财务管理课程设计外封面副本

1、沈阳工业大学财务管理课程设计报告上市公司昆明制药集团股份有限公司的财务分析、投资计划及筹资、利润分配方案设计学 院： 工程学院 专业、 班级： 会计学0902班 学 生 姓 名： 钟强 学 号： 220092603 日 期： 2010-12-17 目录第1章 公司简介11.1 公司简介11.2 公司具体经营状况1第2章 财务分析22.1 偿债能力分析22.2 营运能力分析42.3 获利能力分析52.4 财务状况综合分析6第3章 投资计划73.1 内部长期投资73.2 对外长期投资8第4章 筹资计划8第1章 公司简介1.1公司简介昆明制药集团股份有限公司成立于1951年3月，是云南省第一家国有制

2、药企业。1995年12月改制为股份制企业，2000年12月在上海证券交易所上市（股票代码：600422）。2002年8月，昆明制药成功地引入了战略合作伙伴华立集团，形成强强联合的优势，引入了沿海发达地区优秀企业的管理理念、经营机制和企业文化，加快了发展步伐。1.2公司具体情况昆明制药集药物研发、生产、销售、商业批发和国际营销为一体，形成了以自主天然植物药为主，涵盖中药、化学药和医药流通领域的业务格局；拥有4个子公司：昆明中药厂有限公司云南金泰得三七产业股份有限公司西双版纳版纳药业有限责任公司昆明制药集团医药商业有限公司、1个合资企业：昆明贝克诺顿制药有限公司、1个制造中心、1个药物研究院，1个

3、博士后工作站。总资产11.9亿元，员工3000余名，各类专业技术人员占员工总数的65%。昆明制药依托云南丰富的植物资源，走国际化、高新技术产业化道路，是全国独具特色的天然药物研发和生产经营企业，先后开发了蒿甲醚系列、三七系列、天麻素系列及特色中药和特色民族药等40多个具有国内外先进水平的天然药物新产品，拥有16项国家发明专利。昆明制药复方蒿甲醚的研发、国际化及产业化荣获国家科学技术进步二等奖，冻干粉针技改工程获国家高技术产业化示范工程。昆明制药生产的所有制剂剂型及原料药都通过了国家gmp认证，其中蒿甲醚原料药车间通过了中国国家gmp、世界卫生组织（who）gmp、澳大利亚tga、美国fda四重

4、认证。昆明制药经过近20年的国际市场开发，蒿甲醚制剂已出口到全球四十余个国家和地区，连续13年保持了中国单一药物制剂出口第一的业绩。突出的研发实力、丰富的产品品种资源、雄厚的综合制造能力、与国际接轨的质量管理体系、国际化营销队伍共同构成了昆明制药的核心竞争优势。在未来的发展中，昆明制药将以“绿色昆药、福祉社会”为宗旨，依托云南天然药物资源，充分发挥企业核心竞争优势，继续保持在医药行业的领先地位，力争成为全球医药行业中天然植物药的知名品牌和杰出代表。第2章 财务分析财务分析是以企业的财务报告等会计资料为基础，对企业的财务状况和经营成果进行分析和评价的一种方法。财务分析的目的是评价企业的偿债能力、

5、营运能力、获利能力和企业的发展趋势。2.1偿债能力分析偿债能力是指企业偿还各种到期债务的能力。偿债能力分析是企业财务分析的一个重要方面，通过这种分析可以揭示企业的财务风险。企业财务管理人员、企业偿债人及投资者都十分重视企业的偿债能力分析。偿债能力分析主要分为短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。1短期偿债能力分析短期偿债能力是指企业偿付流动负债的能力。昆明制药近三年短期偿债能力指标短期偿债能力财务指标2008-12-312009-12-312010-12-31流动比率速动比率现金比率现金流量比率流动比率 = 流动资产 / 流动负债流动比率是衡量企业短期偿债能力的一个重要财务指标，这个比率高，说明

6、企业偿还流动负债能力越强，流动负债得到偿还的保障越大。但过高的流动比率并不是好现象，可能会影响企业的获利能力。企业合理的流动比率是2。在表中可以看出，近三年以来的流动比率都比较低，这是由于公司的短期借款较多引起的，公司的短期偿债压力很大。速动比率 = 速动资产 / 流动负债 = (流动资产 存货) / 流动负债通过速动比率来判断企业短期偿债能力比用流动比率近了一步，因为它撇开了变现力较差的存货，速动比率越高，说明企业的短期偿债能力越强。企业合理的速动比率是1。但08年的速动比率小于1，资产的比率巨大且逐年增加大，同时负债较多的原因。现金比率 =（现金 + 现金等价物）/ 流动负债现金比率可以反

