基金管理公司税收政策

1、公司制、有限合伙制基金税收研究证监会保荐代表人培训：合伙企业可以做 股东，算1人，但明显为了规避 200人要求 的除外：根据合伙企业法、合伙企业 章程以及合伙企业运作实质判断。一、主要运作方式1、公司制公司制企业的股东以其出资额为限对公 司承担责任，公司以其全部资产对公司的债 务承担责任。2、有限合伙制有限合伙企业由普通合伙人和有限合伙 人组成，由二个以上五十个以下合伙人设 立，至少应当有一个普通合伙人，可以设立 执行事务合伙人代表合伙企业，负责企业的 运作。普通合伙人对合伙企业债务承担无限 连带责任，有限合伙人以其认缴的出资额为 限对合伙企业债务承担责任。有限合伙企业 普通合伙人和有限合伙人

2、的权力义务关系 由合伙协议规定在我国境内的有限合伙制企业的实践中， 有些投资家个人（或团队）为了避免承担无 限责任，常采取先设立投资顾问有限公司或 管理公司（通常被视为机构投资者），再 投资顾问公司或者管理公司以普通合伙人 身份发起设立有限合伙企业，从而规避了普 通合伙人所需要承担的无限责任。1、三种组织形式的比较设立依据管理架 构决策机制激励机制公 司 制中 华人 民共 和国 公司 法公司设 股东会（或股 东大 会）、董 事会、监 事会和 管理层般实行决策 权与日常经营 管理权相分离 的管理模式。董公司制一般采取固定 薪酬的形式。虽然可 以根据经营管理绩 效，为高层经营管理 人员米取发放高额

3、奖 金等激励方式。事会为决策机构，对投资项目的选择拥有最终决定权。有 限中 国人有限合 伙人不有限合伙制赋 丁普通合伙人在基金设立的合伙协 议中事先明确规定，合民共参与经投资决策和投除了从管理的基金中伙和国营，普通资运作的双重提取1.5 -3%的管理制合伙合伙人权利，全权负责费外，普通合伙人可企业负责合经营管理。以从基金投资收益中法伙事业分成 20% - 25%。的日常经营与管理三、税负比较不同组织形式基金的所得税缴纳都包含三 个环节，即被投资企业环节、基金 /公司环 节和投资者环节，各种组织方式的税负差异 主要集中在后面两个环节。基 金 类 型纳税坏节：基金纳税环节：基金的投资 者纳税项目实

4、际 税负投资税收 抵免机构投资 者（税率）个人投资者（税率）股息、红利所得免税符合条件视为股权视为股息、 红利所得，的可按投 资额的70%氐扣公 司 制股权转让 所得25%投资收益， 可豁免缴 纳企业所 得税缴纳20%的 个人投资收 益所得税。实际总税负40%上市公司 股票转让 利得25%应纳税所 得额有 限 合 伙 制股息、红 利所得免交不享受实际税负25%视为个体工商户的生股权转让 所得免交产、经营所 得，按照5%-35%勺税率缴纳个人上市公司 股票转让 利得免交所得税。最 高实际总税负35%注1: 2007年2月由财政部和国家税务总 局联合颁布的关于促进创业投资企业发展 有关税收政策的通

5、知（财税 2007 31号, 即“ 31号文”），明确对公司制的创业投资 在符合条件下的投资予以税收优惠，创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市中 小高新技术企业2年以上（含2年），凡符 合条件的，可按其对中小高新技术企业投资 额的70%抵扣该创业投资企业的应纳税所 得额。2009年4月30日，税务总局下发了关 于实施创业投资企业所得税优惠问题的通 知（国税发200987号）对31号文进行 了明确，创业投资企业采取股权投资方式投 资于未上市的中小高新技术企业 2年（24个 月）以上，凡符合条件的，可以按照其对中 小高新技术企业投资额的 70%，在股权持有 满2年的当年抵扣该创业投资企业的应纳

