经典证券技术分析高胜率实战法则

1、股市实用技术分析经典技术分析高胜率法则技术分析前言及概述技术分析，是相对于基本面分析而言的，技术分析只关心市场本身的变化，而不考虑会对其产生某种影响的政治、经济方面等各种外部的因素。投资者在进行证券交易时，除了要有准确的信息来源以外，还要掌握技术分析这个有利武器。由于技术面包容了一切基本面信息，所以技术分析流派是能够仅凭技术分析存活于任何金融投资市场。技术分析起源于统计学，它可帮助我们研判市场走向和寻求最佳的介入价格，与基本面分析相辅相成，都是不可缺少的分析工具。技术分析是通过对市场上每日价格的波动，包括每日的开市价、收市价、最高价、最低价、成交量等数字资料，透过图表将这些数据加以表达，从而预

2、测未来价格的走向。每种分析方法都不会是十全十美的。从理论上来讲，在通过基本面分析以后，可以运用技术分析来捕捉市场上的每一个上升浪和下跌浪，博取差价赚取利润。而且，技术分析是以数学统计方程式为基础的一种客观分析方法，有极强的逻辑性，它把投资者的主观见解进行过滤，要比凭借个人感觉的分析者稳当得多。技术分析通过研究历史价格等数据，进而预测未来的价格走向。此类型分析侧重于图表与公式的构成，以捕获主要和次要的趋势，并通过估测市场周期长短，识别不同周期的买入/卖出机会，这取决于您的投资思路和理念。主流的技术分析方法主要包括趋势理论、均线理论、形态理论、k线理论、指标理论、波浪理论、时间周期理论等，每一种理

3、论都包含着丰富的内容，形形色色的操盘技术大都是以这些基本的技术分析方法为基础，综合而成的成功概率较高的操作系统。本书由于篇幅限制，不可能对每一种理论进行详细阐述，主要重点介绍了各种技术分析方法在实战应用中成功概率最高的情形和技巧，以帮助初学者在学习技术分析过程中少走弯路，尽快成长为一名成熟理性的投资者。目录技术分析前言及概述1第一章 技术分析的核心追寻市场趋势3第一节 怎样才能快速入门？当然是先从认识趋势开始！3第二节 以均线为标准的趋势顺应法则6第二章 经典技术指标的高胜率实战法则8第一节 移动平均线系统（ma）9第二节 趋势指标macd10第三节 随机指标kdj12第四节 布林带boll1

4、5第三章 黄金k线一根k线定乾坤19第一节 单根k线19第二节 经典k线组合20第四章 价格形态反转形态和持续形态24第一节 反转形态25第二节 持续形态30第五章 风险控制决定输赢的关键35第一节 你为什么会亏钱35第二节 科学止损与仓位控制36第三节 制定自己的交易规则37第四节 总结股票交易的要点38第一章 技术分析的核心追寻市场趋势第一节 怎样才能快速入门？当然是先从认识趋势开始！在技术分析这种市场研究方法中，趋势的概念绝对是核心内容。我们使用的全部分析工具，包括支撑线和压力线、价格形态、移动平均线、趋势线、各种技术指标等，其唯一的目的就是辅助我们预测市场的趋势，从而顺着趋势的方向做交

5、易。学习确认趋势是一项非常简单又非常具有实际意义的工作，只有学会如何确认趋势之后，你在研究和运用其他指标的时候才会显的得心应手，才会有一种质的飞跃，而那些形式百态的指标再也不会像一座座难以开启的迷宫。在股市上，“永远顺势而为，绝不逆势而动”、“和趋势做朋友”等，都已经是老生常谈，因此我们必须深刻领悟市场趋势的含义及其重要性。价格运动产生波峰和波谷，而这些波峰和波谷依次上升或下降的方向构成了市场的趋势。趋势具有上升、下降和横向震荡三种方向，具有主要趋势、次要趋势和短暂趋势三种类型。上升趋势，峰和谷依次递升下降趋势，峰和谷依次递降横向延伸，峰和谷水平伸展图1.1趋势的三种运行方向本图例示了趋势的三

6、种类型：主要趋势、次要趋势和短暂趋势。点1、2、3、4表示了主要上升趋势。23浪代表主要上升趋势中的次要性调整。同时，每一个次要的浪也可以划分成短暂趋势。例如，次要浪23可以分成短暂浪abc。图1.2趋势的三种类型趋势的重要性：1.趋势一旦形成，短期很难发生转折，并有维持下去的倾向；2.趋势的级别越大，其延续的时间越长，趋势扭转的难度越大；3.投机的本质乃顺势而为：顺应价格运行的趋势。当我们在分析市场行情或单只股票时，我们首先必须搞清楚，现在价格运行的趋势和方向，以及不同时间周期下趋势的类型和结构。这样我们就能以此为基础，借助其他技术分析工具，预测趋势未来的走向。我们用两张上证走势图来说明一下

7、，这样就会非常直观了。（图例1）图例1展示的是以60ma平均线为代表的中期行情的趋势走向。从图中我们可以清晰的看出，上证指数在2011年4月向下击穿代表中期趋势的60ma平均线后，后市展开了贯穿全年的巨幅调整。直到2012年2月上证指数成功站上60天线，并引导均线下跌斜率趋缓和转向，使得股指结束下跌趋势，迎来震荡筑底的过程。（图例2）图例2 展示的是在60分钟周期的级别中，上证指数的短期趋势。图中的趋势线为60ma，围绕这条趋势线，指数走势呈现出了非常明显的规律性：当指数向上击穿60ma时，后市走出了沿均线上行的走势，60ma对指数构成明显支撑；当指数向下击穿60ma时，后市走出了沿均线下行的

