国际结算(09融资)JR2016

1、1第九章 国际贸易融资 本章大纲本章大纲 1 1、进口贸易融资、进口贸易融资 2 2、出口贸易融资、出口贸易融资 3 3、包买票据业务、包买票据业务 4 4、国际保理业务、国际保理业务 本章重点本章重点 出口押汇、信托收据、提货担保的做法出口押汇、信托收据、提货担保的做法 打包放款、预支信用证打包放款、预支信用证 保理业务的服务内容和业务程序保理业务的服务内容和业务程序 包买票据的含义与业务程序包买票据的含义与业务程序 本章难点本章难点 出口押汇；包买票据的业务程序出口押汇；包买票据的业务程序导入案例导入案例2第一节第一节 进口进口贸易融资贸易融资一、开证额度一、开证额度 开证授信额度（开证授

2、信额度（Limits for Issuing L/CLimits for Issuing L/C）开证行通常可根据客户的授信记录及信用水准、财务状开证行通常可根据客户的授信记录及信用水准、财务状况、管理水平、发展前景，确定一个限额，即开证授信况、管理水平、发展前景，确定一个限额，即开证授信额度，只要进口商申请开立信用证的金额不超过这一限额度，只要进口商申请开立信用证的金额不超过这一限额，银行就可以免收保证金、抵押品或不要求办理反担额，银行就可以免收保证金、抵押品或不要求办理反担保，从而减轻进口商的资金压力。保，从而减轻进口商的资金压力。 3第一节第一节 进口进口贸易融资贸易融资二、提货担保二、

3、提货担保（Shipping Guarantee） 提货担保的含义提货担保的含义 在进口贸易结算中，在货物运抵目的港（地）后，包括提在进口贸易结算中，在货物运抵目的港（地）后，包括提单在内的单据尚未寄到的情况下，进口商在征得运输公司单在内的单据尚未寄到的情况下，进口商在征得运输公司（承运人）的同意后，凭银行保证书提货的方式。（承运人）的同意后，凭银行保证书提货的方式。4第一节第一节 进口进口贸易融资贸易融资二、提货担保二、提货担保（Shipping Guarantee） 案例案例 2003 年年 11 月月 1 日日, 中国香港某银行根据其客户中国香港某银行根据其客户 A 公司的指示公司的指示开

4、立一张金额为开立一张金额为 20,000美元的信用证美元的信用证, 货物允许分批装运。货物允许分批装运。2003年年 11月月 20日日, 申请人向开证行说明货物由受益人分两批装船申请人向开证行说明货物由受益人分两批装船, 第一批货物已第一批货物已经抵达香港经抵达香港, 要求开证行出具提取要求开证行出具提取 这第一批货物的提货担保。这第一批货物的提货担保。 并附上并附上相应的金额为相应的金额为 10,000 美元的赔款保证美元的赔款保证. 由于由于 申请人在开证行有申请人在开证行有40,000 美元的信用额度美元的信用额度, 所以该行签发了一张给船公司的提所以该行签发了一张给船公司的提 货担保

5、货担保, 允许申请允许申请人提货人提货. 一星期后一星期后, 第一批货物的单据尚未收到第一批货物的单据尚未收到,申请人又要求申请人又要求 提取第二提取第二批货物的提货担保批货物的提货担保. 由于申请人的信用额度并未突破由于申请人的信用额度并未突破, 因此开证行开出因此开证行开出 了第二份提货担保了第二份提货担保. 几天后几天后, 开证行获悉它的客户开证行获悉它的客户 A 公司倒闭了公司倒闭了, 董事董事们不知去们不知去 向向. 之后开证行收到了国外寄来的单据之后开证行收到了国外寄来的单据, 但金额是但金额是 20,000 美元美元. 显然信用证下只显然信用证下只 有这一批货物有这一批货物, 根

6、本没有第二批根本没有第二批. 一个月以后一个月以后, 凭开证凭开证行担保而被提走第二批货行担保而被提走第二批货 物的船公司物的船公司, 声称开证行侵占了价值为声称开证行侵占了价值为 20,000 美元的货物美元的货物. 原来原来 A 公司少报了公司少报了 第一批货物的金额第一批货物的金额, 再冒领了不再冒领了不是它的第二批货物是它的第二批货物. 5第一节第一节 进口进口贸易融资贸易融资二、提货担保二、提货担保（Shipping Guarantee） 提货担保项下银行的风险防范提货担保项下银行的风险防范开证时规定唛头开证时规定唛头, 在提货担保上打出货物唛头在提货担保上打出货物唛头, 并加注并加

