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1、第 1 章 证券投资要素一、判断题 1证券投资主体是指进入证券市场进行证券买卖的各类投资者。答案：是2证券投资净效用是指收益带来的正效用减去风险带来的负效用。答案：是3中央银行进行公开市场操作的主要目的是在调控宏观金融的同时获取最大收益。答案：非4根据我国证券法规定，取得自营业务行政许可的证券公司可用其资本金、营运资金和其他经批准 的资金进行证券投资。答案：是5投机者的目的在于通过价格波动来盈利，因此必然导致证券价格剧烈波动答案：非6有价证券即股票，是具有一定票面金额、代表财产所有权，并借以取得一定收入的一种 证书。答案：非7股份有限公司的股东只负有限连带清偿责任，即股东仅以其所持股份为限对公

2、司承担责 任。答案：是8股票的本质是投入股份公司的资本，是一种真实资本。答案：非9 任一种类的每一股票在权力和收益上是相同的，体现了投资的公平和公正。答案：非10采用股票股息的形式，实际上是一部分收益的资本化，增加了公司股本，相应地减少了 公司的当年可分配盈余。答案：是11、优先股股东具备普通股股东所具有的基本权利，它的有些权利是优先的， 其他权利则不受到限制。答案：非12按我国的股票分类， 国家持股是指有权代表国家投资的机构或部门 （如国有资产授权投 资机构）持有的上市公司股份。答案：是13债券的性质是所有权凭证，反映了筹资者和投资者之间的债权债务关系。答案：非14国债 是政府筹集资金的一种

3、方式，是国家信用的主要形式。答案：是15零息债券， 又叫附息债券，是在债券券面上附有息票，按照债券票面载明的利率及支付方式支付利 息的债券。答案：非 16以不特定多数投资者为对象而广泛募集的债券是公募债券。答案：是17 发行人在外国证券市场发行的，以市场所在国货币为面值的债券是欧洲债券。答案：非 18证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式。答案：是 19通过汇集中小投资者的资金，证券投资基金可以进行组合投资、分散风险，因而基金的投资者无须承 担投资风险。答案：非 20契约型投资基金依据信托法建立，具有法人资格。答案：非 21开放型投资基金的发行总额不固定，投资者可向基金管理人申

4、购或赎回基金。答案：是 22收入型基金以获取最大的经常性收入为目标，投资对象通常为高成长潜力的股票。答案：非23期货基金、 期权基金和指数基金都属于衍生工具基金，风险较大，但有可能获取很高的收益。答案：是24基金托管人和基金保管人之间是一种既相互协作又相互监督的关系，这种相互制衡结构的设计体现了保护投资人利益的内在要求。答案：是 25证券中介机构是指为证券市场参与者如发行者、投资者等提供相关服务的专职机构。答案：是26在证券发行的承购包销方式中， 承销商与发行人之间是一种代理关系， 而不是买卖关系。 答案：非27专业经纪商具有双重身份， 既可以接受交易所内佣金经纪商和自营商的委托进行证券代 理

5、买卖，又可以作为自营商自行进行证券交易。答案：是28证券自营业务是证券机构以客户的名义和资金买卖证券、赚取买卖差价并承担相应风险的业务。答案：非29 风险基金又称风险资本或创业资本，是指新兴公司在创业期或拓展期所融通的资金。答案：是30注册会计在证券市场上从事对公开发行和交易股票的公司、证券经营机构和证券交易所进行会计报表审计、净资产验证、咨询服务等相关业务。答案：是二、单项选择题 1进入证券市场进行证券买卖的各类投资者即是证券投资的 。A 主体 B 客体 C 工具 D 对象 答案： A2由于的作用， 投资者不再满足投资品种的单一性， 而希望建立多样化的资产组合。A 边际收入递减规律B边际风险

6、递增规律C 边际效用递减规律D边际成本递减规律答案： C3机构投资者 注重资产的安全性，在控制风险的条件下追求投资收益，在证券市场上属于 型投资者。A 激进 B 稳定 C 稳健 D 保守答案： C4我国现行法规规定，银行业金融机构可用自有资金及银监会规定的可用于投资的表内资金进行证券投资，但仅限投资于 。A 股票 B 国债C 公司债 D 证券投资基金 答案： B5购买股票旨在长期参股并可能谋求进入公司决策管理层的投资者被称为 A 投机者 B 机构投资者 C QFII D 战略投资者 答案： D6有价证券所代表的经济权利是 。A 财产所有权 B 债权 C 剩余请求权 D 所有权或债权 答案： D

