金融客户浅谈我国中小企业融资难问题

1、浅谈我国中小企业融资难问题摘要 随着经济全球化不断推进，科学技术不断创新和发展，中小企业正逐步成为发展社会生产力的生力军，是社会经济体系不可或缺的组成部分。在我国，中小企业是实施大众创业、万众创新的重要载体，在增加就业、促进经济增长、科技创新与社会和谐稳定等方面具有的不可替代的作用毋庸置疑，然而发展过程中存在的金融服务资源分配不合理、融资难度大的问题越来越突出，融资渠道单一往往为其成熟的紧缩压力带来巨大冲击。立足中国的金融市场环境，探究中小企业的融资难问题具有重要的现实意义。关键词：中国；中小企业；融资；探究目 录引言 1第1章 中小企业概述 2 1.1 中小企业范畴 2 1.1.1 中小企业

2、定义 1.1.2 中小企业优势 1.1.3 中小企业劣势 1.2 中小企业基本状况 1.3 中小企业发展战略意义第2章 我国中小企业融资问题 2.1 我国中小企业融资概况 2.1.1 我国中小企业融资渠道概况 2.1.2 我国中小企业融资方式概况2.2 我国中小企业自身问题 第3章 我国中小企业融资难解决途径的探索 3.1 提升中小企业自身素质 3.2 改善中小企业融资环境 结论 参考文献 引 言纵观全球经济与社会发展的历史，微型、小型和中型企业通常被视为经济体系发展不可或缺的源泉，是世界经济发展的活跃力量和维护社会稳定的重要支柱。中小企业在促进科技进步、丰富产业组群、提高资源配置效率、细化社

3、会专业分工，增加就业和扩大出口等方面，发挥着不可忽视和不可替代的作用。随着市场经济的发展与体制改革的深化，中小企业已成长为推动我国经济增长的重要力量和吸纳剩余劳动力就业的重要渠道。据统计，当前中国具有法人资格的中小企业1000多万户，占全国企业总量的99，贡献了中国60%的GDP、50%的税收，创造了75%的新增城镇就业机会，为国企下岗职工实现了再就业。中小企业已构成了我国经济的一个重要层面，对国民经济和社会发展具有重要的战略意义。但有如此重要地位的中小企业在融入金融系统时出现了严重的困难。这些企业信息不透明，资本也不够雄厚，它们缺乏担保而且通常被金融中介认为风险过高，使得金融系统不能够或者提

4、不起兴趣来充分筛选这样的公司并鉴别出市场的失败者。当前金融业严格的准入管制,使得面向中小企业的金融服务资源分配明显不合理，且中小企业直接融资渠道窄，加剧了间接融资的难度，使得中小企业直接融资与间接融资结构严重失衡，严重影响了中小企业的快速发展。此外，由于中小企业资产规模小，抵御市场风险能力不强，财务制度不健全，信用没有保障，屡屡出现与市场经济不相适应的情况。中小企业是推动国民经济发展，构造市场经济主体，促进社会稳定的基础力量。特别是当前，在确保国民经济适度增长、缓解就业压力、实现科教兴国、优化经济结构等方面，均发挥着越来越重要的作用。为此，正确指导国有小企业改革，大力扶持各类中小企业发展，已成

5、为当前一项刻不容缓的战略任务。第1章 中小企业概述1.1 中小企业范畴 中小企业是一个历史的范畴，是一个动态的概念，它的内涵是随着社会历史的发展而不断更新的。改革开放以来我国社会经济的持续增长，带动着中小企业迅速发展，其规模和经济实力都显著增强，原有的界定也有了适当的调整。1.1.1 中小企业定义中小企业是一个比较复杂的概念，不同的国家有不同的定义，而同一国家的不同历史时期或不同部门也有不同的标准。一般来说，中小企业是一个规模的概念，它是与所处行业的大企业相比在人员规模、资产规模与经营规模上都比较小的经济单位。此类企业通常可由单个人或少数人提供资金组成，其雇用人数与营业额皆不大，因此在经营上多

