战略型财务管理：企业集团财务管理的新视角

1、战略型财务管理：企业集团财务管理的新视角入世以后， 中国经济与国际经济一体化的进程加快。 中国经济的持续增长， 优越的投资环境 与市场潜力吸引了越来越多的国外企业。 因此， 中国企业及有中资背景的企业与国外企业， 特别 是兴旺国家企业之间的竞争，在相当长的一段时间内将集中在中国外乡进行。在这样的环境下， 中国企业的财务战略管理与研究显得非常重要。 中国企业一方面要加速自身的改造， 克服旧的传 统观念和体制带来的不利影响，尽快适应市场经济规那么，缩小与兴旺国家在企业管理上的差距； 另一方面，要研究自己的开展战略，充分地利用外乡的市场、地域和文化等方面的优势，扬长避 短， 在市场的竞争中， 求得生

2、存与开展。 本文就中国集团企业财务战略管理的认识和环境与对策 等问题谈几点粗浅的看法。一、对集团企业战略财务管理的认识与理解我国参加 WTO ，意味着市场竞争将更加剧烈， 企业经营中各种环境要素将发生很大的变化， 这一方面给中国企业的生存与开展带来了极大的风险和危机。 另一方面， 环境的急剧变化又给企 业的经营与开展带来了生机和机遇。 关键在于提高企业对未来的把握能力， 从而很好地去抓住机 遇、战胜挑战。战略管理是对企业未来开展的管理，竞争越剧烈，战略管理越重要，中国的集团 企业，只有在战略管理上取得成功，才能在未来的竞争中抢占先机。在这样的背景下， 企业战略已成为现代企业可持续开展必须研究的

3、首要问题。 财务战略附属 于企业总体战略，是企业总体战略在财务方面的展开。二者之间是主战略与子战略之间的关系。 财务战略的制定和实施必须服从于企业总体战略，对主战略和其他子战略起着支持和促进的作 用。财务战略管理要解决的问题是急剧变化的环境与企业财务适应性之间的矛盾， 是环境变化与 企业财务在空间上全面性和时间上持续性的对策。财务战略管理的内容是研究外部环境 与内部环境变化对企业财务管理的未来地位、 对企业战略目标的影响， 以及与竞争对象比拟所形 成的优劣态势，有针对性地制定对策；再根据对策制定相应的战略实施方案。外部环境因素，往 往是共性因素， 对不同企业来讲是共同存在的， 它可以促使企业内

4、部优势的均衡发生变化； 外部 环境对企业的影响因时间、 地点和企业内部环境的差异而有所不同。 内部环境状况是企业个性因 素，它是财务战略管理的关键， 脱离一定的企业内部环境， 要制定一个良好的财务战略管理方案， 并组织实施成功是不可能的。 特别是与外资企业比拟这一点非常重要。 根据管理对象与特点不同， 财务战略管理可分为资金运作战略、 财务人力资源战略和内部理财环境建设战略三局部。 资金运 作战略包括资金筹措和投放战略， 资本的积累与收益分配战略等； 财务人力资源战略是指财务人 力资源开发与整合战略； 内部理财环境建设战略是指对形成共同的理财思想， 理财文化气氛， 内 部经济秩序改造、 财务管

5、理平台和模式的设计等中、 长期规划。 财务战略管理的过程可分为战略 环境分析、战略对策制定、战略实施与控制和战略管理的评估四大步骤。实施财务战略管理的关键在于高级财务管理层。 关键在于对财务管理的系统的战略思考。 这 表现在要么使财务职能很被动地去适应公司其他管理职能的要求， 使财务管理职能弱化为会计管 理职能； 要么使财务职能不平衡地开展， 过度失控与过度约束并存， 甚至使财务管理成为公司其 他管理的瓶颈， 制约公司的健康开展。 实施财务战略管理要求高级财务管理层形成战略思考的概 念和统一的认识。根据职业的敏感，将内、外环境变化对企业财务管理和战略目标的影响，作出 科学系统的分析， 研究出具

