金融企业会计8

1、厦门大学管理学院金融企业会计1第三篇 非银行金融企业会计第第7章章 期货经纪公司的会计核算期货经纪公司的会计核算厦门大学管理学院金融企业会计27.1 期货概述o期货（合约）期货合约期货合约（futures contract）是一个在将来某个确定的时间按确定的价格买入或卖出某项资产的标准化协议，协议中详细规定了在未来用于交割的资产的数量和等级、交割的时间和地点等。期货交易所期货交易所则为投资者提供了一个交易（标准化）期货合约的场所，并设计相关的机制（如保证金制度）来保护投资者的利益。在期货合约的交易中，把买入期货资产后所持有的头寸叫多头头寸多头头寸，简称多头（long position），而把卖

2、出期货资产后所持有的头寸叫空头头寸空头头寸，简称空头（short position）。相应地，把投资者买入期货资产的交易称为买空买空，而把投资者卖出期货资产的交易称为卖空卖空。厦门大学管理学院金融企业会计37.1 期货概述o远期（合约）远期合约远期合约（forward contract）与期货合约类似，它也是在未来某一时刻以某一确定价格买入或卖出某项资产的协议。不同的是，期货合约通常在交易所内进行交易，而远期合约则在场外交易市场（over-the-counter market, OTC市场）进行交易。目前最常见的远期合约远期外汇合约远期外汇合约。许多有大额进出口贸易的公司和大型商业银行经常使用

3、远期外汇合约来对冲或规避未来汇率大幅波动的风险。厦门大学管理学院金融企业会计47.1 期货概述o期权（合约）期权分为两种基本类型：看涨期权看涨期权和看跌期权看跌期权。看涨期权看涨期权（call option）的持有者有权在某一确定时间内以某一确定的价格购买标的资产。看跌期权看跌期权（put option）的持有者有权在某一确定时间内以某一确定的价格卖出标的资产。期权合约与期货合约、远期合约的差异差异期权赋予持有者做某事的权利，而持有者并非必须行使这一权利；远期和期货合约中的多头一方有义务购买合约标的资产，空头一方有义务出卖合约标的资产。远期或期货合约的交易成本为零，而投资者购买期权合约必须支付

4、期权费（option premium）。厦门大学管理学院金融企业会计57.1 期货概述o期货合约要素标的资产标的资产：当标的资产为商品时，期货合约应该明确标的资产的质量等级。合约规模合约规模：期货合约的规模规定了每一合约中交割的标的资产数量。交割地点交割地点：交易所必须指定标的资产的交割地点。这对商品期货尤为重要，因为商品期货可能涉及较多的运输和仓储费用。交割月份交割月份：交易所必须指定在交割中可以进行交割的确切时期。对于许多期货合约而言，交割时期是整个交割月。一般是由空头方决定交割的具体时间。厦门大学管理学院金融企业会计67.1 期货概述o期货市场的保证金制度期货市场的保证金制度如何保证期货

5、合约的买卖双方在将来合约到期时履行现货交割的义务是期货交易所需要解决的最主要问题，由此产生了期货市场的保证金制度保证金制度（margin system）。根据期货交易金额，期货交易所将按一定的保证金比率保证金比率（比如5%）从投资者的保证金账户保证金账户（margin account）中自动划转相应数量的保证金。当投资者进行了平仓操作后，期货交易所则将自动把收取的保证金如数返还给投资者。但如果投资者出现违约情况，期货交易所将没收其所交纳的保证金以作为处罚和弥补受到相关损失的投资者。 厦门大学管理学院金融企业会计77.1 期货概述o投资者类型套期保值者套期保值者（hedger）利用期货合约来降低

6、由于未来市场变化所可能引致的风险。在未来有买入现货需求的投资者，在未来有卖出现货需求的投资者，投机者投机者（speculator）利用期货合约工具对市场的未来走势下赌注。预期市场走强，则先买入期货合约后卖出平仓挣取差价；预期市场走弱，则先卖出期货合约后买入平仓挣取差价。套利者套利者（arbitrageur）则通过两个或更多的工具来获取无风险收益，其自身所持有的头寸则会相互抵消。厦门大学管理学院金融企业会计87.1 期货概述o平仓平仓平仓（closing out a position）就是进行一个与初始交易头寸相反的头寸。期货市场中，绝大部分期货合约并未在到期日进行现货交割。因为大多数投资者（包