6、半是由业主直接管理，受外界干涉较少。通常用数量指标和质的指标来界定中小企业的概念。一般来说，数量指标是利用企业的资本金额、销售额、雇用人数等指标中的一个或几个作为划分大、中、小企业的标准；质的指标主要是指从遵循经营学的角度，能反映企业经营本质特征的指标。1.1.2 中小企业的优势与大型企业相比较,中小企业的首要特征之一,即在于企业规模小、经营决策权高度集中,特别是小企业,资本追求利润的动力完全体现在经营者的积极性上。由于对市场应变能力强,所有权与经营管理权合一,既节约了监督成本,又有利于企业快速决策。其次,中小企业员工人数较少,组织结构简单,个人在企业中的贡献容易被识别,因而在经营决策和人员激

7、励上具有大企业无可比拟的优势。中小企业由于自身规模小,人、财、物等资源相对有限,无力通过经营多种产品来分散风险,也无法大规模生产某一种产品与大企业竞争,因而,往往将有限的人力、财力和物力投向那些被大企业所忽略的细小市场,专注于某一细小产品的经营上来不断改进产品质量,提高生产效率,以求在市场竞争中站稳脚跟,进而获得更大的发展。从整体上看,中小企业量大、点多、行业和地域分布面广,更能够贴近市场、靠近顾客且机制灵活、反应快捷，因而有利于适应多姿多态、千变万化的消费需求。特别是在零售商业领域,居民零星多样的消费需求都可以通过中小企业灵活的服务方式得到满足。以开发新型小产品为起点,中小企业是成长最快的科

8、技创新力量。产品的小型化、分散化生产为中小企业的发展提供了有利条件。特别是在新技术革命条件下,许多中小企业的创始人往往是大企业和研究所的科技人员、或者大学教授,他们常常集管理者、所有者和发明者于一身,对新的技术发明创造可以立即付诸实践，使得中小企业成为技术进步中最活跃的创新主体。1.1.3 中小企业的劣势融资困难以成为制约我国中小企业的第一大障碍。主要体现在两方面：第一，融资方式比较单一，缺乏直接的市场融资渠道，中小企业很少能够采用发行债券的融资方式募集资金，能够发行股票上市融资的企业也为数不多。且由于中小企业规模偏小，发展前景不明朗，本身的资信水平不高，加之与银行等金融机构的信息不对称，提高

9、了信贷的交易成本与风险，使得中小企业向银行贷款困难，从而增加了民间借贷的数量。第二，借贷期限较短且数目普遍不大，主要是用来解决临时性的流动资金，很少用于项目的开发和扩大再生产等方面。虽然我国政府在完善中小企业法律环境方面采取了很多的措施，但仍然还不是很完善，缺乏系统性的法律体系。这使得中小企业的许多权益得不到应有的保障，在很大程度上制约了中小企业的发展进程。此外，产权保护不到位，也严重影响了中小企业的经营环境。企业的发展需要整个团队的努力，需要大批优秀的人才。但因中小企业自身的某些特点，导致人才流失情况严重。再者，许多中小企业不重视人才，或因对人才认识错误，而不能根据企业的发展需求选择合适的人

10、才，导致人才流失、人才浪费，不能人尽其才的发挥出最优的经济效果。企业由于缺少人才，就很难创造出自己的特色，也就很难从激烈的竞争中脱颖而出。1.2中小企业基本状况 随着市场经济的发展与体制改革的深化，中小企业已成为缓解就业压力保持社会稳定的基础力量。据统计，当前中国具有法人资格的中小企业占全国企业总量的99以上，创造了75%的新增城镇就业机会，特别是在近年来经济结构调整和国有企业改组力度加大，国有、集体企业下岗职工增加，新增就业人口居高不下，中小企业为4000多万下岗职工实现了再就业，其吸纳就业再就业的“蓄水池”作用越发明显。以开发新型小产品为起点,中小企业是成长最快的科技创新力量。是经济增长与

