4第四章 商业银行的现金资产管理

1、第四章第四章商业银行的现金资产管理l什么是现金资产？现金资产包括哪些种类和类别？l商业银行现金资产管理的目标是什么？需要遵循什么原则？l什么是头寸？什么是银行资金头寸？l库存现金、存款准备金和同业存款如何管理？l如何测算同业存款的需求量？一、现金资产的定义与分类一、现金资产的定义与分类l现金资产是银行持有的库存现金以及与现金等同的可随时用于流动性支付的银行资产。l现金资产的形式l库存现金l在中央银行的存款l存放同业l在途资金l库存现金l是指商业银行保存在金库中的现钞和硬币。库存现金的主要作用是银行用来应付客户提现和银行本身的日常零星开支。 l在中央银行的存款l指商业银行存放在中央银行的资金，即

2、存款准备金。由两部分构成：一是法定存款准备金，二是超额准备金。l法定存款准备金是按照法定比率向中央银行缴存的存款准备金，是中央银行调节信用的一种政策手段，在正常情况下一般不得动用，缴存法定比率的准备金具有强制性。l超额准备金有两种含义：广义的超额准备金是指商业银行吸收的存款中扣除法定存款准备金以后的余额，即商业银行可用资金；狭义的超额准备金则是指在存款准备金账户中，超过了法定存款准备金的那部分存款。l存放同业l是指商业银行存放在代理行和相关银行的存款。在其他银行保持存款的目的，是为了便于银行在同业之间开展代理业务和结算收付。它属于活期存款性质，可以随时支用。l在途资金l在途资金也称托收中的现金

3、或托收未达款（Cash Item in Process of Collection），是指商业银行通过其他银行向外地付款单位或个人收取的票据款项。商业银行在办理票据清算过程中，会产生需要委托其他商业银行收款但尚未收托的款项，这其实是一笔他行占用的资金，但由于在途时间较短，收妥后即成为存放同业存款，因此一般将其视为银行的现金资产。二、现金资产管理的目的及原则二、现金资产管理的目的及原则l现金资产管理的目的l要在确保银行流动性需要的前提下，尽可能的降低现金资产占总资产的比重，使现金资产达到适度的规模。l现金资产管理的原则l适度存量控制原则l适时流量调节原则l安全性原则l适度存量控制原则l存量规模适

4、度存量过大，银行付出的机会成本就会增加，从而影响银行盈利性目标的实现；存量过小，客户的流动性需求得不到满足，则会导致流动性风险增加，直接威胁银行经营的安全。l存量结构合理银行现金资产由库存现金、同业存款、在中央银行存款和托收中的现金组成，它们从功能和作用上看有不同的特点，其结构合理有利于存量最优。l适时流量调节原则l当一定时期内现金资产流入大于流出时，银行的现金资产存量就会上升，此时需及时调整资金头寸，将多余的资金头寸运用出去；l当一定时期内现金资产流入小于流出时，银行的现金资产存量就会减少，银行应及时筹措资金补足头寸。l安全性原则l库存现金是银行现金资产中的重要组成部分，用于银行日常营业支付

5、之用，是现金资产中唯一以现钞形态存在的资产。因此，对库存现金的管理应强调安全性原则。 三、银行资金头寸的预测三、银行资金头寸的预测l“头寸”一词来源于中国，银行里用于日常支付的“袁大头”，十个袁大头摞起来刚好是一寸，因此叫“头寸”。“position”l所谓银行资金头寸,是指在现金资产中可供商业银行直接自主运用的资金。l商业银行的头寸根据层次划分有基础头寸、可用头寸两种。l基础头寸l是指商业银行的库存现金和在中央银行的超额准备金之和。它是商业银行随时可以动用的资金，是银行一切资金清算的最终支付手段。l在基础头寸中，库存现金和超额准备金是可以相互转化的。l可用头寸l是指商业银行在某一时刻或某一时

6、期能够运用的现金资产，包括基础头寸和银行存放同业的存款。l银行的可用头寸包含两个方面的内容：一是可用于应付客户提存和满足随时债务清偿需要的头寸，一般称为支付准备金（备付金 ）；二是可贷头寸，指商业银行可以用来发放贷款和进行新的投资的资金，它是形成商业银行盈利资产的基础。l可贷头寸可用头寸支付准备金l注意超额准备金、支付准备金和法定存款准备金 三个概念的区别l头寸预测l是指匡算未来某一时间内的可用头寸数量，并制定头寸调度的计划方案，以提高资金的使用效益。对银行资金头寸的预测，事实上就是对银行流动性需要量的预测。l银行资金头寸的变化，主要取决于银行存贷款资金运动的变化。银行对头寸的预测，主要是预测