6、体的对策， 再加以实施和控制。 这里重要的是要把战略分析所形成的 战略性的理财思想贯彻到企业的整个管理层和决策层。 形成财务战略管理的思想根底， 为财务战 略的实施和控制营造良好的内部环境，增强企业对外部环境变化所产生的机遇的把握能力。二、关于财务人力资源的开发环境与对策 入世以后企业之间的竞争将更多地表现在人才的争夺。 企业的财务人才也不可防止地成为争 夺的对象。 企业中高级财务人才由于在专业知识、 专业技能和工作经验方面有较高的要求， 培养 周期较长， 一旦离开企业， 将对企业的管理产生较大影响。 当前， 外资企业凭借雄厚的经济实力， 通过高薪酬、高福利及优越的培训投入，实施“青苗战略和“

7、外乡化战略，形成以资本和硬 件为主的人力资源竞争优势，对中国的企业构成较大的威胁。因此，中国企业的财务战略管理， 应当把财务人力资源的开发放到重要的位置， 要有开阔的视野和超前的理念， 充分地利用自己的 市场优势、地域优势和文化优势，加强财务人力资源的培育和开发。1、加强企业财务管理核心人力资源的开发 中国企业与国外企业人才竞争方面，外资企业规模较大，资金实力雄厚，管理经验丰富，在 人才竞争上处于优势， 中国企业在财务人力资源竞争方面， 应当开阔视野， 将企业的内部和外部 的财务管理人力资源统筹规划，集中有限的资源，扬长避短，突出重点：一是突出对财务管理核 心人力资源的开发， 把财务管理的核心

8、人力资源和一般性人力资源区分开； 对一般性人力资源逐 步市场化和社会化， 在薪酬、 福利及培训等方面， 按照国家的根本劳动法规和当地市场水平进行； 集中资源加强对核心人力资源的培育和开发， 增加核心人力资源在薪酬、 福利和培训方面的投入， 缩小与外资企业的差距， 形成财务核心人力资源方面的重点和局部优势。 二是加强财务系统的企 业管理文化建设， 充分地利用中国的传统文化优势和地域文化优势， 一方面， 增强中国企业的民 族感和文化上的亲和力，推进人性化管理，尊重人的自然属性和社会属性；另一方面，强化共同 的企业价值目标， 为企业的核心人力资源搭建一个事业平台， 使企业价值目标与个人事业目标达 成

9、统一，把认同企业的共同的价值目标，有事业追求欲望和能力的人，选拔到相应的岗位，同时 为他们创造必要的条件和学习时机， 使之认为该企业是自己实现事业追求的最正确的实践平台。 三 是利用中国企业投资结构单一规模较小的特点，加速股权结构的改造，通过奖励、配售、期权、 干股等多种途径， 分配给核心管理人员。 在组织形式上和利益的分配与风险上， 把核心的财务管 理人员与企业联系在一起，这样，既能最大限度地调动人的主观能动性，又能用好人才、留住人 才，到达企业利益与个人利益的一致性。2、建立开放的财务管理平台，整合各种财务人力资源。在剧烈的竞争中， 如何提高企业的财务管理水平至关重要， 靠企业自己培养人才

10、， 提升管理 水平是一个方面，更重要的是建立一个向社会、向市场开放的财务管理平台，开阔视野，整合社 会和市场各方面财务管理的资源。 集团化企业的财务管理是一个复杂的管理系统， 既涉及到会计、 财务、审计等传统根底管理学科，又涉及到银行、金融、资金管理、资本运营、信息化建设等现 代管理知识。在我国市场经济不太兴旺的情况下，这些人才是紧缺的。一方面，中国的集团企业规模相对较小， 没有大的舞台和资源提供人才成长的时机； 另一方面， 科技的开展和中国入世后 的市场经济开展速度较快， 知识更新的速度同时加快； 现代集团化企业的财务管理知识是需要经 验和时间去积累的， 建立一个开放的财务管理平台， 充分地

