由民间借贷透视温州中小企业融资难

1、肈膂螄羅膀蒈蚀羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄虿蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃蚂蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蒇螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄袅羁芈蒀袄肃蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蚁袁肇莄薇袁膀薀蒃袀节莃螁衿羁膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿莅羅肈膂螄羅膀蒈蚀羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄虿蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃蚂蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蒇螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄袅羁芈蒀袄肃蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蚁袁肇莄薇袁膀薀蒃袀节莃螁衿羁膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿莅羅肈膂螄羅膀蒈蚀羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄虿蚃

2、肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃蚂蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蒇螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄袅羁芈蒀袄肃蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蚁袁肇莄薇袁膀薀蒃袀节莃螁衿羁膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿莅羅肈膂螄羅膀蒈蚀羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄虿蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃蚂蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蒇螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄袅羁芈蒀袄肃蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蚁袁肇莄薇袁膀薀蒃袀节莃螁衿羁膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿莅羅肈膂螄羅膀蒈蚀羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄虿蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃蚂蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蒇螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄袅羁芈蒀袄

3、肃蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蚁袁肇莄薇袁膀薀蒃袀节莃螁衿羁膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿莅羅肈膂螄羅膀蒈蚀羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄虿蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃蚂蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蒇螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄袅羁芈蒀袄肃蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蚁袁肇莄薇袁膀薀蒃袀节莃螁衿羁膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿莅羅肈膂螄羅膀蒈蚀羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄虿蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃蚂蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蒇螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄袅羁芈蒀袄肃蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蚁袁肇莄薇袁膀薀蒃袀节莃螁衿羁膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿莅羅肈膂螄羅

4、膀蒈蚀羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄虿蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃蚂蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蒇螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄袅羁芈蒀袄肃蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蚁袁肇莄薇袁膀薀蒃袀节莃螁衿羁膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿莅羅肈膂螄羅膀蒈蚀羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄虿蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃蚂蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蒇螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄袅羁芈蒀袄肃蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蚁袁肇莄薇袁膀薀蒃袀节莃螁衿羁膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿莅羅肈膂螄羅膀蒈蚀羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄虿蚃肅蕿薅蚃

5、膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃蚂蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蒇螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄袅羁芈蒀袄肃蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蚁袁肇莄薇袁膀薀蒃袀节莃螁衿羁膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿莅羅肈膂螄羅膀蒈蚀羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄虿蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃蚂蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蒇螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄袅羁芈蒀袄肃蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蚁袁肇莄薇袁膀薀蒃袀节莃螁衿羁膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿莅羅肈膂螄羅膀蒈蚀羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄虿蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃蚂蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蒇螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄袅羁芈蒀袄肃蒃莆袃

6、膅芆螅袂羅薂蚁袁肇莄薇袁膀薀蒃袀节莃螁衿羁膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿莅羅肈膂螄羅膀蒈蚀羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄虿蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃蚂蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蒇螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄袅羁芈蒀袄肃蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蚁袁肇莄薇袁膀薀蒃袀节莃螁衿羁膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿莅羅肈膂螄羅膀蒈蚀羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄虿蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃蚂蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蒇螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄袅羁芈蒀袄肃蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蚁袁肇莄薇袁膀薀蒃袀节莃螁衿羁膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿莅羅肈膂螄羅膀蒈蚀羄

7、芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄虿蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃蚂蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蒇螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄袅羁芈蒀袄肃蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蚁袁肇莄薇袁膀薀蒃袀节莃螁衿羁膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿莅羅肈膂螄羅膀蒈蚀羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄虿蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃蚂蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蒇螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄袅羁芈蒀袄肃蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蚁袁肇莄薇袁膀薀蒃袀节莃螁衿羁膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿莅羅肈膂螄羅膀蒈蚀羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄虿蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂

8、芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃蚂蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蒇螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄袅羁芈蒀袄肃蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蚁袁肇莄薇袁膀薀蒃袀节莃螁衿羁膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿莅羅肈膂螄羅膀蒈蚀羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄虿蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃蚂蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蒇螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄袅羁芈蒀袄肃蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蚁袁肇莄薇袁膀薀蒃袀节莃螁衿羁膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿莅羅肈膂螄羅膀蒈蚀羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄虿蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃蚂蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蒇螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄袅羁芈蒀袄肃蒃莆袃膅芆螅袂

9、羅薂蚁袁肇莄薇袁膀薀蒃袀节莃螁衿羁膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿莅羅肈膂螄羅膀蒈蚀羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄虿蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃蚂蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蒇螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄袅羁芈蒀袄肃蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蚁袁肇莄薇袁膀薀蒃袀节莃螁衿羁膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿莅羅肈膂螄羅膀蒈蚀羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄虿蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃蚂蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蒇螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄袅羁芈蒀袄肃蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蚁袁肇莄薇袁膀薀蒃袀节莃螁衿羁膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿莅羅肈膂螄羅膀蒈蚀羄芃芀薆羃