7、映企业的直接支付能力，因为企业现金缺乏，就可能发生支付困难，将发生财务危机，因而现金比率高，说明企业有较好的支付能力，对偿付债务是有保障的。但公司的现金比率很高，表明公司的支付能力很强，这是由于公司经营和投资巨大，大量现金流出。公司应当加强对现金的合理使用和控制，同时应慎重投资，改善经营现金流量比率 = 经营活动现金净流量 / 流动负债现金流量比率反映本期经营活动所产生的现金流量足以抵付流动负债的倍数。分析：根据上述指标，上港集团的流动比率与速动比率都没有达到合理的数；现金比率与现金流量比率都不高。因此，上港集团对短期债务的偿还能力不强，到期债务不能按期、按量偿还。2长期偿债能力分析 长期偿债

8、能力是指企业偿还长期负债的能力，企业长期负债主要有长期借款、应付长期债券、长期应付款等。昆明制药近三年长期偿债能力指标长期偿债能力财务指标2008-12-312009-12-312010-12-31资产负债率（%）37.934439.117539.7507股东权益比率（%）159.5633152.2039164.2274产权比率50.942750.09152.5244利息保障倍数1.58791.826-0.234资产负债率 = 负债总额 / 资产总额 * 100%资产负债率也称为负债比率或举债经营比率，它反映企业资产总额中有多少是通过举债而得到的资产负债率反映企业偿还债务的综合能力。资产负债率

9、越高，说明企业的偿债能力越差。公司近三年的资产负债率由2008年的37.9344%上升到2009年的39.1175%，又增长到2010年的39.7507%，公司的财务风险很大，公司应结合投资收益对举债多少重新进行考量。股东权益比率 = 股东权益总额 / 资产总额 * 100%股东权益比率反映企业资产中有多少是所有者投入的。股东权益比率越大，负债比率就越小，企业财务风险也较小，偿还长期债务的能力就越强。股东权益比率与负债率之和等于1。产权比率 = 负债总额 / 股东权益总额产权比率实际上是负债比率的另一种形式，它反映了债权人所提供资金与股东所提供资金的对比关系，因此它可以揭示企业的财务风险以及股

10、东权益对债务的保障程度。产权比率越低，说明企业长期财务状况越好，债权人贷款的安全月有保障，企业财务风险越小。利息保障倍数 =（税前利润 + 利息费用）/ 利息费用利息保障倍数也成利息所得倍数。利息保障倍数反映了企业经营所得支付债务利息的能力。如果这个比率太低，说明企业难以保证用经营所得来按时按量支付债务利息能力，这会引起债权人的担心。一般来说，企业的利息保障倍数至少要大于1，否则，就难以偿付债务及利息，若长此以往，甚至会导致企业破产倒闭。从表中我们可以看出，公司的利息保障倍数在2008和2009年大于1，企业经营所得支付债务利息的能力较强，偿付债务及利息有保障，债权人可以放心，但2010年出现

11、负数，令人担忧。分析：根据上述指标，上港集团的资产负债率逐年增加且比率较大，对债务的偿还能力下降，风险增加。2.2企业营运能力分析企业的营运能力反映了企业资金周转状况，对此进行分析，可以了解企业的营业状况及经营管理水平。资金周转状况好，说明企业的经营管理水平高，资金利用效率高。昆明制药近三年营运能力指标营运能力财务指标2008-12-312009-12-312010-12-31应收账款周转率7.58347.79787.3973应收账款周转天数（天）47.472146.166948.6664存货周转率11.36847.68697.7373存货周转天数（天）31.666746.832946.527

12、9固定资产周转率0.80390.8020.706总资产周转率0.30520.31650.2703净资产周转率5.2564.3436.105应收账款周转率 = 赊销收入净额 / 应收账款平均余额应收账款周转率反映了企业应收账款的周转速度。应收账款周转率是评价应收账款流动性大小的一个重要财务比率，它反映了企业在一个会计年度内应收账款的周转次数，可以用来分析企业应收账款的变现速度和管理效率。这一比率越高，说明企业催收账款的速度越快，可以减少坏账损失，而且资产的流动性强，企业的短期偿债能力也会增强，在一定程度上可以弥补流动比率低的不利影响。但如果过高，会影响企业的盈利水平。从表3中可以看出，公司的应收