7、注信用证号码。信用证号码。开证行通过议付行获得货物的详情资料开证行通过议付行获得货物的详情资料, 了解单据是否了解单据是否已被议付已被议付, 是否真的有这批货物。是否真的有这批货物。要求开证申请人提供绝对付款的书面保证和保证金要求开证申请人提供绝对付款的书面保证和保证金, 以以防届时开证申请人以单证不符为由达到提取货物后不付防届时开证申请人以单证不符为由达到提取货物后不付款的目的。款的目的。开证行可以要求进口商在他的赔偿担保或信托收据中说开证行可以要求进口商在他的赔偿担保或信托收据中说明承担无限责任明承担无限责任, 必要时考虑要求进口商提供抵押品或必要时考虑要求进口商提供抵押品或由信誉由信誉

8、良好的第三方提供无限责任担保良好的第三方提供无限责任担保.6第一节第一节 进口进口贸易融资贸易融资三、信托收据三、信托收据（Trust Receipt） 1 1、信托收据的含义信托收据的含义 进口商以信托的方式向银行借出全套商业单据时出具的一进口商以信托的方式向银行借出全套商业单据时出具的一种保证书种保证书，常用于远期付款交单业务中。常用于远期付款交单业务中。 业务程序：业务程序：7第一节第一节 进口进口贸易融资贸易融资三、信托收据三、信托收据（Trust Receipt） 案例：案例：某贸易公司向国外客商出口货物一批某贸易公司向国外客商出口货物一批, , 以远期以远期 D/P D/P 方式付

9、款方式付款. . 合同订立合同订立后后, , 出口出口 方及时装运出口方及时装运出口, ,开出以买方为付款人的开出以买方为付款人的 60 60 天远期汇票连同天远期汇票连同所有单据一起交到所有单据一起交到 银行银行, ,委托银行托收货款委托银行托收货款. . 单据寄抵代收行后单据寄抵代收行后, ,进口商进口商办理承兑手续时办理承兑手续时, ,货物已到达货物已到达 了目的港了目的港, ,且行情看好且行情看好, ,但付款期限未到但付款期限未到, ,为为及时提货销售及时提货销售, ,进口商向代收行出具信进口商向代收行出具信 托收据借取货运单据提前提货托收据借取货运单据提前提货. . 不巧不巧, ,

10、在销售过程中在销售过程中, , 因保管不善导致货物被火烧毁因保管不善导致货物被火烧毁, ,进口商又遇其他债进口商又遇其他债务关系倒闭务关系倒闭, , 无力付款。这一损失应该由谁负责呢？无力付款。这一损失应该由谁负责呢？阅读教材阅读教材P268信托收据样例信托收据样例8第一节第一节 进口进口贸易融资贸易融资信托收据与提货担保信托收据与提货担保的异同点是什么？的异同点是什么？相同点：二者都是在进口商未付款相同点：二者都是在进口商未付款前提货，都是给进口商的融资。前提货，都是给进口商的融资。不同点：前者是由进口商凭运输单据去提货；后者是由进不同点：前者是由进口商凭运输单据去提货；后者是由进口商凭银行

11、出具的提货担保书去提货。口商凭银行出具的提货担保书去提货。9第一节第一节 进口进口贸易融资贸易融资四、进口押汇四、进口押汇 进口押汇（进口押汇（Inward Bills） 开证行可以根据有关协议代进口商先对外支付货款，并开证行可以根据有关协议代进口商先对外支付货款，并将单据提供给进口商以便其提货、销货，待押汇期满后，将单据提供给进口商以便其提货、销货，待押汇期满后，进口商将押汇本息一并归还银行。主要适用于进口商资进口商将押汇本息一并归还银行。主要适用于进口商资金周转困难无法在开证行付款前赎单的情况。金周转困难无法在开证行付款前赎单的情况。10第一节第一节 进口进口贸易融资贸易融资四、进口押汇四

12、、进口押汇 操作流程操作流程 进口商申请与银行审查进口商申请与银行审查 开证行与进口商之间签订进口押汇协议开证行与进口商之间签订进口押汇协议 开证行对外付款开证行对外付款 进口商凭信托收据向开证行借单进口商凭信托收据向开证行借单 进口商凭单据提货及销售货物进口商凭单据提货及销售货物 进口商归还押汇本息以换回信托收据进口商归还押汇本息以换回信托收据 11第二节第二节 出口出口贸易融资贸易融资一、出口押汇一、出口押汇（Outward Bills） 出口押汇是指出口商将代表物权的提单及其他单据出口押汇是指出口商将代表物权的提单及其他单据抵押给银行，从而得到银行扣除押汇利息及费用后抵押给银行，从而得到