11、与社会专业的管理咨询公司、 各大院 校专家学者挂勾， 引入市场竞争机制， 整合社会的财务管理资源， 这是提升企业财务管理水平和 能力的一条捷径。 同时， 专业化分工协作是人类社会进步的方向，无论社会、 市场开展程度如何，开放和竞争是企业可持续开展的重要保证。三、关于企业资金运营及管理的环境与对策企业的竞争很大程度上， 表达在资金的运作实力和效率方面， 中国集团企业相比外资集团企 业而言，资本规模较小，流动资金的运作效率不高，在规模和效率竞争方面存在差距。一方面中 国企业的集约化经营起步较晚，市场管理的经验缺乏，特别是产品供给、生产、销售各环节的资 金占用形态上，效率不高，不适应市场快速需求，既

12、增加了管理流程和难度，又增加了经营本钱 和风险； 另一方面， 由于中国企业的市场化运作和现代企业机制的改造时间较短， 集团企业的规 模较小， 在企业的管理文化和手段， 产品技术研发水平， 由于管理积累和技术储藏方面缺乏深度， 缺乏对大的集团化企业的可持续性开展的支撑，在整体资金的运作效率和经营规模的扩张上乏 力。 无形资产资本积累的时间短， 能力与经验缺乏， 尤其是资本规模和资本积累在总资产中的比 例与国外企业集团的差距较大， 抗风险能力较弱。 中国企业在资金运营及管理方面， 既要回避与 外资企业在资金规模和投资规模上的竞争。又要充分地利用地域文化优势和市场资源的牵引力， 提高资金的运营效率和

13、质量，加速资本积累，扩大自身规模经济实力，缩小与国外企业的差距。 1、提高资金的运营速度和质量在市场需求缺乏的情况下， 竞争更加剧烈。 主要表达在产品的更新速度加快， 价格下降速度 加快和经济运作速度加快等方面。 流动资金周转速度的快慢对效益影响的份额加重， 资金占用规 模的大小与资金周转速度快慢所产生的时机利润或者是时机本钱增大。 加速资金的周转一方面可 大大降低企业本钱和资金投入规模， 通过提高资金的运营效率， 增加企业效益， 实现资本规模的 积累； 另一方面， 资金周转效率的加速减少了存量资产的占用， 减少了存量资产所带来的管理费 用、维护费用等本钱。 为企业产品调整， 资源整合提供便利

14、， 同时提高了企业的管理水平和能力， 稳固了企业在市场中的地位， 确保企业在生存下求开展， 因此， 提高资金在各占有形态的周转速 度，是速度冲击规模的重要表达，是中国企业以小搏大的有效途径。 2、以无形资产积累为先导，进行低本钱扩张无形资产是企业的重要资本， 其地位与作用越来越重要。 通过加强市场开发能力和管理技术， 企业文化等无形资产的超前积累， 实施低本钱扩张， 是中国企业在外乡与外国公司竞争的财务战 略。集团企业规模的大小与市场拓展能力、管理文化、产品技术的积累有一定的关联，企业的品 牌是上述要素的集合， 具有丰富的内涵， 不能把品牌狭义看作仅仅是个招牌。 中国企业在以管理 技术，市场开

15、发能力等无形资产的积累方面有着自己的优势。 一方面， 中国增长较快的市场优势， 对企业的开展有巨大的牵引力。但是，中国市场的起步较晚，其标准程度、商业环境和消费者的 观念受其历史和文化的影响， 有着浓厚的地域特征和文化特征。 这些使得中国企业在开发中国市 场方面有着地域优势， 通过市场开发， 获得拉动企业成长的牵引力； 另一方面， 中国有着廉价的、 相对素质较好的劳动力资源， 外资企业在中国投资的企业， 也在推行人力资源的外乡化战略 是，在以中国人力资源为主体的企业管理文化建设中， 中国企业有着先天的地域优势和传统文化 优势， 应当充分地利用国家的凝聚力和民族感， 利用熟悉中国文化的先天优势，

