中级财务管理教学大纲

1、中 级 财 务 管 理教 学 大 纲（2008年1月修订）兰 州 商 学 院 长 青 学 院二八年一月中级财务管理课程教学大纲一、使用说明（一）课程性质本课程规范名称为“中级财务管理”， 为财务管理专业的专业基础课，是初级财务管理的后续课程。（二）教学目的通过本课程的学习，使学生能够深化初级财务管理所学内容，熟练掌握本课程的基本概念、基本理论和基本方法，提高应用能力，同时对财务管理工作有一个比较全面的认识。（三）教学时数72学时。（四）教学方法课堂讲授。（五）面向专业财务管理专业。二、教学内容第一章 营运资金管理（一）教学目的和要求 本章学习营运资金管理的基本原理和方法。通过本章教学，要求学生

2、熟悉营运资金政策，在掌握现金、应收帐款、存货的功能和成本的基础上，重点掌握最佳现金余额的确定、应收帐款政策的制定和经济订货批量的确定。 （二）教学内容本章的主要教学内容包括：现金管理、应收帐款管理、存货管理。教学重点为：营运资金政策、最佳现金持有量的确定、信用政策的制定、存货经济订货量的确定。难点主要是确定最佳现金持有量的随机模型、存货经济订货量的扩展模型。第一节 营运资金管理概述一、营运资金（营运资本）的含义二、营运资金的特点1、流动资产的特点2、流动负债的特点三、营运资金的周转1、营运资金周转的含义2、营运资金周转的内容四、营运资金政策1、营运资金持有政策（1）适中的营运资金政策（2）紧缩

3、的营运资金政策（3）宽松的营运资金政策2、营运资金筹集政策（1）配合型筹资政策（2）稳健型筹资政策（3）激进型筹资政策第二节 现金管理一、现金的持有动机与成本1、现金的持有动机2、现金的成本3、现金管理的目的二、最佳现金持有量的确定1、成本分析模型2、存货模型3、随机模型（米勒-欧尔现金管理模型）三、现金的日常控制1、加速收款2、控制支出3、现金收支的综合控制4、适当进行短期投资第三节 应收帐款管理一、应收帐款的功能和成本1、应收帐款的功能2、应收帐款的成本3、应收账款管理的目的二、信用政策的制定1、信用标准2、信用条件3、收帐政策4、综合信用政策三、应收账款的日常控制1、企业的信用调查2、企

4、业的信用评估3、监控应收账款4、摧收拖欠账款第四节 存货管理一、存货的功能与成本1、存货的功能2、存货的成本3、存货管理的目的二、存货经济订货量的基本模型三、存货经济订货量的扩展模型1、再订货点模型2、陆续供货模型3、数量折扣模型4、保险储备模型四、存货日常管理1、存货ABC分类管理2、适时制管理（三）教学方法与形式课堂讲授为主、课堂讨论与自学为辅，多媒体课件，网络教学。（四）教学时数14学时第二章 筹资决策（一）教学目的和要求 本章学习筹资决策的基本原理和基本方法。通过本章教学，要求学生熟练掌握资本成本的意义和计算，理解财务管理中的杠杆原理，熟练掌握各种杠杆系数的测算及其应用，掌握资本结构的

5、意义及基本决策方法。 （二）教学内容本章的主要教学内容包括：资本成本、杠杆利益与风险、资本结构。教学重点为资本成本的意义和计算、杠杆系数的测算及其应用、资本结构的意义及基本决策方法。难点主要是债务成本、普通股成本、边际资本成本的计算、杠杆系数的计算及应用、资本结构决策的每股收益分析法和公司价值分析法。第一节 资本成本一、资本成本概述1、资本成本的概念2、资本成本的作用3、决定资本成本高低的因素二、个别资本成本1、债务成本（1）不考虑时间价值（2）考虑时间价值2、优先股成本3、普通股成本4、留存收益成本5、个别资金成本大小的比较三、加权平均资本成本（综合资本成本）1、综合资本成本的含义及计算2、

6、影响综合资本成本的因素3、综合资本成本计算中权数的选择四、边际资本成本1、边际资本成本的含义2、边际资本成本的测算步骤3、边际资本成本在决策中的应用第二节 杠杆利益与风险一、基本概念1、成本习性及分类2、边际贡献3、息税前利润4、普通股利润二、经营杠杆（营业杠杆）1、经营杠杆的概念及产生原因2、经营杠杆的计量-经营杠杆系数3、影响经营杠杆的因素4、经营杠杆与经营风险三、财务杠杆1、财务杠杆的概念及产生原因2、财务杠杆的计量-财务杠杆系数3、影响财务杠杆的因素4、财务杠杆与财务风险四、复合杠杆（联合杠杆、总杠杆）1、复合杠杆的概念2、复合杠杆的计量-复合杠杆系数3、影响复合杠杆的因素4、复合杠杆