7、7按规定，股份有限公司破产或解散时在支付股息前的清偿顺序是 。A 支付清算费用支付工资、劳保费用清偿公司债务缴纳所欠税款B 支付清算费用支付工资、劳保费用缴纳所欠税款清偿公司债务C缴纳所欠税款支付清算费用支付工资、劳保费用清偿公司债务 D支付工资、劳保费用支付清算费用缴纳所欠税款清偿公司债务 答案： B8在普通股票分配股息之后才有权分配股息的股票是 。A 优先股票 B 后配股 C 混合股 D 特别股 答案： B9股东大会选举董事或者监事时每一股份拥有与应选董事或者监事人数相同的表决权，股 东拥有的表决权可以集中使用的投票方式是 。A 多数投票制 B 普通投票制 C 累积投票制 D 直接投票制

8、答案： C10股份公司对股东派发的最普遍、最基本的股息形式是 。A 现金股息 B 股票股息 C 财产股息 D 负债股息 答案： A11除可获得固定的股息外，在公司利润增加时，还可以和普通股票一样参与公司盈利分配的优先股票是参与优先股票A 累积优先股票可赎回优先股票C 可转换优先股票答案： B12我国的股票中，以下不属于境外上市外资股的是 。A A 股 B N 股 C S 股 D H 股 答案： A13债券反映的经济关系是筹资者和投资者之间的 关系。A 债权 B 所有权 C 债务 D A 和 C 答案： D14通常信用度高并被称为“金边债券”的是 。A 国债 B 市政债券 C 金融债券 D 公司

9、债券 答案： A15没有固定的票面利率，只设定一个参考利率，并随参考利率的变化而变化，也称“指数 债券”的是 。A 附息债券 B 贴现债券 C 浮动利率债券 D 零息债券 答案： C16债券持有人具有在指定的日期内以票面价值将债券卖回给发行人的权利的是_A 附有赎回选择权条款的债券 B 附有出售选择权条款的债券C 附有可转换条款的债券 D 附有交换条款的债券 答案： B17发行人在外国证券市场发行的，以市场所在国货币为面值的债券是 。A 扬基债券 B 武士债券 C 外国债券 D 欧洲债券 答案： C18证券投资基金由 托管，由 管理和操作。A 托管人 管理人 B 托管人 托管人C 管理人 托管

10、人 D 管理人 管理人 答案： A19 证券投资基金是一种利益共享、风险共担的 证券投资方式。A 直接 B 间接 C 集合 D 分散 答案： C20投资者作为公司的股东，有权对公司的重大投资决策发表意见，进行表决的是A 公司型投资基金契约型投资基金C 股票型投资基金货币市场基金答案： A21以下不属于封闭型投资基金特点的是A 有明确的存续期限规模固定C 交易价格不受市场供求的影响在证券交易所交易答案： C22主要投资目标在于追求最高资本增值的基金是A 成长型基金 B 股票型基金平衡型基金 D收入型基金答案： A23、以下不属于债券基金的是A 政府债券基金 B 市政债券基金C 公司债券基金货币基

11、金答案： D24负责运用和管理证券投资基金资产的是A 基金发起人 B 基金管理人C 基金托管人基金承销人国际基金海外基金26承销商与发行人之间是种买卖关系，而不是代理关系， 且由承销商承担全部发行风险答案： B 25 基金资金从国外筹集并投资于国外金融市场的基金是A 国内基金C 离岸基金答案： C的证券承销方式是 。A 承购包销 B 代销 C 定额包销 D 余额包销 答案： A27 接受客户委托，在交易所中代理客户买卖证券并收取一定佣金的经纪商是。A 场内经纪商 B 佣金经纪商 C 专业经纪商 D 做市商 答案： B28没有证券交易所会员资格，不能进入交易所，只能在场外交易市场进行交易的证券商

12、，是场外做市商的是 。A 交易所自营商 B 零股自营商 C 场外自营商 D 以上均不正确答案： C29以下属于证券经营机构传统业务的是 。A 证券承销业务 B 私募发行 C 基金管理 D 风险基金 答案： A30专门为证券发行与证券交易办理登记、存管、过户和资金结算交收业务的中介机构是备A 信用评级机构B 证券登记结算公司C 证券信息公司D 按揭证券公司答案： B三、多项选择题 1证券投资主体包括 。A 个人 B 政府 C 企事业 答案： ABCD2个人投资者的投资目的主要有：A 本金安全 B 收入稳定 答案： ABCD 3机构投资者的特点主要有：A 投资资金数量大 BC 注重资产的安全性 D

13、 答案： ABCD4参加证券投资的金融机构主要有：A 证券经营机构 BC 保险公司 D 答案： ABCD5证券投机活动的积极作用表现在A 平衡价格 B C 分散价格变动风险 D 答案： ABC 6根据证券所体现的经济性质，可分为D 金融机构C 资本增值 D 维持流动性建立的资产组合规模较大投资活动对市场影响较大商业银行和信托投资公司证券投资基金增强证券的流动性对价格变动起推波助澜的作用A 股票 B 商品证券 C 货币证券 D 资本证券答案： BCD 7股票的特征表现在决策上的参与性报酬上的剩余性A 期限上的永久性C 责任上的无限性答案： ABD8按股东的权益分类，股票可分为A 普通股票 B 优

