约翰墨菲的十大交易法则

1、约翰墨菲的十大交易法则约翰 -墨菲 (John Murphy) 是技术分析大师， 曾出版多部技 术分析畅销书，其期货市场技术分析在国内被视为技术 分析的“圣经” 。下面是墨菲的技术交易十大法则： 1. 研判 大趋势研究长期图形。先从时间跨度为数年的月线图和周线 图开始做图形分析。更长的时间跨度可以提供某一市场更大 的可见性和更佳的长期视野。对长期趋势胸中有数之后，我 们便可分析日线图和日内图。单独的短期市场分析往往具有 欺骗性。即便你只做短线交易，顺着中期趋势和长期趋势的 方向去交易， 你的成功率也会更高。 2. 发现趋势并跟随趋势 发现趋势然后跟随它前进。市场趋势有几种规模长期、 中期、短期

2、。首先决定你要做哪一种交易，然后选择合适的 图形。确定你是在朝着哪种趋势的方向交易。如果趋势为上 涨，在回调时买进。如果趋势是下跌，在反弹时卖空。如果 你是交易中期趋势，使用日线图和周线图。如果你是日内交 易者，使用日线图和日内图。但是无论属于哪一种情况，都 应该用较长期的图形决定趋势，然后用较短期的图形选择进 出时机。 3. 找出高点和低点找到支撑位和阻力位。 买入的最 佳位置是在支撑位附近，这一支撑往往是一个前期低点。卖 空的最佳位置是在阻力位附近，阻力位通常是一个前期高 点。在一个阻力位高点被突破之后，它往往会为以后的回调提供支撑。换句话说，老的“高点”变成新的“低点” 样的道理，当一个

3、支撑位被跌破之后，它往往会成为以后反 弹的卖空点老的“低点”可以变成新的“高点” 。4. 知 道回撤的幅度测算回撤走势的百分比。市场在向上或向下修 正时往往会回撤原先趋势的很大一部分。你可以通过简单的 百分比来估算对现有趋势的回撤幅度。 对先前趋势的 50%回 撤是最常见的。最小的回撤通常是先前趋势的三分之一。最 大幅度的回撤通常是三分之二。 38% 和 62% 斐波纳契回撤线 也值得关注。因此，在上升趋势的回调过程中，第一个买入 点应该是在 33-38% 的回撤区域。 5. 画趋势线画出趋势线。 趋势线是最简单又最有效的图形分析工具之一。你所需要的 只是一把直尺和图形上的两个点。上升趋势线是

4、连接两个连 续的低点画出来的，下降趋势线是连接两个连续的高点。价 格通常会回调到趋势线，然后延续上升趋势。突破趋势线往 往是趋势转变的信号。一根有效的趋势线应该至少被触到 3 次。趋势线有效的时间越长，被测试的次数越多，其重要性 也就越高。 6. 跟随均线跟随移动平均线。 移动平均线可以提 供客观的买入和卖出信号。它们可以告诉你现有趋势是否依 然在进行之中，也可帮助确认趋势转变。不过，移动平均线 不会提前告诉你某一趋势即将发生转变。结合两根均线使用 是发现交易信号的最常用方法。一些常见的期货产品均线组 合是 4天和 9天、9天和 18天、5天和 20天。信号的出现发生在较短期均线穿越较长期均线

5、之时。 价格站上或跌破 40 天均线也可提供很不错的交易信号。由于移动平均线是趋势 追踪指标， 因此在趋势明确的市场中最为有效。 7. 预知转折 点跟踪振荡指标。振荡指标有助于识别超买和超卖的市场。 移动平均线可以对市场趋势变化做出确认，而振荡指标往往 可以提前警告我们某一市场已经上涨或下跌过头，即将出现 拐点。最常用的振荡指标是相对强弱指数 (RSI) 和随机指标 (Stochastics)。两个指标的值域均为0-100。对于 RSI而言，读数超过 70 为超买，读数低于 30 为超卖。 Stochastics 的超 买和超卖值为 80 和 20。大部分交易者都会使用14 天(周)的stoc

6、hastics,以及9天(周)或14天(周)的RSI。振荡指标的背 离往往是市场转向的警告信号。这些工具在震荡市中最为有 效。周线图的信号可以用作日线图信号的过滤器，而日线图 信号可以用作日内图信号的过滤器。 8. 知道警告信号使用 MACD 指标。指数平滑异同移动平均线 (MACD) 指标结合了 移动平均线穿越体系和振荡指标的超买 /超卖功能。 当快线从 下方穿越慢线且两根线都低于零，出现买入信号；当快线从 上方穿越慢线且两根线都高于零，出现卖出信号。周线图的 信号优先于日线图的信号。MACD的柱状图(histogram)是反映两根线的差值， 可以更早发出趋势变化的警告信号。 9. 趋 势还

7、是振荡使用 ADX 指标。平均动向指标 (ADX) 可以帮助 我们确定某一市场处于明确趋势之中还是震荡行情。它衡量 趋势的程度或市场的方向。 ADX 上升意味着存在强劲趋势， 下降意味着属于震荡市， 没有明确趋势。 ADX 上升时宜配合 均线使用， ADX 下降时宜配合振荡指标使用。通过 ADX 线 的方向，交易者可以决定采取何种交易风格，以及哪些指标 最适合当前的市场环境。 10. 了解确认信号包括成交量和持 仓兴趣 (open interest) 。在期货市场中，成交量和持仓兴趣是 重要的确认信号。成交量领先于价格。我们必须确定，成交 量放大发生在主导趋势的方向。在上升趋势中，放量应该发 生在上涨交易日中。持仓兴趣可以