7、括投机者投机者和套期保值者套期保值者）都会在交割期到来之前选择平仓。厦门大学管理学院金融企业会计97.1 期货概述o期货市场的功能规避风险规避风险：期货市场能够为那些需要在未来某个时刻买卖某项资产的投资者规避价格剧烈波动的风险。价格发现价格发现：当众多的商品（期货合约的标的物）生产者、销售者、加工者、进出口商以及投机者都进入期货市场进行期货交易时，供求双方力量的竞争，有助于揭示商品的真正价值，从而影响现货市场的价格变化，并使期货价格与现货价格趋于一致。 厦门大学管理学院金融企业会计107.1 期货概述o中国期货交易所郑州商品期货交易所郑州商品期货交易所，简称郑商所，成立于1990年10月12日

8、，目前上市交易的有小麦、棉花、白糖、精对笨二甲酸、菜籽油等商品期货品种。大连商大连商品品期货交易所期货交易所，简称大商所，成立于1993年2月28日，目前上市交易的有玉米、黄大豆1号、豆粕、豆油、棕榈油、聚氯乙烯、焦炭等商品期货品种。上海期货交易所上海期货交易所，简称上期所，成立于1999年12月26日，目前上市交易的有黄金、铜、铝、锌、铅、螺纹钢、燃料油、天然橡胶等商品期货品种。中国金融期货交易所中国金融期货交易所，简称中金所，成立于2006年9月8日，筹划推出或已经推出股票指数期货、股票指数期权、外汇期货、外汇期权等金融衍生产品。厦门大学管理学院金融企业会计117.2 期货公司业务概述o期

9、货经纪公司经营内容期货经纪公司期货经纪公司是代理客户代理客户从事期货交易的企业法人或由企业法人设立的分支机构。期货经纪公司接受期货投资者的委托，按照客户下达的指令，以自己的名义为期货投资者的利益进行期货交易并收取佣金。按目前的政策规定，期货经纪公司只能为客户进行代理，不得进行自营业务。此外，期货公司还可以开展投资咨询业务投资咨询业务。期货经纪公司的中介桥梁作用期货经纪公司的中介桥梁作用期货经纪公司与交易所的关系期货经纪公司与客户的关系厦门大学管理学院金融企业会计127.2 期货公司业务概述o期货经纪公司会计核算的特征期货交易在期货经纪公司的中介桥梁下分两步走：第一第一步步，期货经纪公司接受客户

10、的买卖指令，并将指令传送到交易所的交易场内；第二步第二步，由其场内出市代表，利用交易所提供的设施和服务进行交易。与期货交易所对应与期货交易所对应的法规和制度：登记结算制度、保证金制度（基础保证金、交易保证金（初始保证金、维持保证金、追加保证金）、每日结算无负债制度、违约处理制度。与客户对应与客户对应的法规和制度：账户分立制度、保证金制度、每日结算制度、强制平仓制度、手续费制度。厦门大学管理学院金融企业会计137.2 期货公司业务概述o期货经纪公司会计核算的内容o期货经纪公司所执行的会计规范1997年3月商品期货交易财务管理暂行规定；2000年11月期货经纪公司商品期货业务会计处理暂行规定；20

11、01年11月金融企业会计；2006年2月新的企业会计准则；2006年11月30日关于期货经纪公司执行企业会计准则的通知。厦门大学管理学院金融企业会计147.3 商品期货的核算与管理o商品期货业务会计科目设置“应收保证金应收保证金”：核算对交易所划出和追加的用于办理期货业务的保证金。“应收席位费应收席位费”：核算为取得基本席位之外的席位而交纳的席位占用费。“应付保证金应付保证金”：核算收到客户划入的保证金。“结算差异结算差异”：核算经纪公司同交易所及客户办理结算时，因采用的计算方式和结算程序形成的应收保证金与应付保证金之间的差额。“风险准备风险准备”：核算按规定从手续费收入中提取的期货风险准备。

12、厦门大学管理学院金融企业会计157.3 商品期货的核算与管理o商品期货业务会计科目设置“应收风险损失款应收风险损失款”：下设“客户垫付客户垫付”和“客户罚款客户罚款”明细科目，分别核算经纪公司为违约客户垫付的风险损失款和因客户存在违约、违规行为对其实施的罚款。“长期股权投资长期股权投资期货会员资格投资期货会员资格投资”：核算为取得会员资格以缴纳会员资格费的形式对交易所的投资。“营业费用营业费用”：下设“期货年会费期货年会费”和“提取期货风险提取期货风险准备准备”明细科目，分别核算向交易所交纳的年会费和按规定提取的期货风险准备。“手续费收入手续费收入”：核算从事代理业务取得的手续费收入。“应付账

