货币时间价值及风险PPT学习教案

1、会计学1货币时间价值及风险货币时间价值及风险第一节第一节 货币时间价值货币时间价值1. 1. 概念：随着时间的推移货币所发生的增值概念：随着时间的推移货币所发生的增值 2. 2. 表现形式：表现形式： 绝对数绝对数 相对数相对数3. 3. 计算计算3.1 3.1 单利：单利：问题问题1 1、 100100元存入银行元存入银行5 5年，年利率年，年利率10%10%，5 5年后共得多少钱？年后共得多少钱？ 第1页/共13页3.2 复利：复利： 问题问题1、 100元存入银行元存入银行5年，年利率年，年利率10%，5年后共得多少钱？年后共得多少钱？ 第一年：第一年： 100+100*10%=100*

2、（1+10%） 第二年：第二年： 100+100*10%*2=100*(1+10%*2) 第第n年：年： 终值：终值：F=P（1+i.n）问题问题2、为、为5年后得到年后得到1000元，元，10%利率，现在应利率，现在应该存多少钱？该存多少钱？ 现值：现值：P= F/（1+i.n）第2页/共13页 第一年：第一年： 100+100 10%=100 （1+10%） 第二年：第二年： 100 （1+10%）（1+10%）= 100 （1+10%）2 第第n年：年： 终值：终值：F FP P（1 1i i）复利终值系数复利终值系数（ F/P，i，n）问题问题2、为、为5年后得到年后得到1000元，元

3、，10%利率，现在应利率，现在应该存多少钱？该存多少钱？ 1000=P （1+10%）5 现值：现值：P PF F（1 1i i）n n 复利现值系数复利现值系数（P/F，i，n）第3页/共13页v3.3 年金：年金： 一定时期内，以相同的时间间隔连续一定时期内，以相同的时间间隔连续发生的等额支付发生的等额支付v3.3.1 分类：分类： 先付年金先付年金 后付年金后付年金 递延年金递延年金 永续年金永续年金 v3.3.2 计算v A、 后付年金的计算v 终值： v 年金终值系数（F/A，i，n） iiAFnA1)1(第4页/共13页年金现值： 年金现值系数： （P/A，i，n） 偿债基金系数：

4、 年金终值系数（F/A，i，n）的倒数 投资回收系数： 年金现值系数（P/A，i，n）的倒数 iniAPA)1(1第5页/共13页 例题v1、某公司现有、某公司现有2000元，存元，存5年，年，5%，5年后的本利和年后的本利和 F= 2000*（1+5%）5 = 2000*1.2763=2552.6 2、5年后获得年后获得5000元，元，10%，现存多少，现存多少 P= 5000*（1+10%）-5 = 5000*0.6209=3104.5v3、某企业、某企业5年每年年末存入银行年每年年末存入银行1000万，万，10%，5年末共年末共得多少得多少 F= 1000*（F/A， 10%，5）=10

5、00*6.1051=6105.1v4、某企业欲在、某企业欲在5年后取得年后取得10万，万，10%，则每年年末应存入，则每年年末应存入多少多少 100000=A*(F/A,10%,5) A=16379.75v5、某公司拟每年支出租金、某公司拟每年支出租金5000元，元，5年，年，8%，则现在应，则现在应存多少存多少 P=A*（P/A，8%，5）=5000*3.9927=19963.5v6、某公司拟将、某公司拟将5000元安排元安排3年支付，年支付，8%，则每年年末付，则每年年末付多少多少 5000=A*（P/A，8%，3） A=1940.17第6页/共13页 B. B.预付年金：期初收付预付年金

6、：期初收付l预付 FAA（FA ，i，n1）1 期数加1，系数减1l预付PAA（PA ，i，n1）+1l 期数减1，系数加1 l例题：某企业5年每年年初存入银行5000，8%，5年末共得多少lF=5000*（F/A，8%，6）-1=5000*(7.3359-1)=31679.5l每期期初支付5000元，8%，5，现在应存多少l P=5000*（P/A，8%，4）+1=5000*（3.3121+1）=21560.5第7页/共13页. .递延年金：后期收付递延年金：后期收付 M NM Nl递延FA计算和普通年金一样 （ 共n期 ）l递延PAA（PA ，i，mn）（PA ，i，m） 或 A（PA ，

7、i， n ）（PA ，i，m）l 例题： 某公司向银行借钱，10%，第5年年末起每年年末支付5000元，10年还清，现在存多少l P=5000*（P/A，10%，5）*（P/F，10%，5）=5000*3.7908*0.6209=11768.54第8页/共13页.永续年金：无限期收付v永续FA 不存在v永续iAPA1第9页/共13页第10页/共13页2.1 风险：某一行为后果的不确定性风险：某一行为后果的不确定性2.2 风险的衡量：风险的衡量： 程序：程序： 计算期望值计算期望值 计算标准差计算标准差 计算标准差系数计算标准差系数 判断判断例题：例题： 有如下两个方案：有如下两个方案： 收益率

8、收益率 概率概率销售空调销售空调 35% 0.2 偏热偏热 15% 0.6 正常正常 -5% 0.2 偏凉偏凉 原材料价格涨幅原材料价格涨幅 概率概率 收益率收益率原材料加工原材料加工 0 0.1 13% 5% 0.15 11% 10% 0.35 10% 15% 0.25 8% 20% 0.15 6%第11页/共13页解： 一、计算期望值UA = 35%*0.2+15%*0.6-5%*0.2=15%UB = 13%*0.1+11%*0.15+10%*0.35+8%*0.25+6%*0.15=9.35% 二、计算标准差A = （35%-15%）2*0.2+（15%-15%）2*0.6+（-5%-15%）2*0.21/2=12.65%B = （13%-9.35%）2*0.1+（11%-9.35%）2*0.15+（10%-15%）2*0.35+（8%-9.35%）2*0.25+（6%-9.35%）2*0.151/2=2.01% 三、计算标准差系数CV