10、羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄虿蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃蚂蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蒇螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄袅羁芈蒀袄肃蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蚁袁肇莄薇袁膀薀蒃袀节莃螁衿羁膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿莅羅肈膂螄羅膀蒈蚀羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄虿蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃蚂蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蒇螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄袅羁芈蒀袄肃蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蚁袁肇莄薇袁膀薀蒃袀节莃螁衿羁膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿莅羅肈膂螄羅膀蒈蚀羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄虿蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁

11、羀莀蚆螀肂膃蚂蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蒇螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄袅羁芈蒀袄肃蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蚁袁肇莄薇袁膀薀蒃袀节莃螁衿羁膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿莅羅肈膂螄羅膀蒈蚀羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄虿蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃蚂蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蒇螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄袅羁芈蒀袄肃蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蚁袁肇莄薇袁膀薀蒃袀节莃螁衿羁膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿莅羅肈膂螄羅膀蒈蚀羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄虿蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃蚂蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蒇螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄袅羁芈蒀袄肃蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蚁袁

12、肇莄薇袁膀薀蒃袀节莃螁衿羁膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿莅羅肈膂螄羅膀蒈蚀羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄虿蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃蚂蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蒇螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄袅羁芈蒀袄肃蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蚁袁肇莄薇袁膀薀蒃袀节莃螁衿羁膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿莅羅肈膂螄羅膀蒈蚀羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄虿蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃蚂蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蒇螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄袅羁芈蒀袄肃蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蚁袁肇莄薇袁膀薀蒃袀节莃螁衿羁膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿莅羅肈膂螄羅膀蒈蚀羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂

13、肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄虿蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃蚂蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蒇螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄袅羁芈蒀袄肃蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蚁袁肇莄薇袁膀薀蒃袀节莃螁衿羁膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿莅羅肈膂螄羅膀蒈蚀羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄虿蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃蚂蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蒇螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄袅羁芈蒀袄肃蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蚁袁肇莄薇袁膀薀蒃袀节莃螁衿羁膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿莅羅肈膂螄羅膀蒈蚀羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄虿蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀

14、肂膃蚂蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蒇螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄袅羁芈蒀袄肃蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蚁袁肇莄薇袁膀薀蒃袀节莃螁衿羁膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿莅羅肈膂螄羅膀蒈蚀羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄虿蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃蚂蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蒇螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄袅羁芈蒀袄肃蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蚁袁肇莄薇袁膀薀蒃袀节莃螁衿羁膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿莅羅肈膂螄羅膀蒈蚀羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄虿蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃蚂蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蒇螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄袅羁芈蒀袄肃蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蚁袁肇莄薇袁

15、膀薀蒃袀节莃螁衿羁膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿莅羅肈膂螄羅膀蒈蚀羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄虿蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃蚂蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蒇螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄袅羁芈蒀袄肃蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蚁袁肇莄薇袁膀薀蒃袀节莃螁衿羁膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿莅羅肈膂螄羅膀蒈蚀羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄虿蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃蚂蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蒇螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄袅羁芈蒀袄肃蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蚁袁肇莄薇袁膀薀蒃袀节莃螁衿羁膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿莅羅肈膂螄羅膀蒈蚀羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁

16、膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄虿蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃蚂蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蒇螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄袅羁芈蒀袄肃蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蚁袁肇莄薇袁膀薀蒃袀节莃螁衿羁膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿莅羅肈膂螄羅膀蒈蚀羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄虿蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃蚂蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蒇螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄袅羁芈蒀袄肃蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蚁袁肇莄薇袁膀薀蒃袀节莃螁衿羁膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿莅羅肈膂螄羅膀蒈蚀羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄虿蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃蚂蝿

17、芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蒇螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄袅羁芈蒀袄肃蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蚁袁肇莄薇袁膀薀蒃袀节莃螁衿羁膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿莅羅肈膂螄羅膀蒈蚀羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄虿蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃蚂蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蒇螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄袅羁芈蒀袄肃蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蚁袁肇莄薇袁膀薀蒃袀节莃螁衿羁膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿莅羅肈膂螄羅膀蒈蚀羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄虿蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃蚂蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蒇螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄袅羁芈蒀袄肃蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蚁袁肇莄薇袁膀薀蒃袀