14、先股票C 后配股 D 混合股C 公积金优先原则无盈余无股利原则答案： ABCD 9普通股股东是公司的基本股东，享有多项权利，主要有：A 经营决策参与权 B 盈余分配权 C 剩余财产分配权 D 优先认股权答案： ABCD 10股份公司股息分配应遵循的原则是纳税优先原则A 同股同利原则C 无权参与经营决策无权分享公司利润增长的收益答案： ABCD 11优先股票的特征有按面额清偿A 领取固定股息答案： ABCD12我国的股票按投资主体分为A 国家股票 B 法人股票 C社会公众股票 D 外资股票答案： ABCD 13债券的特点是具有A 期限性 B 安全性 C 收益性 D 流动性答案： ABCD14公司

15、债券的主要种类有 。A 信用公司债券B抵押公司债券C 保证公司债券D住宅公司债券答案： ABCD15按计息方式不同，债券可分为等。A 定息债券零息债券C 息票累积债券浮动利率债券答案： ABCD16按偿还期限不同，债券可分为A 短期债券 B中期债券C 长期债券零息债券答案： ABC17按市场所在地不同，债券可分为A 国内债券 B 外国债券C 欧洲债券全球债券答案： ABC18证券投资基金在证券市场上是A 投资客体 B 投资主体投资中介投资工具答案： ABCD19证券投资基金的特征有A 集合理财、专业管理组合投资、分散风险C 利益共享、风险共担严格监管、信息透明答案： ABCD20证券投资基金按

16、组织形式可分为A 公司型投资基金契约型投资基金C 封闭型投资基金开放型投资基金答案： AB21开放型投资基金与封闭型投资基金的主要区别是A 期限不同规模可变性不同C 交易方式不同价格决定方式不同答案： ABCD22证券投资基金按投资目标可分为A 积极成长型 B 成长型C 平衡型 D 收入型答案： BCD 23以下属于股票基金的是A 优先股票基金 B 普通股票基金 C 指数基金 D 认股权证基金答案： AB24参与证券投资基金运作的有 。A 基金发起人 B 基金管理人 C 答案： ABCD25证券经营机构按从事证券业务的不同可分为A 证券经纪商 B 证券承销商 C 答案： ABC26证券承销方式

17、可分为 。A 承购包销 B 代销 C 助销 答案： ABC27证券经纪业务的特点是 。A 属于二级市场的委托买卖业务 BC 经纪商承担的风险相对较小 D 答案： ABCD28证券公司 证券自营业务的特点是 。A 是证券公司自主性的证券交易BC 可以利用内幕信息获利D答案： ABCD基金托管人 D 基金承销人证券自营商 D 证券投资咨询机构D 招标发售经纪商与客户之间是委托代理关系收入来源于佣金自营业务的收益不稳定，投资风险较大具有一定的投机性29随着金融自由化和一体化的发展，务有 。A 私募发行 B证券经营机构的经营范围更为扩大， 现已开拓的新业兼并收购C 金融衍生工具交易D 风险基金答案：

18、ABCD 30在我国，律师事务所从事证券法律业务的内容主要有A 为公开发行和上市股票的公司出具法律意见书B 验证招股说明书C 参与起草、审查、修改、制作公司的创立文件等法律文件D 核查、验证法律意见书，并承担相应责任答案： ABCD 四、名词解释1证券投资者答案： 证券投资主体购买证券的目的是为了待一定时期后取得股息和利息， 并期待证券增值， 为此他们 在购买证券后相当长的时间内持有证券，这种行为被认为是投资行为，这类投资主体被称为证 券投资者或长期投资者。2证券投机者 答案：自认为可以预测证券价格的未来走势，为了在短期的价格变动中获取价差利益，甘愿承担风险， 不断买卖证券的机构或个人。3有价

19、证券 答案：具有一定票面金额、代表财产所有权或债权，并借以取得一定收入的一种证书。4股票 答案：股份公司发给股东以证明其投资份额并对公司拥有相应的财产所有权的证书。5 债券答案：依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的有价证券。6证券投资基金答案： 是一种利益共享、 风险共担的集合证券投资方式， 即通过发行基金份额集中投资 者的资金， 形成独立财产，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运作， 以组 合投资方式进行证券证券投资，所得收益按出资比例由投资者分享的投资工具。7封闭型基金 答案：指设立基金时限定基金的发行总额，在初次发行达到预定的发行计划后，基金宣 告成立，并加以封闭，在一定时期内