11、社会进步的不竭动力。中小企业已成为拉动经济的新增长点，构成了我国经济的一个重要层面，在国民经济和社会发展中的地位和作用日益增强。近年来，中小企业工业总产值、销售收入、出口额分别占总量的70、57和60；流通领域中小企业占全国零售网点的90以上。 中小企业创业及管理成本低，组织结构简单，对市场反应灵敏，在经营决策和人员激励上与大企业相比具有更大的弹性。中小企业由于自身规模小,人、财、物等资源相对有限,无力通过经营多种产品来分散风险,也无法大规模生产某一种产品与大企业竞争,因而,往往将有限的人力、财力和物力投向那些被大企业所忽略的细小市场,专注于某一细小产品的经营上来不断改进产品质量,提高生产效率

12、,以求在市场竞争中站稳脚跟,进而获得更大的发展。中小企业是市场经济体制的微观基础，是深化改革的主要推动力量。中小企业量大、点多、行业和地域分布面广,更能够贴近市场、靠近顾客且机制灵活、反应快捷，活跃在市场竞争最为激烈的领域，是市场经济的主体和市场体制的微观基础。 1.3中小企业发展战略意义长期以来，中小企业作为国民经济中一支重要而活跃的力量，无论是在发达国家还是在发展中国家，它们都在其各自的经济活动中扮演着举足轻重的角色。、发展中小企业是社会生产力发展的必然要求，中小企业不仅可以解决当前最严峻的就业问题，也可以促进我国企业结构的合理化。中小企业的改革和发展是未来我国经济有效增长和保持社会稳定的

13、一个关键问题。中小企业经营的好坏不再仅仅是企业自身的微观问题，还是关系到区域乃至国家经济发展的一个宏观问题。因此，有必要对中小企业的发展方向进行研究以制定适合中小企业发展的战略。第2章 我国中小企业融资问题2.1 我国中小企业融资概况中小企业融资状况有所改善。1998年中央正式提出要“增加向中小企业贷款”。2000年国务院发布关于鼓励和促进中小企业发展的若干政策意见后，中小企业信用担保体系进入制度和体系建设阶段，特别是我国制定的中小企业促进法，以法律的形式为广大中小企业的发展及融资提供了有力的保护和支持，中小企业融资状况得到了一定程度的缓解。2017年最新统计数字显示，成立近三年、截至目前拥有

14、138位成员的中小企业，共有2家公司推出了21个再融资计划，计划融资12.36亿元，其中6家公司已通过非公开发行或发行可转债融资22.92亿元，仅占中小板IPO融资总额的5.67。不少业内人士指出，中小企业板的再融资能力亟待加强，而深交所拟推出小额再融资豁免制度，将有助于进一步缓解中小企业融资难的问题。此外，中小企业可以从政府资助、银行信贷、资本市场、融资租赁、产业资金、民间资本等渠道取得资金，这些构成中小企业的外部融资渠道和内部融资渠道。但是目前存在一些问题。2.1.1我国中小企业融资渠道概况中小企业的融资通道过窄。由于证券市场门槛高，创业投资体制不健全，公司债发行的准入障碍，中小企业难以通

15、过资本市场公开筹集资金。据调查显示，我国中小企业融资供应的98.7来自银行贷款，即直接融资仅占1.3。由于我国创业投资体制不健全，缺乏完备法律保护体系和政策扶持体系，影响创业投资的退出，中小企业也难以通过股权融资。另外，现在我国极为缺少切实面向中小企业服务的金融机构，很多商业银行原来也是面向中小企业的，可由于资金、服务水平、项目有限，迫使它也逐步走向严格，限制了中小企业的融资。在我国由计划经济体制逐步过渡到市场经济体制的进程中，银行融资为间接融资，主要是指企业与银行按照市场经济规律筹集资金的方式。目前，我国信贷资金的主要提供者是商业银行。银行信贷资金是银行对企业的各种贷款，它是目前我国中小企业

16、最主要的资金来源。在社会主义市场经济体制构架逐步建立的条件下，中小企业利用商业银行的融资渠道，主要有三种方式：一是银行抵押贷款，直接贷给企业；二是对个人的抵押贷款和消费信用贷款，贷给企业股东个人；三是有担保的信用贷款，主要贷给附属于大企业、为大企业提供服务和配套产品的中小企业。长期以来，我国金融租赁公司等非银行金融机构通过开展融资租赁业务为大量成长中的中小企业提供了资金支持，一定程度上缓解了长期债务资金缺乏，过度依赖短期资金的现象，也降低了相对较高的资产负债比率，对减少中小企业经营风险有积极作用。但由于配套政策不完善、社会认知度不高、风险管理难度较大等方面的原因，使得融资还存在种种困题。民间融

