动力煤年报-程浩

1、目录1 动力煤简介22 煤炭产能过剩导致全球范围内哀鸿遍野22.1 全球煤炭产销量现状及变化22.2 全球重点地区煤炭产销量现状及变化32.3全球主要产煤国煤炭产销量现状及变化42.4亚太地区煤炭产销量现状及变化53 中国煤炭供过于求 动力煤价格一落千丈73.1 2014年国内动力煤价格走势情况73.2 2014年国内动力煤指数情况93.3 2014年国内动力煤期现货价格对比情况93.4 国内动力煤产地和消费地分布情况103.5 国内动力煤产销情况113.6 国内动力煤进出口情况114 后市预测121 动力煤简介动力煤，英文名：steamcoal，从广义上来讲，凡是以发电、机车推进、锅炉燃烧等

2、为目的，产生动力而使用的煤炭都属于动力用煤，简称动力煤。动力用煤就类别来说，主要有褐煤、长焰煤、不粘结煤、贫煤；气煤以及少量的无烟煤。从商品煤来说，主要有洗混煤、洗中煤、粉煤、末煤等。劣质煤主要指对锅炉运行不利的多灰分（大于40%）低热值（小于15.73兆焦/千克）的烟煤、低挥发分（小于10%）的无烟煤、水分高热值低的褐煤以及高硫（大于2%）煤等。动力煤的主要用途有：1）发电用煤：发电用煤量占全国首位，约13以上的煤用来发电，目前平均发电耗煤为标准煤370g（kWh）左右。 2）机车用煤：机车用煤占动力用煤2左右，年用煤量约2000万吨。蒸汽机车锅炉平均耗煤指标为100kg(万吨km)左右，其

3、锅炉构造和燃烧条件要求用块煤，且要求煤易燃和耐燃。3）建材用煤：建材用煤约占动力用煤的l0以上，年用煤量约1亿吨以上。以水泥用量最大，其次为玻璃、砖、瓦等。 4）一般工业锅炉用煤：除热电厂及大型供热锅炉外，一般企业及取暖用的工业锅炉型号繁多，数量大且分散。用煤量约占动力煤的30%，年耗煤3亿吨左右。5）生活用煤：生活用煤的数量也较大，约占燃料用煤的20，年耗煤约2亿多吨，大多数为直接供民用。 6）冶金用动力煤：冶金用动力煤主要为烧结和高炉喷吹用无烟煤。其用量不到动力用煤量的1，年用量小于1000万吨。2 煤炭产能过剩导致全球范围内哀鸿遍野2.1 全球煤炭产销量现状及变化煤炭作为大宗能源商品，在

4、全球能源消费结构中有着重要地位，从2008年到2011年，全球煤炭市场一直比较繁荣，动力煤价格达到200美元/吨的高位，全球许多煤炭公司进行过扩张。不过价格自此一落千丈，目前交易价格大约为75美元/吨，市场处于一种供应过剩的局面。数据显示，2014年全球煤炭市场发展放缓，消费增长3.0%，仍然低于其长期的平均水平；产量增长是2002年以来最疲软的一年，涨幅为0.8%。表1-1 2009-2013全球煤炭产量及消费量统计表（单位：百万吨油当量）年份储量产量消费量过剩量20098260013408.63278.3202.320108609383731.43555.8175.620118639383

5、955.53724.3231.220128609383845.33730.1115.220138915313881.43826.754.72014.12生意社 图1-1 2009-2013全球煤炭产量及消费量对比2.2 全球重点地区煤炭产销量现状及变化表1-2 2009-2013年全球各地区煤炭产量及占比（单位：百万吨油当量）年份北美洲占比欧洲及欧亚大陆占比亚太地区占比全球2009年578.117.0%420.412.3%2213.364.9%3351.5 2010年591.615.9%430.911.5%2509.467.2%3424.5 2011年600.0 15.2%457.111.6%

