第8章衍生工具会计(下)

1、第八章 衍生工具会计（下）第八章 衍生工具会计（下）n8.1 8.1 互换会计互换会计n8.2 8.2 期权会计期权会计n8.3 8.3 衍生金融工具的信息披露衍生金融工具的信息披露n8.4 8.4 衍生金融工具及其会计处理的相互比较衍生金融工具及其会计处理的相互比较8.1 8.1 互换会计互换会计互换互换n互换互换是指两个或两个以上的当事人按照共同商是指两个或两个以上的当事人按照共同商定的条件定的条件 在约定的时间内，交换一系列支付在约定的时间内，交换一系列支付款项的金融交易。款项的金融交易。n作为广义的概念，互换可包括货币互换作为广义的概念，互换可包括货币互换 利率利率互换互换 权益互换权

2、益互换 指数互换等；但一般提及的互指数互换等；但一般提及的互换主要为换主要为货币互换货币互换和和利率互换利率互换。货币互换货币互换n货币互换货币互换是指交易双方交换相同期限是指交易双方交换相同期限 相同金额的相同金额的不同币种以及在此基础上的利息支付义务的一种不同币种以及在此基础上的利息支付义务的一种预约业务。货币互换按目的不同可分为管理债务预约业务。货币互换按目的不同可分为管理债务互换和筹措资金互换互换和筹措资金互换 。n管理债务互换：企业借入一种货币进行项目建设管理债务互换：企业借入一种货币进行项目建设 但完工后的收入是另一种货币，因此企业必须将但完工后的收入是另一种货币，因此企业必须将收

3、到的货币兑换成借入款项的货币才能归还债务。收到的货币兑换成借入款项的货币才能归还债务。n筹措资金互换与管理债务互换基本相同，其区别筹措资金互换与管理债务互换基本相同，其区别仅在于管理债务互换不需要进行期初的本金互换仅在于管理债务互换不需要进行期初的本金互换 而筹措资金互换则必须互换期初本金。而筹措资金互换则必须互换期初本金。货币互换货币互换n双方实现货币互换的前提双方实现货币互换的前提n 一是交易双方分别需要对方拥有的币种；二一是交易双方分别需要对方拥有的币种；二是所持的资金数额相当，期限一致。是所持的资金数额相当，期限一致。n 货币互换一般包括一种固定利率的货币与另货币互换一般包括一种固定利

4、率的货币与另一种固定利率的货币互换；一种固定利率的货一种固定利率的货币互换；一种固定利率的货币与另一种浮动利率的货币互换；一种浮动利币与另一种浮动利率的货币互换；一种浮动利率的货币与另一种浮动利率的货币互换。率的货币与另一种浮动利率的货币互换。n货币互换具有以下特点货币互换具有以下特点：n相对于到期日大多在相对于到期日大多在1年以内的外汇远期合同、外汇年以内的外汇远期合同、外汇期货合同及外汇期权而言，货币互换的期限一般较长期货合同及外汇期权而言，货币互换的期限一般较长 为为1年以上，其适用于长期项目的避险与管理。年以上，其适用于长期项目的避险与管理。n货币互换通常是为满足参与者的特殊需要而设计

5、的，货币互换通常是为满足参与者的特殊需要而设计的，大多采用非标准化的方式，具有较强的灵活性，但转大多采用非标准化的方式，具有较强的灵活性，但转让较为困难，多为场外交易。让较为困难，多为场外交易。n货币互换的参与者多为跨国公司、国际组织、政府机货币互换的参与者多为跨国公司、国际组织、政府机构、金融机构等实力雄厚者，每笔交易的数额都很大。构、金融机构等实力雄厚者，每笔交易的数额都很大。n它的目的主要在于降低筹资成本和规避汇率、利率变它的目的主要在于降低筹资成本和规避汇率、利率变动风险，较少用于投机，由此也使其市场风险较小。动风险，较少用于投机，由此也使其市场风险较小。n货币互换的会计处理货币互换的

6、会计处理n首先要遵循外币交易会计处理的基本要求，按首先要遵循外币交易会计处理的基本要求，按照即期汇率记录准备互换的外币业务，在会计照即期汇率记录准备互换的外币业务，在会计期末也要遵循外币业务的处理要求，按照期末期末也要遵循外币业务的处理要求，按照期末的即期汇率对账面记录的历史汇率进行调整，的即期汇率对账面记录的历史汇率进行调整，从而确定应当记录的汇兑损益（或者是递延汇从而确定应当记录的汇兑损益（或者是递延汇兑损益）的数额，在互换约定到期时，还要详兑损益）的数额，在互换约定到期时，还要详细记录互换的结果及其对其他经济业务的影响细记录互换的结果及其对其他经济业务的影响。货币互换套期保值举例货币互换

