华澳-长昊12号湖州南太湖应收账款收益权信托详介

1、华澳华澳 长昊长昊1212号湖州南太湖应收账款收益权集合资金信托计划号湖州南太湖应收账款收益权集合资金信托计划2012年11月目录目录21信托计划概述 2用款项目简介3交易对手介绍4还款能力分析5风险和风险管理措施01信托计划概述信托计划概述信托计划概述信托计划概述4信托信托计划名称计划名称 华澳华澳长昊长昊1212号湖州南太湖应收账款收益权号湖州南太湖应收账款收益权集合资金信托集合资金信托项计划项计划信托信托期限期限 A A类：类： 6 6个月个月B B类：类：1212个月个月C C类：类：1818个月个月D D类：类：2424个月个月华澳信托有权根据项目运营情况提前终止或宣布延长信托期限。

2、信托信托规模规模 A A类：类：2,0002,000万万B B类：类：3,0003,000万万C C类：类：3,0003,000万万D D类：类：32,00032,000万万交易对手交易对手湖州吴兴南太湖建设投资有限公司湖州吴兴南太湖建设投资有限公司募集资金用途募集资金用途 用于用于受让南太湖建设享有的对吴兴区建设局并由财政局支付的应收账款收益权（共计人民币受让南太湖建设享有的对吴兴区建设局并由财政局支付的应收账款收益权（共计人民币约约7.6287.628亿元），资金全部用于实施湖州吴兴区埭溪镇农村土地综合整治项目资金的支付。亿元），资金全部用于实施湖州吴兴区埭溪镇农村土地综合整治项目资金的支

3、付。还款来源还款来源（1 1）融资方的公司日常运营收入；（）融资方的公司日常运营收入；（2 2）外部第三方担保；（）外部第三方担保；（3 3）信托项下财产处置收益；）信托项下财产处置收益；（4 4）作为补充还款来源的政府回购款；（）作为补充还款来源的政府回购款；（5 5）受托人管理、运用信托项目下财产所获得的其）受托人管理、运用信托项目下财产所获得的其他收益。他收益。分配方式分配方式信托收益按年分配，届满分配最后一次信托收益及本金信托收益按年分配，届满分配最后一次信托收益及本金保管银行保管银行中信银行股份有限公司苏州中信银行股份有限公司苏州 分行分行信托计划概述信托计划概述5单单笔认购资金笔认

4、购资金金额金额（万元）（万元）300300万以下万以下（不含（不含300300万）万）300300万（含）万（含）10001000万（不含）万（不含）10001000万（含）及以上万（含）及以上A A类类无无6.5%6.5%B B类类无无8%8%C C类类无无9%9%D D类类9%9%9.5%9.5%10%10%预期年收益：预期年收益：信托计划概述信托计划概述6华澳信托华澳信托华澳华澳湖州南太湖州南太湖应收账湖应收账款收益权款收益权集合资金集合资金信托计划信托计划公众投资者公众投资者湖州湖州市市吴兴吴兴区政府区政府湖州湖州市市吴兴吴兴区人大区人大交易结构图：交易结构图：南太湖建南太湖建投投吴兴

5、国投控股吴兴国投控股5、支付回购款、支付回购款2、将回购款列、将回购款列入财政预案入财政预案6、回购应回购应收账款收益收账款收益权本金及溢权本金及溢价价4、收购应收收购应收账款收益权账款收益权1、提供担保、提供担保7、兑付、兑付受益人本受益人本金及收益金及收益3、4亿元货亿元货币资金认购币资金认购信托产品信托产品设立并管理信托事设立并管理信托事务务02用款项目简介用款项目简介用款项目简介用款项目简介8o项目名称：湖州吴兴区埭溪镇农村土地综合整治项目o项目位置：湖州市吴兴区埭溪镇吴兴区湖州市吴兴区o项目承办单位：湖州南太湖建投建设投资有限公司o项目区总面积 6349.7466 公顷，计划资金总投