16、 通过人性化的管 理， 加强企业管理文化建设， 形成一个适应集团企业快速开展需要的管理团队和企业文化， 提高 企业的经营管理水平和效率；同时，中国有着丰富的国有存量资产，在整合这些资源上，中国企 业也有先天优势， 关键在于是否储藏了可使这些资产发挥作用的产品技术、 销售能力和管理能力。 总之，应当发挥自己的优势，实现无形资产的超前积累，推动整体规模开展。四、企业内部理财环境的建设和改善 内部理财环境主要指共同的理财思想、 财务管理模式和以审计监督为重点的内部经济秩序等 等。旧的体制，传统观念对中国企业的内部环境有一定的负面影响。一方面受“公有制观念的 影响， 企业内部的产权关系和劳动者与企业价

17、值定位观念需进一步理清； 企业的内部和外部缺乏 以诚信为根底的自我约束的职业理念， 内部理财环境改善的难度较大； 另一方面， 由于市场经济 规那么不完善， 社会的信用观念、 社会会计监督和经济监督秩序尚在标准之中， 使中国企业缺乏良 好的社会约束机制和成长的环境。在会计信息的真实性和内部的理财环境等方面与外资企业相 比，存在较大的差距，影响了经营决策和管理效率。因此，中国企业必须克服社会环境和自身的 差异， 通过内部治理与外部利用相结合的方法， 缩小与外资企业在内部理财环境和经济秩序方面 的差距。1、强化共同的企业价值观企业价值的最大化，包括了管理者和员工的长期利益，和企业可持续开展问题，是维

18、护内部 经济秩序和审计监督的重要根底。强化共同的企业价值观，一方面，要克服旧的“公有制价值 观念， 在国有企业市场化运作以后， 企业的兴衰是管理者和员工的共同利益所在， 在企业与管理 者、员工相互之间建立诚信，建立企业长期利益与投资者、管理者、员工的长期利益一致的价值 观念；另一方面，树立正确的人力资源开发理念，人力资源与劳动力的区别，是人的智能与体力 操作的区别，人的智能是创新的源泉，认同这一点，对于鼓励创新、，加速人力资源资本化，知 识资本化有积极的意义，是创新理财、科学管理理财的根底；同时加强纪律，维护共同价值观的 尊严，杰克韦尔奇在用人中十分强调对企业共同价值的认同和团队合作，认为管理

19、者必须把企业的“价值观和业绩两者相结合，才能保证手中的饭碗，把对企业价值观的认同与“饭碗联 系在一起。如果没有共同的价值 观支配，共同的理财思想难以形成。企业的内部控制和审计监 督将会变成“老板的事情，上级的事情。审计与被审计者的关系，形同“猫与老鼠的关系， 内部环境难以改善。2、加强财务系统的相对集中管理 财务管理的专业性较强，附属于独立的经济实体。在集团化企业的内部环境的管理中，财 务系统的相对集中管理显得尤为重要。 一是财务管理在企业经营中， 起到核算和反映的作用， 尤 如医院中的化验室， 必须有统一的手段和标准， 构成了企业经营的理性化管理和决策的平台，如果集团企业内部的“手段和“标准达不到相对的统一，管理层对财务的认识和财务的权威性 受到挑战。 二是财务管理在企业经营中有较强的管理和控制功能，为各个经济实体的专业职能管 理平台，合理财务管理模式的建立，共同理财思想的普及，以及内部经济秩序的维护，都要靠各 经济实体的财务管理平台推动和完成。因此形成一支高效的财务管理团队进行相对的集中管理， 是集团化企业改善内部