7、套期保值举例n 假设国内假设国内A公司于年初筹措到一笔价值为公司于年初筹措到一笔价值为5万美元万美元的外币借款，期限的外币借款，期限1年，固定利率年，固定利率4%，年末一次，年末一次性还本付息；该笔资金用于某项目的购建，该项性还本付息；该笔资金用于某项目的购建，该项目投产后带来的收入是人民币。目投产后带来的收入是人民币。A公司为防止美公司为防止美元汇率变动的风险，也为了经营管理上的方便，元汇率变动的风险，也为了经营管理上的方便，通过银行寻找互换对手，以对该外币债务进行套通过银行寻找互换对手，以对该外币债务进行套期保值。银行协助找到的期保值。银行协助找到的B公司有一笔人民币债公司有一笔人民币债务

8、务40万元，期限万元，期限1年，固定利率年，固定利率4%，年末一次性，年末一次性还本付息；还本付息；B公司的未来收入为美元。公司的未来收入为美元。nA公司与公司与B公司在年初签订了按照年末实公司在年初签订了按照年末实际市场汇率进行货币互换的协议，并于签际市场汇率进行货币互换的协议，并于签约日向中介银行支付了手续费约日向中介银行支付了手续费1 000元。元。设签约时美元对人民币的汇率为设签约时美元对人民币的汇率为1:7，年，年末互换时汇率为末互换时汇率为1:6. 85。A公司在年末与公司在年末与B公司按照实际汇率交换了本金和利息，公司按照实际汇率交换了本金和利息，并及时偿付了美元借款。并及时偿付

9、了美元借款。（1）交易日记录互换的本金数额）交易日记录互换的本金数额 ，交付手续费，交付手续费借：银行存款借：银行存款美元（美元（$500007） 350000 贷：短期借款贷：短期借款美元美元 350000借：应收互换款借：应收互换款美元（美元（$500007） 350000 贷：应付互换款贷：应付互换款 350000借：财务费用借：财务费用互换手续费互换手续费 1000 贷：银行存款贷：银行存款 1000（2）交易日记录应交换的全年利息）交易日记录应交换的全年利息借：财务费用借：财务费用利息支出利息支出($500004%7) 14000 贷：应付互换利息贷：应付互换利息 14000借：应收

10、互换利息借：应收互换利息美元美元($20007) 14000 贷：短期借款贷：短期借款美元美元 14000（3）年末记录由于汇率变动形成的互换损益）年末记录由于汇率变动形成的互换损益 (7-6.85) 50000=7500元元 (7-6.85) 2000=300元元借：财务费用借：财务费用互换损益互换损益 7800 贷：应收互换款贷：应收互换款美元美元 7500 应收互换利息应收互换利息美元美元 300（4）年末记录实际收到的互换本金与利息，实际支付的）年末记录实际收到的互换本金与利息，实际支付的互换本金与利息。互换本金与利息。 借：银行存款借：银行存款美元美元($520006.85) 356

11、200 贷：应收互换款贷：应收互换款美元美元($500006.85) 342500 应收互换利息应收互换利息美元美元($20006.85) 13700 借：应付互换款借：应付互换款 350000 应付互换利息应付互换利息 14000 贷：银行存款贷：银行存款 364000（5）归还美元借款）归还美元借款 借：短期借款借：短期借款美元美元($520006.85) 356200 贷：银行存款贷：银行存款美元美元($520006.85) 356200n（6）对交易结果的分析）对交易结果的分析n由于采用了互换这一套期保值的手段，由于采用了互换这一套期保值的手段，A公司公司规避了汇率变动的风险，实际上没

12、有形成汇兑规避了汇率变动的风险，实际上没有形成汇兑损失，而且还按项目投产后的收入货币进行企损失，而且还按项目投产后的收入货币进行企业的日常管理，为其生产经营提供了极大的便业的日常管理，为其生产经营提供了极大的便利。但是，如果利。但是，如果A公司未进行互换的套期保值公司未进行互换的套期保值 就会形成就会形成7800元的汇兑损失。元的汇兑损失。n因此，进行货币互换可以将未来某一币种的收因此，进行货币互换可以将未来某一币种的收入或支出基本锁定，防止由于不同币种汇率的入或支出基本锁定，防止由于不同币种汇率的变化而影响公司的正常经营管理活动。变化而影响公司的正常经营管理活动。利率互换利率互换n利率互换于