13、银行扣除押汇利息及费用后的的有追索权有追索权的垫款。的垫款。 出口押汇主要出口押汇主要包括信用证项下单据押汇包括信用证项下单据押汇和和托收项下托收项下单据押汇单据押汇。 12第二节第二节 出口出口贸易融资贸易融资一、出口押汇一、出口押汇（Outward Bills） 1 1、信用证项下的出口押汇（、信用证项下的出口押汇（Negotiation under Negotiation under Documentary CreditDocumentary Credit） （1 1）信用证项下出口押汇的含义。信用证项下出口押汇的含义。 信用证出口押汇是指议付行根据信用证受益人的要求，凭信用证出口押汇是

14、指议付行根据信用证受益人的要求，凭其提交的符合信用证条款的全套单据作为质押，给受益人其提交的符合信用证条款的全套单据作为质押，给受益人提供在途资金的融通。提供在途资金的融通。 （2 2）融资风险较小的原因）融资风险较小的原因 A A、来自开证银行的有条件保证。来自开证银行的有条件保证。 B B、对出票人行使追索权。对出票人行使追索权。 C C、控制物权。控制物权。13第二节第二节 出口出口贸易融资贸易融资一、出口押汇（一、出口押汇（Outward Bills） 2、托收项下的出口押汇托收项下的出口押汇 （1）托收项下出口押汇的含义）托收项下出口押汇的含义 出口托收押汇是指采用托收结算方式的出口

15、商在提交单据出口托收押汇是指采用托收结算方式的出口商在提交单据时要求托收银行以出口商的汇票和货运单据作抵押，预先时要求托收银行以出口商的汇票和货运单据作抵押，预先支付部分或全部货款，待收回汇票款项后再将款项归还给支付部分或全部货款，待收回汇票款项后再将款项归还给托收行的一种资金融通方式。托收行的一种资金融通方式。 （2）托收项下的出口押汇与信用证项下出口押汇的区别）托收项下的出口押汇与信用证项下出口押汇的区别在于：后者有开证行的付款保证，属银行信用；在于：后者有开证行的付款保证，属银行信用；而前者则没有银行信用保证，付款与否完全取决于付款人而前者则没有银行信用保证，付款与否完全取决于付款人（即

16、进口商），属商业信用。（即进口商），属商业信用。14第二节第二节 出口出口贸易融资贸易融资一、出口押汇一、出口押汇（Outward Bills） 2 2、托收项下的出口押汇托收项下的出口押汇 （3 3）银行受理托收项下出口押汇申请时的审查条银行受理托收项下出口押汇申请时的审查条件件 A A、出口商的资信状况、清偿能力和履约能力。出口商的资信状况、清偿能力和履约能力。 B B、进口商的资信状况与代收行的选择。进口商的资信状况与代收行的选择。 C C、交单方式的选择。交单方式的选择。 DD、与运输保险的结合。与运输保险的结合。阅读教材阅读教材P233案例案例9-115第二节第二节 出口出口贸易融资

17、贸易融资二、打包放款与预支信用证二、打包放款与预支信用证 打包放款打包放款（Packing CreditPacking Credit）出口商在提供货运单据之前，以供货合同出口商在提供货运单据之前，以供货合同或从国外银行收到的、以自己为受益人的或从国外银行收到的、以自己为受益人的信用证正本，向当地银行做抵押，从而取信用证正本，向当地银行做抵押，从而取得生产或采购出口货物所需的周转资金的得生产或采购出口货物所需的周转资金的融资行为。融资行为。 预支信用证预支信用证(Anticipatory Credit )开证行在信用证列入特别条款，授权保兑开证行在信用证列入特别条款，授权保兑行或其他指定银行在交

18、单前预先垫款付给行或其他指定银行在交单前预先垫款付给受益人的一种信用证。受益人的一种信用证。案例案例阅读教材阅读教材P236案例案例9-216第二节第二节 出口出口贸易融资贸易融资二、打包放款与预支信用证二、打包放款与预支信用证 相同点相同点二者都仅适用于信用证结算方式；都是在出口商交二者都仅适用于信用证结算方式；都是在出口商交单之前对其提供的融资单之前对其提供的融资不同点不同点打包放款打包放款预支信用证预支信用证性质性质是流动资金贷款的一种是流动资金贷款的一种是信用证的一种是信用证的一种授信人授信人卖方银行卖方银行买方买方风险风险与开证行和买方无关，与开证行和买方无关，议付行自担风险议付行自