13、账款周转率由2008年的7.5834增长到2009年的7.7978，又降低到2010年的7.3973。这是由于2009年收回了期初的大笔应收账款，公司的管理能力提高，催收账款的速度加快，减少了坏账损失。应收账款周转率增强也使资产的流动性增强了，增强了公司的短期偿债能力，在一定程度上弥补了流动比率地的不利影响。公司应该保持好势头，继续提高管理效率，增强应收账款的变现能力。应收账款周转天数 = 360 / 应收账款周转率应收账款周转天数表示应收账款周转一次所需的天数，天数越少说明企业的应收账款周转速度越快。存货周转率 = 销售成本 / 平均存货存货周转率说明了一定时期内企业存货周转的次数，可以用来

14、测定企业存货的变现的速度，衡量企业的销售能力及存货是否过量。存货周转率反映了企业的销售效率和存货使用率。公司的存货周转率由2008年的11.3684降低到2009的7.6869，公司存货的变现的速度变慢，销售能力有所下降。存货周转天数 = 360 / 存货周转率固定资产周转率 = 销售收入 / 固定资产平均净值固定资产周转率也称固定资产利用率。该比率越高，说明固定资产的利用率越高，管理水平越好。如果固定资产周转率同行业平均水平相比偏低，说明企业的生产效率较低，可能会影响企业的获利能力。总资产周转率 = 销售收入 / 资产平均总额总资产周转率也称总资产利用率。该比率可以用来分析企业全部资产的使用

15、效率。如果这个比率较低，说明企业利用其资产经行经营的效率较差，会影响企业的获利能力，企业应该采取措施提高销售收入或处置资产，以提高总资产利用率。从表中可看出公司该比率不稳定，说明企业利用其资产经行经营的效率一般，影响了企业的获利能力。企业应该采取措施提高销售收入或处置资产，以提高总资产利用率。2.3企业获利能力分析获利能力是指企业赚取利润的能力。盈利是企业的重要经营目标，是企业生存和发展的物质基础，它不仅关系到企业所有者的利益，也是企业偿还债务的一个重要来源。获利能力分析是企业财务分析的重要组成部分，也是评价企业经营管理水平的重要依据。待添加的隐藏文字内容2昆明制药三年获利能力指标盈利能力财务

16、指标2008-12-312009-12-312010-12-31资产报酬率（%）29.06721.137519.8245净资产收益率（%）12.907115.461811.72股东权益报酬率（%）47.736660.882559.8273销售净利率（%）30.465733.237928.6661每股收益0.17340.22010.1791每股现金流量0.24220.15140.0588每股净资产1.34351.42331.5289资产报酬率 = 净利润 / 资产平均总额 * 100%资产报酬率，也称资产收益率。资产报酬率主要用来衡量企业利用资产获取利润的能力，它反映了企业总资产的利用效率，这一

17、比率越高，说明企业的获利能力越强。净资产收益率 = 经营活动现金净流量 / 资产平均总额 * 100%资产收益率是评价企业获利能力的一个重要财务比率，反映了企业股东获取投资报酬的高企。该比率越高，说明企业的获利能力越强。股东权益报酬率 = 净利润 / 股东权益平均总额 * 100%股东权益报酬率是评价企业获利能力的一个重要财务比率，它反映了企业股东获取投资报酬的高低。该比率越高，说明企业的获利能力越强。销售净利率 = 净利润 / 销售收入净额 * 100%销售净利率说明了企业净利润占销售收入的比例，它可以评价企业通过通过销售赚取利润的能力。该比率越高，企业通过扩大销售获取收益的能力越强。公司的

18、销售净利率由2008年的30.4657%快速增长至2009年的33.2379%。总体说来，公司的销售净利率还是可以的。销售净利率的增长是由于净利润的提高引起的。公司应当降低销售成本，减少销售费用。每股收益 = （净利润 优先股股利）/ 发行在外的普通股平均股数每股收益，是股份公司税后利润能分析的一个重要指标，主要是针对普通股而言的。它可以反映股份公司获利能力的大小。每股利润越高，说明股份公司的获利能力越强。从表中可以看出，公司的获利能力不是很强。每股现金流量 =（经营活动现金流量 - 优先股股利）/ 发行在外的普通股平均股数如果年度内普通股的股数未发生变化，则发行在外的普通股平均股数就是年末普

