10财务效益与费用估算ppt课件

1、财务效益与费用估算财务效益与费用估算 10.1 财务效益与费用估算的基本问题财务效益与费用估算的基本问题 财务效益是指项目实施后所获得的营业收入。财务效益是指项目实施后所获得的营业收入。 留意：对于适用于增值税的经营性项目，除留意：对于适用于增值税的经营性项目，除 营业收入外，其可得到的增值税返还也应作为营业收入外，其可得到的增值税返还也应作为 补贴收入计入财务效益；补贴收入计入财务效益； 对于非经营性项目，财务效益应包括可能对于非经营性项目，财务效益应包括可能 获得的各种补贴收入。获得的各种补贴收入。 补贴收入也要缴纳所得税。补贴收入也要缴纳所得税。 补贴收入包括：国家定额补贴、先征后返补贴

2、收入包括：国家定额补贴、先征后返 的增殖税、其他属于财政扶持的补贴等。的增殖税、其他属于财政扶持的补贴等。 费用主要指：投资、成本费用和税金。费用主要指：投资、成本费用和税金。 财务效益与费用估算的内容财务效益与费用估算的内容 建设期估算内容：建设期估算内容： 1.1.建设投资估算建设投资估算 （固定资产投资估算、无形资产投资估（固定资产投资估算、无形资产投资估 算、开办费估算、算、开办费估算、 预备费估算和建设期借预备费估算和建设期借 款利息估算）款利息估算） 2.2.流动资金估算流动资金估算 运营期估算内容：运营期估算内容： 1.1.运营期的确定；运营期的确定； 2.2.总成本费用；总成本

3、费用； 3.3.营业收入；营业收入； 4.4.各项税金及附加；各项税金及附加； 5.5.利润总额及其分配；利润总额及其分配； 财务效益与费用估算的原则 遵守现行财务、会计以及税收制度的规定 遵守“有无对比的原则 准确性原则 真实性原则 体现效益与费用对应一致的原则 财务基础数据估算的程序 熟悉项目概况，制定财务数据估算工作计划 收集资料 进行财务效益与费用估算 财务分析步骤：融资前分析和融资后分析财务分析步骤：融资前分析和融资后分析 第一，融资前分析：第一，融资前分析： 首先，估算营业收入、建设投资；首先，估算营业收入、建设投资； 然后然后,估算经营成本和流动资金。以此为基础，考估算经营成本和

4、流动资金。以此为基础，考 察项目计算期内现金流入和流出，编制项目投资现察项目计算期内现金流入和流出，编制项目投资现 金流量表金流量表; 最后，计算投资内部收益率和净现值等指标，分最后，计算投资内部收益率和净现值等指标，分 析投资总获利能力，是前期初步决策的重要依据。析投资总获利能力，是前期初步决策的重要依据。 项目建议书阶段可只进行融资前分析项目建议书阶段可只进行融资前分析 第二，第二， 融资后分析融资后分析 建设期利息建设期利息折旧及摊消折旧及摊消总成本费总成本费 用。进行项目盈利能力收益率、净现值、投用。进行项目盈利能力收益率、净现值、投 资回收期、总投资收益率资本金收益率）、偿资回收期、

5、总投资收益率资本金收益率）、偿 债能力利息备付率、偿债备付率和资产负债债能力利息备付率、偿债备付率和资产负债 率和财务生存能力财务计划现金流量表，率和财务生存能力财务计划现金流量表， 计算净现金流量和累计盈余资金分析，判断计算净现金流量和累计盈余资金分析，判断 项目在融资条件下的可行性。项目在融资条件下的可行性。 10.2 运营期的估算 项目运营期：是指从项目建成投产年 份起至项目报废为止所经历的时间。与建 设期共同构成了项目计算期。 一般来讲，项目运营期主要取决 于项目主要固定资产的经济寿命期使用 年限）。 10.2.1固定资产寿命期的类型 固定资产寿命期：是指在正常使 用的前提下，该固定资

6、产从投入使用开始 到退出使用所经过的全部时间。 包括：自然寿命期物理年限） 经济寿命期有形损耗和 无形损耗） 现行财会制度规定应当按照固定 资产的寿命期来确定固定资产的折旧年限。 10.2.210.2.2项目运营期估算方法项目运营期估算方法 一般工业项目的运营期分两个阶段：一般工业项目的运营期分两个阶段： 第一阶段是投产期，实际生产能力没有达到第一阶段是投产期，实际生产能力没有达到 设计生产能力设计生产能力100%100%的时期；的时期； 第二阶段是达到设计能力生产期，即生产能第二阶段是达到设计能力生产期，即生产能 力达到设计生产能力力达到设计生产能力100%100%的时期，简称达产期。的时期