13、利率互换于1981年最年最早出现在伦敦。早出现在伦敦。n它主要是固定利率与浮它主要是固定利率与浮动利率的交换，有时也动利率的交换，有时也可以是一种基准利率的可以是一种基准利率的浮动利息与另一基准利浮动利息与另一基准利率的浮动利息的交换。率的浮动利息的交换。n利率互换特征利率互换特征：n双方交换的只是根据名义本金计算出来的利息支付，双方交换的只是根据名义本金计算出来的利息支付，不涉及本金本身，避免了由此产生的信用风险。不涉及本金本身，避免了由此产生的信用风险。n交易的一方支付固定利率，另一方支付浮动利率。交易的一方支付固定利率，另一方支付浮动利率。n互换期限通常较长，一般都在互换期限通常较长，一

14、般都在1年以上。年以上。n利率互换中，总是一方受益，而另一方受损。利率互换中，总是一方受益，而另一方受损。n从总体上看，由于利率互换具有其他交易所不具有从总体上看，由于利率互换具有其他交易所不具有的特点，因此其会计处理应当与其他交易分开，按的特点，因此其会计处理应当与其他交易分开，按类似其他衍生金融工具会计的方式单独列示。类似其他衍生金融工具会计的方式单独列示。n利率互换会计处理：利率互换会计处理：n利率互换会计处理的核心是互换形成的利息差利率互换会计处理的核心是互换形成的利息差 n对交换的利息差有两种处理方法：对交换的利息差有两种处理方法： 一是将其一是将其视为营业外损益，亦即市价法；二是将

15、其视为视为营业外损益，亦即市价法；二是将其视为应收或应付利息的一部分，亦即递延法。从国应收或应付利息的一部分，亦即递延法。从国际上的业务操作来看际上的业务操作来看 一般使用后者较多。一般使用后者较多。n例8-2 某公司于2008年1月1日以10%的利率签订了一笔为期2年的100万美元的借款协议，每半年支付一次利息，由于企业判断美元利率将有所下降，所以同时与中间银行签订了一笔2年期的利率互换协议，名义本金为100万美元，每半年收取10%的同时支付伦孰同业拆放利率LIBOR+0. 5的利息。n该公司向中间银行支付了该公司向中间银行支付了1 000美元作为手续美元作为手续费，该期限内的费，该期限内的

16、LIBOR如下如下: 日期 LIBOR(%) 2008年6月30日 9.6 2008年12月31日 9.2 2009年6月30日 9.4 2009年12月31日 9.1n按照上述数据及中间银行的计算结果，该公司应收和应付的利息见表81。n该公司的相关业务处理过程如下:n(1) 2008年1月1日签订借款协议、利率互换协议及交付手续费时。n借：银行存款 1 000 000n 贷：长期借款 1 000 000n借：买入浮动利率协议 1 000 000 n 贷：卖出固定利率协议 1 000 000n借：递延手续费 1 000n 贷：银行存款 1 000 8.2 8.2 期权会计期权会计n期权是指合同

17、双方按约定期权是指合同双方按约定价格在约定日期内就是否价格在约定日期内就是否买卖某种金融工具达成的买卖某种金融工具达成的协议。协议。n主要由现货期权、期货期主要由现货期权、期货期权和可转换公司债券、认权和可转换公司债券、认股权证等构成。股权证等构成。期权期权n可转换公司债券可转换公司债券的转换权不能单独存在，当债的转换权不能单独存在，当债券持有人将其转换为公司股票之后券持有人将其转换为公司股票之后 债券本身债券本身将不复存在将不复存在 如果债券持有人不愿意行使这种如果债券持有人不愿意行使这种转换权转换权 就可以将债券持有至到期并获取利息。就可以将债券持有至到期并获取利息。因此，它是是一种介乎于