6、入7.25亿元。通过对项目区内田土坎进行合并、地块平整，对废弃宅基地复垦及在整理区范围内实施未利用地开发，可新增耕地147.1133 公顷，净增标准农田 2.9816 公顷，复垦增加耕地 160.4605 公顷；盘活存量建设用地 37.2719 公顷。o项目已经取得政府相关部门的所有许可批复，主要批复列举如下：o信托资金将投向项目土地开发、建设用地复垦和农房补偿及基础设施的相关建设。相关信托资金的使用将具体根据资金监管协议实行受托支付。截至目前为止，自有资金投入已超过18,400万元。批复部门批复部门文号文号批复批复时间时间浙江省人民政府浙土整立字（2010）012号2010年12月29日湖州

7、市吴兴区人民政府吴政函(2011)3号2011年1月10日湖州市吴兴区发展改革与经济贸易局吴发改经贸投资（2011）9号2011年2月27日项目项目总价总价比例比例土地开发工程529.240.73%建设用地复垦2,596.133.58%农房补偿及基础设施配套建设69,374.6395.69%合计72,500.00100.00%应收账款情况介绍应收账款情况介绍“湖州市吴兴区汲道社区安置房工程”为湖州市吴兴区政府性投资项目，湖州市吴兴区住房和城乡建设局同湖州吴兴南太湖建设投资有限公司签署湖州市吴兴区汲道社区安置房工程项目委托代建和回购协议，根据协议约定付款时间表由吴兴区财政局向南太湖公司支付回购款

8、。截止目前上述应收账款余额为76,280万元。；项目批复及证照完备，根据湖州中设建设工程监理有限公司出具的证明，汲道社区项目原计划于2012年12月竣工完成，现已提前完工，并验收合格。根据南太湖建投的陈述，目前吴兴区城建局正在组织对汲道社区项目的决算审计。 。截止2012年7月31日“湖州市吴兴区汲道社区安置房工程”已形成对湖州市吴兴区财政局应收账款76,280万元。该笔应收账款已有立信会计师事务所进行审计，并出具对财务信息执行商定程序的报告。并且湖州市吴兴区住房和城乡建设局及湖州市吴兴区财政局均就上述款项于审计询证函中进行了确认。同时高朋律师事务所也对该应收账款进行了法律尽调，并确认了该笔应

9、收账款的合法性。903交易对手介绍交易对手介绍融资方简介融资方简介 ：湖州吴兴南太湖建设投资有限公司湖州吴兴南太湖建设投资有限公司11公司名称公司名称湖州吴兴南太湖建设投资有限公司湖州吴兴南太湖建设投资有限公司（以下简称（以下简称“南太湖建投南太湖建投”）公司类型公司类型有限责任公司成立时间成立时间2003年5月8日注册地址注册地址湖州市湖东路457号注册资本注册资本人民币60,000万元法定代表人法定代表人于新海经营范围经营范围许可经营项目：房地产开发一般经营项目：实业投资，受政府委托承担城市基础设施及市政公用工程的建设、管理，区域土地开发，新农村建设。股权结构股权结构股东名称股东名称股权比

10、例股权比例湖州市吴兴区国有资产投资控股有限责任公司100%平台认定平台认定中国银行业监督管理委员会湖州监管分局于2011年10月11日认定为“审核通过按一般类公司管理，并已上报银监会备案”。2012年6月建设银行向其新发放贷款4,850万元公司简介公司简介南太湖建投主要负责吴兴区主城区及东部新区基础设施建设资金筹集和开发任务，同时作为履行政府出资人资格的投资主体，负责对投融资项目建设与经营进行全过程管理。南太湖建投财务摘要南太湖建投财务摘要12财务财务报表摘要报表摘要： （单位：人民币万元）截止2012年7月末，南太湖建投公司单体报表显示，总资产为122.91亿元，负债合计59.23亿元，资产