7、存贷款的变化趋势。l头寸调度l是指商业银行在正确预测头寸变化趋势的基础上，及时灵活地调剂头寸余缺，在保证资金短缺时，能以最小的成本耗费和最快的速度调入所需的资金头寸；反之，在资金多余时，能及时调出头寸，以获取相应的盈利收益。l头寸调度的渠道l即调节超额准备金的方式l同业拆借l卖短期有价证券及商业票据（是商业银行的二级准备金）l商业银行系统内资金调度l与中央银行的资金往来（再贷款再贴现）l买卖中长期有价证券l出售贷款和固定资产l拓展性思考：l上述银行资金头寸调度方式是属于资产流动性管理还是负债流动性管理？l银行流动性管理策略包括资产流动性策略和负债流动性策略，两者各有利弊，分别称为“储存流动性”

8、和“购买流动性”，请分析两者的利弊。现在又有人提出一种新管理策略，综合了两者的优缺点，称为“平衡性管理策略”，它兼顾了银行安全性和盈利性经营原则的要求，较好地解决了风险和收益此消彼长的矛盾。l如何理解“流动性管理是商业银行的生命线”这句话的意义。（要求用一些事例说明）l试着举例银行哪些活动形成流动性的需求，哪些活动形成流动性的供给？四、现金资产的管理方法四、现金资产的管理方法l库存现金的日常管理l存款准备金管理l同业存款管理l（一）库存现金管理l就是要在确保资金流动性的前提下，将库存现金控制到最低程度。l具体而言：l分析影响银行库存现金量的因素l准确测算库存现金需要量并及时调节其存量l加强各项

9、管理措施，确保库存现金的安全l库存现金量的影响因素l1.现金收支规律l2.营业网点的多少l3.后勤保障的条件l4.与中央银行的距离、交通条件、及发行库的规定l5.商业银行内部管理问题l1.现金收支规律l银行现金收支在数量上和时间上都有一定的规律性。如对公出纳业务，一般是上午支出现金多，下午则大量收进现金。在一年当中，由于季节性因素的影响，有的季节银行现金收入多而支出少，而有的季节则支出多而收入少。银行可以根据历年的现金收支情况，认真寻找其变化规律，为资金头寸的预测提供依据。l2.营业网点的多少l银行经营业务的每一个营业网点，都需要有一定的铺底现金。所以银行营业网点越多，对库存现金的需要量也越多

10、。因此，从一般情况来说，银行对库存现金的需要量与营业网点的数量成正比。l3.后勤保障的条件l银行库存现金数量与银行的后勤保障条件也有密切关系，一般说来，如果银行后勤保障条件较好，运送现金的车辆、保安充足且服务周到，则在每个营业性机构就没有必要存放太多的现金；否则，就必须在每个营业网点存放较多的现金。但是，这会增加占压现金费用。l4.与中央银行的距离、交通条件、及发行库的规定l如果商业银行营业网点与中央银行发行库距离较近，交通运输条件较好，商业银行就可以尽量压缩库存现金的规模。而中央银行发行库的营业时间、出入库时间的规定，也对商业银行的库存现金产生重要影响。如果中央银行发行库的营业时间短，规定的

11、出入库时间和次数少，势必增加商业银行库存现金。l5.商业银行内部管理问题l商业银行内部管理，如银行内部是否将库存现金指标作为员工工作业绩的考核指标，是否与员工的经济利益挂钩，银行内部各专业岗位的配合程度，出纳、储蓄柜组的劳动组合等，都会影响库存现金数量的变化。l银行库存现金规模的计算l1.库存现金量的匡算l2.最适运钞量的测算l3.现金调拨临界点l4.银行保持现金适度现金量的措施l1.库存现金量的匡算l库存现金需要量的匡算主要应考虑两个因素：l库存现金周转时间l库存现金支出水平的确定l思考：为什么不考虑现金收入水平而只考虑现金支出水平即期现金支出水平=（前期平均支出水平保险系数）历史同期平均发