6、税 所得额；当年不足抵扣的，可以在以后纳税 年度结转抵扣。同时更明确规定享有该项政 策优惠的创业投资企业必须是法人制创业 投资企业。注2:有限合伙制企业中，无论 LP还是 GP，如果是个人，都须按“工商经营所得税 税率”执行，即如果年所得超过 5万元，超 额部分便应按35%税率缴税；如果是法人， 按照企业所得税缴纳。普通合伙企业税收研究目前，涉及到合伙企业税收的法律法规主 要有：一、财政部、国家税务总局关于合伙企业 合伙人所得税问题的通知（财税 2008159 号）1、合伙企业以每一个合伙人为纳税义务 人。合伙企业合伙人是自然人的，缴纳个人 所得税；合伙人是法人和其他组织的，缴纳 企业所得税。

7、2、合伙企业生产经营所得和其他所得采 取“先分后税”的原则。具体应纳税所得额 的计算按照关于个人独资企业和合伙企业 投资者征收个人所得税的规定（财税 200091号）及财政部国家税务总局关于 调整个体工商户个人独资企业和合伙企业 个人所得税税前扣除标准有关问题的通知（财税200865号）的有关规定执行。前款所称生产经营所得和其他所得，包括 合伙企业分配给所有合伙人的所得和企业 当年留存的所得（利润）。3、合伙企业的合伙人按照下列原则确定 应纳税所得额：（1）合伙企业的合伙人以合伙企业的生 产经营所得和其他所得，按照合伙协议约定 的分配比例确定应纳税所得额。（2）合伙协议未约定或者约定不明确的，

8、 以全部生产经营所得和其他所得，按照合伙 人协商决定的分配比例确定应纳税所得额。（3）协商不成的，以全部生产经营所得 和其他所得，按照合伙人实缴出资比例确定 应纳税所得额。（4）无法确定出资比例的，以全部生产 经营所得和其他所得，按照合伙人数量平均 计算每个合伙人的应纳税所得额。合伙协议不得约定将全部利润分配给部 分合伙人4、合伙企业的合伙人是法人和其他组织 的，合伙人在计算其缴纳企业所得税时，不 得用合伙企业的亏损抵减其盈利。2、财政部国家税务总局关于调整个体 工商户个人独资企业和合伙企业个人所得 税税前扣除标准有关问题的通知（财税 200865 号）1、对个体工商户业主、个人独资企业和 合

9、伙企业投资者的生产经营所得依法计征 个人所得税时，个体工商户业主、个人独资 企业和合伙企业投资者本人的费用扣除标 准统一确定为24000元/年（2000元/月）。2、个体工商户、个人独资企业和合伙企业向其从业人员实际支付的合理的工资、薪金支出，允许在税前据实扣除。3、个体工商户、个人独资企业和合伙企业拨缴的工会经费、发生的职工福利费、职 工教育经费支出分别在工资薪金总额2%、14%、2.5%的标准内据实扣除。4、个体工商户、个人独资企业和合伙企 业每一纳税年度发生的广告费和业务宣传 费用不超过当年销售（营业）收入 15%的部 分，可据实扣除；超过部分，准予在以后纳 税年度结转扣除。5、个体工商

10、户、个人独资企业和合伙企 业每一纳税年度发生的与其生产经营业务直接相关的业务招待费支出，按照发生额的 60%扣除，但最高不得超过当年销售 （营业） 收入的5%。6、国家税务总局关于印发 个体工商户 个人所得税计税办法（试行） 的通知（国 税发199743号）第十三条第一款、第二十 九条根据上述规定作相应修改；增加一条作 为第三十条：“个体工商户拨缴的工会经费、 发生的职工福利费、职工教育经费支出分别 在工资薪金总额 2%、14%、2.5%的标准内 据实扣除。”同时对条文的顺序作相应调整。财政部国家税务总局关于印发 关于 个人独资企业和合伙企业投资者征收个人 所得税的规定 的通知（财税20009