11、负债率为48%。公司资产主要由其他应收款、存货、固定资产、无形资产构成，分别占比17%、13%、27%和30%。截止2012年7月，总负债59.23亿元、其中流动负债33.44亿元，长期负债25.8亿元。公司目前经营状况稳定。根据区政府的指示，未来3年将有大量储备土地出让，以及在建项目的完工及财政局的政府补贴的发放，预计公司在2012年-2014年营业收入维持增长态势。项 目2009年2010年2011年2012年7月流动资产 369,901 425,057 396,831 387,381 总资产 754,915 883,977 1,250,007 1,229,141 流动负债 212,977

12、 344,386 357,519 334,403 总负债 407,374 523,473 601,048 592,362 所有者权益 347,541 360,504 648,959 636,779 主营业务收入 29,570 7,796 71,135 18,115 净利润 23,199 9,785 37,403 8,804 资产负债率54%59%48%48%净利润率78%126%53%49%04还款能力分析还款能力分析南太湖建投偿债能力分析南太湖建投偿债能力分析o偿债能力指标计算 o截止2012年7月末，随着承担基础设施建设规模的扩大，南太湖建投负债规模上升较快，流动负债增加较多。因此流动比率

13、及速动比率均呈下降趋势，但仍维持在正常水平。o在公司的债务规模增长的情况下，南太湖建投多次受到区政府的土地注册以充实资产，因此资产负债率和杠杆比率均较低，显示了良好的偿债能力。142009年年2010年年2011年年2012年年7月月说明说明流动比率 174%123%111%116%流动资产/流动负债速动比率 17%7%5%2%(流动资产-存货)/流动负债资产负债率54%59%48%48%货币资产/流动负债杠杆比率173%73%33%26%借款总额/所有者权益)杠杆比率277%86%39%42% 借款总额+对外担保)/所有者权益)湖州市吴兴区政府情况（标的应收款债务方）湖州市吴兴区政府情况（标

14、的应收款债务方）o湖州市地处浙江省北部，是长江三角洲经济圈的地理中心，东邻上海，南接杭州，西连苏皖，北濒太湖，与上海、杭州、宁波、南京、苏州等长三角大中城市的距离都在“200公里合理交通半径”之内，具有得天独厚的区位环境优势。318国道、104国道、长湖申航道、宣杭铁路、杭湖宁高速公路、申苏浙皖、申嘉湖高速公路都在区域内通过。 。o湖州市下辖吴兴和南浔吴兴和南浔2 2个建制区和德清、长兴、安个建制区和德清、长兴、安吉吉3 3个县个县，截止2010年全市总人口为259.98万人，面积5818平方公里。15湖州市吴兴区政府情况（标的应收款债务方）湖州市吴兴区政府情况（标的应收款债务方）o2011年

15、以来湖州市经济继续保持快速增长，全年实现地区生产总值（GDP）1,518.83亿元，同比增长10.8%，高于浙江省平均1.8个百分点，其中，第一、二、三产业增加值分别为116.02亿元、714.61亿元和578.26亿元，分别同比增长3.4%、10.0%和13.5%。o湖州市经济的快速增长推动了地方财政收入的增加。2011年，湖州市实现财政2011年收入年收入372.83372.83亿元亿元，同比增长4.19%；同期，实现地方财政收入304.24亿元，比上年增长3.15%。o2012年13月，湖州市财政收入持续快速增长，全市财政总收入70.02亿元，同比增长15.5%，其中地方财政收入43.2