13、款应付账款”：下设“代收手续费代收手续费”明细科目，核算从客户保证金中划转的，为交易所代收、代付的手续费。 厦门大学管理学院金融企业会计167.3 商品期货的核算与管理o期货经纪公司的账务处理会员资格费的核算会员资格费的核算期货经纪公司开办期货代理业务，首先要取得会员资格。会员资格的取得方式为向期货交易所认缴会员资格费会员资格费。鉴于会员资格费的性质，商品期货业务会计处理暂行规定中规定，会员资格费作为长期投资长期投资处理，并按历史成本核算。为取得交易所会员资格而缴纳会员资格费时 借：长期股权投资期货会员资格投资XX交易所 贷：银行存款厦门大学管理学院金融企业会计177.3 商品期货的核算与管理

14、经纪公司转让或被取消会员资格时，按实际收入或退回的会员资格费，作如下会计分录。 借：银行存款 投资收益 贷：长期股权投资期货会员资格投资XX交易所席位占用费的核算席位占用费的核算期货经纪公司取得交易所会员资格后，将取得一个基本交易基本交易席位席位。若经纪公司要取得更多的席位，则必须申请，并缴纳席位占用费席位占用费。基本席位之外的席位不可转让不可转让但可退还可退还。 借：应收席位费XX交易所 贷：银行存款厦门大学管理学院金融企业会计187.3 商品期货的核算与管理缴纳会费的核算缴纳会费的核算期货经纪公司应按期货交易所的规定，定期，一般是每年向交易所缴纳年会费年会费，以维持交易所为会员服务所必需的

15、费用维持交易所为会员服务所必需的费用开支开支。经纪公司向交易所缴纳年会费时，按实际支付的款项， 借：营业费用期货年会费 贷：银行存款与期货交易所的保证金核算与期货交易所的保证金核算期货交易所对会员实施严格的保证金制度，要求每一个会员单位必须在交易所结算部门存入资金，为期货合约买卖提供财力保证。按是否被合约占用把保证金分为：结算保证金结算保证金和交易保证金交易保证金。厦门大学管理学院金融企业会计197.3 商品期货的核算与管理结算保证金结算保证金：指期货经纪公司在期货交易所存入的，为交易结算预先准备的款项，它是尚未被合约占用的保证金。可进一步分为基础保证金基础保证金和可用保证金可用保证金。交易保

16、证金交易保证金：指被合约占用的保证金，它随着交易量及结算价的变动而变动。可进一步分为初始保证金初始保证金、维持维持保证金保证金和追加保证金追加保证金。期货经纪公司划转或追加保证金时的会计账务处理 借：应收保证金XX交易所 贷：银行存款厦门大学管理学院金融企业会计207.3 商品期货的核算与管理与客户的保证金核算与客户的保证金核算与交易所对会员单位的保证金制度不同，目前我国期货经纪公司一般不要求客户缴纳基础保证金基础保证金，只要缴纳交易保证金交易保证金。因此，经纪公司收到的客户开户金，实际上就是客户最初存入经纪公司，准备用于下单买卖合约的保证金。但是经纪公司对客户的开户金额开户金额一般规定了一个

17、下限下限。收到客户划入的保证金时，应按实际划入的款项， 借：银行存款 贷：应付保证金XX客户客户划出保证金时，作相反会计分录。厦门大学管理学院金融企业会计217.3 商品期货的核算与管理结算保证金存款利息的核算结算保证金存款利息的核算期货经纪公司存入交易所的结算保证金是尚未被期货合约占用的保证金，对经纪公司来讲，这种结算保证金相当于在交易所的一种存款，交易所因此应支付相应的存款利息。交易所向经纪公司支付的结算保证金存款利息，通过会员的保证金账户直接划转。经纪公司收到交易所划转的保证金存款利息时， 借：应收保证金XX交易所 贷：财务费用厦门大学管理学院金融企业会计227.3 商品期货的核算与管理

18、平仓盈亏的核算平仓盈亏的核算1. 不盈不亏的情况不盈不亏的情况平仓价等于开仓价时，整个交易过程不盈不亏，此时交易所对经纪公司的结算业务只是将原合约占用的交易保原合约占用的交易保证金证金划转为不被合约占用的结算保证金不被合约占用的结算保证金。因此，经纪公司不需要对这类业务进行账务处理，只需要将结算单据作为资料备查即可。2. 平仓盈利或平仓亏损的情况平仓盈利或平仓亏损的情况经纪公司对平仓实现的盈利或亏损通过“应收保证金应收保证金”和“应付保证金应付保证金”科目核算。厦门大学管理学院金融企业会计237.3 商品期货的核算与管理当平仓盈利时，当平仓盈利时， 借：应收保证金XX交易所 贷：应付保证金XX