11、1号） 附件1第六条第（一）、（二）、（五）、（六）、（七）项根据上述规定作相应修改。财政部国家税务总局关于调整个体工 商户业主个人独资企业和合伙企业投资者 个人所得税费用扣除标准的通知（财税 200644号）停止执行。3、关于个人独资企业和合伙企业投资 者征收个人所得税的规定（财税 200091 号）第四条个人独资企业和合伙企业每一 纳税年度的收入总额减除成本、费用以及损 失后的余额，作为投资者个人的生产经营所 得，比照个人所得税法的“个体工商户的生 产经营所得”应税项目，适用 5%-35%的五 级超额累进税率，计算征收个人所得税。前款所称收入总额，是指企业从事生产经 营以及与生产经营有关的

12、活动所取得的各 项收入，包括商品（产品）销售收入、营运 收入、劳务服务收入、工程价款收入、财产 出租或转让收入、利息收入、其他业务收入 和营业外收入据上，普通合伙企业同有限合伙制企业一 样，其税收都为：合伙企业以每一个合伙人 为纳税义务人。合伙企业合伙人是自然人 的，缴纳个人所得税；合伙人是法人和其他 组织的，缴纳企业所得税。即：法人和其他 组织缴纳25%，自然人比照个人所得税法的 “个体工商户的生产经营所得”应税项目， 适用5%-35%的五级超额累进税率，计算征 收个人所得税。有限责任公司可不可以作为对普通合伙企业的合伙人新的合伙企业法第三条规定国有独资公司、国有企业、上市公司以及公益性的事

13、业 单位、社会团体不得成为普通合伙人。没说其他的公司如何而公司法第十五条规定公司可以向其他企 业投资；但是，除法律另有规定外，不得成 为对所投资企业的债务承担连带责任的出 资人。究竟如何？ 首先，公司法第十五条规定：公司可以向其 他企业投资；但是，除法律另有规定外，不 得成为对所投资企业的债务承担连带责任 的出资人。其次，让我们来看看什么叫普通合伙企业， 根据合伙企业法第二条第 2款规定：普通合 伙企业由普通合伙人组成， 合伙人对合伙企 业债务承担无限连带责任。最后，对比以上两个法条，不难看出，公司 法规定了公司不能成为对所投资企业的债 务承担连带责任的出资人； 而合伙企业法规 定普通合伙企业

14、的合伙人要求其承担无限 连带责任。很自然地就可以得出结论：由于 有限责任公司是公司的一种，所以有限责任 公司不能成为普通合伙企业的合伙人。但是 有限责任公司是可以成为有限合伙企业中 承担有限责任的有限合伙人的。至于你说的 合伙企业法第三条的相关规定，是一种强调 性规定，强调国有的和公益的尤其不能成为 承担无限连带责任的合伙人。补充：法律之所以对于成为承担无限连带责 任投资人的主体范围进行限制， 是出于这些 主体的特殊性，有为经济健康稳定而为之， 也有为国家利益和社会公益而为之。只要理解立法意图，就不难理解法条规定了。夕，只因有你,总有一些人牵肠挂肚难以忘记,总有一些日子温暖甜蜜最为珍惜从春夏到

15、秋冬，从陌生到熟悉,虽不能时时联系，却总在特别的日子想起你,七夕快乐，我的朋友。七夕，只因有你,因为有你，再苦生活也不觉得累,再大的险阻也无所畏,再大的波折也不担忧,再痛的经历也会忘记,因为有你，我就拥有了整个世界,谢谢你出现在我的生命里。七夕快乐，我的朋友。七夕，只因有你相识，是最珍贵的缘分,牵挂，是最真挚的心动,思念，是最美丽的心情,问候，是最动听的语言,在这七夕到来之际，最美的祝福送给你,七夕快乐，我的朋友。七夕，只因有你雨点轻敲窗，风吹散了梦想,唯有你的模样依旧在脑海里徜徉,夜深人静时，你占满了心房,舍半生轻狂，半世时光,只为拥有一段和你相处的珍贵情缘,七夕快乐，我的朋友。七夕，只因有你,虽然相距很远，但两颗心却紧紧相连虽然不常见面，音容笑貌犹如眼前,悄悄的挟一缕情丝，放飞在炎炎夏日默默的拽一丝牵挂，悬挂在无垠宇宙静静的捎一声问候，盛开在七夕佳节七夕快乐，我