18、节莃螁衿羁膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿莅羅肈膂螄羅膀蒈蚀羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄虿蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃蚂蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蒇螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄袅羁芈蒀袄肃蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蚁袁肇莄薇袁膀薀蒃袀节莃螁衿羁膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿莅羅肈膂螄羅膀蒈蚀羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄虿蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃蚂蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蒇螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄袅羁芈蒀袄肃蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蚁袁肇莄薇袁膀薀蒃袀节莃螁衿羁膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿莅羅肈膂螄羅膀蒈蚀羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀

19、艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄虿蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃蚂蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蒇螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄袅羁芈蒀袄肃蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蚁袁肇莄薇袁膀薀蒃袀节莃螁衿羁膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿莅羅肈膂螄羅膀蒈蚀羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄虿蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃蚂蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蒇螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄袅羁芈蒀袄肃蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蚁袁肇莄薇袁膀薀蒃袀节莃螁衿羁膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿莅羅肈膂螄羅膀蒈蚀羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄虿蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃蚂蝿芄蒈薈螈

20、羄芁蒄螇肆蒇螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄袅羁芈蒀袄肃蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蚁袁肇莄薇袁膀薀蒃袀节莃螁衿羁膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿莅羅肈膂螄羅膀蒈蚀羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄虿蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃蚂蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蒇螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄袅羁芈蒀袄肃蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蚁袁肇莄薇袁膀薀蒃袀节莃螁衿羁膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿莅羅肈膂螄羅膀蒈蚀羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄虿蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃蚂蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蒇螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄袅羁芈蒀袄肃蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蚁袁肇莄薇袁膀薀蒃袀节莃螁衿

21、羁膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿莅羅肈膂螄羅膀蒈蚀羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄虿蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃蚂蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蒇螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄袅羁芈蒀袄肃蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蚁袁肇莄薇袁膀薀蒃袀节莃螁衿羁膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿莅羅肈膂螄羅膀蒈蚀羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄虿蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃蚂蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蒇螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄袅羁芈蒀袄肃蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蚁袁肇莄薇袁膀薀蒃袀节莃螁衿羁膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿莅羅肈膂螄羅膀蒈蚀羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿

22、罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄虿蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃蚂蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蒇螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄袅羁芈蒀袄肃蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蚁袁肇莄薇袁膀薀蒃袀节莃螁衿羁膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿莅羅肈膂螄羅膀蒈蚀羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄虿蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃蚂蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蒇螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄袅羁芈蒀袄肃蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蚁袁肇莄薇袁膀薀蒃袀节莃螁衿羁膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿莅羅肈膂螄羅膀蒈蚀羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄虿蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃蚂蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇

23、肆蒇螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄袅羁芈蒀袄肃蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蚁袁肇莄薇袁膀薀蒃袀节莃螁衿羁膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿莅羅肈膂螄羅膀蒈蚀羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄虿蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃蚂蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蒇螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄袅羁芈蒀袄肃蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蚁袁肇莄薇袁膀薀蒃袀节莃螁衿羁膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿莅羅肈膂螄羅膀蒈蚀羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄虿蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃蚂蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蒇螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄袅羁芈蒀袄肃蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蚁袁肇莄薇袁膀薀蒃袀节莃螁衿羁膆蚇羈

24、肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿莅羅肈膂螄羅膀蒈蚀羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄虿蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃蚂蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蒇螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄袅羁芈蒀袄肃蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蚁袁肇莄薇袁膀薀蒃袀节莃螁衿羁膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿莅羅肈膂螄羅膀蒈蚀羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄虿蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃蚂蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蒇螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄袅羁芈蒀袄肃蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蚁袁肇莄薇袁膀薀蒃袀节莃螁衿羁膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿莅羅肈膂螄羅膀蒈蚀羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆

25、膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄虿蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃蚂蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蒇螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄袅羁芈蒀袄肃蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蚁袁肇莄薇袁膀薀蒃袀节莃螁衿羁膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿莅羅肈膂螄羅膀蒈蚀羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄虿蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃蚂蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蒇螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄袅羁芈蒀袄肃蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蚁袁肇莄薇袁膀薀蒃袀节莃螁衿羁膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿莅羅肈膂螄羅膀蒈蚀羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄虿蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃蚂蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蒇螂螇

26、腿芀蚈螆芁蒅薄袅羁芈蒀袄肃蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蚁袁肇莄薇袁膀薀蒃袀节莃螁衿羁膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿莅羅肈膂螄羅膀蒈蚀羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄虿蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆 淮 阴 工 学 院毕 业 论 文作 者:zxwcodegeass学 号：932626777学 院:经济管理学院专 业:国际经济与贸易题 目:由民间借贷透视中小企业融资难以温州地区为例指导者： (姓 名) (专业技术职务)评阅者： (姓 名) (专业技术职务)2012年5月毕业论文中文摘要中小企业在我国经济发展中起着不可或缺的作用，然而融资难一直以来都是其发展的瓶颈。温州因其