8、走势，60ma对指数构成明显的压力。这条60分钟周期上的60ma俨然成为了行情的生命线。（图例3）图例3展示了预测长期趋势的均线工具120ma（半年线）和250ma（年线）。在长期趋势里，这两条均线非常重要，一般股价会在这两条均线附近遇到很强的支撑或压力，而一旦这两条均线被击穿，则预示着后市股价将长期上涨（牛市）或下跌（熊市），一般年线的支撑或压力作用要强于半年线。第二节 以均线为标准的趋势顺应法则寻找市场趋势可以有很多种方法，如画趋势线、波浪理论、周期理论和均线系统等等，实际应用中由于均线系统的便捷性和高准确度，使得均线成为追寻市场趋势的最佳方法，因此本节重点介绍以均线为标准的趋势顺应法则。

9、趋势按时间周期可以分为短期、中期、长期三中级别，分别以不同时间周期的均线为标准进行划分：趋势级别日线级别周线级别短期10ma、20ma和30ma5ma和10ma中期60ma和90ma20ma和30ma长期120ma和250ma60ma和120ma在判断市场趋势时，首先应确认市场的长期走向，主要利用长期均线作为判断依据。例如当日线图上股价上传120ma或250ma，周线图中的股价上传60ma或120ma时，这意味着股价走势已经开始步入长期上涨趋势之中，进入牛市，属于积极看多市场的时期。此时，投资者应注意关注那些预示行情上涨的信号，顺应牛市上涨趋势做多头交易。相反，若股价向下击穿长期趋势线，则顺应

10、熊市下跌趋势做空头交易。当确认市场长期趋势之后，接下来就是确认市场的中期趋势，一般日线图上以60ma，周线图上以20ma或30ma为标准。当股价运行到这些均线附近是会遇到很强的支撑或阻力，这些点位一般是进行中线买卖决策的最佳点位。当股价向下或向上击穿中期趋势线时，预示这股价中期走牛或走熊。最后根据短期均线的运行状态确认市场的短期趋势，并确认短期买卖点。例如当股价长期趋势和中期趋势均向上，处于牛市中时，若股价向下击穿短期均线（如10ma）则为短线卖出信号；若股价再次向上击穿短期均线（如10ma）则为短线买入信号。这种方法可以规避牛市中市场大幅回调的风险。如图例4所示。（图例4）在实际应用时，并没

11、有必要非得拘泥于上面的这种划分标准，所有均线中，哪条均线更能够明显的代表市场的趋势，则以哪条均线作为行情的趋势线。这需要投资者在实战中能够细心观察和用心判断，在不同的行情下找出不同级别的趋势线，只有这样才不至于在实际操作中迷失趋势的方向，失去对市场的感觉。例如，当日线图上显示价格走势为震荡行情，不易辨明价格走向时，30分钟或60分钟的趋势线也许能够帮助你确认市场短期的运行方向。顺势而为的诀窍在于：当行情处于牛市上涨趋势中时，就要关注多头交易信号，不要轻易做空；当行情处于熊市下跌趋势中时，就要关注空头交易信号，不要轻易做多，这就是顺势而为的基本法则！正如江恩所说：遇到牛市就做多头交易，遇到熊市就

12、做空头交易。第二章 经典技术指标的高胜率实战法则如果你是一位提倡顺势而为的投资者，你一定会知道，任何技术指标的信号，都应该遵循趋势至上的交易原则。正如我们之前提到的那样，我们应该顺应趋势的方向去交易那些与趋势走向一致的机会信号。这一原则是我们接下来要分析的经典技术指标高胜率的前提，没有例外。本章主要介绍了四种经典技术指标，当真正理解了趋势的本质以后，你会发现所有的技术指标本质上大同小异。第一节 移动平均线系统（ma）ma平均线是金融市场投资者最常用，也最有效的基本技术分析工具，除了我们上面讲过的趋势引导作用和价格穿越原理，均线交叉原理是ma平均线另一重要应用。由于价格穿越原理相对于均线交叉原理

13、具有更多的不确定性，而均线交叉原理相对于价格穿越原理又有一定的滞后性，所以有经验的投资者通常会将两者结合起来应用。以长周期ma平均线作为中期趋势的标杆，当价格上穿这一标杆时是尝试性建立初始仓位的看多信号；当短期ma平均线向上交叉长期ma平均线时，则形成看多的二次确认信号。如图例5所示。（图例5）当然，有经验的投资者都知道，仅靠图例5这样简单、机械的交叉信号进行交易，并化解风险，走向获利，不是那么容易的。因此，在实际交易过程中，当尝试性信号发出时，我们第一次建仓，因为价格穿越模式的信号具有很高的不确定性，仓位尽量要小，并以该均线为止损价格线。当趋势确认信号出现时，我们建立第二个仓位，仓位可适量加

14、重。这样的操作模式，使得风险处于可控状态，成功率也大大提高。依照顺势而为的原则，在长期均线向上的趋势下，对于出现的做空信号，以及在长期均线向下的趋势下，出现的做多信号，要保持怀疑态度。例如图例5中，指数在长期下跌的趋势下，也出现过向上击穿中期60ma的现象，但最终以失败告终。因此，只有在长期趋势向上，出现价格向上穿越和均线向上交叉；以及长期趋势向下，出现价格向下穿越和均线向下交叉时 ，开仓信号成功率才会大大提高。第二节 趋势指标macdmacd指标是最基本和应用最广泛的技术指标之一，其信号模式主要有交叉模式、背离模式、和柱状线收缩扩张模式。但在实战应用中，准确率最高的是通过背离模式寻找价格的最

15、高点和最低点，以及macd的零轴线对市场强弱行情的区分。首先我们先说一下什么叫背离，背离就是指标与价格运行方向出现相反走势。当出现价格连续创出新高，而指标不再创新高甚至逐步下移时，就是我们常说的“顶背离”，一般是逃顶信号；相反，当出现价格连续创出新低，而指标不再创新低甚至逐步上移时，就是我们常说的“底背离”，一般是抄底信号。而在macd指标中，背离主要表现为两个信号：dif（白线）和dea（黄线）指标线和价格的背离，红绿柱面积和价格的背离。详见图例6。图例6macd第二个最值得关注的信号就是，中轴线对市场强弱行情的区分。一般指标运行到零轴之上，表示行情进入中期向上的趋势；当指标在零轴之下运行，

