中国饲料工业现状与发展趋势(郭会勇)

1、中国饲料工业现状与发展趋势 郭会勇 东方艾格 思路 n本文按照平衡表模式对饲料工业进行分 析； n从工业饲料的生产、消费、库存及影响 因素进行。 目录 n1、中国饲料工业的国际地位 n2、中国饲料工业简介 n3、中国饲料工业的主要原料 n4、中国工业饲料的消费 n5、中国工业饲料的库存 n6 饲料工业的外部环境 n7 中国饲料工业的发展趋势 n8 对饲料原料市场的影响 1、中国饲料工业的国际地位 FAO数据显示： n中国猪肉、鸡肉、鸡蛋、水产品产量居 全球第一位。 n2008年全球饲料产量7亿吨；其中美国饲 料产量1.55亿吨，居第一位，其次是欧 盟和中国，产量分别为1.51亿吨和1.06 亿

2、吨。 2、中国饲料工业简介 n2008年产量1.37亿吨，2.2万家生产企业； n2008年饲料企业平均年产量为5928吨， 比2007年上升18%； n配合饲料企业平均年产量为1万吨，比 2007年上升11%。 2.1-工业饲料产量 n饲料总产量和配合饲 料年增速8%； n浓缩料产量增速10%， 但2006年以后增长乏 力； n预混料增速10%，仍 具备一定的发展空间。 2.1-工业饲料折全价料产量 n浓缩饲料只有70%、预 混料有30%被养殖业使 用； n折合全价料计算，2008 年中国饲料产量2.2亿吨； n折全价料的饲料产量平 均增速维持在10%左右； n而饲料需求增速只有5%； n随

3、着饲料普及率的进一 步提高，饲料产量增速 将出现下降。 2.2 产品结构 2.2 产品结构-折全价料 2.3 饲料生产结构 n按饲料转化率调整的 饲料需求结构 n工业饲料生产结构 2.4 饲料生产结构（折全价料） n按饲料转化率调整的 饲料需求结构 n折全价料结构 2.5 行业集中度-规模企业 n2008年我国规模以上饲料企业平均年产 量达到了6.41万吨，比2007年扩大了 20%。 n规模以上饲料企业配混合饲料产量达到 1.11亿吨，同比增长20%；其他饲料企 业产量2600万吨，同比下降30%； n规模企业配混饲料产量占全国的比重达 到了85%，比2007年上升9个百分点。 2.5-规模

4、以上饲料企业产量 2.5 行业集中度-大型企业集团 n2008年我国年产10万吨以上饲料企业个 数和产量分别为200家和3900万吨，同比 分别增长10%和16%； n全国排名前10位饲料企业集团产量达到 了4000万吨以上，同比增长37%；占全 国饲料总产量的比重为31%，比2007年 上升了6个百分点。 2.6 饲料生产的地区分布 n畜产品生产（猪禽）n饲料生产 2.6 饲料生产的地区分布 n饲料产品的结构不同造就了上页的差异。 广东饲料产品中配合饲料占了97%； n山东、河南、四川等畜牧大省配合饲料 比重较低，因此产量略低； n今后配合饲料的普及将除去这种差异； n国家政策也维持了这种差

5、异。国家要求 东北地区必须保证一定的饲料粮外调量， 而禁止将粮食转化为配合饲料后外调。 2.7 工业饲料生产的成本构成 2.8 饲料产品的利润率 n配合饲料行业平均利润不足100元/吨， 利润率4%； n将饲料企业和经销商作为一个整体考虑， 利润率在20%左右； n经销商拿走了大部分利润； n这种形势迫使饲料企业开始尝试密集营 销和直销，养殖业规模的扩大也推动了 直销的发展。 2.9 价值链（以生猪产业链为例） 3、中国饲料工业的主要原料 n2008年工业饲料（包括利用浓缩饲料和 预混料配制的全价饲料）消费玉米9500 万吨、豆粕2640万吨、小麦1000万吨、 鱼粉130万吨、棉粕及其他油粕

6、1360万吨、 菜粕1100万吨、肉骨粉50万吨和麦麸米 糠次粉类原料3740万吨； n当前的大宗原料只有玉米、小麦、豆粕、 棉粕、菜粕。 3.1 原料消费结构 n玉米-豆粕型日粮结构造成对玉米和豆粕的需求持续上 升。 3.2 玉米-消费 n玉米是最重要的饲料原料，在饲料中的 比重在60%70%，但由于价格持续上 升目前该比例已经下降到40%左右； n中国玉米总消费的年均增长2.25%；饲 料玉米消费年均增长2.71%；工业玉米 消费年均增长11.1%； n中国玉米产量的平均增长率只有2.45%。 3.2 玉米-配方含量 3.2 玉米-贸易与库存 3.2玉米-库存变化 n2007-2008年生