19、担风险有开证行和买方的双重保有开证行和买方的双重保证，议付行的风险较小。证，议付行的风险较小。费用费用有关费用由卖方负担有关费用由卖方负担有关费用由买方负担有关费用由买方负担打包放款与预支信用证的比较打包放款与预支信用证的比较 17第二节第二节 出口出口贸易融资贸易融资三、票据贴现三、票据贴现(Bill Discount)定义定义 票据贴现既是一种票据行为，也是一种融资方式。票据贴现既是一种票据行为，也是一种融资方式。 它是指票据持有人（通常是出口商）在票据到期前它是指票据持有人（通常是出口商）在票据到期前为获取现款而向银行贴付一定利息的票据转让。为获取现款而向银行贴付一定利息的票据转让。 票

20、据贴现所使用的票据必须是经过承兑的远期汇票。票据贴现所使用的票据必须是经过承兑的远期汇票。思考：对提供票据贴现服务的银行而言，思考：对提供票据贴现服务的银行而言，L/C项下与项下与D/A或或D/P项下的票据贴现相比，哪种风险更大？为什项下的票据贴现相比，哪种风险更大？为什么？么？18第三节第三节 国际保理业务国际保理业务一、保理业务概述一、保理业务概述 国际保付代理（国际保付代理（International Factoring）的含义）的含义 国际保理业务（国际保理业务（International Factoring）又称国际保付）又称国际保付代理、承购出口应收账款业务等，它是商业银行或其附代

21、理、承购出口应收账款业务等，它是商业银行或其附属机构通过收购消费品出口债权而向出口商提供的一项属机构通过收购消费品出口债权而向出口商提供的一项综合性金融业务，其核心内容是以收购出口债权的方式综合性金融业务，其核心内容是以收购出口债权的方式向出口商提供出口融资和风险担保，其特色在于，将一向出口商提供出口融资和风险担保，其特色在于，将一揽子服务综合起来由一个窗口提供，并可根据客户需求揽子服务综合起来由一个窗口提供，并可根据客户需求提供灵活的服务项目组合。提供灵活的服务项目组合。 19第三节第三节 国际保理业务国际保理业务一、保理业务概述一、保理业务概述 保理的服务内容保理的服务内容 1、坏账担保、

22、坏账担保2、贸易融资（有或无追索权）、贸易融资（有或无追索权）3、核定进口商信用额度、核定进口商信用额度4、销售帐务管理与催收、销售帐务管理与催收阅读教材阅读教材P245案例案例9-420第三节第三节 国际保理业务国际保理业务二、保理业务的种类与业务程序二、保理业务的种类与业务程序 双保理双保理 出口商出口商进口商进口商出口出口保理商保理商进口进口保理商保理商1 4 8 122351167910阅读教材阅读教材P298案例案例8-421第三节第三节 国际保理业务国际保理业务三、保理业务的利弊分析三、保理业务的利弊分析 保理业务的优点保理业务的优点对对出口商出口商的有利之处体现在：的有利之处体现

23、在：A A、有利于扩大销售。有利于扩大销售。B B、可为出口商提供综合性的服务。可为出口商提供综合性的服务。C C、有利于出口商加速资金周转，降低管理费用。有利于出口商加速资金周转，降低管理费用。DD、降低风险。降低风险。E E、手续简便。手续简便。对对进口商进口商的有利之处在于：的有利之处在于：有利于资金周转，节省了时间有利于资金周转，节省了时间22第三节第三节 国际保理业务国际保理业务三、保理业务的利弊分析三、保理业务的利弊分析 保理业务的缺点保理业务的缺点对对出口商出口商的不足之处体现在：的不足之处体现在：A A、保理商只承担信用额度内的风险。保理商只承担信用额度内的风险。B B、因货物

24、质量、数量、交货期不符等违约行为引起的拒付、少付不因货物质量、数量、交货期不符等违约行为引起的拒付、少付不予担保。予担保。C C、费用高，对业务量有一定的要求。费用高，对业务量有一定的要求。DD、出口商必须向保理商出售全部、合格的应收账款。出口商必须向保理商出售全部、合格的应收账款。对对进口商进口商的不足之处在于：的不足之处在于：由于此业务费用较高，有可能使进口商要支付更高的货价。由于此业务费用较高，有可能使进口商要支付更高的货价。23第四节 包买票据业务一、包买票据业务的定义及其特点一、包买票据业务的定义及其特点 1 1、定义、定义 包买票据业务又称包买票据业务又称“福费廷福费廷”，是英文，