18、债券与股票之间的混因此，它是是一种介乎于债券与股票之间的混合型金融工具合型金融工具 n认股权证认股权证则是股票上市公司增发股票时可凭以则是股票上市公司增发股票时可凭以认购股份的一种凭证，它表示的是持有者可以认购股份的一种凭证，它表示的是持有者可以在一定期限内购买发行公司新发行股票的权利。在一定期限内购买发行公司新发行股票的权利。期权的特征n买方在向卖方支付一定的费用后，取得了在一买方在向卖方支付一定的费用后，取得了在一定时期内按照一定价格买入或卖出约定数量金定时期内按照一定价格买入或卖出约定数量金融工具的权利融工具的权利 ；而卖方在收取了一定的费用；而卖方在收取了一定的费用 （即权利金或期权价

19、格）后则承担了按照一定（即权利金或期权价格）后则承担了按照一定价格卖出或买入约定数量金融工具的责任价格卖出或买入约定数量金融工具的责任 。n如果买方决定放弃执行期权，卖方不能要求其如果买方决定放弃执行期权，卖方不能要求其执行。执行。期权的特征n期权的最大特点在于其风险与收益不对称。期权的最大特点在于其风险与收益不对称。n期权的买方拥有的只是权利而不是义务，他们期权的买方拥有的只是权利而不是义务，他们的损失只限于权利金的范围内的损失只限于权利金的范围内 但他们可以从但他们可以从市场价格和期权执行价格中进行选择。市场价格和期权执行价格中进行选择。n期权出售者的收益只在于权利金，而其损失则期权出售者

20、的收益只在于权利金，而其损失则可能是无限的可能是无限的期权的分类期权的分类n按照执行权利的方式分类；按照执行权利的方式分类；n按照进行交易的方式分类；按照进行交易的方式分类；n按照交易对象的内容分类；按照交易对象的内容分类；n按照当前使用的范围分类；按照当前使用的范围分类；期权风险与收益分析n在期权到期日之前，如果市场和约定价格对买在期权到期日之前，如果市场和约定价格对买方有利方有利 ，则买方行使期权。如果买方认为执，则买方行使期权。如果买方认为执行期权代价过高而不行使期权，让它过期或削行期权代价过高而不行使期权，让它过期或削价出售，则会损失大部分甚至全部期权费。价出售，则会损失大部分甚至全部

21、期权费。 n由此可见，期权交易的双方最担心的就是价格由此可见，期权交易的双方最担心的就是价格朝着不利于自己的方向发展，他们面临的最大朝着不利于自己的方向发展，他们面临的最大风险就是价格风险风险就是价格风险期权的会计处理期权的会计处理一般期权交易的会计处理一般期权交易的会计处理可转换公司债券与可转换公司债券与认股权证的会计处理认股权证的会计处理股份期权的会计处理股份期权的会计处理一般期权交易的会计处理一般期权交易的会计处理n一般期权交易是指那些对买卖双方均只形成金一般期权交易是指那些对买卖双方均只形成金融资产、金融负债的期权交易，不涉及所有者融资产、金融负债的期权交易，不涉及所有者权益的事项。权

22、益的事项。n期权的会计处理包括买入、卖出以及转销几个期权的会计处理包括买入、卖出以及转销几个环节。一般亦应设置环节。一般亦应设置“购进期权购进期权”、“卖出期卖出期权权”“”“应收结算款应收结算款保证金保证金”、“期权交易清期权交易清算算”以及以及“期权合同约定往来期权合同约定往来”等账户。等账户。一般期权交易会计处理举例一般期权交易会计处理举例n合同签订日为当年2月1日，行权日为次年1月31日，该合同为只能在到期日行权的欧式期权， 与此业务相关的具体情况与数据见表8-2n按照上述资料，公司是用期权工具进行了一项公允价值套期。（1）支付费用）支付费用 签订卖出期权合约时签订卖出期权合约时 借：

23、被套期项目借：被套期项目交易性金融资产交易性金融资产 100000 贷：交易性金融资产贷：交易性金融资产 100000 借：套期工具借：套期工具卖出期权卖出期权 5000 贷：银行存款贷：银行存款 5000（2）年末时，每股股票的市价减少）年末时，每股股票的市价减少0.25元元 卖出期权的卖出期权的公允价值减少至公允价值减少至4000元。同时元。同时 公司也应当按照市价公司也应当按照市价记录持有的交易性金融资产的减值额记录持有的交易性金融资产的减值额5000元元 借：套期损益借：套期损益 1000 贷：套期工具贷：套期工具卖出期权卖出期权 1000 借：套期损益借：套期损益 5000 贷：被套