7、猪存栏的大幅下降减少了 玉米需求； n国家限制玉米深加工量和增速； n玉米深加工产品需求的下降； n上述因素提高了库存，延缓了库存降至 低点的时间。 3.3 豆粕-消费 n豆粕是中国应用最广的蛋白饲料原料， 近年来消费量持续增长 ； n中国每年需要豆粕近3000万吨，而国产 大豆只能供给1000万吨，每年需要进口 3000万吨大豆； n豆粕价格的波动严重影响了饲料生产的 利润； n豆粕价格的上升造成添加量的下降。 3.3 豆粕-配方含量 3.4 原料供给的影响 n小规模养殖可以充分利用非常规饲料原 料，大型养殖场则很难利用这些原料； n养殖业规模的快速升级将加剧大宗原料 的不足； n大宗原料价

8、格的上涨将最终限制养殖业 的规模化进程。 4、中国工业饲料的消费 n当前的畜禽养殖约需要全价料3亿吨左右； n其中猪料、蛋禽料、肉禽料需求量分别 为1.5亿吨、6900万吨和3900万吨； n当前的猪料、蛋禽料、肉禽料产量分别 为9500万吨、4500万吨和3470万吨； n当前的猪料、蛋禽料、肉禽料普及率分 别达到了63%、65%和89%。 4.1 中国工业饲料普及率 n肉鸡配合饲料产量大，蛋鸡和生猪浓缩 料和预混料产量大； n折合全价料计算（按养殖场最终消费的 饲料形态折算），2008年中国饲料产量 达到2.2亿吨，饲料普及率达到了70%； n未来的产量增长将主要依靠工业饲料的 结构调整进

9、行。 4.2 生猪养殖的饲料成本 n2008年由于在猪价格 高，因此饲料成本比 重下降至44%，正常 情况下在60%-70%； n生猪养殖利润率10%， 饲料价格上升14%将 造成生猪养殖无利可 图。 4.3 肉鸡养殖的饲料成本 n饲料成本占肉鸡养殖 成本的70%； n肉鸡养殖利润率8% 左右； n饲料价格上升11%将 造成肉鸡养殖无利可 图。 4.4 蛋鸡养殖的饲料成本 n鸡蛋生产成本中饲料 占90%； n蛋鸡养殖利润10%； n饲料价格上升11%将 使蛋鸡养殖无利可图。 4.5 影响饲料需求的主要因素 n畜禽存栏； n养殖利润（尤其是肉鸡养殖利润）； n动物疫情； n饲料价格； n畜禽养殖

10、规模。 4.5 影响饲料需求的主要因素-畜禽存 栏 n存栏的变化直接导致饲料消费的变化； n存栏结构变化直接导致饲料消费的变化； 4.5 影响饲料需求的主要因素-养殖利 润 n养殖利润影响当前饲料购买量； n养殖利润预期影响畜禽补栏，进而影响 后期存栏； n养殖利润影响养殖户饲料选择； n肉鸡养殖40天左右出栏，如果利润不佳， 小型养殖户则开始观望，短期内造成肉 鸡存栏下降。 4.5 影响饲料需求的主要因素-动物疫 情 n动物疫情导致畜禽死亡增加，存栏下降； n部分动物疫情影响畜产品消费，进而影 响养殖利润。 4.5 影响饲料需求的主要因素-饲料价 格 n饲料价格直接影响饲料购买量； n饲料价

11、格影响预期养殖利润，从而影响 畜禽补栏，影响到存栏量。 4.5 影响饲料需求的主要因素-养殖规 模 n散户生产不持续，如果亏损则停止生产， 导致存栏下降； n散户的生产行为更容易受到动物疫病影 响影响； n散户养殖技术不高，同等市场条件下， 容易因为预期亏损而停止养殖。 生猪出栏的规模结构 肉鸡出栏的规模结构 蛋鸡养殖的规模结构 5、中国工业饲料的库存 n多级经销商的饲料销售模式决定中国工 业饲料库存较高，约20%（2.4个月）左 右； n其中：养殖户库存0.5个月，生产厂家1 个月，流通库存1个月； n从一体化企业的实际情况看，直销模式 的饲料库存仅有8%（0.5个月）。 5.1 库存率下降

12、对饲料企业的影响 n减少资金占用； n避免饲料变质； n减少抗氧化剂等无营养成分的比重，从 而降低了饲料生产成本； 5.2 库存下降对原料采购的影 响 n产品低库存导致生产原料的低库存； n原料采购行为更加规律化、合同化； n抵抗原料风险能力下降，部分大型饲料 企业与粮油贸易企业建立合作关系； n套期保值需求的增多。 6 饲料工业的外部环境 n宏观经济； n饲料立法； n粮食生产； n畜禽规模； n粮食深加工； n一体化企业的发展。 6.1宏观经济 n从收入增速来看，2009年中国居民收入 增速下降已成定局，这造成失业率上升， 畜产品消费增长乏力，进而影响饲料需 求。 6.2 饲料立法 n20