16、表示行情中期进入熊市。这主要是由于macd指标的0轴线相当于一条60ma平均线，属于一条中期趋势分界线。当macd的dif线上穿（下穿）零轴的时候，往往也是价格走势同步 或先后上穿（下穿）60ma平均线的时候。 因此，在安全起见，保守的投资者在选择股票时可以规避那些macd在零轴之下的股票，选择macd在零轴之上运行的股票。macd黄白线在零轴之上的金叉作为看涨信号比在零轴之下的金叉准确性要高很多，同样macd黄白线在零轴之下的死叉作为看跌信号比在零轴之上的死叉准确性高很多。在一个上升趋势中，macd指标线每次回调的零轴附近都是加仓时机；在一个下跌趋势中，macd指标线每次涨到零轴附近都是减仓

17、时机。详见图例7和图例8。图例7图例8第三节 随机指标kdj随机指标kdj是根据统计学的原理，通过一个特定的周期（常为9日、9周等）内出现过的最高价、最低价及最后一个计算周期的收盘价这三者之间的比例关系，利用价格波动的真实波幅来反映价格走势的强弱和超买超卖现象，在价格尚未上升或下降之前发出买卖信号的一种技术工具。同时也融合了动量观念、强弱指标和移动平均线的一些优点，因此，能够比较迅速、快捷、直观地研判行情。由于kdj线本质上是一个随机波动的观念，故其对于掌握中短期行情走势比较准确。kdj的取值取值范围kdj指标中，k值和d值的取值范围都是0100，而j值的取值范围可以超过100和低于0，但在分

18、析软件上kdj的研判范围都是0100。通常就敏感性而言，j值最强，k值次之，d值最慢，而就安全性而言，j值最差，k值次之，d值最稳。 超买超卖信号根据kdj的取值，可将其划分为几个区域，即超买区、超卖区和徘徊区。按一般划分标准，k、d、j这三值在20以下为超卖区，是买入信号；k、d、j这三值在80以上为超买区，是卖出信号；k、d、j这三值在2080之间为徘徊区，宜观望。多空力量对比一般而言，当k、d、j三值在50附近时，表示多空双方力量均衡；当k、d、j三值都大于50时，表示多方力量占优；当k、d、j三值都小于50时，表示空方力量占优。 kdj曲线的交叉黄金交叉模式1当股价经过一段很长时间的低

19、位盘整行情，并且k、d、j三线都处于50线以下时，一旦j线和k线几乎同时向上突破d线时，表明股价即将转多，价格跌势已经结束，将止跌朝上，可以开始买进。这是kdj指标“黄金交叉”的一种形式。模式2当股价经过一段时间的上升过程中的盘整行情，并且k、d、j线都处于50线附近徘徊时，一旦j线和k线几乎同时再次向上突破d线，表明股价处于一种强势多头之中，价格将再次上涨，可以加码买进或持有待涨，这就是kdj指标“黄金交叉”的一种形式。死亡交叉模式1当股价经过前期一段很长时间的上升行情后，涨幅已经很大的情况下，一旦j线和k线在高位（80以上）几乎同时向下突破d线时，表明股价即将由多头转为空头，价格将大跌，这

20、时应卖出而不能买入，这就是kdj指标的“死亡交叉”的一种形式。模式2当股价经过一段时间的下跌后，而股价向上反弹的动力缺乏，各种均线对股价形成较强的压力时，kdj曲线在经过短暂的反弹到80线附近，但未能重返80线以上时，一旦j线和k线再次向下突破d线时，表明价格将再次进入极度空头中，股价还将下跌，可以再卖出或观望，这是kdj指标“死亡交叉”的另一种形式。与macd指标一样，除了交叉信号之外，kdj指标也会与行情形成背离的走势，比方行情价格创出新高，而kdj指标却没有创出新高，为顶背离，属于看空信号；相反，行情价格创出新低，而kdj指标却没有创出新低，为底背离，属于看多信号。总之kdj指标的使用方

21、法有很多种，不同的人有不同的认识，由于篇幅所限，我们只讲述一种最经得起考验的多空买卖信号模式，就是在下跌趋势中专注于那些高位超买的做空信号和在上涨趋势中的低位超卖做多信号。详见图例9和图例10。图例9图例10第四节 布林带bollboll 指标是美国股市分析家约翰布林根据统计学中的标准差原理设计出来的一种非常简单实用的技术分析指标。它会随着股价的变化而自动调整,由于它具有灵活性、直观性和趋势性的特点，boll 指标渐渐成为投资者广为应用的市场上热门指标。一、boll 指标中的上、中、下轨线的意义1、boll 指标中的上、中、下轨线所形成的股价通道的移动范围是不确定的，通道的上下限随着股价的上下

22、波动而变化。在正常情况下，股价应始终处于股价通道内运行。如果股价脱离股价通道运行，则意味着行情处于极端的状态下。2、在boll 指标中，股价通道的上下轨是显示股价安全运行的最高价位和最低价位。上轨线、中轨线和下轨线都可以对股价的运行起到支撑作用，而上轨线和中轨线有时则会对股价的运行起到压力作用。3、一般而言，当股价在布林线的中轨线上方运行时，表明股价处于强势趋势；当股价在布林线的中轨线下方运行时，表明股价处于弱势趋势。上、中、下轨三线同样能够起到趋势线的作用，在实战中除了关注支撑和压力作用，更要注重布林线对趋势的导向作用。详见图例11和图例12。（图例11）（图例12）二、boll 指标的特殊

23、分析方法喇叭口布林线“喇叭口”的研判是boll 指标所独有的研判手段。所谓布林线“喇叭口”是指在股价运行的过程中，布林线的上轨线和下轨线分别从两个相反的方向与中轨线大幅扩张或靠拢而形成的类似于喇叭口的特殊形状。根据布林线上轨线和下轨线运行方向和所处的位置的不同，我们又可以将“喇叭口”分为开口型喇叭口、收口型喇叭口和紧口型喇叭口等三种类型。开口型喇叭口形态常出现在股票短期内暴涨行情的初期，收口型喇叭口形态常出现在股票暴跌行情的初期，紧口型喇叭口形态则常出现在股价大幅下跌的末期。1、开口型喇叭口当股价经过长时间的底部整理后，布林线的上轨线和下轨线逐渐收缩，上下轨线之间的距离越来小，随着成交量的逐渐

