浅谈银行风险管理

1、浅谈银行风险管理中国信托商业银行李鉴刚Genkong Lee2011.11.02何谓风险? What is the risk?变动: Variance不确定 Uncertainty, 但可能发生 Possibility资本资产定价模式(CAPM)报酬率 = 无风险利率 + 风险贴水(超额报酬)超额报酬 = 风险承担的价值-不入虎穴, 焉得虎子-开餐厅不怕人吃, 开当铺不怕流当风险是负面的词汇吗?思考点: 可否完全避免风险?无风险利率 = 美国国库券 T-Bond 利率T-Bond 仍是无风险利率的代名词吗?ttftmtftiRROIRROI,银行的获利与风险资产负债权益消费性贷款消费性贷款房屋

2、贷款房屋贷款信用卡款信用卡款企业贷款企业贷款同业拆款同业拆款投资部位投资部位(现货现货/衍生性商品衍生性商品)利率利率(债券等固定收益债券等固定收益)外汇外汇权益权益(股票股票)商品商品台币存款台币存款活期存款活期存款定期存款定期存款支票存款支票存款外币存款外币存款央行、同业存款央行、同业存款手续费收入手续费收入财富管理财富管理支付清算支付清算保管代理保管代理信用风险市场风险作业风险流动性风险银行簿利率风险 商誉风险遵法风险策略风险 国家风险 银行主要风险为何?数据源：彰银、兆丰金、台银、一银、华南、台湾企银、土银 、合库、中信金、富邦金、台新金、中华开发、台湾工银共13家银行2011年年报银

3、行风险管理的机制风险辨识风险辨识Identify风险衡量风险衡量Measure风险控制风险控制Control风险监控风险监控MonitoringAwarenessAction控制风险, 不是消灭风险风险管理的第一步风险辨识风险辨识Identify风险衡量风险衡量MeasureAwareness看见风险知道风险有多大发生机率损失金额风险控制风险控制Control风险监控风险监控Monitoring风险衡量的工具：损失分配在特定信心水平下发生损失的机率 预期到的损失(EL)由损失准备因应未预期到的损失(UL) 由资本因应市场风险: VaR信用风险: EC (Economic Capital)作业风

4、险: LDA技术面损失分配和资本有什么关系?应用面风险胃纳: Risk Appetite风险限额: Limit Setting压力测试: Stress Testing风险订价: Risk Based Pricing资本规划: Capital Planning银行风险管理的机制风险辨识风险辨识Identify风险衡量风险衡量Measure风险控制风险控制Control风险监控风险监控MonitoringAction针对风险进行控管监控风险变化银行风险管理控制: 三道防线第一道防线第一道防线董董事事会会负责查核风险各项负责查核风险各项规章与机制之遵循规章与机制之遵循与执行情与执行情形并确保第一、第

5、二道防线之风险控管机制之形并确保第一、第二道防线之风险控管机制之完备性完备性 经经营营团团队队第二道防线第二道防线第三道防线第三道防线执行功能及权责执行功能及权责单位单位业务单位业务单位支援单位支援单位风险单位风险单位遵法单位遵法单位稽核单位稽核单位赋予管理风险之最前端权责赋予管理风险之最前端权责，并，并承担风险损失承担风险损失之责任，负责在每日执行业务时，确保风险管之责任，负责在每日执行业务时，确保风险管理规范之理规范之落实执行落实执行建立支持业务端之风险建立支持业务端之风险管理制度规划管理制度规划，包含风，包含风险辨识、衡量、监控及呈报，并藉由与第一道险辨识、衡量、监控及呈报，并藉由与第一

6、道防线密切之沟通及训练，确保制度落实执行之防线密切之沟通及训练，确保制度落实执行之情形及机制运作之有效性情形及机制运作之有效性 重要原则：重要原则：Check & Balance巴塞尔资本协定 (Basel Accord)BCBS (Basel Committee on Banking Supervision) 是 1975 年由十大工业国家 (G10) 中央银行总裁所建立的银行监理委员会，它通常在其位于巴塞尔的永久秘书处：BIS (Bank of International Settlement) 开会1988 年七月，BCBS 提出 International Convergence of

7、 Capital Measurement and Capital Standard 报告奠定了银现在银行风险基准资本适足性(Risk-Based Capital)之基础1988.07 Basel I 正式实施1999.06 Basel II 第一次征询意见稿2004.06 Basel II 正式定稿2006.12 Basel ll 实施最后期限(台湾)2009.06 Basel III 开始研拟 (强化 Basel II 架构)2010.12 Basel III资本与流动性改革内容公怖Basel IBasel IIBasel II/Basel II 的架构最低

8、资本Minimum Capital Requirement信用风险Credit Risk标准法(SA，Standardized Approach)风险抵减资产证券化 内部评等法 (IRB，Internal Rating Based)基础 (FIRB)进阶 (AIRB)市场风险Market Risk标准法(SA，Standardized Approach)内部模型法(IMA，Internal Model Approach)作业风险OperationalRisk基本指标法(BIA，Basic Indicator Approach)标准法(SA，Standardized Approach)进阶衡量法

9、(AMA，Advanced Measurement Approach)监理审查 Supervisory Review Process市场纪律（公开揭露） Market Discipline第一支柱第二支柱第三支柱Basel II 信用风险架构标准法(SA) 依据不同的资产类别给予不同风险权数以计提适足资本(根据是外部评等和主管机关能掌握的资料)基础(FIRB) 内部评等法将资产分类，内建信用评等相关违约率(PD)，其余参数遵照主管机关公布数据进阶(AIRB) 内部评等法除上述PD外，银行自行评估:违约损失率(LGD, Loss Given Default)违约暴险额(EAD, Exposure

10、 at Default)到期期限(M, Maturity)RWA (风险性资产) = Risk Weight x EAD = Capital Requirement(K) x 12.5 x EADRegulatory Capital = RWA x 8%风险 = f(放款余额)风险 = f(PD,LGD,EAD)LGDPDGRRRPDGNLGDK)999. 0()1 ()1 ()()35exp(1)35exp(1 (1 16. 0)35exp(1)35exp(1 03. 0PDPDRME: R=0.15QRRE: R=0.04ORE: R=f(PD, EAD)BIS 利用 G10 资料推导出9

11、9.9%的损失分配, 确定银行应有法定资本Basel II 对于风险管理之建议Establishing an appropriate credit risk environmentOperating under a sound credit granting processMaintaining an appropriate credit administration, measurement and monitoring processEnsuring adequate controls over credit riskThe role of supervisorsSource: BIS,

12、Principles for the Management of Credit Risk, 2000 December金融海啸“their balance sheets have nothing right on the left hand sideand nothing left on the right hand side.” 每一种风险管理机制, 背后都是一连串故事和教训2007.04 次贷危机: New Century Financial Corporation 倒闭2007.07二房危机: Fannie Mae & Freddie Mac2008. 09金融海啸: Lehman Brother 倒闭进行中欧债危机 & 美债危机2009年美国共有140家银行成为历史，2010年总计157家。2011年新增 57 家金融海啸引发了那些风险议题流动性风险、资产证券化与交易对手信用风险l模型的主要假设: 流动性l结构型商品: 相关性, Couplal交易对手信用风险财富管理风险管理l客户的市场风险银行的商誉风险与作业风险lKYC 的重视lProduct Program, Vendors Due DiligentMacro Prudential Governancel资本保留缓冲(Capital conservation buffer)及逆循环资本缓冲