12、展速度其中： 前期平均现金支出水平前30天现金支出累计发生额30 保险系数=标准差置信概率度 标准差 历史同期平均发展速度= 求出即期现金支出水平后，以此与库存现金周转时间相乘，再加减一些其他因素，即得到库存现金需要量。l最适运钞批量的测算l银行为占用库存现金（机会成本）和运送现金钞票所花费的费用之和应当是最小的运钞批量。l运用存货管理办法对运送现金钞票所花费的总成本进行测算：l总成本年运钞总成本年储存成本l每次运钞费用*运钞次数单位资金占用（储存）成本年平均现金占用量 P B2QQA T总成本 Q每次运钞数量 A年（或季或月）现金投放量 P每次运钞费用 B单位资金占用成本 运钞次数 年平均现

13、金占用量 根据以上方程式，用微分法来求经济批量的总成本T最小时运送钞票的数量Q，即以Q为自变量，求T对Q的一阶导数T，并令T0 Tdt/dQ=B/2-AP/Q=0 得最佳运钞量： QA2QBAPQ/2l现金调拨临界点l现金调拨临界点平均每天正常支出量提前时间保险库存量l保险库存量（预计每天最大支出平均每天正常支出）提前时间案例案例1l某商业银行在距中心库30公里处设一个分理处，根据往年有关数据测算，年投放现金量为1375万元，平均每天投放5万元（全年按255天计算）。每次运钞需支出的燃料费、保安人员的出差补助费约33.5无，资金占用费率为年利率8.95%。求最佳运钞批量。Q 即每次运钞10万元

14、，大约每两天送一次款。 按此计算总费用为：T0.908万元 如果每天运钞一次为5万元，则总费用为1.145万元 如果每星期运钞一次为25万元，则总费用为1.303万元。 显然，从上面三种计算结果可以看出，按经济批量计算的总费用最低。（为什么？）所以，中心库在向该分理处运钞时，应每两天按排一次，既保证客户提取现金，又不会使分理处形成过金的库存现金。万元10%95. 800335. 013752案例案例2 2：承案例：承案例1 1l该分理处的最适运钞量是10万元，提前时间为一天，平均每天正常投放量为5万元，预计每天最大投放量为6万元，求该行的保险库存量及现金调拨临界点。l保险库存量（6-5）1=1

15、万元l现金调拨临界点5116万元l即该分理处的库存现金降到调拨点6万元时，就需要申请调拨现金10万元，当库存现金降到1万元时，调拨现金送达，库存现金又上升到11万元。l银行保持现金适度的措施（内部控制）l1.将库存现金状况与有关人员的经济利益挂钩l2.应实现现金出纳业务的规范化操作l3.要掌握储蓄现金收支规律l4.解决压缩库存现金的技术性问题l5.严格库房安全现金管理措施l1.将库存现金状况与有关人员的经济利益挂钩l在对营业网点适度现金规模做出测算的基础上，银行应将网点实际库存状况与适度库存量进行比较，并根据其库存掌握的好坏与有关人员的经济利益挂钩，这样使其在保证支付的前提下，主动压缩库存规模

16、，降低成本，实现现金库存的最优化。l2.应实现现金出纳业务的规范化操作l银行应尽可能开展代发工资业务，避免每月的大量工资性现金流出；l其次，把开户单位发工资及每天的资金支出金额均匀排列在每一天；l三是对开户单位发放工资和其他大额现金支出实行当天转账，次日付现的预约制度。l要掌握储蓄现金收支规律l一是在营业过程中，客户取款和存款在正常情况下基本相等。l二是在正常情况下，上午取款的平均数大于下午。l三是在一般情况下，每个月出现现金净收入和净支出的日期基本不变。l解决压缩库存现金的技术性问题l掌握好现金的票面结构l要充分发挥中心库的调剂作用l各营业网点的出纳专柜要尽可能把当天收进的现金全部用来抵用第

17、二天的现金支出l创造条件，使储蓄所上缴的现金当日入账l对回收的残破币及时清点上缴，以减少库存现金l严格库房安全现金管理措施l银行应严格库房的安全管理，在现金清点、包装、入库、安全保卫、出库、现金运送等环节，采取严密的责任制度、监测制度、保卫制度和有效的风险防范措施，确保库房现金的安全无损。 l（二）存款准备金管理l法定存款准备金的管理（计算及缴存）l滞后准备金计算法：（时差准备金计算法）l同步准备金计算法（无时差准备金计算法）l超额存款准备金的管理（规模控制）l滞后准备金计算法：（时差准备金计算法）l主要适用于对非交易性账户存款的准备金计算。是根据前期存款负债的余额确定本期准备金的需要量的方法

