上海自贸区总体方案解读-1014

1、易贸研究中心 宏观经济部 2013年10月 宏观经济部 自贸区商机前瞻Part 1. 国际化的大宗商品市场前景 贸易新业态 更自由的金融市场 更开放的投资通道 更灵活的行政管理国际化的大宗商品市场前景五个维度上的变化商品价格业务范围及管理投融资环境税收政策监管措施生产商商品价格 信息获取渠道增多 对商品价格波动的应对能力增强业务范围及管理货物流通时间缩短，生产成本降低 产品销售渠道扩大，资金周转加快投融资环境 融资渠道拓宽 可投资创办民营银行 税收政策 企业进口机器、设备予以免税 大宗商品进口的税收环境有望改善国际化的大宗商品市场前景生产商的机会贸易商商品价格 信息获取渠道增多 对商品价格波动

2、的应对能力增强业务范围及管理 贸易量及品种增多 中转集拼业务发展，运输成本下降 交易信息更加透明，贸易竞争将加剧 转手套利空间缩小投融资环境 仓单质押融资品种增多 仓单质押融资市场参与者增多 企业融资渠道拓宽 可投资创办民营银行 国际化的大宗商品市场前景贸易商的机会第三方企业及机构商品价格 航运运价指数衍生品交易发展，物流企业规避风险能力将提升业务范围及管理平台型企业（如易贸）参与场外大宗品资源配置的机会增多集拼运输，降低物流成本 沿海捎带，扩大物流企业的业务范围税收政策 中资外籍国际航运船舶，免关税靠港加油 启运港退税试点有望扩容，运输成本降低 沿海货物运输和转港贸易量增大 监管措施 货物监

3、管措施加强，仓单重复质押的操作空间被挤压国际化的大宗商品市场前景第三方的机会宏观经济部 自贸区商机前瞻国际化的大宗商品市场前景Part 2. 贸易新业态 更自由的金融市场 更开放的投资通道 更灵活的行政管理贸易新业态四维模式技术品牌质量服务新加坡服务业化转型贸易新业态新加坡案例优先发展金融、物流、商贸、交通政府的有效管制和完善的法制建设重点发展知识技术密集型的先进制造业贸易新业态高标准的贸易法规 已对含有计算机程序的计算机可读载体、基因工程、网络上的经营模式等发明给予了专利保护 硅谷创造了集成电路“摩尔定律”，聚集超过300万高科技人才 安妮女王法令，1710年，世界上首部版权法 基因专利授予

4、业务 2002年伦敦海事服务净出口额达到10.46亿英镑 世界贸易组织协定和北美自由贸易协定的签署国 加拿大知识产权保护范围包括专利权、著作权、商标权、商业秘密、工业设计、集成电路图纸和植物培育者权利7个方面Christopher Dent教授：对发展中国家而言，除非其在贸易法规上实施了更高标准，例如知识产权，否则很难发展成像美国、英国和加拿大这样以服务业为主导的经济。贸易新业态更便利的支付方式跨境收付境内银行境外主流银行卡收单服务机构中国银联境外银行自贸区设立的境内银行属性转为境外银行，资金跨境支付更为直接和便利贸易新业态发展总部经济企业亚太区总部运营中心贸易物流结算国内国际避免汇兑风险深化

5、国际贸易结算试点跨境支付融资功能货币直接使用拓展新结算业务扩大对外资金拆借业务银行吸收资金服务金融活动贸易新业态港口运作模式升级积极发挥港口联动建立国际中转中心形成高效船籍登记制度贸易新业态航运管理国际化航运金融加快发展航运运价指数衍生品交易业务国际船舶运输国际船舶管理实施国际船舶登记政策简化国际船舶登记流程国际航运经济汇锝利投资管理东方国际物流中盐国际物流宏世国际贸易贸易新业态提升航运服务能级能级提升集拼国际船舶登记捎带综合水平运输成本降低业务范围扩大船舶管理强化贸易便利度商品市场商品转港贸易转入上海港拓展沿海商品运输业务营造优质港口贸易环境宏观经济部 自贸区商机前瞻国际化的大宗商品市场前景