13、07年5月1日饲料生产企业审查办法 开始施行，对饲料企业的设立和运行作 乐进一步的明确和规范； n今年中国第一部饲料法立法工作加 速，明年有望出台。该法在内容上对饲 料产品和饲料企业都提出了更高的要求； n这两部立法都不同程度的提高了行业进 入门槛。 6.3 粮食生产 n粮食丰收，这就为饲料原料价格的稳定 乃至一定程度的下降提供了可能； n国家大量收储，支持了市场价格，维护 了农户种粮的积极性，但推高了市场价 格； n 未来如果改成保证农户收入，而不是保 证市场价格，则对市场更为有利。 6.4 畜禽规模 n大型养殖企业对饲料和饲料厂品质要求更高， 将促进大型饲料企业的发展，不利于小型企业 的生

14、存； n大型养殖企业可以支撑起饲料直销市场，从而 可以在降低饲料销售价格的同时，保证饲料企 业的利润； n饲料企业需要继续扩大规模，或者仅赚取加工 费，接受委托加工；或者并入合作社，成为准 一体化企业的一部分，小型饲料企业将沦为养 殖业的生产车间。 6.5 粮食深加工 n深加工企业由于利润高，因此可以承受 更高的玉米价格，但饲料企业无法承受； n国家限制深加工的扩张速度，有利于降 低玉米价格，保证饲料玉米供应，降低 饲料生产成本。 6.6 一体化企业的发展 n一体化企业多建设自身饲料企业，减小 了商业饲料市场容量； n一体化企业饲料自产自销，可以出去不 必要的成本开支，将拉低饲料销售价格； n

15、生猪饲料市场未来2-3年内将受到一体化 企业的严重冲击。 6.6 一体化企业的发展-猪料市 场 n年屠宰能力100万头以上的屠宰企业多数已经 或者准备进入生猪养殖领域，2008年这些企业 的屠宰能力接近9000万头，屠宰量为近6000万 头，按照30%的生猪自给率计算，这些企业将 会建立3000万头的养殖基地，约需要800万吨 的饲料； n再加上部分饲料企业和其他企业正在建设的约 5000万头的养殖能力，约需要1300万吨饲料。 这样生猪饲料的商业市场容量只剩下约7300万 吨（折合全价料），萎缩约22%。考虑到猪饲 料市场将以约6%的速度增长，2年后猪料市场 容量仍将萎缩10%，3年后萎缩3

16、%。 6.6 一体化企业的发展-肉鸡料市 场 n2008年一体化肉鸡企业控制了50%的饲料市场，而现 有一体化企业仍在持续扩张，肉鸡商业饲料市场将持 续萎缩； n考虑到活鸡交易的禁止，屠宰能力弱的南方地区将会 大举兴建肉鸡屠宰能力，南方肉鸡饲料市场将会萎缩 更多； n目前南方企业在建的肉鸡一体化设施养殖能力在5亿只 左右，加上由于活禽交易取消而新建的一体化设施15 亿只以上，累计一体化养殖能力在20亿只左右，肉禽 商业市场容量将继续萎缩40%，即商业肉禽饲料市场 只占全部肉禽饲料需求的30%。 6.6 一体化企业的发展-蛋鸡料市 场 n现有蛋鸡一体化企业规模极小，数量极 少，尚不足以影响市场；

17、 n蛋鸡商业饲料市场得益于极少的大型养 殖企业和蛋鸡养殖场户的规模升级，其 市场将会扩大。 7 中国饲料工业的发展趋势 n向大企业集中； n全价料产量上升； n浓缩料产量下降； n预混料上存在一定的上升空间； n大型饲料企业进入下游行业； n更多的上市公司。 7.1 向大企业集中 n2005年以来养殖业形势多变，防线抵抗 能力差的中小企业纷纷退出市场，饲料 工业开始整合； n大型饲料企业之间的购并造就了更大的 企业； n饲料企业进入下游行业，锁定了饲料销 售客户，扩大了市场份额。 7.2 全价料产量上升 n由于畜禽养殖规模的持续扩大、劳动力 成本的上升以及饲料原料价格的上升， 原来使用浓缩料的

18、养殖场户开始转向全 价料； n“公司+农户”模式企业的增多，也是的 全价料产量上升。 7.3 浓缩料产量下降 n一般来说，规模较小的专业户和养殖场 使用全价料和浓缩料，规模更大的养殖 场则使用预混料和全价料； n由于畜禽养殖规模的持续扩大、劳动力 成本的上升以及饲料原料价格的上升， 原来使用浓缩料的养殖场户开始转向全 价料和预混料，使得中国浓缩料的产量 近年来持续下降。 7.4 预混料上存在一定的上升空间 n从预混料的目标客户和养殖场户选择预 混料的理由来看，预混料仍将在一定时 间内具备较好发展前景，具体时间长短 将由大型养殖及一体化企业和合作社的 发展速度决定； n随着养殖场户规模的继续扩大，他们将 成立自身的饲料厂，从而1%或更高浓度 的场内预混料市场将开始扩大，而当前 1%-5%的预混料产量市场将萎缩。 7.5 大型饲料企业进入下游行 业 n以新希望为代表的饲料企业纷纷进入养 殖业和屠宰业； n以中粮为代表的粮油加工企业开始