27、特有的民营经济模式，使得中小企业的发展很大程度上依赖民间借贷。然而，由民间借贷引起的事故频频发生，当地中小企业融资状况也不容乐观。本文通过民间借贷这一现象，以温州地区为缩影，通过收集、分析有关当地民间借贷现状、中小企业融资的文献资料，得出当地中小企业融资难是与外部融资环境不完善、企业自身融资能力弱等原因密切相关的，并据此提出在政府的政策支持、金融机构的相关贷款服务支持、企业自身的改革创新三重保障下能够更好地解决当地中小企业融资难的问题。关键词 温州，中小企业，民间借贷，融资难毕业论文外文摘要title small and medium-sized enterprises financing p

28、roblems under the phenomenon of private lendinga case study of wenzhou area abstractsmall and medium-sized enterprise（sme） play an indispensable role in chinas economic development, however, difficulties in financing has always been the bottleneck of its development. due to its private economic mode

29、l, wenzhous sme rely heavily on private lending. however, the frequent occurrence of accidents caused by private lending make its local sme financing situation so negative. in this paper, i regarded the phenomenon of private lending in wenzhou area as a microcosm. i make a conclusion that local fina

30、ncing problems of sme is caused by both the imperfect external financing environment and the weak financing capacity of the enterprise itself through collecting and analyzing sme financing documents. and i put forward the notion that only by the triple protection of governments policy support, finan

31、cial institutions loan services support and the enterprises own reform and innovation will it solve local financing problems of sme.keywords wenzhou, small and medium-sized enterprise（sme）, private lending, financing problems 1 引言改革开放以来，我国经济开始步入高速发展的时期。近十年，国内生产总值更是以每年9%左右的增长水平取得了令人瞩目的成就。这其中，中小企业起着不可

32、或缺的作用。根据国家工商总局公布的数据：截至2011年底，全国约有4000多万的中小企业（包括个体户），登记注册的中小企业数量占登记企业总数的90%以上，正是这些中小企业创造的最终产品和服务价值相当于国内生产总值的60%左右，缴税额为国家税收总额的50%左右，提供了近80%的城镇就业岗位。中小企业作为我国经济发展的重要推动力，在融资方面却始终处于弱势地位，钱荒一直以来都是困扰中小企业发展的瓶颈。温州，作为改革开放的前沿阵地以及中国民营经济发展的先驱者，曾创造一个又一个的经济奇迹。目前，30多万家个体经营企业为温州创造了70%左右的gdp。正是这样的民营经济使得温商积累了大量的资本，足迹得以踏遍

33、中国的大江南北，甚至海外也留下其打拼的痕迹。然而，主打民营经济的“温州模式”也没能改变中小企业融资难的命运。从2011年4月起不断有诸如波特曼、三旗、温州铁通电器合金等中小企业老板跑路事件发生，截至2011年6月，整个温州已有近20%的中小企业因资金链断裂停工停产，其原因大部分都指向了由民间借贷引发了资金链的断裂。民间借贷，由于缺乏完善的监测和管理体制，在承担中小企业融资的重要补充方式这一角色的同时也造成了民间金融市场的无序性，为中小企业融资以及金融市场的运行增加了风险。温州因其特有的民营经济模式，传统的融资方式满足不了融资需求，使得中小企业的发展很大程度上依赖民间借贷。然而，由民间借贷引起的

34、事故频频发生，不由让人深思，是否在改革开放了三十多年的今天，温州中小企业仍然只能利用这种没有合法化的民间融资方式去解决资金短缺的问题？在融资方式多样化的今天为什么中小企业与融资始终有着隔阂，他们之间似乎有着一条不可逾越的鸿沟，是企业的错，还是金融体制的问题？是否真的不可逾越？通过民间借贷这一现象，以温州地区为缩影，正确认识中小企业融资的现状以及问题，并提出合理改进办法，对于我国经济稳健发展具有重要意义。2 由民间借贷透视温州中小企业融资现状民间借贷以其及时、简便、灵活的特点在各地甚是火爆，温州如今许多知名的民营企业，当初就是依靠民间借贷来弥补企业发展中的资金缺口问题。但是，在我国宏观经济运行良

35、好地今天，民间借贷市场依旧混乱无章，产生了非法集资、资金链断裂、跑路等危害社会的现象。2011年4月初，民间借贷所引发的企业“倒闭潮”、“跑路潮”又一次将温州置于舆论的风口浪尖。融资问题一直以来就是中小企业的老大难，而民间借贷的“泡沫化”加上我国货币政策由宽松转为趋紧，中小企业融资难更加凸显。2.1 民间借贷概述2.1.1 民间借贷的定义民间借贷是指公民之间、公民与法人之间、公民与其它组织之间的借贷，是一种在各国长期存在的、自发形成的民间信用。只要双方当事人意见表示真实即可认定有效，因借贷产生的抵押相应有效，但利率不得超过人民银行规定的相关利率。目前，民间借贷的约定利率最高不得超过银行同类贷款