19、客户当平仓亏损时，当平仓亏损时， 借：应付保证金XX客户 贷：应收保证金XX交易所结算差异的核算结算差异的核算结算差异是由于交易所与经纪公司的平仓范围、顺序和结算方法的不同而产生的差异。会计上通过设置“结算差异结算差异”科目进行核算。具体地，当经纪公司与交易所及客户办理结算时，对应收保应收保证金证金和应付保证金应付保证金之间的差异通过“结算差异”科目进行核算。厦门大学管理学院金融企业会计247.3 商品期货的核算与管理由于交易所是按时间顺序平仓，而经纪公司是根据客户指定的交易价位进行平仓，两者计算的平仓因盈亏不同而出现差额。结算差异形成的另一原因是因为交易所与经纪公司的结算方式不同而形成。相关

20、会计分录相关会计分录 借：应收保证金XX交易所 （结算差异） 贷：应付保证金XX客户 （结算差异）厦门大学管理学院金融企业会计257.3 商品期货的核算与管理手续费的核算手续费的核算期货交易所期货交易所按成交情况向其会员单位收取手续费，期货经纪期货经纪公司公司也按成交情况向客户收取手续费。由于经纪公司向客户收取的手续费并非全部归经纪公司所有，在进行账务处理时应区别对待。具体地，当向客户收取交易手续费、交割手续费时，按实际划转的款项， 借：应付保证金XX客户 贷：应付账款代收手续费XX交易所 手续费收入当向交易所支付手续费时，当向交易所支付手续费时， 借：应付账款代收手续费XX交易所 贷：应收保

21、证金XX交易所厦门大学管理学院金融企业会计267.3 商品期货的核算与管理实物交割的核算实物交割的核算实物交割是指期货合约到期时，交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移，了结未平仓合约未平仓合约的过程。需要指出的是，大部分期货交易是通过对冲平仓了结合约的，实物交割只占到全部期货交易的2%-3%。实物交割过程可分为三个时间段三个时间段第一通知日第一通知日：进入交割月份的第一营业日交易所向经纪公司发出准备交割通知单。最后交易日最后交易日：交割月份的某一天，是未平仓合约可以对冲平仓的最后一个交易日最后交易日的结算价为交割结算价。最后交割日最后交割日：在交割期的最后一个工作日，实物交割必须在最后交

22、割日前完成。厦门大学管理学院金融企业会计277.3 商品期货的核算与管理实物交割的相关账务处理实物交割的相关账务处理经纪公司代理买方客户进行实物交割时，经纪公司代理买方客户进行实物交割时， 借：应付保证金XX客户 贷：应收保证金XX交易所经纪公司代理卖方客户进行实物交割时，作相反会计分录。经纪公司代理卖方客户进行实物交割时，作相反会计分录。经纪公司代理客户进行实物交割发生违约罚款时经纪公司代理客户进行实物交割发生违约罚款时， 1）代理客户向交易所缴纳违约罚款，）代理客户向交易所缴纳违约罚款， 借：应收风险损失款客户罚款 贷：应收保证金XX交易所 2）实际从客户保证金中划转违约罚款时，）实际从客

23、户保证金中划转违约罚款时， 借：应付保证金XX客户 贷：应收风险损失款客户罚款厦门大学管理学院金融企业会计287.3 商品期货的核算与管理提取和使用期货风险准备提取和使用期货风险准备由于期货行业的高风险性，国家允许经纪公司提取风险准备金，来应付随时可能出现的风险。按现行制度规定，期货经纪公司应按客户收取的手续费净收入的5%提取，并计入营业费用。当经纪公司提取风险准备时，按实际提取的金额， 借：营业费用提取期货风险准备 贷：风险准备当发生错单、风险责任事故时，根据期货经纪公司的责任和负担的损失金额，借记“风险准备”，贷记其他相关科目。厦门大学管理学院金融企业会计297.3 商品期货的核算与管理质押保证金的处理质押保证金的处理期货经纪公司向交易所质押保证金期货经纪公司向交易所质押保证金期货交易所与经纪公司间的资金往来一般是采用货币资金进行结算。根据交易所规定，会员单位也可采用质押的形式取得保证金。但是，质押只可应用于会员保证金的担保质押只可应用于会员保证金的担保，会员发生的交易亏损、费用、税金等，只能用货币资金结算只能用货币资金结算。可用于质押的权利凭证仅限于国债和交易所注册的标准仓单。客户向期货经纪公司质押保证金客户向期货经纪公司质押保证金对于可用于质押的资产的要求及政策，经纪公司向