24、期项目贷：被套期项目交易性金融资产交易性金融资产 5000（3）在期权到期日，每股市价为）在期权到期日，每股市价为4.75元，卖出元，卖出期权的公允价值为期权的公允价值为3000元，无时间价值。元，无时间价值。 借：套期损益借：套期损益 1000 贷：套期工具贷：套期工具卖出期权卖出期权 1000（4）在同一天，）在同一天，A公司行使了卖出期权的权利，公司行使了卖出期权的权利，合同以现金进行结算。合同以现金进行结算。 借：银行存款借：银行存款 98000 贷：被套期项目贷：被套期项目交易性金融资产交易性金融资产 95000 套期工具套期工具卖出期权卖出期权 3000n（6）对交易结果的分析说明

25、）对交易结果的分析说明n期权将股票交易价格锁定于每股期权将股票交易价格锁定于每股4.9元，高于元，高于股票的市场价格股票的市场价格0.15元元 ，由于交易之初的交，由于交易之初的交易性金融资产市价为易性金融资产市价为10万元，公司付出了万元，公司付出了5000元的期权费元的期权费 而实际收回的数额为而实际收回的数额为98000元，公司实际形成的损失为元，公司实际形成的损失为7000元，而如果元，而如果什么也不做，公司的损失也不过是什么也不做，公司的损失也不过是5000元。元。但如果股价下跌得更加厉害，公司则可以通过但如果股价下跌得更加厉害，公司则可以通过期权工具来锁定损失。期权工具来锁定损失。

26、可转换公司债券与认股权证的会计处理可转换公司债券与认股权证的会计处理n无论认股权证单独发行还是与可转换公司债券无论认股权证单独发行还是与可转换公司债券一起发行，如果发行券证时规定的价格低于股一起发行，如果发行券证时规定的价格低于股票价格，则二者之差即为认股权的价值。票价格，则二者之差即为认股权的价值。n在这种情况下，应将认股权的价值剥离，专门在这种情况下，应将认股权的价值剥离，专门核算。这就是准则中一般将可转换公司债券中核算。这就是准则中一般将可转换公司债券中的认股权部分称为嵌入衍生工具的主要原因。的认股权部分称为嵌入衍生工具的主要原因。n在处理这类事项时，在处理这类事项时，A主体首先要对负债

27、部分进主体首先要对负债部分进行计量，将债券与债务公允价值之间的差额分行计量，将债券与债务公允价值之间的差额分配到权益部分，负债部分的现值按照配到权益部分，负债部分的现值按照9%的折现的折现率，即没有转换选择权的类似债券的市场利率率，即没有转换选择权的类似债券的市场利率计算计算 计算过程及其结果见表计算过程及其结果见表8-3。（1）发行债券时）发行债券时 借：银行存款借：银行存款 110000 应付债券应付债券利息调整利息调整 5446 贷：应付债券贷：应付债券面值面值 100000 资本公积资本公积其他（股份转换权）其他（股份转换权） 15446（2）2008年年12月月31日，计提和实际支付

28、利息日，计提和实际支付利息 计入财务费用的数额计入财务费用的数额(100000-5446)*5%=4728 借：财务费用借：财务费用 4728 贷：应付利息贷：应付利息 3000 应付债券应付债券利息调整利息调整 1728 借：应付利息借：应付利息 3000 贷：银行存款贷：银行存款 3000（3）2009年年12月月31日，计提和实际支付利息日，计提和实际支付利息 财务费用财务费用 :(100000-(5446-1728)*5%=4814(分录略）分录略）（4）股票发行日，认股权证的持有者按每股）股票发行日，认股权证的持有者按每股5元的价元的价格认购股票，总收入为格认购股票，总收入为5000

29、0元元 借：借：应付债券应付债券面值面值 100000 贷：股本贷：股本 10000 资本公积资本公积 股本溢价股本溢价 88096 应付债券应付债券利息调整利息调整 1904 借：资本公积借：资本公积其他（股份转换权）其他（股份转换权） 15546 贷：资本公积贷：资本公积股本溢价股本溢价 15546 n（5）交易结果分析）交易结果分析n认股权证约定的价格为每股认股权证约定的价格为每股5元，期末实际收到元，期末实际收到的银行存款数为的银行存款数为10万元。但是，由于按照万元。但是，由于按照5%的市的市场利率与按照场利率与按照3%的债券票面利率计算的认股权证的债券票面利率计算的认股权证价值的因