36、利率的四倍。作为一种融资方式，民间借贷在我国有着悠久的历史，最早可以追溯到春秋战国时代。解放前，民间借贷主要以高利贷形式存在。解放后，由于政府明令禁止民间借贷，民间借贷曾销声匿迹了一段时间。但改革开放后，随着国家经济体制的变迁，国家金融机构不能满足社会对于资金的需求，民间借贷又开始复苏且其市场不断扩大。从借贷范围看，由过去一般在本村、本镇发展到跨乡、跨市、跨省；从借贷关系看，由过去的亲友之间的借贷发展到非亲友间的借贷；从民间借贷的用途来看，由原来主要用于购建住房、婚丧嫁娶、上学就医等消费性生活需求发展为主要由中小企业主用于生产经营和弥补企业流动资金不足等生产经营性需求或是用于投机性投资。2.1

37、.2 民间借贷的作用虽然经历了一系列的政治经济改革，民营经济在市场经济下不断发展，但在我国特殊的体制下，私营企业尤其是其中的中小企业从来都不是正规金融机构放贷的青睐对象。此时，民间借贷市场的有利作用凸显出来。首先，民间借贷的资金来源主要是民营企业主和普通家庭的闲置资金，其较好的发挥了集中闲余资金进行社会化配置、延续消费与企业再生产的职能。其次，我国正处于经济高速发展时期，金融机构的大部分资金需要投放于电力、交通、能源等与民息息相关的行业，并且金融体制的不完善使得银行信贷在满足三农经济发展、中小企业流动资金周转、产业集群的发展融资需求等诸多方面的服务还是空白，而民间借贷恰是弥补银行信贷不足的重要

38、途径。最后，民间借贷利率因地而异、因人而异，随行就市。利率作为资金借贷价格，它能够反映资金的机会成本和稀缺程度。通过价格杠杆，将寻找增值途径的富余资金引入盈利性行业，更有效地利用资金。这也使得银行不得不考虑到相关贷款利率的市场情况。因此，民间借贷利率对银行推行存贷款利率的市场化有参照价值。从这些意义上说，民间借贷在我国经济转型发展中是不可或缺的。2.1.3 民间借贷的风险民间借贷绝大部分是以秘密的、自由的方式成交的，既不需要公证，也无需办理有关法律手续。由于缺乏规范程序，大大小小的民间借贷纠纷已越来越多。并且，我国法律对民间借贷的合法性的界定还是处于模糊不清的阶段，地下钱庄、非法集资、高利贷等

39、非法现象的存在更是加大了民间借贷市场的风险性。其风险性因具体借贷模式、资金用途、借贷利率的不同而有很大差别。从借贷模式的风险性来说，很多民间借贷发生在亲戚朋友之间，有相当一部分是口头协议，没有书面合同。一旦发生债务纠纷，当事人很难收集到证据维护自己的权力；从资金用途的风险性来说，很多通过民间借贷得来的资金用于投资矿产、房地产等高回报率产业，过多将资金集中于某些个行业，一旦这些行业泡沫破灭，后果将是可想而知的。此外，也有部分债务人将借过来的钱再通过民间借贷以更高的利率放贷出去。上述两种资金用途会将借贷利率越推越高，一旦周转不过来，就会产生多米诺骨牌那样的连锁反应，最后血本无归。2.2 温州民间借

40、贷现状2.2.1 温州民间借贷成因温州是全国民营经济的发源地，改革开放以来，率先进行市场改革，走出了一条适应市场经济发展、富有区域特色的道路。自1980年颁发中国第一张“个体工商户营业执照”以来，温州民营经济蓬勃发展，逐渐形成了享誉盛名的“温州模式”。八九十年代，由于社会商品短缺，温州民营企业从事传统制造业生产经营，一般都有较高的收益。温州人赚小钱赚得快，很多人的第一桶金是这么来的。有的温州人利用这第一桶金进行扩大再生产，也有的实行“走出去”的战略。也正是温州人敢闯、敢拼的精神造就了当地35个国家级生产基地，荣获170多个中国驰名商标，40多个中国名牌产品。这一切的荣誉与当地民营企业的功劳是分