24、放大，股价突然出现向上急速飙升的行情，此时布林线上轨线也同时急速向上扬升，而下轨线却加速向下运动，这样布林线上下轨之间的形状就形成了一个类似于大喇叭的特殊形态，我们把布林线的这种喇叭口称为开口型喇叭口。开口型喇叭口形态的形成必须具备两个条件。其一，是股价要经过长时间的中低位横盘整理，整理时间越长、上下轨之间的距离越小则未来涨升的幅度越大；其二，是布林线开始开口时要有明显的大的成交量出现。开口喇叭口形态的确立是以k 线向上突破上轨线、股价带量向上突破中长期均线为准。对于开口喇叭口形态的出现，投资者如能及时短线买进定会获利丰厚。2、收口型喇叭口当股价经过短时间的大幅拉升后，布林线的上轨线和下轨线逐

25、渐扩张，上下轨线之间的距离越来越大，随着成交量的逐步减少，股价在高位出现了急速下跌的行情，此时布林线的上轨线开始急速掉头向下，而下轨线还在加速上升，这样布林线上下轨之间的形状就变成一个类似于倒的大喇叭的特殊形态，我们把布林线的这种喇叭口称为收口型喇叭口。收口型喇叭口形态的形成虽然对成交量没有要求，但它也必须具备一个条件，即股价经过前期大幅的短线拉升，拉升的幅度越大、上下轨之间的距离越大则未来下跌幅度越大。收口型喇叭口形态的确立是以股价的上轨线开始掉头向下、股价向下跌破短期均线为准。对于收口型喇叭口形态的出现，投资者如能及时卖出则能保住收益、减少较大的下跌损失。3、紧口型喇叭口当股价经过长时间的

26、下跌后，布林线的上下轨向中轨逐渐靠拢，上下轨之间的距离越来越小，随着成交量的越来越小，股价在低位的反复振荡，此时布林线的上轨还在向下运动，而下轨线却在缓慢上升。这样布林线上下轨之间的形状就变成一个类似于倒的小喇叭的特殊形态，我们把布林线的这种喇叭口称为紧口型喇叭口。紧口型喇叭口是一种显示股价将长期小幅盘整筑底的形态。 紧口型喇叭口形态的形成条件和确认标准比较宽松，只要股价经过较长时间的大幅下跌后，成交极度萎缩，上下轨之间的距离越来越小的时候就可认定紧口型喇叭初步形成。当紧口型喇叭口出现后，投资者既可以观望等待，也可以少量建仓。图例13图例14三、中轨的买卖标志1、当k 线向上突破布林线中轨时，

27、如果股价也放量突破股价中期均线，则意味着股价中短期向上扬升趋势开始形成，这是布林线指标揭示的中短期买入标志。2、当k 线向上突破布林线中轨后，如果股价依托布林线中轨向上攀升时，则意味着股价的中短期向上趋势已经相成，这是布林线指标揭示的逢低买入或持股标志。3、当k 线向下跌破布林线中轨时，如果股价也先后跌破中短期均线，则意味着股价的中短期向下阴跌趋势开始形成，这是布林线指标揭示的中短期卖出标志。4、当k 线向上突破布林线中轨后，如果股价被布林线中轨压制下行时，则意味着股价的中短期下降趋势已经相成，这是布林线指标揭示的持币观望标志。第三章 黄金k线一根k线定乾坤 k线又称阴阳烛（或蜡烛线、棒线），

28、最早起源于日本德川幕府时代的米市交易，经过二百多年的演进，现已广泛应用于金融市场的技术分析中，成为技术分析中的最基本的方法之一，从而形成了现在具有完整形式和分析理论的一种技术分析方法。线图有直观、立体感强、携带信息量大的特点，蕴涵着丰富的东方哲学思想，在整个东南亚地区均尤为流行。第一节 单根k线分析单根k线重点关注一下三点：一看阴阳。阴阳代表趋势方向，阳线表示将继续上涨，阴线表示将继续下跌。以阳线为例，在经过一段时间的多空拼搏，收盘高于开盘表明多头占据上风，根据牛顿力学定理，在没有外力作用下价格仍将按原有方向与速度运行，因此阳线预示下一阶段仍将继续上涨，最起码能保证下一阶段初期能惯性上冲。故阳

29、线往往预示着继续上涨，这一点也极为符合技术分析中三大假设之一股价沿趋势波动，而这种顺势而为也是技术分析最核心的思想。同理可得阴线继续下跌。 二看实体大小。实体大小代表内在动力，实体越大，上涨或下跌的趋势越是明显，反之趋势则不明显。以阳线为例，其实体就是收盘高于开盘的那部分，阳线实体越大说明了上涨的动力越足，就如质量越大与速度越快的物体，其惯性冲力也越大的物理学原理，阳线实体越大代表其内在上涨动力也越大，其上涨的动力将大于实体小的阳线。同理可得阴线实体越大，下跌动力也越足。 三看影线长短。影线代表转折信号，向一个方向的影线越长，越不利于股价向这个方向变动，即上影线越长，越不利于股价上涨，下影线越

30、长，越不利于股价下跌。以上影线为例，在经过一段时间多空斗争之后，多头终于晚节不保败下阵来，一朝被蛇咬，十年怕井绳，不论k线是阴还是阳，上影线部分已构成下一阶段的上档阻力，股价向下调整的概率居大。同理可得下影线预示着股价向上攻击的概率居大。第二节 经典k线组合k线组合千变万化，各种形态数不胜数，本节通过对部分经典k线组合的解析，起到抛砖引玉的作用，希望投资者在实战中多用心总结，将会发现更多对后市有指导意义的其他k线组合。需要注意的是，将之前讲过的技术分析技巧与k线组合相结合来分析市场走势，将大大提高预测准确率。组合名称图形应用法则晨星早晨之星，黎明之后将是阳光普照，这种形态和叫法自然是后市向好，