17、资作为一种传统的融资方式，游离于金融体系之外，存在于公民、法人和其他组织之间，是一种直接、简便、灵活的融资方式，是正规金融的一种重要补充。目前我国的现状是：一方面大批中小企业资金紧缺，融资无门。另一方面是大量的民间资本闲置或低效率运转，这种资本配置错位的矛盾刺激了地下金融包括地下钱庄的快速滋长。由于缺乏法律和制度上的规范，高利贷等违法活动相当普遍，部分民间信用机构也存在较大的风险。我国非公有制企业从无到有、从小到大、从弱到强，企业发展主要依靠自身积累、内源融资，从而极大地制约了企业的快速发展和做强做大。对于我国中小企业，依靠自身融资是当前我国大多数中小企业比较现实的融资渠道选择，它具有原始性、

18、自主性、成本低、风险小的特点，是中小企业融资的立足之本，但公司自有资金相当有限的，并不能满足企业继续发展的要求。2.1.2我国中小企业融资方式概况同大企业一样，中小企业金融资源的获得包括内源融资和外源融资两种渠道。内源融资是企业最为原始的一种融资方式，不会产生融资费用，因而使其融资的成本要远远低于外源型融资。只有当其融资资金无法满足企业需求时，企业才会转向外源型融资。当前，由于多方面因素的原因，我国中小企业的融资结构以内源型融资为主，外源型融资数量较少。根据以往的经验及研究表明，企业融资是一个随经济的发展由内源到外源交替变换的过程。随着企业规模的扩大和社会经济的不断发展，越来越多的企业认识到单

19、纯依靠内源型融资的乏力，当其无法满足企业生产经营所需时，外源型融资将会逐渐成为企业获得资金的重要方式。金融危机以后，我国政府也认识到中小企业在外源融资方面的困境，逐步加大了对中小企业担保体系的建设力度。相信通过政府政策的支持，外源融资将在中小企业融资领域发挥越来越大的作用。2.2 中小企业融资问题成因我国中小企业融资难的现状具体归结为融资渠道狭窄，融资方式受限等，主要表现在：直接融资受阻严重；内源性融资是企业资本的重要来源；非正式金融是中小企业资金的重要渠道；中小企业过分依赖债务融资，在债务融资中又过于偏重银行等金融机构贷款，忽视其他的债务融资方式。另外，金融机构对中小企业的整体支持力度不够也

20、是中小企业融资难的一个原因我国中小企业大多为劳动密集型企业，产品技术含量和附加值低，经营规模小，法人制度不健全，使银行放贷的单位成本大大提高，降低了银行对中小企业提供贷款的积极性，因而担保难。在管理模式上仍停留在传统的企业管理方式上，企业制度更新滞后，与市场环境转换不同步。且一般中小企业财务信息不公开，长期对外做假帐，造成信息严重不对称，对中小企业信誉产生极坏的影响。目前我国中小企业商业信用、财务信用以及生产信用缺失，破坏了正常的信用观念，为企业的融资与再融资埋下极大隐患。银行体系的不完善和资本市场的约束造成我国中小企业融资渠道狭窄的主要原因。当前，在我国金融体系中，仍是国有商业银行占统治地位

21、，对存贷款市场高度垄断，非国有企业部门获得的贷款大约不足10，这就必然造成中小企业贷款难的现象。而我国债券市场环境和准入制度还不适合中小企业进入融资。政府作为企业经济的维护者，在中小企业融资方面的管理力度不够，缺乏中小企业进行直接融资的制度和法律，有关的法律法规根本不利于中小企业的发展，没有为中小企业提供一个良好的政治环境和法律环境。 第3章 我国中小企业融资难解决途径的探索在我国缓解中小企业融资困境是一项综合性的社会工程。在这项工程中，政府、银行、中小企业自身都应该积极参与。政府应该为中小企业融资创建良好的法律环境和市场环境，构筑全方位、多层次的市场融资体系，并尽量为中小企业提供财政及税收优

