全国中小企业股份转让系统经纪业务介绍20140610

1、全国中小企业全国中小企业股份转让系统股份转让系统经纪业务介绍经纪业务介绍目录2交易规则交易规则3 3背景介绍背景介绍3 1业务开展业务开展2“两网”短盛长衰v 1992年7月，STAQ（全国证券交易自动报价系统）成立，成为指定的法人股流 通 市 场 。1993年4月，NET(全国证券交易系统)法人股市场开通。v1999年9月，为规范法人股流通，“两网”正式停运。“老三板”诞生v 为解决原STAQ、NET系统挂牌公司流通股转让问题，2001年6月，证券业协会发布证券公司代办股份转让服务业务试点办法，标志着由证券公司代办股份转让业务的场外交易制度确立。v 2002年8月，退市公司纳入代办股份转让试

2、点范围。v“老三板”缺乏融资功能，缺乏投资价值。 业务扩大至全国v 2012年9月，非上市公众公司监督管理办法正式出台，标志着非上市公众公司监管纳入法制轨道。v 2013年1月，全国中小企业股转系统正式挂牌。v2013年7月，国务院发布 “国十条”，提出将中小企业股转系统试点扩大至全国。v2013年12月26日，证监会确定境内符合条件的股份公司均可在全国中小企业股份转让系统挂牌公开转让、定向发行证券。“新三板”破茧而出v 2 0 0 6 年 1 月 ， 证券公司代办股份转让系统中关村科技园区非上市股份有限公司报价转让试点办法出台。该办法允许中关村科技园区非上市股份有限公司进入代办股份系统进行转

3、让试点。v2012年8月，新三板扩容至武汉东湖、上海张江、天津滨海三大科技园区。历史沿革3股转系统简介全国中小企业股份转让系统（简称：股转系统）实行严格的投资者准入制度实行严格的投资者准入制度是非上市股份公司股票公开转让和发是非上市股份公司股票公开转让和发行融资的市场平台行融资的市场平台是继上海证券交易所、深圳证券交易所是继上海证券交易所、深圳证券交易所之后第三家全国性证券交易场所之后第三家全国性证券交易场所4业务范围股转系统业务范围：挂牌公司股票股转系统业务范围：挂牌公司股票 两网和退市公司股票两网和退市公司股票挂牌公司：挂牌公司：是指经股转系统审查同意后，通过股转系统进行挂牌转让的非上市公

4、司，包括在原证券公司报价股份转让系统挂牌的公司。两网和退市公司：两网和退市公司：是指原证券公司代办股份转让系统挂牌的STAQ、NET系统公司、退市公司。5品种介绍挂牌公司股票挂牌公司股票代码区间：43*未来新增代码区间83* 87* 88* 82* 85* 84*两网及退市公司股票两网及退市公司股票代码区间：40*（A类）42*（B类）6目录2交易规则交易规则3 3背景介绍背景介绍3 1业务开展业务开展7公司股转业务参与户数8投资者参投资者参与意愿逐与意愿逐年提升年提升*2014年数据统计截止至年数据统计截止至3月月31日日8公司股转业务交易量*2014年数据统计截止至年数据统计截止至3月月3

5、1日日2014年以来，我司挂牌公司股票公开转让业务交易量出现显著增长年以来，我司挂牌公司股票公开转让业务交易量出现显著增长2012-2014年，我司两网及退市股票转让业务交易量保持相对稳定年，我司两网及退市股票转让业务交易量保持相对稳定9账户管理10相关系统集中交易集中交易系统系统账户管理账户管理系统系统周边委托周边委托系统系统客户完成风险测评并签署相关协议及风险揭示书后，营业部经办人员通过账户管理系统为客户开通相关交易权限，相关业务权限标识将同步至集中交易系统中。客户开通相关交易权限后，可以通过柜台委托或通过周边委托系统（同花顺网上交易系统）进行挂牌和两网退市股票转让交易。11适当性管理12

6、投资者资格投资者资格协议签署协议签署挂牌公司股票公开转让业务挂牌公司股票公开转让业务合格投资者合格投资者受限投资者受限投资者两网及退市公司股票转让业务两网及退市公司股票转让业务两网及退市投资者两网及退市投资者挂牌公司股票公开转让业务挂牌公司股票公开转让业务挂牌公司股票公开转让特别风险揭示书挂牌公司股票公开转让特别风险揭示书挂牌公司股票公开转让委托协议书挂牌公司股票公开转让委托协议书两网及退市公司股票转让业务两网及退市公司股票转让业务两网公司及退市公司股票转让风险揭示书两网公司及退市公司股票转让风险揭示书两网公司及退市公司股票转让委托协议书两网公司及退市公司股票转让委托协议书投资者管理投资者管理