31、为买进讯号，表明大势可能见底回升。利用早晨之星作为买进讯号，其大前提是价格已有一定的跌幅，否则可能会出现判断失误。暮星黄昏之星，夕阳无限好，只是近黄昏。表示价格即将回落，是卖出讯号。价格是否已有一定的升幅才可下结论，升幅越大，暮星给出的卖出讯号就越准确，可靠程度越高。如果价格已连续下跌，在低位来回振荡，这时形成的黄昏之星没有什么参考意义。锤子线锤子线出现在下降趋势中，代表下降趋势即将结束的信号，意思是“市场正在用锤子夯砸底部”。 下影线越长、上影线越短、实体越小，这类锤子线越有效。上吊线若锤头线出现在上涨行情中，代表市场上冲运动也许已经结束，则称为上吊线，其形态就象是绞刑架上上吊的死人，预示市

32、场不可盲目乐观。倒锤子线 倒锤线形态特征：此前存在一个明显的下降趋势。上影线的长度一般达到实体的两倍以上，下影线短到可以忽略不计，阴阳都可。倒锤线能否引起趋势反转，第二天的开盘是判断的准则。如果第二天的开盘高于倒锤线实体往上攻击，则反转概率较大。射击之星射击之星形态特征：其形态仿如枪的准头，是以有此称谓。射击之星可以是阴线或阳线，但实体比较短小，上影线较长。射击之星通常出现在顶部，当大市已有一段升幅之后，一旦出现射击之星，往往预示着大市可能反转。曙光初现曙光初现出现在下降趋势中，阳线穿入阴线的幅度越大，出现反转的概率越大。乌云盖顶乌云盖顶出现在上升趋势中，同曙光初现一样，明显的趋势反转已经发生

33、，阴线刺进前一根阳线的程度越深，顶部反转的概率越大。红三兵红三兵如果发生在下降趋势中，是市场的强烈反转信号。如果价格在较长时间的横盘后出现红三兵走势，并且伴随着成交量的逐渐放大，则是行情启动的前奏，可引起密切关注。三只乌鸦三只乌鸦是红三兵的反面“副本”。在上升趋势中，三乌鸦呈阶梯形逐步下降。市场要么靠近顶部，要么已经有一段时间处在一个较高的位置了。出现此类形态表明价格将进一步下跌。多头孕育多头孕育处在下降趋势持续了一段时间后，第二天价格高开，动摇了空头，引起价格的上升，但并未超过前一天的阴线。第三天如果价格继续上涨则表明下跌趋势即将发生反转。空头孕育空头孕育的情况正好与之相反，出现此种形态表明

34、上升趋势将发生反转。如果孕育的小实体是一个十字星，这种特殊情况的组合形态称为十字胎。十字胎是比普通被包含型更为强烈的反转组合形态。穿头破脚（空头）穿头破脚分为牛市和熊市两种组合形态。空头市包含形处在上升趋势中，只有小成交量配合和小阳线实体发生。第二天，以新高开盘，然后是迅速的卖出狂潮并伴随大的成交量，收盘比前一天的开盘更低，上升的趋势已经被破坏。如果第三天的价格仍然保持在较低的位置，那么上升趋势将被反转。穿头破脚（多头）多头市包含形的叙述与熊市的叙述相反。上升三法 （1）上升途中出现一根长阳线，后面跟随着三根小实体。 （2）小实体或高或低地排列，并保持在第一天长阳线的范围之内。 （3）最后一根

35、小实体的收盘价仍高于第一根长阳线的开盘价。上升三法一般出现在上涨过程中，属于上升中继形态，后市将继续上涨。下降三法下降三法是上升三法的熊市“版本”，其含义正好相反，是下降趋势经过停顿后继续下降的组合形态。出水芙蓉一根大的阳线上穿三条均线，改变均线为多头排列，后势看涨。断头铡刀一根大阴线切断了三根均线，改变了均线的排列为空头排列，后势看空。叠叠多方炮重叠多方炮，后势极端看涨。叠叠空方炮空方炮的重复，短期下跌走势的可能性极大。多方炮类似两阳夹一阴，多方强势，短期看涨。空方炮空方炮后一般是空方力量的爆发式的出现，短期下跌的可能性极大，又称空方开炮。类似两阴夹一阳。东方红大阳升连续拉阳线，如果配合均线

36、金叉，后势将看涨。九阴白股爪连续的阴线和均线死叉一同出现，预示着后期的走势凶多吉少。仙人指路上冲回档洗盘，后期看涨，并且有望创近期的新高。 第四章 价格形态反转形态和持续形态第一节 反转形态反转形态的共同要点：1、市场上有明显的趋势运行反转形态的前提。2、重要趋势线的突破原有趋势有变的第一个信号。3、形态规模越大随之而来的市场运动越大。4、顶部反转形态所经历的时间通常短于底部形态，但价格的波动通常较强。5、成交量在验证向上突破信号时有重大意义。反转形态主要有：头肩形、双重顶（底）、三重顶（底）、圆弧顶（底）、v型反转等。一、头肩形反转形态 头肩形反转形态是市场中最经典的和较常见的价格形态，其他

37、绝大多数价格形态都是头肩形的变体。形态解析以头肩形为例，头肩底形类似（1）形态要点第一、头部向上，且明显高于两肩。第二、左肩和右肩高度大致相同，右肩低于左肩情况较多。第三、颈线：左肩回落的低点与头部回落的低点的连线。颈线通常向上倾斜或水平。（2）形态的突破和反扑第一、以对颈线的向下突破为标志。第二、突破必须是有效的突破。第三、突破后通常会有向上的反扑，但不是必然的。（3）成交量的意义第一、右肩的成交量应明显比左肩和头部小。第二、突破颈线和反扑完成时成交量应扩大，但不是必须的。（4）价格目标：头部至颈线的垂直距离，于颈线突破点向下投影。头肩顶000968煤气化头肩底600649城投控股二、双重顶