25、是英文“ForfaitingForfaiting”的的音译，包买商（音译，包买商（ForfaiterForfaiter，通常为商业银行或银行的附属通常为商业银行或银行的附属机构）从出口商那里机构）从出口商那里无追索权的无追索权的购买已经承兑的并通常由购买已经承兑的并通常由进口商所在地银行担保的远期汇票或本票，这种业务就叫进口商所在地银行担保的远期汇票或本票，这种业务就叫做包买票据业务。做包买票据业务。 2 2、特点、特点 （1 1）应有正当贸易背景。）应有正当贸易背景。 （2 2）叙做包买票据业务后，出口商必须放弃对所出售债）叙做包买票据业务后，出口商必须放弃对所出售债务工具的一切权益，而包买

26、商必须放弃对出口商的追索权。务工具的一切权益，而包买商必须放弃对出口商的追索权。 （3 3）融资金额一般较大（）融资金额一般较大（100100万美元以上）。万美元以上）。 （4 4）债权凭证须经担保。）债权凭证须经担保。24第四节 包买票据业务二、包买票据的业务流程二、包买票据的业务流程 阅读教材阅读教材P255案例案例9-525第四节 包买票据业务三、在贸易中采用包买票据融资方式的利弊分析三、在贸易中采用包买票据融资方式的利弊分析 1 1、对于出口商的利与弊、对于出口商的利与弊 （1 1）利）利 A A、资金周转快。资金周转快。 B B、省去了债款回收的管理工作和费用。省去了债款回收的管理工

27、作和费用。 C C、可得到固定利率和无追索权的贸易融资。可得到固定利率和无追索权的贸易融资。 D D、程序及协议文件均很简单，办理方便、快捷。程序及协议文件均很简单，办理方便、快捷。 （2 2）弊）弊 A A、须进口商同意并能找到高资信担保人才能叙做包买融须进口商同意并能找到高资信担保人才能叙做包买融资。资。 B B、出口商必须确保债权凭证的有效性和银行担保的有效出口商必须确保债权凭证的有效性和银行担保的有效性，才能真正免除包买商的追索权。性，才能真正免除包买商的追索权。26第四节 包买票据业务三、在贸易中采用包买票据融资方式的利弊分析三、在贸易中采用包买票据融资方式的利弊分析 2 2、对于进

28、口商的利与弊、对于进口商的利与弊 （1 1）利）利 A A、可得到利率固定的商业信贷。可得到利率固定的商业信贷。 B B、须提交的债权单据办理简便。须提交的债权单据办理简便。 （2 2）弊）弊 A A、需要的银行承兑或担保将长期占用其信用额度。需要的银行承兑或担保将长期占用其信用额度。 B B、融资成本高。融资成本高。 C C、由于本国银行的票据担保，使得进口商不能因为有由于本国银行的票据担保，使得进口商不能因为有关货物或服务的贸易纠纷而拖延或拒绝有关票据的到关货物或服务的贸易纠纷而拖延或拒绝有关票据的到期付款。期付款。27第四节 包买票据业务三、在贸易中采用包买票据融资方式的利弊分析三、在贸

29、易中采用包买票据融资方式的利弊分析 3 3、银行开展包买票据业务的利与弊、银行开展包买票据业务的利与弊 （1 1）利）利 A A、收益率高。收益率高。 B B、包买债权必要时可以在二级市场上转让。包买债权必要时可以在二级市场上转让。 C C、包买交易协议的程序及其文件很简单，办理方便、快包买交易协议的程序及其文件很简单，办理方便、快捷。捷。 （2 2）弊）弊 A A、无追索权。无追索权。 B B、须承担审核票据有效性和担保有效性的责任。须承担审核票据有效性和担保有效性的责任。 C C、须负责审查担保人的资信。须负责审查担保人的资信。 D D、包买商承担了全部的利率、汇率、信用和国家风险。包买商

30、承担了全部的利率、汇率、信用和国家风险。28 出口押汇出口押汇Outward Bills 打包放款打包放款Packing Credit 议付议付Negotiation 信托收据信托收据Trust Receipt 进口押汇进口押汇Inward Bills 国际保理业务国际保理业务International Factoring 保理商保理商Factor 坏账担保坏账担保Protection against Bad Debts 债款催收债款催收Collection from Debtors 已核准应收账款已核准应收账款Approved Receivables 未核准应收账款未核准应收账款Unapproved Receivables 销售分户账管理销售分