16、8亿元，增长19.8%，其中四大税种增值税、营业税、企业所得税和个人所得税合计26.21亿元。16湖州市吴兴区政府情况（标的应收款债务方）湖州市吴兴区政府情况（标的应收款债务方）o吴兴区于2003年1月经国务院批准设立，是湖州中心城市的所在地，总面积871.9平方公里，总人口59.85万，现辖织里、八里店、妙西、埭溪、东林、杨家埠六六个镇和道场个镇和道场、环渚、白雀三个乡，设月河、朝阳、爱山、飞英、龙泉、凤凰、康山七个街道七个街道。其中杨家埠镇、凤凰街道、康山街道由湖州经济技术开发区管辖。o目前湖州经济技术开发区行政管辖隶属吴兴区，但财政核算与吴兴区分开核算。根据湖州市政府文件（湖政函【201

17、2】92号），吴兴区和湖州经济技术开发区将统筹建设，经开区财政纳入吴兴区财政核算范围，并将于2013年起统一编制财政预算。因此以下财政收入分析将同时包括吴兴区本级以及湖州市经济技术开发区的数据。o2011年，吴兴区地区生产总值315.37亿元，较2010年增长11.6%，其中第一、二、三产业增长值分别为18.13亿元、157.43亿元和139.80亿元，分别同比增长3.2%、11.4%和13.1%；固定资产投资167.91亿元，增长23.5%；城镇居民人均可支配收入和农村居民人均纯收入分别达到29,591元和15,895元，分别增长15.7%和17.9%。17湖州市吴兴区湖州市吴兴区(本级本级

18、)财政财政情况情况o目前湖州经济技术开发区行政管辖隶属吴兴区，但财政核算与吴兴区分开核算。根据湖州市政府文件（湖政函【2012】92号），吴兴区和湖州经济技术开发区将统筹建设，经开区财政纳入吴兴区财政核算范围，并将于2013年起统一编制财政预算。18吴兴区吴兴区项目2009年2010年2011年财政本年收入28.534.4451.44其中：1、一般预算总收入18.3923.827.66其中：1）一般预算收入9.6212.1215.032）上级补助及转移支付7.9510.4211.833）其他收入0.821.260.82、基金预算收入6.967.3520.413、预算外收入3.153.293.3

19、7财政本年支出27.6633.0951.19其中：1、一般预算总支出17.8722.3928.22其中：1）一般预算支出7.949.9826.872）上解上级支出9.9312.411.352、基金预算支出6.827.1619.843、预算外支出2.973.543.13湖州市吴兴区湖州市吴兴区(本级本级)财政财政情况情况19湖州市经开区财政湖州市经开区财政情况情况20o内设浙江省湖州高新技术产业园区、浙江省湖州台商投资区、浙江省留学人员湖州创业园区。规划面积80平方公里，受市政府委托管辖一镇二街道（杨家埠镇、凤凰街道、康山街道），行政管辖面积144平方公里，40个行政村，14个社区，常住人口12

20、.5万，流动人口8万经开区经开区项目2009年2010年2011年财政本年收入55.885.5191.95其中：1、一般预算总收入24.7526.7431.02其中：1）一般预算收入18.0720.2524.252）上级补助及转移支付3.966.256.473）其他收入2.720.240.32、基金预算收入23.5150.4558.043、预算外收入7.548.322.89财政本年支出53.6276.488.65其中：1、一般预算总支出25.8724.5827.65其中：1）一般预算支出24.3423.2827.112）上解上级支出1.531.30.542、基金预算支出20.4840.6858

21、.293、预算外支出7.2711.142.71湖州市吴兴区合并财政湖州市吴兴区合并财政情况情况21吴兴区及经开区合并统计数据吴兴区及经开区合并统计数据项目2009年2010年2011年财政本年收入84.30119.95143.39其中：1、一般预算总收入43.1450.5458.68其中：1）一般预算收入27.6932.3739.282）上级补助及转移支付11.9116.6718.303）其他收入3.541.501.102、基金预算收入30.4757.8078.453、预算外收入10.6911.616.26财政本年支出81.28109.49139.84其中：1、一般预算总支出43.7446.9755.87其中：1）一般预算支出32.2833.2653.982）上解上级支出11.4613