7、身份识别身份识别投资者教育投资者教育风险揭示风险揭示资料留存资料留存12投资者分类1、必须符合适当性管理要求2、可以参与所有挂牌公司股票转让3、可以申请买卖两网及退市公司股票合格投资者合格投资者1、不符合适当性管理要求，但持有或曾持有挂牌公司股票2、可以买卖持有或曾持有挂牌公司股票3、可以申请买卖两网及退市公司股票受限投资者受限投资者1、无适当性管理要求2、提出申请即可买卖两网及退市公司股票两网及退市公司投资者两网及退市公司投资者13各类投资者交易权限 交易权限挂牌公司股票挂牌公司股票（43XXXX） 两网及退市公司股票两网及退市公司股票（40XXXX，42XXXX）新增合格投资者可交易全部申

8、请后即可交易全部原合格投资者可交易全部申请后即可交易全部受限投资者持有或曾经持有的挂牌公司股票申请后即可交易全部两网及退市投资者否可交易全部14合格投资者适当性管理要求v 个人客户-同时满足下列条件：u投资者本人名下前一交易日日终证券类资产市值500万元人民币以上。证券类资产包括客户交易结算资金、股票、基金、债券、券商集合理财产品等，信用证券账户资产除外。u具有两年以上证券投资经验，或具有会计、金融、投资、财经等相关专业背景或培训经历。投资经验的起算时点为投资者本人名下账户在全国股份转让系统、上海证券交易所或深圳证券交易所发生首笔股票交易之日。u风险承受级别在中级及以上。15合格投资者适当性管

9、理要求v 普通机构客户：u注册资本 500 万元人民币以上的法人机构u实缴出资总额 500 万元人民币以上的合伙企业v 特殊机构客户：u集合信托计划、证券投资基金、银行理财产品、证券公司资产管理计划，以及由金融机构或者相关监管部门认可的其他机构管理的金融产品或资产，可以申请参与16注意事项： 新增合格投资者，T日经办人员通过账户系统提交申请，T日15点后总部专人负责导出当日新增合格投资者名单报送股转公司， T+1总部负责导入合格资格申报处理结果。T+1日，营业部无需进行任何操作，仅需查询处理结果。 原有合格投资者至营业部要求开通合格资格的，T日申请，T日生效。 受限投资者至营业部要求开通受限资

10、格的， T日申请，T日生效。 投资者至营业部申请开通两网及退市股票资格的， T日申请，T日生效。资格申请17目录目录2交易规则交易规则3 3背景介绍背景介绍3 1业务开展业务开展1819v 应当有2家以上做市商为其提供做市报价服务 v 申请挂牌公司股票拟采取做市转让方式的，其中一家做市商应为推荐其股票挂牌的主办券商或该主办券商的母（子）公司做市转让方式v 可以通过点击成交和互报成交确认申报2种方式成交v 最低报价股数从30000股降至1000股，增加了尾盘自动匹配成交功能协议转让方式v 符合全国股份转让系统公司规定条件的挂牌公司方可采用v 具体条件由全国股份转让系统公司另行制定。 竞价转让方式

11、挂牌公司股票转让方式v 采取三种转让方式之一进行转让 已上线预计2014年8月上线待通知20挂牌公司股票转让方式确定与变更21挂牌公司股票转让基本规则v 每个转让日9:15-9:30，交易系统只收单、不处理 v 每个转让日15:00，交易系统按照时间优先原则，将证券代码和申报价格相同、买卖方向相反的未成交定价申报进行匹配成交22协议转让概述盘末未成盘末未成交的定价交的定价申报进行申报进行匹配成交匹配成交 15:3023v 投资者委托主办券商按其指定的价格买卖不超过其指定数量股票的指令定价申报v 投资者委托主办券商按其确定价格和数量买卖股票的意向指令v 只是一个信息发布行为，不具备成交功能，若需

12、成交，应撤销意向申报后转为定价委托或成交确认委托意向申报v 买卖双方的投资者达成成交协议，或投资者拟与定价委托成交，委托主办券商以指定价格和数量与指定对手方确认成交的指令成交确认申报协议转让申报方式暂不提供24协议转让成交点击成交互报成交收盘匹配成交25协议转让成交点击成交互报成交收盘匹配成交26协议转让成交点击成交互报成交收盘匹配成交27竞价转让概述v将深交所3分钟的收盘集合竞价时间延长为5分钟v买卖股票的申报数量为1000股或其整数倍。卖出股票时，余额不足1000股部分，应当一次性申报卖出v对股票转让不设涨跌幅限制，但设定有20%的有效报价范围v 做市商制度，指做市商向市场提供买卖双向报价