7、与复合风险（总风险）第三节 资本结构一、资本结构的意义1、资本结构的概念2、资本结构的种类3、资本结构的意义4、最优资本结构的含义二、资本结构决策因素的定性分析1、企业财务目标的影响分析2、投资者动机的影响分析 3、债权人态度的影响分析 4、经营者行为的影响分析 5、企业财务状况和发展能力的影响分析 6、税收政策的影响分析 7、资本结构的行业差别分析三、资本结构的决策方法1、资本成本比较法2、每股利润分析法3、公司价值分析法（三）教学方法与形式课堂讲授为主、课堂讨论与自学为辅，多媒体课件，网络教学。（四）教学时数14学时第三章 收益分配管理（一）教学目的和要求 本章学习收益分配管理的基本概念、

8、基本原理。通过本章教学，使学生掌握影响股利政策的因素，掌握主要的股利形式，重点掌握主要的股利政策，了解股票回购和股票分割。 （二）教学内容本章的主要教学内容包括：收益分配的基本原则、股利支付形式和发放程序、股利政策、股票分割与股票回购。教学重点为收益分配的基本原则、主要的股利政策、股票分割与股票回购。难点主要是剩余股利政策。第一节 收益分配概述一、收益分配的基本原则1、收益分配的含义2、收益分配的基本原则（1）依法分配（2）资本保全（3）兼顾各方利益（4）分配与积累并重（5）投资与收益对等二、股利支付形式1、现金股利2、财产股利3、负债股利4、股票股利三、股利的发放程序1、股利宣告日2、股权登

9、记日3、除息日4、股利发放日第二节 股利政策一、确定股利政策应考虑的因素1、法律因素2、股东因素3、公司自身因素4、其它因素二、主要的股利政策1、剩余股利政策2、固定股利或稳定增长股利政策3、固定股利支付率股利政策4、低正常股利加额外股利政策第三节 股票分割与股票回购一、股票分割1、股票分割的含义2、股票分割对公司和股东的影响3、股票分割的作用4、反分割（股票合并）二、股票回购1、股票回购及其法律规定2、股票回购的动机3、股票回购对上市公司和对股东的影响4、股票回购的方式（三）教学方法与形式课堂讲授为主、课堂讨论与自学为辅，多媒体课件，网络教学。（四）教学时数6学时第四章 项目投资决策（一）教

10、学目的和要求 本章学习以固定资产投资为主的企业内部长期投资决策的基本原理和基本方法。通过本章教学，要求学生重点掌握项目投资的现金流量分析、项目投资评价指标的计算及应用，以及投资项目风险处置的基本方法。 （二）教学内容本章的主要教学内容包括：项目投资概述、项目投资的现金流量、项目投资决策指标及应用、有风险情况下项目投资决策的原理。教学重点为项目投资现金流量的估算、项目投资评价指标及应用。难点主要是实体现金流量的估算、净现值和内含报酬率的含义和计算、项目投资决策指标的应用。第一节 项目投资概述一、企业投资的含义和种类1、企业投资的含义和特点2、企业投资的意义3、企业投资的分类二、项目投资的含义与类

11、型1、项目投资的含义2、项目投资的特点3、项目投资的的类型三、项目投资的管理程序1、项目提出2、项目评价3、项目决策4、项目执行5、项目再评价四、项目计算期的构成1、项目计算期的含义2、项目计算期的构成（1）建设期（2）经营期（运营期）五、项目原始投资的内容1、建设投资（1）固定资产投资（2）无形资产投资（3）其它长期资产投资2、流动资金投资第二节 项目投资的现金流量一、现金流量的构成1、现金流量的含义2、现金流量的构成（1）初始现金流量（2）营业现金流量（3）终结现金流量3、投资决策中使用现金流量的原因二、确定现金流量的原则和注意的问题1、确定现金流量的基本原则-增量现金流量原则2、确定现金

12、流量注意的问题（1）尽量利用会计利润数据（2）不能考虑沉没成本因素（3）充分关注机会成本（4）考虑项目对企业其他部门的影响（5）对净营运资金的影响三、实体现金流量的估算1、初始现金流量的估算2、营业现金流量的估算3、终结现金流量的估算第三节 项目投资决策指标一、非贴现现金流量指标1、投资回收期2、投资报酬率二、贴现现金流量指标1、净现值2、净现值率3、获利指数（现值指数）4、内含报酬率（内部收益率）5、贴现现金流量指标的简要比较第四节 项目投资决策指标的应用一、固定资产更新决策二、资本限量决策三、投资开发时机决策四、投资期决策五、项目寿命不等的投资决策第五节 有风险情况下的项目投资决策一、肯定

13、当量法（调整现金流量法）的原理二、风险调整贴现率法的原理（三）教学方法与形式课堂讲授为主、课堂讨论与自学为辅，多媒体课件，网络教学。（四）教学时数14学时第五章 证券投资决策（一）教学目的和要求本章学习证券投资决策的基本原理和方法。通过本章教学，要求学生熟练掌握债券和股票估价的基本原理和方法、投资收益率的计算，并在理解证券组合的收益、风险的基础上，重点掌握资本资产定价模型的基本原理。 （二）教学内容本章的主要教学内容包括：证券投资的目的、债券投资、股票投资和证券投资组合。教学重点为债券的估价和收益率、股票的估价和收益率、证券组合的收益与风险、资本资产定价模型。难点主要是股票估价中的固定成长模型