22、惠政策;银行应深化制度改革，完善金融企业制度，创新金融产品和金融服务，畅通中小企业融资渠道；而中小企业应努力提高自身素质，积极加强企业内部治理与信用体系建设，增强内在融资能力，因地制宜的选择融资方式。3.1提升中小企业内在素质中小企业长期以来在某些方面形成的不良形象，对其融资乃至发展都产生了很大的负面影响。因此中小企业必须积极做出努力，及早摆脱这种不利的局面。解决中小企业融资难的问题，加强企业内部治理与信用体系的建设是关键。没有企业可持续发展、不断为社会创造价值，无论外界机构如何帮助，都难以从根本上解决融资难这一长期困扰中小企业发展的问题。自身的治理是解决融资难的内因，中小企业要想获得融资支持

23、，必须增强信用意识，提升信用等级重塑还贷形象，应靠自身的综合水平、经济实力和良好信用取信于社会，取信于公众，取信于银行。在内部要规范企业管理和财务制度，能够提供让资金供给方信赖的、真实充分地反映企业生产经营状况的数据。企业的信用建设是一个长期的动态过程，需要多方面多层次的协调发展。首先要建立良好的信用规则，诚信经营；其次要建立良好的社会声誉，为企业创造公平的竞争环境、缓和企业间冲突和减少违约欺诈等非正当手段；另外，企业还要遵循以人为本的原则，努力提高企业员工、特别是财务人员的信用素质，将诚信深深植根于企业文化中。中小企业的内部信用管理是中小企业信用体系建设微观基础，所有企业间的信用制约关系，首

24、先是依赖每个企业自身的信用管理和风险防范机制建立起来的。在融资过程中，加强中小企业的信用管理可以通过以下两方面实现：一是要建立信用管理组织，信用管理的职能集销售管理和财务管理于一体，并纳入公司章程；二是要有信用风险控制与防范机制，尽量避免商业信用违约行为的发生，促进市场秩序运行。3.2 改善中小企业融资环境我国中小企业融资渠道的狭窄，是造成融资难的一个重要障碍，因此拓宽融资渠道，降低融资难度，是解决中小企业融资问题的关键。解决中小企业融资难的问题，适应经济主体多元化的实际，必须构建完善的融资体系。要充分发挥国有商业银行的主渠道作用；放开市场准入，大力发展各种中小金融机构；促生民间金融机构，发挥

25、民间资本市场功能。第一，应加大信贷资金的投放力度，完善信贷资金投向结构。第二，要建立一套与中小企业的特点相匹配的信贷组织体制和信贷管理机制。第三，扩宽金融服务领域，完善信用评级标准，逐步放松利率管制。(2)发展资本市场，推动中小企业板创新面向中小高新技术企业，加快推进适应中小企业发展的二板市场的步伐。二板市场的成熟不仅可以实现为中小高新技术企业融资引导资源配置的功能，而且可以大大促进我国风险投资的发展。二板市场除了具有连续筹资、推荐、优化、分散融资风险等一般性功能外，还具有独特的创业投资基金退出机制。因此，一个完善的二板市场不但可以为中小企业提供一个可以灵活融资的场所，还将极大地促进创业资本的

26、发展。融资方式的多元化离不开股票市场的繁荣，虽然我国现在推出二板市场还有存在许多问题，但从为中小企业直接融资提供较好的平台、为中小企业风险投资提供良性退出机制而言，应该发展多层次的股票市场。融资的中小企业一般是劳动密集型的中小企业和技术创新型的高新中小企业，由于不同规模的企业利用资本市场的制度和信息成本是不同的，应大力发展创业板市场(二板市场)，专门为我国高科技和高成长性中小企业提供融资机会。在各个地区设三板市场：场外交易市场和柜台交易所。不同层次的市场有不同的门槛、不同的规模要求、不同的风险水平，满足不同规模的中小企业融资需求，促进中小企业健康发展。4完善政府职能改善中小企业融资环境中小企业