7、，简称达产期。 10.3 10.3 总成本费用构成及估算总成本费用构成及估算 总成本总成本项目在一年内为生产和销售产项目在一年内为生产和销售产 品而耗费的品而耗费的 全部成本和费用。全部成本和费用。 估算方法：估算方法： （1 1制造成本加期间费用估算法制造成本加期间费用估算法 总成本总成本 = = 制造成本制造成本( (生产成本生产成本)+ )+ 期间期间 费用费用( (非制造成本非制造成本) ) 管理费用管理费用+ +财务费用财务费用+ +销售费用销售费用 （2 2生产要素估算法生产要素估算法 总成本总成本= =外购原材料燃料动力外购原材料燃料动力+ +工资及福利工资及福利 费用费用+ +

8、折旧费用折旧费用+ +摊销费用摊销费用+ + 修理费用修理费用+ +利息支出利息支出+ +其它费用其它费用 外购原材料、燃料动力 外购原材料和燃料动力 单位产品原材料燃料动力成本 全年产量 工资及职工福利费 年工资总额=全厂职工定员数人均年工资额 职工福利费按工资总额的14%提取。 折旧费估算 计提折旧，是企业回收固定资产投资的一种手段。 在计算折旧费时，首先应当计算固定资产原值。 固定资产折旧方法： 年限平均法 根据行业会计制度规定，企业净残值率按照固定 资产原值的3%-5%确定。 折折旧旧年年限限 预预计计净净残残值值率率）（固固定定资资产产原原值值 年年折折旧旧额额 1 工作量法适用于一

9、些专用设备）工作量法适用于一些专用设备） 1)1)交通运输企业或其他企业专用车队的客货运汽车交通运输企业或其他企业专用车队的客货运汽车, ,按照按照 行驶里程计算折旧费行驶里程计算折旧费: : 总总行行驶驶里里程程 预预计计净净残残值值率率）（原原值值 单单位位里里程程折折旧旧额额 1 年年行行驶驶里里程程单单位位里里程程折折旧旧额额年年折折旧旧额额 2)2)大型专用设备可根据工作小时计算折旧费大型专用设备可根据工作小时计算折旧费: : 总总工工作作小小时时 预预计计净净残残值值率率）（原原值值 每每工工作作小小时时折折旧旧额额 1 年年工工作作小小时时每每工工作作小小时时折折旧旧额额年年折折

10、旧旧额额 加速折旧法加速折旧法 1)1)双倍余额递减法双倍余额递减法 年年折折旧旧率率年年初初固固定定资资产产账账面面原原值值年年折折旧旧额额 折折旧旧年年限限 年年折折旧旧率率 %100 2 2)2)年数总和法年数总和法: : 年年折折旧旧率率预预计计净净残残值值）（固固定定原原值值年年折折旧旧额额 ）（折折旧旧年年限限折折旧旧年年限限 已已使使用用年年数数折折旧旧年年限限 年年折折旧旧率率 %100 21 修理费修理费 修理费是指为保持固定资产的正常运修理费是指为保持固定资产的正常运 转和使用，充分发挥其使用效能，对其进转和使用，充分发挥其使用效能，对其进 行必要修理所发生的费用。行必要修

11、理所发生的费用。 修理费计算按照修理费占固定资产原值修理费计算按照修理费占固定资产原值 的比率一般为的比率一般为3%5%），或按占基本），或按占基本 折旧费的比率一般为折旧费的比率一般为50%）提取。）提取。 摊销费摊销费 是指无形资产和其他资产在一定期限是指无形资产和其他资产在一定期限 内分期摊销的费用。通常采用直线法计算，内分期摊销的费用。通常采用直线法计算， 不留残值。摊销期限的确定是无形资产摊不留残值。摊销期限的确定是无形资产摊 销的关键。销的关键。 利息支出利息支出 是指筹集资金而发生的各项费用，包括是指筹集资金而发生的各项费用，包括 生产经营时期发生的利息净支出，即在生产生产经营时