20、不再追加发行新基金份额的基金。8开放型基金 答案：指基金发行总额不固定，在基金按规定成立后，投资者可以在规定的场所和开放 的时间内向基金管理人申购或赎回基金份额的基金。9证券中介机构答案：为证券市场参与者如发行者、投资者等提供相关服务的专职机构。10 证券经营机构答案：由证券主管机关依法批准设立的在证券市场上经营证券业务的金融机构。五、简答题1证券投资由哪些基本要素构成答案：证券投资要素由证券投资主体、证券投资客体和证券中介机构组成。证券投资主 体，是指进入证券市场进行证券买卖的各类投资者。共有四类： 一是个人及其家 庭；二是政府部门，包括中央政府、地方政府和政府机构；三是企事业部门，包括 各

21、种以盈利为目的的工商企业和非盈利的事业单位； 四是金融机构， 主要有商业银 行、保险公司、证券公司及各种基金组织等。证券投资客体，即证券投资的对象， 主要是指股票、 债券、 基金等有价证券及其衍生产品。 证券中介机构是指为证券市 场参与者如发行者、投资者等提供相关服务的专职机构，按提供服务的内容不同， 可分为证券经营机构和证券服务机构两大类型。2证券投资的主体分哪两类他们的投资目的和投资特点各是什么 答案：一是个人投资者，包括其家庭；二是机构投资者，包括政府、企事业、金融机构。个人投资者的投资目的是使证券投资的净效用（即收益带来的正效用减去风险带 来的负效用）最大化，具体有本金安全、取得稳定收

22、入、资本增值、抵补通货膨 胀风险、维持资产的流动性、实现投资多样化、参与公司的经营决策、合法避税。 各级政府及政府机构参与证券投资的目的主要有调剂资金余缺、进行公开市场业 务操作、保证国有资产的保值增值和通过国家参股控股来控制支配更多的社会资 源。企业投资的主要目的是获利或实现参股、控股及组建企业集团。证券经营机 构证券投资主要有获取盈利或是接受投资者的委托，代为投资并进行资产管理。 银行、保险公司投资的主要目的是获利和实现资产的多样化。各类基金的投资目 的是获利和资产保值增值。3股票有哪些基本特征 答案：股票具有期限永久、承担有限责任、参与公司决策、取得剩余报酬、清偿地位附 属、通过交易取得

23、流动性、承担投资风险、同股同权同股同益等特点。4普通股股东有哪些基本权利 答案：普通股东有经营决策的参与权、盈余分配权、剩余资产分配权、优先认股权的权 利。普通股票股东有权参加股东大会， 在股东大会上可以就公司的财务报表和经营状况进行审 议，对公司的投资计划和经营决策有发言权、建议权，有权选举董事和监事，对公司的财务预 决算方案、利润分配方案、增资减资决议、合并、解散及修改公司章程等具有广泛的表决权。 普通股票股东可以从公司的利润分配中得到股息。普通股票的股息收益是不确定的，股息的多 少完全取决于公司盈利的多少及其分配政策。当公司破产或清算时，若公司的资产在偿付债权 人和优先股票股东的求偿权后

24、还有剩余，普通股票股东有按股份比例取得剩余资产的权利。公 司现有股东有权保持对公司所有权的持有比例，如果公司需要再筹集资金而增发普通股股票 时，现有股东有权按低于市价的某一特定价格及其持股比例购买一定数量的新发行的股票，以 维持其在公司的权益。5优先股票与普通股票有什么不同优先股票有什么作用 答案：优先股票与普通股票的不同是：优先领取固定股息、优先按票面金额清偿、无权 参与经营决策、无权分享公司盈利增长的收益。优先股票的作用有：比普通股安 全、不分散公司的控制权、具有财务杠杆作用。6债券有哪些基本特征 答案：债券具有有期性、安全性、收益性、流动性特征。债券一般在发行时就确定偿还 期限，到期由发行人偿还本金和利息，若提前偿还或展期偿还，则在发行时就有 明确规定。债券的本金偿还和利息支付有一定的安全性。债券的发行人通常是政 府、政府机构、银行和大企业，债券发行人的资信度好，本利收回有保证，有些 发行人还建立偿债基金；债券的利息不受发行后市场利率水平变动的影响，即使 是浮动利率债券，一般也有一个预定的最低利率，保障投资者在市场利率下降时 免遭损失；债券的本金必须在期满时按照票面金额全额偿还，债券的还本付息受 法律保障。收益性是指债券能为投资者带来一定的收入，即债权投资的报酬。债 券收益可以表现为两种形式 : 一种是利息收入，即债权人在持有债券期间按约定 的条件分期、分次取得利息