18、。 l按照这种方法，银行应根据两周前的存款负债余额，来确定目前应当持有的准备金数量。这样银行可根据两周前的七天作为基期，以基期的实际存款余额为基础，计算准备金持有周应持有的准备金的平均数。第一周第二周第三周计算基期周 准备金保持周l同步准备金计算法（无时差准备金计算法）l主要适用于对交易性账户存款的准备金计算。同步准备金计算法是指以本期的存款余额为基础计算本期的准备金需要量的方法。l要求的法定存款准备金总额 对交易性存款的准备金要求 在指定期限内的日平均净交易存款额 对非交易负债的准备金要求 日平均非交易负债额l通常的作法是：确定两周为一个计算期，如从4月23日（星期二）至5月5日（星期一）为

19、一个计算期，计算在这14天中银行交易性账户存款的日平均余额。准备金的保持期从4月25日（星期四）开始到5月7日（星期三）结束。在这14天中的准备金平均余额以4月25日到5月5日的存款平均余额为计算基础计算。l超额存款准备金的管理l管理目标：在准确测算超额准备金需要量的情况下，适当控制准备金规模。l思考：法定存款准备金与超额存款准备金的关系？为什么它和法定存款准备金的管理目标不一样？l超额存款准备金的影响因素l存款波动l贷款的发放与收回l其他影响因素l向中央银行借款的因素l同业来往因素l法定存款准备金因素l信贷资金调拨因素l财政性存款因素l超额存款准备金的调节l1.同业拆借l2.短期证券回购及商

20、业票据交易l3.通过中央银行融资l4.商业银行系统内的资金调度l5.出售其他资产l1.同业拆借l商业银行灵活调度头寸的最主要的渠道或方式是同业拆借。任何一家经营有方的银行，都应当建立起广泛的短期资金融通网络，在本行出现资金短缺时，可以及时地拆入资金；而当本行资金暂时剩余时，则可以及时地将多余资金运用出去，以获得利润。 l2.短期证券回购及商业票据交易l短期证券和商业票据是商业银行的二级准备，也是商业银行头寸调度的重要渠道。当商业银行头寸不足时，可以在市场上通过出售证券回购协议的方式补足头寸；而当头寸多余时，则可以通过买入证券回购协议的方式将资金调出。另外，商业银行也可以通过短期商业票据的买卖来

21、调节现金头寸的余缺。l3.通过中央银行融资l中央银行是金融体系的最后贷款人。当商业银行在经营过程中出现暂时性资金头寸不足时，可以通过再贷款或再贴现的方式，向中央银行融资。但由于中央银行再贷款和再贴现是货币政策的操作手段，商业银行能否获得中央银行的贷款，在很大程度上取决于货币政策的需要和商业银行的经营状况。当中央银行的货币政策偏紧时，或商业银行经营状况不是很好时从中央银行融通资金就比较困难。 l4.商业银行系统内的资金调度l商业银行实行的是一级法人体制。为了加强行内资金调度能力，各商业银行都实行二级准备制度。这样，各级银行在日常经营活动中，如果出现头寸不足或剩余，可以在系统内通过本行内的资金调度

22、来调剂余缺。如当某个分、支行头寸不足时，可以向上级行要求调入资金；而当分、支行头寸多余时，则可以上存资金。l5.出售其他资产l当商业银行通过以上渠道或方式仍不能满足头寸调度的需要时，还可以通过出售中长期证券、贷款甚至固定资产来获得资金。l（三）同业存款的管理l银行存放于其他金融机构的活期存款，其目的是便于同业之间的结算收付；支付代理业务的手续费。l银行对同业存款的管理,就是要准确地预测其需要量,使之能保持一个适度的量。l同业存款需要量的决定因素l1.使用代理行的服务数量和项目l2.代理行的收费标准l3.可投资余额的收益率l使用代理行的服务数量和项目l由于银行将款项存放同业的主要目的是为了支付代理行代理本行业务的成本。因此，本行使用代理行服务的数量和项目，就成为影响同业存款需要量的最基本因素。如果使用代理行的数量和项目较多，同业存款需要量也较多；反之，同业存款的需要量较少。l代理行的收费标准l在使用代理行的服务数量和项目一定的情况下，代理行的收费标准就成为影响同业存款需要量的主要因素。收费标准越高，同业