41、不开的。以当地工业为例，截至2010年底，当地私营工业企业多达14万家（其中个体户达11万多家），占全市工业企业总数的97.3%，创造了5000多亿元工业产值，约占温州市工业总产值的96.5%（见表1、图1）。可见，温州的发展是多么依赖于民营企业，尤其是其中的中小企业。表1 2010年温州工业经济结构表企业属性单位数（家）工业产值（亿元）比重（%）国有企业35225.583.5私营企业286044436.4368.1“三资”企业587361.575.5个体工业户1128361257.7319.3其他3296235.23.6数据来源：温州市统计局2010年温州市国民经济和社会发展统计公报2010

42、年温州各类工业企业产值占工业总产值比重3.5%68.1%5.5%19.3%3.6%国有企业私营企业“三资”企业个体工业户其他图1 2010年温州各类工业企业产值占工业总产值比重图然而，温州企业起步之初几乎都离不开建立在“熟人社会”基础上的民间借贷，并且长期发挥着金融主渠道的作用。温州民间借贷的资金来源，主要是民营企业主和普通家庭的闲置资金。具体包括温州当地生产生活结余的资金，全国各地在外温州人的投资回流资金。根据人民银行温州分行调查，民间资金来自当地企业等经济实体的资金占30%，来自当地居民的占20%，来自全国各地和世界各地的也分别占20%，其余为银行信贷资金间接流入。正是由于大量在外的温州人

43、创业投资积累了充裕资本，部分资金回流进入当地的民间借贷市场，使得温州民间借贷特别活跃1。温州民间借贷最初是具有亲缘、地缘和业缘关系的亲戚朋友、同乡、同事、邻居等关系密切的熟人之间的以互助、非利息制的形式存在。一般没有正式的书面合同，或仅有口头协议或简单的书面合同。现今已发展成为营利型民间借贷。顾名思义，营利性民间借贷是指自然人之间、自然人与法人之间、自然人与其他组织之间（通常是在非亲友之间进行的）以追求营利为目的而发生的民间借贷行为，其利息高于银行相关贷款利率很多倍。在利益的驱动下，人们以各种形式吸收民间资金参与，为借贷双方牵线搭桥以获取利差的民间借贷中介（组织或个人）应运而生，各种以典当行、

44、资产经营管理公司、抵押贷款公司、投资管理公司、房屋中介公司、投资咨询公司、理财公司、担保公司等为名而实际上从事民间借贷中介业务的公司像雨后春笋般冒了出来，这些中介为借贷双方牵线搭桥，从中收取中介费2。根据调查，目前温州的融资性中介机构数量达1879家，包括186家担保公司、1088家投资公司3，当地民间金融越来越膨胀。2.2.2 温州民间借贷市场规模中国人民银行温州支行2011年7月公布的温州民间借贷市场报告显示，近期温州民间借贷极其活跃，当地大约有89%的家庭、个人和59.67%的企业参与其中，估计市场规模约1100亿元，占全市银行贷款的20%。2011年的第二季度，选择“投资”民间借贷的储

45、户约占24.5%，首次超越房地产投资跃居首位。而去年同期该行的数字显示为800亿元，这意味着过去1年间温州就有300亿元资金涌入民间借贷领域。而历史上，最近的较大规模的一次调查是2001年末，当时民间借贷规模约为300多亿元。将近10年的时间，温州民间借贷规模增长了2.4倍以上。2008年国家为了摆脱金融危机，采取了4万亿投资的扩张性财政政策与货币政策。从而导致了原材料上涨、运输成本、人力成本上涨，通货膨胀率屡创新高。2010年，国家为了防止经济过热，又开始采取紧缩的货币政策，从而导致银行利率的升高，同时也推高了民间借贷的利率。2003年到2009年的民间借贷利率只是在12%至15%之间波动，

46、而这两年温州的民间借贷利率普遍在20%以上（如图2）。利率高峰时期的2011年，民间借贷综合利率曾达到了24.81%，远高于当时的银行利率，如此高的利率着实使借款者喘不过气来。2003-2011年温州民间借贷利率、银行贷款利率走势图051015202530200320042005200620072008200920102011年份利率（%）民间借贷利率银行贷款利率图2 2003-2011年温州民间借贷利率、银行贷款利率走势图数据来源：来自中国人民银行温州分行更为可怕的是，温州民间借贷资金来源已不仅仅局限于“闲散资金”，更有利用银行贷款、信用卡资金放贷的违法、违规现象。民营企业本身很难得到贷款，