13、，投资者根据做市商报价选择是否与做市商成交，投资者委托不直接匹配成交v 投资者采用限价委托进行申报，做市商采用做市申报v 做市转让撮合时间内，股转系统将投资者与做市商订单进行连续自动撮合，限价申报之间、做市申报之间不能成交v 成交价以做市申报价格为准v 15:00-15:30 ，做市商之间可以进行成家确认互报成交，买入当日不得卖出28做市转让概述做市商间做市商间转让转让15:3029两网及退市公司股票转让v 采取竞价转让方式进行转让 v 公司股票转让的转让日为每周一至周五，转让委托申报时间为上午 9:30 至 11:30，下午 1:00 至 3:00。v 全国股份转让系统分别于转让日的 10:

14、30、11:30、14:00 揭示一次可能的成交价格，最后一个小时即 14:00 后每十分钟揭示一次可能的成交价格，最后十分钟即 14:50 后每分钟揭示一次可能的成交价格。v 转让日下午 15：00 进行集中撮合成交。v 全国股份转让系统公司根据公司不同情况实行区别对待：股票每周转让五次（每星期一、二、三、四、五各转让一次），其股票简称最后一个字符为阿拉伯数字“5”；其股票每周转让三次（每星期一、三、五各转让一次），其股票简称最后一个字符为阿拉伯数字“3”；其股票每周转让一次（每星期五转让一次），其股票简称最后一个字符为阿拉伯数字“1”。新旧规则对比原报价转让、代办转让原报价转让、代办转让全

15、国中小企业股份转让全国中小企业股份转让投资者交易范围1、机构投资者可买卖所有报价转让股票。2、个人投资者仅可买卖其持有或曾持有报价转让股票3、机构、个人均可买卖所有代办转让股票1、合格投资者，可以买卖所有挂牌公司股票（2013年2月8日前开通报价转让业务的机构投资者，不受适当性管理要求所限，仍可买卖所有挂牌公司股票）。2、受限投资者，仅能买卖其持有或曾持有挂牌公司股票。3、凡申请两网及退市公司股票业务的投资者，均可买卖所有两网及退市公司股票。股转系统业务交易规则新旧对比股转系统业务交易规则新旧对比30新旧规则对比原报价转让、代办转让原报价转让、代办转让全国中小企业股份转让全国中小企业股份转让交

16、易时间报价转让：报价转让：每周一至周五上午9:30-11:30，下午13:00-15:00代办转让：代办转让： 每个转让日的上午9:30-11:30，下午13:00-15:00挂牌公司股票挂牌公司股票：申报时间：每个转让日上午9:15-11:30，下午13:00-15:00成交确认时间：每个转让日上午9:30-11:30，下午13:00-15:00两网和退市公司股票两网和退市公司股票：申报时间：每个转让日上午9:30-11:30，下午13:00-15:00成交确认时间：每个转让日下午15:00股转系统业务交易规则新旧对比股转系统业务交易规则新旧对比31新旧规则对比原报价转让、代办转让原报价转让

17、、代办转让全国中小企业股份转让全国中小企业股份转让交易数量报价转让：报价转让：每笔委托数量应为3万股及以上，余额不足3万的，应一次性卖出代办转让：代办转让： 每笔委托数量为100的整数倍，余额不足100的，应一次性卖出挂牌公司股票：挂牌公司股票：每笔委托数量应为1000股或其整数倍，余额不足1000的，应一次性卖出。单笔申报最大数量不得超过100万股。两网和退市公司股票：两网和退市公司股票： 买入数量应为100股或其整数倍。余额不足100的，应一次性卖出。股转系统业务交易规则新旧对比股转系统业务交易规则新旧对比32新旧规则对比原报价转让、代办转让原报价转让、代办转让全国中小企业股份转让全国中小企业股份转让涨跌幅限制报价转让：报价转让：无涨跌幅限制，但投资者以异常价格进行申报的，将督促投资者对该笔异常价格的申报予以撤销。异常价格包括但不限于：1、同时低于挂牌公司上年度经审计的每股净资产值与每股面值1元。2、涨幅高于挂牌公司股票前收盘价的100%（若前日成交中存在以异常价格成交情形的，则以最近一个未发生异常成交的转让日收盘及为计价标准）。3、股转公司或券商认定的其他情形。代办转让：代办转让：涨跌幅比例限制为前一转让日转让价格的5%。挂牌公司股票：挂牌公司股票：无涨跌幅限制（股转公司另有规定除外）采用