险，平衡家 庭收支，使财产得到合理传承。理财的终极目标是财务自 由（长期富裕）。 n 通俗地讲投资是用钱去赚更多的钱，是为了今天更有 钱，而理财是把钱合理安排，以保证今后也有钱。 n