6、2686.367.9%3536.0 2012年557.714.5%469.0 12.2%2606.867.8%3999.0 2013年545.614.1%450.211.6%2675.768.9%4325.0 2014.12生意社 过去五年间，北美洲煤炭产量先增后减，变化不大，欧洲地区情况类似，2011年开始呈现减少趋势。亚洲地区从2009年至2011年产量增长较快，之后趋于稳定，2013年产量较2009年增加了近500百万吨油当量。历年亚太地区煤炭产量占比最高，均占比67%左右，截止2013年，其中亚太地区煤炭产量2675.7百万吨油当量，占全球总产量68.9%，欧洲煤炭产量450.2百万吨

7、油当量，占全球总产能11.6%，北美洲煤炭产量545.6百万吨油当量，占全球总产能14.1%，亚洲产能占比高达68.9%，依然占据绝对主导地位。图1-2 2009-2013年全球各地区煤炭产量区域分布由上图可以看出，全球各地区煤炭产地主要集中在亚太地区，其次是北美洲、欧洲及欧亚大陆，因全球煤炭产能过剩，供过于求，近五年内产能增加较少。09年-13年亚太地区产量共增加462.4百万吨油当量，量增长位居第一，而美洲和欧洲地区基本未变。2.3全球主要产煤国煤炭产销量现状及变化表1-3 2009-2013年世界主要国家煤炭产量（单位：百万吨油当量）国家20092010201120122013中国148

8、6.51617.517581822.51840美国540.9551.8556.8517.8550.5澳大利亚232.1236230.8251.4269.1印度210.8217.5222.4229.1228.8印尼157.6169.2217.3237.4258.9俄罗斯142.1151.1157.3168.7165.12014.12生意 进入 21世纪后，随着世界经济的快速发展，带动了煤炭产业迅速发展。2011年之前全球生产能力位居前5位的依次为中国、美国、澳大利亚、印度和印尼，但2011年以后印尼煤炭产量超过印度，而至始到终中国一直占据主导地位。图1-3 2013年全球各地区煤炭储量分布截止2

9、013年，全球拥煤炭储量891531百万吨油当量，因为全球95%的煤炭储量集中在亚美欧地区，而其他地区储量较少。其中中国是煤炭储量、产量和消费量最多的国家，2013年中国煤炭产量为1840百万吨油当量，占全球47.7%，位居第一。2.4亚太地区煤炭产销量现状及变化表1-4 2009-2013年亚太地区煤炭储量、产量与消费量（单位：百万吨油当量）年份储量产量消费量过剩量2009年25925321532106.946.12010年2658432317.22287.629.62011年2658432506.42462.144.32012年26584326202595.724.32013年288328

10、2675.72696.5-20.82014.12 图1-4 2009-2013年亚太地区煤炭储量、产量与消费量（单位：百万吨油当量） 近几年由于亚太地区经济发展速度相对较快，促进了亚太地区近几年煤炭消费量逐年增长，2013年首次出现了消费量大于生产力的情况。2013年，在全球煤炭产量为3881.4百万吨油当量，其中亚太地区为2695.5百万吨油当量，占全球总产量的70.5%。亚洲煤炭生产能力主要集中在中国、澳大利亚、印度、印尼、和巴基斯坦等地区。 图1-5 2013亚太地区煤炭产能区域分布由上图可以看出，中国是亚太地区最大的生产国和消费国，截止2013年中国拥有煤炭产能1840.0百万吨油当量

11、，占亚洲产能68%，位居第一，澳大利亚和印尼各占10%，位居第二，印度9%位居第三。3 中国煤炭供过于求 动力煤价格一落千丈 3.1 2014年国内动力煤价格走势情况图 1-6 2014年国内动力煤现货市场价格走势图2014 年动力煤现货市场整体呈现大幅下跌后弱势持稳再起暖回升的态势。1月份国内动力煤市场整体下行，港口市场跳水下跌，内陆市场稳中小幅下滑，临近春节，煤矿开工情况一般，成交较弱。2月份国内动力煤市场呈现主流平稳行情，港口市场仍难掩跌势，内陆市场平稳运行，受春节因素影响，整体煤矿开工率下降，成交一般。3月份国内动力煤市场，在月初主要煤企普降20元/吨后呈全面平稳行情，北方主要港口市场