19、通总数；如果年度内普通股的股数发生了变化，则发行在外的普通股平均股数应当使用按月计算的加权平均发行在外的普通股股数。每股现金流量越高，说明公司越有能力支付现金股利。从表中可以看出，每股现金流量由2008年的0.2422到2009年的0.1514，公司支付现金股利的能力有降低，且现在的股利支付能力减弱。分析：根据上述指标，可以看出上港集团的盈利指标都很高，说明他获利能力很强，有待保持。2.4企业财务状况的综合分析单独分析任何一类财务指标，都不足以全面的评价企业的财务状况和经营效果，只有对各种财务指标进行系统、综合的分析，才能对企业的财务状况作出全面、合理的评价。因此，必须对企业进行综合的财务分析

20、。第3章 投资计划企业投资是指企业投入财力，以期在未来获取收益的一种行为。财务管理中投资包括对外投资和对内投资。3.1内部长期投资企业吧资金投放到企业内部生产经营所需的长期投资上，称为内部长期投资。内部长期投资主要包括固定资产长期投资和无形资产长期投资。投资决策指标（1）现金流量长期投资决策中所说的现金流量是指与长期投资决策有关的现金流入和流出的数量。长期决策中的现金流量一般由初始现金流量、营业现金流量和终结现金流量三部分构成。每年净现金流量（ncf）= 每年营业收入 - 付现成本 - 所得税每年净现金流量（ncf）= 净利 + 折旧（2）投资回收期投资回收期是指回收初始投资所需要的时间，一般

21、以年为单位，是一种使用很久很广的投资决策指标。投资回收期的计算，因每年的营业净现金流量是否相等而有所不同。如果每年的营业净现金流量相等，则：投资回收期 = 原始投资额 / 每年nfc如果每年的nfc不相等，那么，计算回收期要根据每年年末尚未回收的投资额加以确定。（3）平均报酬率平均报酬率是投资项目寿命周期内平均的年投资报酬率。平均报酬率 = 平均现金流量 / 初始投资额 * 100%（4）净现值投资项目投入使用后的净现金流量，按资本成本或企业要求达到的报酬率折算为现值，减去初始投资以后的余额，叫净现值（npv）。npv = ncf（p/f,k,t）t-t年 k-资本成本或必要报酬率(5)内部报

22、酬率内部报酬率（irr）是使投资项目的净现值等于零的贴现率。实际上反映了投资项目的真是报酬。3.2对外长期投资 在发达的市场经济条件下，企业对外投资的机会很多，对外投资对降低企业的经营风险、提高企业的收益有重要的意义。企业对外投资就是将资金投放于企业外部以分得投资收益。主要有对外直接投资、对外证券投资和证券投资组合。第4章 筹资计划企业筹资是指企业作为筹资主体根据其生产经营、对外投资和调整资本结构等需要，通过筹资渠道和金融市场，运用筹资方式，经济有效的筹措和集中资本的活动。企业筹资活动是企业的一项基本财务活动，企业筹资管理是企业财务管理的一项主要内容。资本是企业经营活动的一个基本要素，是企业创

23、造和生存发展的一个必要条件。企业筹资的方式有七种：1.投入资本筹资。 2.发行股票筹资。 3.发行债券筹资。4.发行商业本票筹资。5.银行借款筹资。 6.商业信用筹资。7.租赁筹资。筹资数量预测的法律依据：注册资本限额的规定。股份有限公司注册资本的最低限额为人民币500万元。企业负债限额的规定。公司累计债券总额不得超过公司净资产额的40%。企业长期筹资范式的运用，包括股权性筹资、债权性筹资和混合型筹资三类。分析：为满足公司全年的资金需求，公司推出以下几种融资计划：1、股权性筹资。公开发行流通a股（普通股），溢价发行。2、债券性筹资。公司将继续保持与银行等金融机构的良好合作关系，保证企业的贷款融

24、资能力。鉴于公司2008年高达39.7507%的资产负债率，公司仅向银行借入少量的长期借款。3、混合型筹资。发行少量优先股。同时，为满足主营业务发展的资金需求，公司应加快销售进度和销售资金回笼。在此基础上，持续运用创新融资工具，推进信托方式融资，有效降低财务费用。公司还将密切关注资本市场的发展动态，积极探索公司债等融资方式，并择机变现部分可供出售金融资产，为产业发展提供长期资金保障。第五章 总结以下为赠送的简历模板不需要的下载后可以编辑删除，谢谢！性别：女民族：现居地：广东省出生年份：198*9政治面貌：党员身高：164 cm教育经历2006-092008-07广州医学院所学专业：护理学类获得