38、底形态形态解析1、形态特点（1）顶部的两个峰、底部的两个谷大致相同。（2）顶部形态第二峰比第一峰的成交量较轻；底部形态第二谷比第一谷的底部成交量小。（3）双重顶底的颈线为水平的直线，且底部形成向上突破颈线时必须有成交量的膨胀。2、要点（1）要注意形态中假突破的陷阱。第一、多头陷阱：双重顶中第二峰比第一峰高，造成上升趋势延续的假象。第二、空头陷阱：双重底中，第二谷比第一谷低，造成市场持续下降的假象。（2）颈线的作用更突出第一、没有突破颈线不能下结论，只能根据颈线的突破交易。第二、即使趋势线被突破，如果颈线未被突破，价格仍可能在峰谷之间横向运行（如演变成三重顶底或矩形）。双头601668中国建筑双

39、底002033 丽江旅游三、三重顶底形态形态解析1、形态特点（1）是头肩形的变体，头肩形的方法完全适用。（2）与头肩形的区别：三个波峰（或波谷）近似同一水平。2、要点（1）其颈线大致水平有矩形特征，比头肩形更易演变成持续形态。（2）三重底的颈线向上突破时，成交量必须膨胀。三重顶000939凯迪电力四、圆弧形形态解析1、形成特点（1）少见的形态，一旦出现价格运动的幅度较大。（2）形成与复合头肩形相似，但没有头肩的感觉。（3）在成交量方面，两端扩大，中间减少，也呈圆弧状。2、要点（1）该形态没有颈线，故没有明确的价格目标。（2）形成的时间相对较长，可靠程度也较高。圆弧底002429兆驰股份五、v形

40、反转形态解析1、形态特点（1）本质上不属形态，是突发的市场变化过程。（2）出现于剧烈的市场运动中，价格的上升或下降猛烈。2、要点（1）与圆弧形一样没有明确的价格目标。（2）识别及应对方法：第一、陡峭趋势线的突破；第二、转折点可出现k线组合中的穿头破脚及早晨之星或黄昏之星（成交量在此的验证意义较大）。v形反转601633长城汽车第二节 持续形态持续形态属中等价格形态，持续时间在13个月之间，旗形形态的持续时间较短，属短暂形态，一般在13周之内完成。持续形态主要有：三角形形态（上升三角形、对称三角形、下降三角形）、楔形、旗形、矩形等。一、三角形形态形态解析1、形态特点（1）有两条聚拢的切线，起阻力

41、和支撑作用。（2）至少有4个转折点，一般应有6个转折点（对切线起验证作用）。（3）接近三角形的顶点时，其功能减弱。（4）成交量随形态的发展趋于萎缩。2、突破和反扑（1）位置：横向宽度1/23/4区域的某个点。（2）方向：一般会顺延原趋势方向，在趋势较弱时会出现反向突破。（3）突破的确认：双日原则和百分比原则。（4）反扑：止升趋势中持续形态向上突破后，出现反扑机会更多。（5）成交量的意义：向上突破的成交量应有效放大，且反扑完成后也应有成交量的放大。3、价格目标：三角形宽度的竖直距离。4、三角形的分类 三角形分为对称三角形、上升三角形和下降三角形三种。上升三角形具有看多意义，其上边线为水平，下边线

42、向上倾斜；下降三角形具有看空意义，其下边线为水平，上边线向下倾斜。上升三角形000731四川美丰对称三角形601699潞安环能下降三角形000002万科a二、矩形形态解析1、形态特点（1）有两条水平直线，起支撑和阻力作用。（2）价格在区域内震荡，是典型的整理形态。（3）成交量逐渐减少。2、突破（1）没有明确的突破位置，以阻力线或支撑线的有效突破为标志。（2）向上突破有成交量明显放大的要求。（3）突破后通常会有反扑，但不是必然，向上突破时，反扑机会更多。3、价格目标：矩形两边线之间的高度。矩形整理002028思源电气三、楔形形态解析1、形态特点（1）分为上升楔形和下降楔形。（2）上升楔形有两条向

43、上收敛的边线，通常为下降趋势的反弹过程；下降楔形有两条向下收敛的边线，通常为上升趋势的调整过程。（3）成交量逐渐减少。2、突破（1）经常在楔形形态的顶点形成后才会选择突破方向。（2）突破形成后成交量才会增加。（3）通常出现在趋势的中途，充当顶部或底部反转形态顶的情况比较少见。3、价格目标：没有明确的价格测量目标。楔形上证指数四、旗形和三角旗形形态解析1、形态特点（1）出现在急速或垂直的价格运动之后，是短暂的持续整理形态。（2）旗形如同向上或向下倾斜的矩形；三角旗形如同缩小了的对称三角形。（3）形态通常在13周内完成。（4）成交量在形态内迅速萎缩。2、突破（1）一般会顺着原有趋势的方向突破。（2

44、）突破伴随显著增加的成交量。（3）形态内若成交量不规则或无明显缩量，则具有反转而不是持续的意义。3、价格目标： 以旗形或三角旗形之前的急速价格运动的突破点为起点，以形态发生的位置为终点，其高度即是形态突破后的最小价格目标。下跌旗形上证指数旗形002583海能达第五章 风险控制决定输赢的关键前面几章我们重点讲解了预测价格的技术分析方法和时机抉择，但仅凭这些，绝大多数投资者最终的结局依旧是亏损，因为除了预测方法和时机抉择，人们往往忽略了最为关键的因素风险控制，一个完善的交易系统，这三个要素缺一不可。尤其是风险控制，在整个交易过程中起到决定输赢的关键作用。价格预测指示未来趋势的运行方向，时机抉择确定