14、、两种证券组合的标准差、以及对系数和资本资产定价模型的正确理解。第一节 证券投资概述一、证券的含义与分类1、证券的含义2、证券的分类二、证券投资的含义和种类1、证券投资的含义2、证券投资的种类三、证券投资的目的1、短期证券投资的目的2、长期证券投资的目的第二节 债券投资一、债券投资的目的和特点1、债券投资的目的2、债券投资的特点二、债券的价值1、债券价值估计的基本原理2、债券价值与必要报酬率3、债券价值与付息频率4、债券价值与到期时间5、流通债券的价值6、债券市场价格的影响因素三、债券的收益率1、债券到期收益率的含义2、债券到期收益率的计算3债券价格对债券到期收益率的影响第三节 股票投资一、股

15、票投资的目的和特点1、股票投资的目的2、股票投资的特点二、股票的价值1、股票估价的基本模式2、零成长股票的价值3、固定成长股票的价值4、非固定成长股票的价值5、影响股票价格的主要因素三、股票的收益率1、短期持有收益率2、长期持有收益率第四节 证券投资组合一、证券投资组合的收益二、证券投资组合的风险1、两种证券组合的标准差2、两种证券组合的机会集与有效集3、相关性对风险的影响4、多种证券组合的机会集与有效集三、系统风险和非系统风险1、系统风险（市场风险 、不可分散风险 ）2、非系统风险（特殊风险或者特有风险 、可分散风险 ）四、资本资产定价模型1、系统风险的度量指标- 系数2、投资组合的系数的计

16、算3、资本资产定价模型（三）教学方法与形式课堂讲授为主、课堂讨论与自学为辅，多媒体课件，网络教学。（四）教学时数12学时第六章 企业价值评估（一）教学目的和要求 本章学习企业价值评估的基本概念、基本原理和基本方法。通过本章教学，使学生掌握企业价值评估的意义和对象，掌握企业价值评估的现金流量折现法、经济利润法、相对价值法。 （二）教学内容本章的主要教学内容包括：企业价值评估的意义和对象、企业价值评估的主要方法。教学重点为现金流量折现法、经济利润法、相对价值法。难点主要是现金流量的估计、经济利润的含义、各市价比率的驱动因素。第一节 企业价值评估概述一、企业价值评估的意义1、企业价值评估的含义2、价

17、值评估使用的方法3、价值评估提供的信息4、价值评估的目的二、企业价值评估的对象1、整体价值观念2、企业的经济价值3、企业整体经济价值的类别第二节 现金流量折现法一、现金流量折现模型的参数1、现金流量折现法的基本模型2、现金流量折现模型的参数（1）现金流量（2）资本成本（3）现金流量的持续期二、现金流量的估计1、区分经营活动与金融活动2、相关指标的界定 3、实体现金流量的估计4、股权现金流量的估计5、后续期现金流量增长率的估计三、现金流量折现法的一般程序1、确定预测基期2、预测营业收入3、编制预计利润表和资产负债表4、预计现金流量5、估计后续期现金流量增长率6、估算企业价值第三节 经济利润法一、

18、经济利润的概念1、经济收入2、经济成本3、经济利润二、价值评估的经济利润模型第四节 相对价值法一、相对价值法的原理1、相对价值法的含义2、相对价值法的基本步骤二、市盈率模型1、基本模型2、市盈率的驱动因素3、可比企业的选择4、市盈率模型的定价方法5、市盈率模型的适用性三、市净率模型1、基本模型2、市净率的驱动因素3、可比企业的选择4、市净率模型的定价方法5、市净率模型的适用性四、收入乘数模型1、基本模型2、收入乘数的驱动因素3、可比企业的选择4、收入乘数模型的定价方法5、收入乘数模型的适用性（三）教学方法与形式课堂讲授为主、课堂讨论与自学为辅，多媒体课件，网络教学。（四）教学时数12学时三、考

19、核方式采用闭卷考试、开卷考试、网上测试、作业、小论文或案例、讨论等形式考核四、教材选用荆新、王化成、刘俊彦：财务管理学，中国人民大学出版社，2006年7月第4版As of Microsoft Internet Explorer 4.0, you can applmultimedia-style effects to your Web pages using visual filters and transitions. You can apply visual filters and transitions to standard HTML controls, such as text con

20、tainers, images, and other windowless objects. Transitions are time-varying filters that create a transition from one visual state to another. By combining filters and transitions with basic scripting, you can create visually engaging and interactive documents.Internet Explorer 5.5 and later support

21、s a rich variety of optimized filters. Click the following button to see a demonstration of many of these filters and how to usetheProcedural surfaces are colored surfaces that display between the content of an object and the objects background. Procedural surfaces define each pixels RGB color and alpha v