6、贸易新业态Part 3. 更自由的金融市场 更开放的投资通道 更灵活的行政管理金融市场金融服务业开放资本项目可自由兑换利率市场化民资、外资可组建合资银行人民币可自由兑换放开各项利率管制更自由的金融市场面向国际的交易平台允许境外企业参与商品期货交易其他其他商品衍生品商品衍生品货币衍生品货币衍生品利率衍生品利率衍生品证券衍生品证券衍生品全球衍生品交易年均复合增长率更自由的金融市场面向国际的交易平台亚太已占期货期权交易的三分之一全球衍生品交易区域占比全球期货期权交易量对比 （十亿 合约）北美北美亚太亚太中东中东期货期货期权期权亚太地区的期货交易量已占全球三分之一，中国是大宗商品需求大国，在自贸区设立

7、期货交割仓库将更自由的金融市场面向国际的交易平台资本项目的完全开放将有利于扩大人民币的更自由的金融市场资本项目完全开放利率市场化将促使资金使用成本的市场定价机制完善，市场机制将决定资金的使用成本，尝试11%低于央行基准利率的贷款占比数据来源：wind 易贸研究中心整理更自由的金融市场利率市场化宏观经济部 自贸区商机前瞻国际化的大宗商品市场前景贸易新业态更自由的金融市场 Part 4. 更开放的投资通道 更灵活的行政管理组建合资银行（有限牌照）0 50 100 150 200 6 5,006 10,006 15,006 20,006 25,006 2007 2008 2009 2010 2011

8、 2012 2013 2014 2015 2016外资银行外资银行:税后利润（亿元）右轴税后利润（亿元）右轴外资银行外资银行:总资产（亿元）总资产（亿元）-200204060802007200820092010201120122013201420152016国有商业银行国有商业银行/外资银行利润比外资银行利润比 有限牌照银行的设立，对于中资机构与外资合作，开拓境外金融市场将产生积极利好服务业开放清单民营银行ECA 流程流程ECA（Export Credit Agency），即出口信用机构），即出口信用机构我国的我国的ECA 中国出口信用保险公司中国出口信用保险公司申请人提出担保申申请人提出担保

9、申请提交相关材料请提交相关材料配合保前调查如实配合保前调查如实说明情况说明情况签署法律文件签署法律文件ECA提提供担保供担保申请人基于申请人基于ECA的担的担保发行债券或向银保发行债券或向银行等机构融资行等机构融资后期通过航运的运后期通过航运的运营进行债务偿还营进行债务偿还金融租赁主要融资方式：ECA 、SPV 服务业开放清单融资租赁服务业开放清单船舶运输推动中转集拼业务发展允许中资公司拥有或控股拥有的非五星旗船先试先行外贸进出口集装箱在国内沿海港口和上海港之间的沿海捎带业务利用中资“方便旗”船税收优惠政策，促进符合条件的船舶在上海落户登记上海港从装卸业务转为具有拆装功能的集散地，大大降低运输

10、成本中资外籍国际航运船舶，自贸区给予非五星旗船，免关税靠港加油在沿海港口之间从事外贸集装箱重箱（已装货物）的国内段运输，过往只允许中国籍船舶进行在船舶登记开放、宽松的国家进行登记，取得该国国籍（如中国），并悬挂该国国旗的船舶。“服务业开放清单”其他专业服务律师服务资信调查旅行社人才中介投资管理工程设计建筑服务文化服务 演出经纪 娱乐场所社会服务 教育培训、职业技能培训 医疗服务商贸服务 增值电信 游戏机、游艺机销售及服务宏观经济部 自贸区商机前瞻国际化的大宗商品市场前景贸易新业态如何撼动金融市场？ 更开放的投资通道 Part 5. 更灵活的行政管理行政管理模式调整事前审批事中事后监管创业零门槛

11、一口受理监管综合执法体系信息公示与信用约束以税收促投资企业所得税15%？资产评估增值分期缴纳所得税？股权激励分期缴纳所得税？ 适用范围：土地等已增值、但不产生现金流的资产。 利好群体：房地产开发公司、园区管理公司。 适用范围： 享受企业股权激励的个人。 利好群体：高技术企业、民营企业。以税收促贸易 适用范围：空载重量25吨以上、租赁给国内航空公司使用的飞机。 利好群体：助推国内飞机租赁企业走出去。 融资租赁出口退税试点范围扩大“天津经验”（2010年4月1日）生产、生产性服务业进口机器、设备免税 适用范围：生产性企业、生产性服务业企业进口所需的机器、设备。 利好群体：上述类型企业折旧成本将降低。完善启运港退税试点政策“洋山港经验”（2012年8月1日） 适用范围：正在研究扩大试点范围。 利好群体：出口企业资金周转将加快。外资准入