45、具体的入市点和出市点，而风险控制则是意外发生时，确保你能在风险市场继续生存下去的最后防线。第一节 你为什么会亏钱“我能给你世界上最好的规则，以及研判股票位置的最佳方法，但你还会因为人的因素，也就是你最大的弱点，而输掉你帐户的钱。你没有遵守规则，你凭希望和恐惧行事，而不是依事实行事。你犹豫迟疑，你失去耐心，你仓促行动，你延误时机。你因此用人性的弱点欺骗自己，然后将损失归咎于市场。永远记住，是你自己的过错，而不是市场的行为，或市场操纵者的行为导致了你的损失。因此，你要努力遵守规则，或避免注定使你失败的投资。” 股票交易大师江恩江恩在华尔街45年中将广大投资者亏损的主要原因归结为以下三点：1. 在有

46、限的资本上过度买卖或频繁交易 2. 未设置止损点以限制损失 3. 对市场知之甚少，这是最重要的原因 入场前，你应该了解的事情:1. 你可能会做出错误的交易决定 2. 你必须知道如何去处理错误 3. 出入市必须根据一套既定的规则，永不盲目猜测市况发展。 4. 市场条件及时间经常转变，交易者必须一直学习并跟随市场进行转变。第二节 科学止损与仓位控制1.为什么要止损？ 价格的波动性和不可预测性是市场最根本的特征，这是市场存在的基础，也是交易中风险产生的原因，这是一个不可改变的特征。交易中永远没有确定性，所有的分析预测仅仅是一种可能性，根据这种可能性而进行的交易自然是不确定的，不确定的行为必须得有措施

47、来控制其风险的扩大，止损就这样产生了。止损是人类在交易过程中自然产生的，并非刻意制作，是投资者保护自己的一种本能反应，市场的不确定性造就了止损存在的必要性和重要性。成功的投资者可能有各自不同的交易方式，但止损却是保障他们获取成功的共同特征。世界投资大师索罗斯说过，投资本身没有风险，失控的投资才有风险。学会止损，千万别和亏损谈恋爱。止损远比盈利重要，因为任何时候保本都是第一位的，盈利是第二位的，建立合理的止损原则相当有效，谨慎的止损原则的核心在于不让亏损持续扩大。无论是证券市场、期货市场或是外汇市场，资金管理都是交易管理过程中的重中之重，而止损又是资金管理的灵魂所在，唯有落实交易策略并严守止损规

48、则，交易者才能在股市中长久生存。俗话说，“留得青山在，不愁没柴烧。”2.如何止损？ 主动止损和被动止损：前者入市前预先计划好止损点，后者是股票开始下跌后才开始考虑止损的部位。 固定止损：根据投入的资金达到一定亏损比例离场。 技术止损：均线止损、指标止损、k线形态止损、切线止损等。 时间止损：在一定的时间内行情没有按预先分析发展，离场。 在具体设置止损的时候时候，需要掌握一些技巧：市场的趋势、提前止损、长线无止损、庄家不止损、底部不止损、巨亏不止损、具体止损幅度因人而异。 错误的止损很常见，大家需要做到坦然面对。 止损不一定是明智的做法，明智的做法是选择好交易的时机，严格遵守自己的交易原则和交易

49、系统。 避免止损：熊市里少买，牛市里少动，买入前有详尽的分析和操作计划。 止损之后：不应立即入场，反省与离场观望，重新制定操盘计划，寻找最佳入场时机。 3.仓位控制原则1. 牛市80%仓位，熊市30%仓位，震荡市50%仓位。 2. 短线操作仓位不过三成。 3. 短线投资不要变为长线价值投资。 4. 绝不满仓，永远留有后备资金。 5. 上升中，关键点位减仓，回调时，加仓。 6. 下跌通道绝不补仓，宁愿离场或换股。 7. 尽量不加仓，加仓要在回调时。 8. 绝不借钱炒股，学会快乐投资。 第三节 制定自己的交易规则江恩在晚年的时候，总结了其45年来在华尔街的投资经验，最后认为规则重于预测，并总结出“

50、12条买卖规则”和“21条买卖守则”前者和图形分析紧密相连，后者则是交易的准则和军规。投资者可以借鉴“21条买卖守则”，制定自己的交易规则。江恩21条： 1、每次入市买、卖，损失不应超过资金的十分之一。 2、永远都设立止损位，减少买卖出错时可能造成的损失。 3、永不过量买卖。 4、永不让所持仓位转盈为亏。 5、永不逆市而为。市场趋势不明显时，宁可在场外观望。 6、有怀疑，即平仓离场。入市时要坚决，犹豫不决时不要入市。 7、只在活跃的市场买卖。买卖清淡时不宜操作。 8、永不设定目标价位出入市，避免限价出入市，而只服从市场走势。 9、如无适当理由、不将所持仓平盘，可用止赚位保障所得利润。 10、在

51、市场连战皆捷后，可将部分利润提取，以备急时之需。 11、买股票切忌只望分红收息。(赚市场差价第一) 12、买卖遭损失时，切忌赌徒式加码，以谋求摊低成本。 13、不要因为不耐烦而入市，也不要因为不耐烦而平仓。 14、肯输不肯赢，切戒。赔多赚少的买卖不要做 15、入市时落下的止损位，不宜胡乱取消。 16、做多错多，入市要等候机会，不宜买卖太密。 17、做多做空自如，不应只做单边。 18、不要因为价位太低而吸纳，也不要因为价位太高而沽空。 19、永不对冲。 20、尽量避免在不适当时搞金字塔加码。 21、如无适当理由，避免胡乱更改所持股票的买卖策略。第四节 总结股票交易的要点1. 把握趋势：分清大盘和

52、股价在筑底、拉升、盘头、下跌里的哪个阶段，再分清楚次级趋势和短暂趋势。做短线，讲究快、狠、准，看重势能；做中线，讲究稳、匀、准，看重大势。2. 等待信号：等待信号明确再动手，不要太早但也不要延时；永不抢先抄底，直到反弹趋势初露端倪；也不急于清仓，直到趋势有改变的迹象。注意，追涨不是追高，杀跌不是杀低。3. 未进先退：未盈利前，应先考虑好亏损风险及回避方式，设计好退出的路径；未入场前，应先预测市场数日或数月后的变动方向，并观察现在及其后的趋势状况是否正向预期靠近。4. 计划交易：可按预测进出场及估算目标价位，但不可完全按预测进行交易。每一个进出动作都要有充分理由，需要按计划进行交易，考虑后市涨、