27、发展的内在需要及世界各国的有效经验表明，政府在中小企业融资问题的解决中有着不可或缺的作用，一个有效的政府支持体系可以使中小企业的生存和发展环境可以得到极大的改善。完善的政府支持体系包括政府组织支持系统，法律保证系统、财政支持系统等多方面的内容。政府应从税收、财政支出、贷款援助和直接融资等方面予以支持，建立和完善中小企业资金扶持政策体系。财政援助与税收优惠是世界各国政府扶持和保护中小企业的普遍作法。作为企业界中的弱势群体，政府的政策虽然不能代替市场自身的资源配置，但有效的引导加上特定的扶持，发挥政府财政资金的杠杆作用，引导商业性资金的介入，能在相当程度上起到减轻企业负担，优化产业结构，促进中小企

28、业良性发展的效果。(3)要为中小企业创造良好的市场经营环境。一要规范市场经济秩序，切实解决企业间的相互拖欠；二要峰决制止各种乱收费行为，减轻企业的负担；三要完善社会保障制度，解决企业离退休人员过多，冗员严重的问题，提高企业资金的使用效率。4完善我国中小企业信用体系的建设借鉴发达国家的信用体系，并考虑到中小企业的信用现状和我国国情，为构建和谐的信用体系，我们应该具体采取以下几方面措施：(1)完善中小企业的信用信息征集模式，方便中小企业融资信用交易的操作和监管工作。(2)建立科学的信用等级评估体系中小企业信用评价体系建设是彻底解决融资问题的关键环节，关系到我国经济可持续发展，政府和企业应该高度重视

29、，互相配合，创建一个可靠、诚信的公平竞争的融资环境。(3)健全我国中小企业信用担保体系中小企业信用担保体系不是传统意义上的政府行政担保，而是政府扶持下的市场化担保，政府仅以其出资额承担有限责任。建立信用担保体系可以加强银行与中小企业之间的信用关系，提高中小企业的信用观念，最终使融资难度下降，提高融资效率，促进中小企业的迅速发展。同时政府要发挥政府推动和引导作用，构建中小企业的信用体系，培育一个良好的社会融资环境。结 论中小企业的发展在确保我国国民经济适度增长、缓解就业压力、实现技术创新、优化产业结构方面，发挥着越来越重要的作用。融资难的问题是制约中小企业发展的瓶颈，因此分析研究我国中小企业融资

30、问题具有重要的现实意义。中小企业在发展中受到多种因素的制约，其中最突出的问题就是融资难，其最根本的原因在于信用问题，没有良好的信用，企业将无法长期、健康发展。在融资过程中，中小企业屡屡出现信用问题，扰乱了整个社会的信用基础，危害极大。我国中小企业融资难的现状具体归结为融资渠道狭窄，融资方式受限等，主要表现在：直接融资受阻严重；内源式融资是企业资本的重要来源；非正式金融是中小企业资金的重要渠道；中小企业过分依赖债务融资，在债务融资中又过于偏重银行等金融机构贷款，忽视其他的债务融资方式。另外，金融机构及政府部门对中小企业的整体支持力度不够。解决我国中小企业融资难的问题是一项庞大的系统工程，需要结合

31、我国的具体国情、所处的发展阶段，以及社会、经济、金融在内的各项综合改革的进程，需要借鉴发达国家中小企业融资政策及实践经验，并通过政府、企业、金融机构及社会等多方面的共同努力，才能使我国中小企业最终走出融资困境。在介绍国外经验的基础上，我们提出了符合我国国情的解决途径，即提升企业的自身素质，加强自身的信用建设；拓宽融资渠道，降低融资难度；完善政府职能，改善中小企业融资环境；提出应该通过完善中小企业的信用信息征集模式、建立科学的信用等级评估体系及健全我国中小企业信用担保体系等方面的措施，建立起和谐的信用环境，促使中小企业彻底摆脱融资困境。把握住中小企业，也就把握了未来我国经济中最有活力的经济主体。根本解决中小企业融资难的问题，尚需各级政府、相关部门及社会各界共同努力。只要坚持体制创新、多方协调与齐头并进的观念，中小企业努力提高自身融资能力，建设多层次的资本市场和良好的信用环境，金融机构在控制风险条件下进行信贷市场创新，融资相关各方面协调利益、互相合作，我国中小企业融资难的问题定会有效缓解直至最终解决。中小企业融资是一个实践性很强