25、学历：大专工作/实习经历2008-072009-07广州市第一人民医院单位规模：1000人以上 单位性质：国营 助理护士工作地点：广州市盘福路 下属人数：1 工作内容：在护士长和护师的指导下工作，主要负责病人的基础护理和付治疗，协助医生护士抢救，完成病人的输液和指导病人正确服药及心理健康宣教，根据医嘱完成病人的输血工作，病人进行化疗时要负责心电监护仪的操作。人自我评价我是一个充满自信心且具有高度责任感的女孩,经过1年多的临床工作，强烈认识到爱心、耐心和高度责任感对护理工作的重要性!在血液内科一年的锻炼，让我学会了很多血液科及大内科的知识，临床护理和急救更加磨练了我的意志，极大地提高了我的操作能

26、力和水平。自信这一年的工作让我实现了从护理实习生到内科护士的飞跃，有信心接受一份全职护士工作。当然一年的时间不可能完全达到专业护士的要求，在以后的工作中我会更加努力，为护理工作尽职尽责！专长描述1.能熟练进行各项护理操作,应变能力强,能在实际操作中不断地学习，因而能很快融入到新的工作中； 2.擅长对常见血液病、多发病进行观察和护理； 3.熟练掌握呼吸机和心电监护仪等急救设备的操作，对急救的基本程序和技术要求，以及危重病人的护理、病情监测的技术重难点基本掌握； 4.对病人的心理护理的基本技巧有一定地认知。 目前就读于广州医学院护理学专业一年级。暂未命名意向职位：护士期望薪资：2000-3000工

27、作地点：广东省语言能力英语读写：(良好)听说：(良好)相关技能计算机(良好)兴趣爱好看书、听音乐、滑旱冰、张卢良性别：男邮箱：qqjianli_l90民族：汉族婚姻状况：未婚体重：74 kg出生年份：qq：123456现居地：上海身高：174 cm教育经历2010-092013-07人民大学所学专业：网络工程获得学历：本科工作/实习经历2013-08现在xx公司网络工程师相关技能网络工程相关(精通)自我评价积极乐观，观察能力强，能够理智思考问题;个性开朗，适应新环境能力强，工作认真负责，敢于迎接挑战，敢于承担责任，具有良好人际关系。求职意向意向职位：网络工程师期望薪资：7500工作地点：上海语

28、言能力英语读写：(熟练)听说：(熟练)兴趣爱好爱好看球、滑冰扫一扫，手机查看本简历*乡党的群众路线教育实践活动工作总结党的群众路线教育实践活动开展以来，*乡党委按照中央、省、市、县委的统一部署，在县委第3督导组的精心指导下，按照“照镜子、正衣冠、洗洗澡、治治病”的总要求，紧密围绕“为民、务实、清廉”的活动主题，紧密聚焦“四风”突出问题，紧密联系工作实际，扎扎实实完成了学习教育、听取意见，查摆问题、开展批评，整改落实、建章立制三个环节的工作任务，达到了预期的目标。现将活动总结报告如下：1、 主要做法自活动开展以来，全乡444名党员，共16个党支部全部参加教育实践活动，参与覆盖面达100%。乡党委

29、在严格执行上级党委统一部署的基础上，立足于不同阶段的不同特点，创造性地开展工作，使整个活动“规定动作做到位，自选动作有特色”。截至目前，整改工作任务已经基本完成，后续整改工作也已作出有序安排。（1） 高度重视，深入部署，确保教育实践活动有序开展。乡党委把深入开展教育实践活动作为首要政治任务和重大政治责任，在上级部门的部署下迅速召开党委会议学习中央精神，围绕活动的总体要求、目标任务、主要内容和方法步骤开展周密部署，为活动整体有序开展建立有效的组织保障和机制保障。一是健全组织机构。第一时间成立了由党委书记挂帅的党的群众路线教育实践活动领导小组，集合全部力量，确保统一领导、分工明确、责任到人，为活动的顺利开展提供了组织保障。二是强化实施保障。制定下发全活动工作方案和联系点工作方案，确保在组织推进、活动内容、进度安排和方式方法等方面不折不扣地贯彻中央和上级党委精神；各党支部分头制定活动开展计划并报领导小组审核，建立起层层落实的机制保障。 （二）深入学习，广泛听议、确保教育实践活动质量过硬。乡全体党员干部把学习教育、听取意见作为基础环节，从加强学习、提高思想认识入手，为深入开展教育实践活动开好头、起好步。一是思