53、平、跌的应对措施，决策于盘外。5. 限定风险：没有2倍的报酬/风险比就不要进场。买卖双方必定有一方是错误的，为了防止出现错误和意外，必须用止损单限定风险。如果市场有变，说明自己错了，不能坚持错误。6. 看住盈利：密切关注市场环境、群体心理、主力动态、供求关系等对所持股票的影响，在设置浮动止损的情况下，看好自己的盈利，执行理性的交易计划。记住，风险是涨出来的。7. 赚钱有道：在正常的市道中接受正常的利润，只有在市道反常时才能尝试获取反常的利润。不要幻想抓住每一个热点，要结合自己的优势和原则，只赚自己能够赚到的机会和空间。8. 坚持为正：坚持多次小亏、少次大盈的方法，将不适合的机会甩掉，将有利的机

54、会看好，永远坚持阶段性盈利为正回报的原则。记住，一次巨额亏损，换来的是多年的焦虑和痛苦。9. 稳当经营：看不准股市趋势就不要进场，看不懂股票走势更不要买入，即使买入股票后仍拿不准其后期的走势，最好也是暂时出局观望。记住，真正的盈利机会多数是令人安心的。 “四字”交易策略总结：忍：忍得寂寞，忍得诱惑，忍得亏损，忍得浮盈。稳：想得要全，看得要远，进得要稳，不贪不惧。准：看得要准，专候大利，加减准确，善于逃顶。狠：有错当断，乘胜追击，敢擒大利，进退果敢。即：耐心等待，捕捉大利，分批进场，果敢加减，勇于止损，善于守候，敢于止赢。记住，作为一个投机者，你赚的是市场冲动者以及不得不继续持股之主力的钱。 肆

55、薈蝿羄节蒄袈肇肄莀袇螆芀芆袆衿肃蚅袅肁芈薁袄膃膁蒇袄袃莇莃袃羅腿蚁袂肈莅薇羁膀膈蒃羀袀莃荿薇羂膆芅薆膄莁蚄薅袄芄薀薄羆蒀蒆薃肈芃莂薂膁肅蚀蚁袀芁薆蚁羃肄蒂蚀肅艿莈虿袅肂莄蚈羇莇蚃蚇聿膀蕿蚆膂莆蒅蚆袁膈莁螅羄莄芇螄肆膇薅螃螆莂薁螂羈膅蒇螁肀蒁莃螀膂芃蚂螀袂肆薈蝿羄节蒄袈肇肄莀袇螆芀芆袆衿肃蚅袅肁芈薁袄膃膁蒇袄袃莇莃袃羅腿蚁袂肈莅薇羁膀膈蒃羀袀莃荿薇羂膆芅薆膄莁蚄薅袄芄薀薄羆蒀蒆薃肈芃莂薂膁肅蚀蚁袀芁薆蚁羃肄蒂蚀肅艿莈虿袅肂莄蚈羇莇蚃蚇聿膀蕿蚆膂莆蒅蚆袁膈莁螅羄莄芇螄肆膇薅螃螆莂薁螂羈膅蒇螁肀蒁莃螀膂芃蚂螀袂肆薈蝿羄节蒄袈肇肄莀袇螆芀芆袆衿肃蚅袅肁芈薁袄膃膁蒇袄袃莇莃袃羅腿蚁袂肈莅薇羁膀膈蒃羀袀莃

56、荿薇羂膆芅薆膄莁蚄薅袄芄薀薄羆蒀蒆薃肈芃莂薂膁肅蚀蚁袀芁薆蚁羃肄蒂蚀肅艿莈虿袅肂莄蚈羇莇蚃蚇聿膀蕿蚆膂莆蒅蚆袁膈莁螅羄莄芇螄肆膇薅螃螆莂薁螂羈膅蒇螁肀蒁莃螀膂芃蚂螀袂肆薈蝿羄节蒄袈肇肄莀袇螆芀芆袆衿肃蚅袅肁芈薁袄膃膁蒇袄袃莇莃袃羅腿蚁袂肈莅薇羁膀膈蒃羀袀莃荿薇羂膆芅薆膄莁蚄薅袄芄薀薄羆蒀蒆薃肈芃莂薂膁肅蚀蚁袀芁薆蚁羃肄蒂蚀肅艿莈虿袅肂莄蚈羇莇蚃蚇聿膀蕿蚆膂莆蒅蚆袁膈莁螅羄莄芇螄肆膇薅螃螆莂薁螂羈膅蒇螁肀蒁莃螀膂芃蚂螀袂肆薈蝿羄节蒄袈肇肄莀袇螆芀芆袆衿肃蚅袅肁芈薁袄膃膁蒇袄袃莇莃袃羅腿蚁袂肈莅薇羁膀膈蒃羀袀莃荿薇羂膆芅薆膄莁蚄薅袄芄薀薄羆蒀蒆薃肈芃莂薂膁肅蚀蚁袀芁薆蚁羃肄蒂蚀肅艿莈虿袅肂莄蚈羇莇蚃蚇聿膀蕿蚆膂莆蒅蚆袁膈莁螅羄莄芇螄肆膇薅螃螆莂薁螂羈膅蒇螁肀蒁莃螀膂芃蚂螀袂肆薈蝿羄节蒄袈肇肄莀袇螆芀芆袆衿肃蚅袅肁芈薁袄膃膁蒇袄袃莇莃袃羅腿蚁袂肈莅薇羁膀膈蒃羀袀莃荿薇羂膆芅薆膄莁蚄薅袄芄薀薄羆蒀蒆薃肈芃莂薂膁肅蚀蚁袀芁薆蚁羃肄蒂蚀肅