12、期发生的利息净支出，即在生产 期所发生的建设投资借款利息和流动资金借期所发生的建设投资借款利息和流动资金借 款利息之和。款利息之和。 其他费用其他费用 经营成本经营成本 经营成本是项目财务评估中的一个专经营成本是项目财务评估中的一个专 门术语，与财务会计中成本费用不同。门术语，与财务会计中成本费用不同。 经营成本经营成本=总成本总成本折旧费折旧费摊销费摊销费利利 息支出息支出 计算经营成本的两点理由：计算经营成本的两点理由： 第一，在项目评估的财务分析中，现金流量分第一，在项目评估的财务分析中，现金流量分 析中的现金流量表需要计算项目在计算析中的现金流量表需要计算项目在计算 期内逐年发生的现金

13、流入和流出，为避期内逐年发生的现金流入和流出，为避 免投资期与生产期费用的重复计算，需免投资期与生产期费用的重复计算，需 要单列经营成本，而不用总成本。要单列经营成本，而不用总成本。 第二，项目财务现金流量表中不考虑投资资金第二，项目财务现金流量表中不考虑投资资金 来源，故利息支出也不作为现金流出。来源，故利息支出也不作为现金流出。 固定成本和可变成本固定成本和可变成本 可将总成本费用按照费用的性质划分为可变可将总成本费用按照费用的性质划分为可变 成本成本 和固定成本。和固定成本。 根据费用与产量的变化关系：根据费用与产量的变化关系： 可变成本可变成本随产量变化而变化成比例）随产量变化而变化成

14、比例） 混合成本混合成本随产量变化而变化不成比例）随产量变化而变化不成比例） 固定成本固定成本相对稳定，与产量多少无关相对稳定，与产量多少无关 可变成本可变成本=外购原材料、燃料动力外购原材料、燃料动力+计件工资及计件工资及 福利副产品回收福利副产品回收 固定成本固定成本=计时工资及福利计时工资及福利+折旧维简摊销费用折旧维简摊销费用 +修理费修理费+利息支出利息支出+其它其它 10.4 10.4 营业收入与销售税金及附加估算营业收入与销售税金及附加估算 10.4.1 10.4.1 营业收入的估算营业收入的估算 营业收入是指项目在一定时期内销售营业收入是指项目在一定时期内销售 产品或提供劳务取

15、得的主营业务收入。产品或提供劳务取得的主营业务收入。 1 1、估算内容：主要对项目年销量、单价、估算内容：主要对项目年销量、单价、 年销售收入的估算年销售收入的估算 2 2、估算依据：项目的年设计生产能力、估算依据：项目的年设计生产能力、 生产能力利用率、产品、销售价格、产生产能力利用率、产品、销售价格、产 品的种类品的种类 3 3、估算假设：项目的产销率为、估算假设：项目的产销率为100100 4 4、估算公式、估算公式 （1 1单一产品单一产品 项目年销售收入项目年销售收入 = =项目的年设计生产能力项目的年设计生产能力生产能力利用率生产能力利用率产品预测产品预测 销售价格销售价格 销售价

16、格预测：销售价格预测： 选择口岸价格选择口岸价格 选择国内市场价格选择国内市场价格 根据预计成本、利润和税金确定价格根据预计成本、利润和税金确定价格 （2 2多品种产品多品种产品 项目年销售收入项目年销售收入=每种产品年销售收入每种产品年销售收入 10.4.210.4.2销售税金及附加的估算销售税金及附加的估算 销售税金是根据商品买卖或劳务服务的销售税金是根据商品买卖或劳务服务的 流转额征收的税金，属于流转税的范畴。流转额征收的税金，属于流转税的范畴。 在项目评估中与销售收入关系密切的流转三在项目评估中与销售收入关系密切的流转三 税、资源税、城市维护建设税和教育附加税税、资源税、城市维护建设税

17、和教育附加税 统称为统称为“销售税金及附加销售税金及附加”。 流转三税是指：增值税、营业税、消费流转三税是指：增值税、营业税、消费 税税 流转税以增值税和营业税为主，二者并流转税以增值税和营业税为主，二者并 立，即某项目若确定计征增值税，就不会再立，即某项目若确定计征增值税，就不会再 征营业税，反之亦然。征营业税，反之亦然。 税金估算税金估算 （1 1增值税增值税 应纳增值税应纳增值税= =当期销项税额当期进项税额当期销项税额当期进项税额 销项税额销项税额= =销售额销售额增值税率增值税率 如果销售额是含税价格，则一般纳税人的换如果销售额是含税价格，则一般纳税人的换 算公式为：算公式为： 增增