30、素，使发行股票多形成资本公积价值的因素，使发行股票多形成资本公积15546元。元。n若没有发行可转换公司债券，主体则按照每股若没有发行可转换公司债券，主体则按照每股 7元计算发股收入，从而形成更多的资本公积。但元计算发股收入，从而形成更多的资本公积。但如果主体发行股票时价格低于每股如果主体发行股票时价格低于每股5元元 ，如每股，如每股4元，则主体发行相同的股票只能获得元，则主体发行相同的股票只能获得8万元的收万元的收入。可见，可转换公司债券及认股权证在股票发入。可见，可转换公司债券及认股权证在股票发行过程中起到了一定的风险抵消作用行过程中起到了一定的风险抵消作用股份期权的会计处理股份期权的会计

31、处理n相对于公司的经营者来说，股份期权是一种买相对于公司的经营者来说，股份期权是一种买入期权，即可以被认为是公司与经理人之间的入期权，即可以被认为是公司与经理人之间的一种合同，是公司（股东大会或董事会）授予一种合同，是公司（股东大会或董事会）授予经理人在未来某个确定的时间内以某一确定的经理人在未来某个确定的时间内以某一确定的价格购买公司股票的权利。价格购买公司股票的权利。n相对而言，经理人可以根据实际情况来决定在相对而言，经理人可以根据实际情况来决定在确定的时间是否会行使该权利。确定的时间是否会行使该权利。 股份期权的会计处理股份期权的会计处理n我国我国 企业会计准则第企业会计准则第11号号股

32、份支付股份支付规定，企业应在等待期内的每个资产负债表日规定，企业应在等待期内的每个资产负债表日 以对可行权权益工具数量的最佳估计为基础，以对可行权权益工具数量的最佳估计为基础，按照权益工具在授予日的公允价值，将当期取按照权益工具在授予日的公允价值，将当期取得的服务计入相关资产成本或当期费用，同时得的服务计入相关资产成本或当期费用，同时计入资本公积中的其他资本公积。计入资本公积中的其他资本公积。n例题例题8-5会计准则会计准则8.3 8.3 衍生金融工具的信息披露衍生金融工具的信息披露信息披露演变过程信息披露演变过程表外业务表外业务披露阶段披露阶段表内项目表内项目披露阶段披露阶段国际会计准则对于

33、衍生金融工具信息披露的要求n首先，描述已确认的或尚未确认的衍生金融工具。首先，描述已确认的或尚未确认的衍生金融工具。n其次，说明与衍生金融工具有关的重要会计政策其次，说明与衍生金融工具有关的重要会计政策n再次，提供对尚未确认的衍生金融工具有用的计再次，提供对尚未确认的衍生金融工具有用的计量基础，并且为已确认的金融工具提供与计量基量基础，并且为已确认的金融工具提供与计量基础有关的信息。础有关的信息。n最后，披露与已确认的或未确认的衍生金融工具最后，披露与已确认的或未确认的衍生金融工具相联系的各种风险。相联系的各种风险。n表内确认。表内确认。n对于主要是衍生金融工具的套期保值项目来说，对于主要是衍

34、生金融工具的套期保值项目来说，企业应当披露与每类套期保值有关的下列信息：企业应当披露与每类套期保值有关的下列信息：套期关系的描述、套期工具的描述及其在资产负套期关系的描述、套期工具的描述及其在资产负债表日的公允价值、被套期风险的性质等。债表日的公允价值、被套期风险的性质等。n企业还应当披露在活跃市场中没有报价的权益工企业还应当披露在活跃市场中没有报价的权益工具投资，以及与该权益工具挂钩并须通过交付该具投资，以及与该权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生工具有关的信息。权益工具结算的衍生工具有关的信息。我国会计准则对于衍生金融工具信息披露的要求8.4 衍生金融工具及其会计处理的相互比较衍生金融工具及其会计处理的相互比较衍生金融工具的演变衍生金融工具的演变商品期货金融期货保值类工具远期合同期权互换（1）它们在本质上均为一种合同；（2）这些合同的交易均为“未来时”的交易， 即具有跨期的特征共同的特征共同的特征n衍生金融工具会计与一般财务会计的分野衍生金融工具会计与一般财务会计的分野：n跨期性跨期性n受其他因素的影响，交易结果不确定。受其他因素的影响，交易结果不确定。应用举例应用举例n如果我们要