47、而国有企业或是担保公司相对容易获得贷款。普遍的情况是，民营企业通过民间借贷方式高价获得国有企业、担保公司从银行借来的低成本贷款。不断推高的利率不断冲击着原本就不规范的民间借贷市场。最终，以2011年一系列温州中小企业老板跑路事件的发生而使当地民间借贷市场遭受致命打击。2.3 温州中小企业融资现状这些年随着房价和一些资源价格的暴涨，温州当地参与炒作的资金越来越多，暴富的效应导致民间闲散资金逐渐都流入到这些投机领域，不愿投往实业，加之银行的放贷资金从不青睐中小企业，更加剧了温州当地中小企业的融资困境。与全国其他地方相同，温州中小企业融资困境也主要包括渠道窄、成本高。2.3.1 融资渠道窄一般来说，

48、融资分为直接融资和间接融资。直接融资是指资金供给者与资金需求者通过一定的金融工具直接形成债权债务关系的金融行为，主要包括发行股票、发行债券、风险投资与商业票据融资等。间接融资是指资金供给者与资金需求者通过金融中介机构间接实现资金融通的行为。间接融资主要包括向金融机构贷款及融资租赁等。虽然温州约有四十多万的企业（包括未登记的中小个体户），但是99%以上都是规模小、资本不足、很难通过上市来筹集资金的中小微型企业。至今温州只有美邦服饰、报喜鸟、正泰电器、华峰氨纶、浙江东日等为数不多的十几个比较大型的企业通过ipo上市。除此之外，整个温州市都没有地方或区域性的资本市场，没有集中交易未上市股份公司股份的

49、场外市场。还有其他一些融资渠道，比如，企业债和地方企业债券的融资审批权集中在国家发改委，这一渠道目前也是行不通的3。而间接融资自然就成为中小企业最重要的融资渠道，其中信贷融资是首选融资渠道。据统计，2009年末温州企业贷款达2417亿元。可是对于我国目前的多数中小企业而言，一是它本身是转型社会的产物；二是它处于市场化程度不算太高的经济和金融环境当中。中小企业要面对的是存在着各种不确定因素和错综复杂的市场，银行“惜贷”现象从未减弱也就不奇怪了。2009年以来，国内通货膨胀现象严重，2010年央行连续几次加息，开始实行从紧的货币政策，致使本来就处于不利地位的中小企业，面临更加严重的资金问题。无法满

50、足企业正常的融资需要，加剧了经营危机，企业怎么办，要么破产，要么寻求另一种非正规融资模式民间借贷。据调查，温州目前有超过50%的企业通过民间借贷进行融资，仅有不到30%的企业通过正规金融渠道贷款（见图3）。然而在民间借贷市场泡沫趋近白热化的今天，特别是经历了2011年温州地区民间借贷市场的崩盘，中小企业依然通过这种还未规范化的方式融资风险性极大。2011年温州企业借款途径调查50%21%22%7%通过民间借贷通过银行和农村信用社从未发生借贷行为通过小额贷款公司和典当行图3 2011年温州企业借款途径调查图数据来源：中国新闻网，2011年10月8日2.3.2 融资成本高2011年中国人民银行连续

51、5次上调存款准备金率，大型金融机构存款准备金率已经达到21%的历史高位，导致银行资金紧张。温州一些银行贷款利率出现普遍上浮，上调幅度在10%至80%不等。尽管这样，大部分能贷到款的都是国有企业、事业单位、政府机构以及有关系的大型民营企业和担保公司。而对于中小企业贷款，银行却设置很高的门槛，保证金存款、担保款项以及各种不合理费用也是水涨船高。2011年，温家宝与企业的座谈会上有企业甚至反映在银行存款达到1000万才能贷款1000万。大部分资信低的中小企业向正规金融机构求贷无门，最后只能转而求助于民间借贷。与此同时，民间借贷的利率不断攀升。2011年温州民间借贷利率已突破24.4%，高利贷甚至达到

52、了100%以上的利率，大大超过国家规定的银行相关贷款利率的四倍上限。试想一下，连国内房地产龙头企业万科2011年的房地产业务毛利率也仅为28.79%，这么高的利率对于大部分目前停留在低端加工制造业的中小企业来说会产生多么大的压力。根据浙江省经济与信息化委员会的调查，这两年当地的中小实体企业利润率只有3%-5%，2011年最不好的时候甚至不到3%。以温州平均利润率5%左右的眼镜行业为例，按年借贷利率20%来算，如果借款100万元用于弥补短期资金短缺问题，每个月利息约1.7万元。而100万平均每月售后利润只有4200元，每月还完贷款后净亏损将近1.3万元，时间越长，利息越高。小企业和大企业不同，很