18、值值税税税税率率 含含税税销销售售收收入入 销销售售额额 1 增增值值税税率率 增增值值税税率率 力力费费外外购购原原材材料料、燃燃料料及及动动 进进项项税税额额 1 （2消费税 从量定额：应纳税额=销售数量单位税 额 从价定率：应纳税额=销售额适用税率 （3营业税 营业税应纳税额计算公式为： 应纳税额=营业额适用税率 增增值值税税税税率率 应应税税消消费费品品销销售售收收入入 税税销销售售额额应应纳纳消消费费品品消消费费税税的的计计 1 （4资源税 征收范围： 矿产品包括原油、天然气、煤炭、 金属矿产品和其他非金属矿产品） 盐包括固体盐、液体盐） 应纳税额=课税数量单位税额 （5城市维护建设

19、税 城市维护建设税是国家为了加强城市的 维护和建设，征收的专用于城市维护建设的 税种。 应纳税额=实缴增值税+消费税+营业税额 适用税率 （6教育费附加 应纳教育费附加=实缴增值税+营业税+消费 税税额3% 10.5 10.5 利润总额及其分配估算利润总额及其分配估算 10.5.1 10.5.1 利润总额的估算利润总额的估算 利润总额是企业在一定时期内利润总额是企业在一定时期内 生产经营活动的最终成果在财务上的体生产经营活动的最终成果在财务上的体 现，它反映了企业实际盈亏的总额。计现，它反映了企业实际盈亏的总额。计 算公式为：算公式为： 利润总额利润总额 = = 产品销售收入产品销售收入 -

20、- 销售税销售税 金及附加金及附加 - - 总成本费用总成本费用+ +补贴收补贴收 入入 根据利润总额可计算所得税及税后根据利润总额可计算所得税及税后 利润的分配。利润的分配。 10.5.2 10.5.2 所得税及税后利润分配的估算所得税及税后利润分配的估算 （1 1所得税估算所得税估算 所得税是企业就其生产、经营所得和所得税是企业就其生产、经营所得和 其他所得，依法缴纳的税收。所得税的计其他所得，依法缴纳的税收。所得税的计 算公式为：算公式为： 应纳税额应纳税额= =应纳税所得额应纳税所得额所得税所得税 率率 项目评估中，利润总额即是应纳税所项目评估中，利润总额即是应纳税所 得额，所得税率一

21、般为得额，所得税率一般为25%25%。 （2 2税后利润分配估算税后利润分配估算 第一，提取盈余公积金；第一，提取盈余公积金； 法定盈余公积金法定盈余公积金10%10%） 盈余公益金盈余公益金5%5%） 任意公积金任意公积金 第二，应付利润；第二，应付利润； 第三，未分配利润。第三，未分配利润。 10.6 10.6 借款还本付息估算借款还本付息估算 10.6.1 10.6.1 还本付息的资金来源还本付息的资金来源 （1 1） 未分配利润未分配利润 （2 2） 固定资产折旧固定资产折旧 （3 3） 无形资产及其他资产摊销无形资产及其他资产摊销 （4 4） 其他还款资金其他还款资金 上述资金来源用

22、于偿还项目在建设期借上述资金来源用于偿还项目在建设期借 入的全入的全 部建设投资贷款本金及其在建设期发生的借部建设投资贷款本金及其在建设期发生的借 款利息款利息 所构成的项目贷款总额。所构成的项目贷款总额。 10.6.2 10.6.2 还款方式还款方式 （一国外借款的还款方式（一国外借款的还款方式 等额还本付息等额还本付息 等额本金偿还等额本金偿还 （二国内借款的还款方式（二国内借款的还款方式 根据项目的实际偿还能力确定，通常先根据项目的实际偿还能力确定，通常先 偿付当偿付当 年需偿还的外汇借款本金，然后用剩余的资年需偿还的外汇借款本金，然后用剩余的资 金来源金来源 按先贷的先还、后贷的后还，利息高的先还、按先贷的先还、后贷的后还，利息高的先还、 利息利息 低的后还的偿还顺序，或按双方的贷款协议，低的后还的偿还顺序，或按双方的贷款协议， 归还归还 国内借款。国内借款。 10.6.3 10.6.3 贷款利息的计算贷款利息的计算 等额还本付息等额还本付息 在还款期内，每年偿付的本金和利息之和是相在还款期内，每年偿付的本金和利息之和是相 等的，但每年支付的本金数