12、稳定带动南方港口以及内陆市场企稳。 4月份国内动力煤市场呈现主流平稳行情，港口市场下跌行情得到抑制，内陆市场平稳运行，整体煤矿开工率有所回升，成交表现尚可。5月份国内动力煤市场小幅回暖，港口市场缓慢上行，内陆市场主体平稳，煤矿生产积极性尚可，成交情况一般。6月份国内动力煤市场跌势难改，港口市场表现低迷，内陆市场以稳为主，内陆市场弱势下行，煤矿生产积极性一般，产量有所下滑。 7月份国内动力煤市场震荡下行，港口市场大幅下挫，煤矿生产表现不佳，整体产量继续回落。8月份动力煤市场终现止跌态势，煤价暂稳；港口市场弱势维稳，北方港口存煤量下滑明显，船只到港情况良好。内陆市场延续疲软行情，煤矿生产积极性不高

13、，煤炭产量仍处于回落之中。 9月份尽管国家接连出台利好内贸煤炭市场的救市措施，但由于效果显现需要时间，供需失衡仍制约着动力煤向上反弹的动力，动力煤没能维持月初的上涨趋势，价格弱稳于482元/吨。10月份政策托底带动国内动力煤市场呈现大幅拉涨行情，港口市场大涨15元/吨，北方港口正值大秦线检修，港口存煤量出现较大幅度的下滑。内陆方面，限产政策得到落实，9 月份主产地国有大矿煤炭产量均处于下滑之中，部分产区的地方矿产量增加。11月份受大型煤企上调下水煤价格及大秦线检修等利好因素影响，以及贸易商采购积极性加强，月中主产区动力煤价格出现小幅上涨行情。12月份在煤炭脱困政策、季节性供需关系改善以及年底煤

14、电合同谈判等诸多利好因素的支撑下，动力煤价格继续走高，但全国重点电厂、下游沿海电厂、中转港、下游储煤基地存煤均处于高位，去库存任务艰巨，且其他下游行业需求低迷，加之进口煤压力依然存在，动力煤价格上涨空间有限。 3.2 2014年国内动力煤指数情况图 1-7 2014年动力煤价格指数图 3.3 2014年国内动力煤期现货价格对比情况图 1-8 2014年动力煤现货与期货价格对比图今年动力煤期货价格与现货价格走势略有不同，2014年动力煤现货走势以先跌后涨为主，期货以弱势震荡为主。具体来看，7月份-11月份动力煤期现货出现相反走势，现货先跌后涨，而期货先涨后跌。在一系列供给端调控救市政策和大型煤企

15、限产逐渐落实的背景下,从9月份起,现货价格开始企稳回升,呈现连续小幅反弹走势，但由于去库存任务艰巨，下游行业需求低迷，以及进口煤压力依然存在，市场信心不足并未带动期货价格反弹，因而出现不同走势。 3.4 国内动力煤产地和消费地分布情况图 1-9 国内动力煤产地和消费地分布情况 3.5 国内动力煤产销情况图 1-10 2007-2014*年国内动力煤消费情况图在经历黄金十年之后，煤炭行业从2012年开始一路走低，煤炭业越来越沦落为政策的“弃儿”，目前8个省区煤炭全行业亏损，全国煤炭企业亏损面在70%以上。2007-2013年表观消费量都在稳步增加，与此相对应，由于产能的不断增加，产品的自给率变化

16、不大。2013年表观消费量31.63亿吨，同比增长6.07%；自给率达到94%，同比持平。 3.6 国内动力煤进出口情况时间进口量出口量2009年914121762010年1374017892011年1775311072012年234977972013年251646202014年90081932014.12 表 1-5 2007-2014*年国内动力进出口情况图 1-11 2007-2014*年国内动力煤进出口情况图由于国内经济发展，20092013年我国动力煤的进口量逐年增加，出口量逐年减少。2013年动力煤进口量为25164万吨，较2009年增幅为175%；出口量为620万吨，减幅为91%。4 后市预测高额资本投入后,新增产能持续释放,2015年仍面临考验。截至2014年9月固定投资3951亿元,同比下降7%，全国总的生产能力有5