53、容易产生融资问题，一笔资金跟不上很快就会支撑不住，只能求助于短期高利贷。高利息对小企业来说就像是“吃鸦片”，不吃资金链就会断裂，吃了又会搞垮“身体”。 3 温州中小企业融资难的成因分析中小企业融资难问题由来已久，即使是在民营经济发达的温州也是一样，并非是单一的原因造成的，它与企业外部融资环境与企业自身的融资能力息息相关。3.1 企业外部环境3.1.1 资金配给不均衡2008年前，中国的宏观经济走势强劲，一直保持着稳定的扩张性财政与货币政策，这使得一些高利润行业得以快速发展（比如房地产、金融、能源）。2008年国家出台了4万亿应对金融风暴的经济刺激方案后，两年期间银行发放的9.56万亿贷款，部分

54、用于高铁、高速公路等大型民生工程建设，部分通过大型企业、政府部门、有关系的投资者流向了那些热门行业，只有很少一部分流入急需资金且做实业的中小企业手中。温州商人的资本逐利天性使其这些年不断穿梭于炒房、炒煤、炒黄金的队伍当中。其中以“温州炒房团”的名气最广为人知。随着房地产、黄金等商品价格的暴涨，温州当地参与炒作的资金越来越多。目前，温州人手中的流动资本已经突破6000亿元，这些钱大量流到省外，继续参与炒煤、炒楼等行动。据统计，2010年温州百强企业中，有一半涉足房地产。不愿投往实业，实业领域在银根缩的政策下更加有心无力。据统计，2011年前6个季度只有20%左右的银行贷款流到了真正有需求的中小微

55、企业当中。如果没有好的政策来抑制这种现象，各行业的资金分配高度不均衡这种现状还将继续下去。3.1.2 面向中小企业的服务体系不健全中小企业和民营经济社会化服务体系发展滞后，服务功能不健全。现行的中小企业和民营经济政策缺乏系统性和整体性。如国家对私有财产权的法律保护力度不够；行业准入方面还存在诸多限制；非公有制企业在土地征用、人才引进、信息的获取等方面仍存在不公平待遇。虽然温州地区的民营经济很发达，但是其相关政策还是与国家整体情况差不多，并没有因民营经济的发展而获得太多的优惠政策。现行的金融体系基本上是与以大企业为主的国有经济相匹配，没有专门为中小企业提供融资服务的政策性银行和投资公司，并缺乏完

56、善的支持中小企业贷款的担保、抵押等机制设计和相关法律保障4。直到2012年4月才开始正式建立温州金融改革实验区，但还处于萌芽阶段，中小企业要想从中切实的获益，还需一段时间。3.1.3 银行的逐利性温州集聚了所有全国性商业银行，区域性的浙江稠洲商业银行、宁波银行、台州市商业银行、海峡银行、泰隆商业银行等也赶场进驻温州。然而，商业银行经营的首要原则是盈利性，利益最大化是其存在的目标。提高盈利水平，就要在保持资金的流动性和安全性的前提下，在满足贷款和投资需求的前提下，合理安排负债结构，降低筹资资本，减少不必要的成本开支。况且，中小企业贷款具有金额小、频率高、时间急等特点，银行对中小企业贷款的管理成本

57、相对较高，加之中小企业本身一些固有的缺陷，使银行对其贷款存在抵押担保难、跟踪监督难。从经济利益角度出发，银行等金融机构对中小企业贷款是不符合经济利益的，进而很大程度上抑制了中小企业所需的资金数量，严重制约着中小企业自身的发展5。3.1.4 企业税负重我国企业税负目前除了17%的增值税、25%企业所得税之外，还需要缴纳城建税、价格调节基金、房产税、土地税、印花税、工会经费等税费，扣除各种税费后企业的利润也就更加减少。中小企业中大多都是民营企业，他们不似国有企业有补贴之类的优惠性政策5。而现在宏观经济驱紧，中小企业的日子更不好过。以2011年前三月数据来看，温州眼镜、打火机、制笔、锁具等出口导向型

58、企业销售产值同比下降7%，利润下降30%，订单金额比去年同期下降16.7%，企业中亏损的占四分之一，行业平均利润率3.1%，利润率超过5%不到十家。据估计，在温州，目前有60%以上的中小微企业面临严重的生存困境。在这种情况下，又有哪家金融机构会伸出援助之手放予贷款以纾其困境呢？3.2 企业自身原因外部融资环境的缺陷确实使得中小企业融资受挫，但这也只是间接原因。企业自身融资能力弱才是其融资难的直接原因。解决问题要以治本为原则，这就要去探讨引起中小企业缺乏资金的内在原因。企业一开始缺乏资金并不可怕，但可怕的是在运营过程中一直都是资金紧张，这就与企业内部运营有关了，找出企业自身运营问题出在哪自然就成为当务之急。3.2.1 企业信息透明度不高信息透明度低。温州的中小企业大多是家族式企业，全市现有工商登记在册的个体工商户34.5万户，40多万家的企业中有90%以上都是