财务管理计算公式汇总

1、货 币时 间 价 值 计 算 公 式复禾终值现值PV = H = FVn PVIFi,n=FVn 将/F, i, n) (1 + 1)年金后付年金终值现值先付年金终值现值延期年金现值永续年金现值PVIFAi,n=1(1i i T PVIFAiY J T Vo=A Jiii几种特殊计算特殊情形计算方法相关公式不等额现金流量假设干个复利现值之和年金和不等额现金流量混合情况下的现值能用年金用年金，不能用年 金用复利，然后加总假设干个 年金现值和复利现值。折现率的计算1、求出相关换算系数2、插值法：根据求出的换 算系数和相关系数表求折 现率计息期短于一年的时间价值当计息期短于1年，而使用 的利率又是年

2、利率时，计息 期数和计息率应分别进行 调整。r代表期利率，i代表年利 率，m代表每年的计息次 数，n代表年数，t代表换 算后的计息期数证券估值证券类型计算公式债券优先股按年支付股利按季度支付股利永不到期普通股DiDnPnV0 =+111+n +n1 + r(1 + r)(1+r)nl-DtPn-?T +nt=1 (1+ r)(1+r)股利稳定不变股利固定增长偿债能力分析1、短期偿债能力分析流动比率二流动资产货币资金+交易性金融资产+应收及预付账款+存货和一年内 到期的非流动资产宁流动负债短期借款 +交易性金融负债+应付及预收账款+各种 应交税费+年内到期的非流动资产速动比率二速动资产+流动负债

3、二流动资产-存货/货币资金+交易性金融资产+ 应收账款+应收利息+应收股利+其他应收款+流动负债现金比率二现金+现金等价物+流动负债现金流量比率二经营活动产生的现金流量净额+流动负债2、长期偿债能力分析资产负债率二负债总额宁资产总额X 100%股东权益比率二股东权益总额+资产总额X 100%权益乘数二资产总额股东+权益总额产权比率=负债总额宁股东权益总额有形净值债务率二负债总额+股东权益总额-无形资产净值偿债保障比率二负债总额+经营活动产生的现金流量净额利息保障倍数二税前利润【利润总额】+利息费用+利息费用现金利息保障倍数=经营活动产生的现金流量净额 +现金利息支出+付现所得税 +现金利息支出

4、3、影响偿债能力的其他因素或有负债：将来一旦转化为企业现实的负债，就会影响到企业的偿债能力。担保责任：在被担保人没有履行合同时，就有可能会成为企业的负债，增加企业 的财务风险。租赁活动：如果经营租赁的业务量较大、期限较长或者具有经常性，那么其对企业 的偿债能力也会产生较大的影响。可用的银行授信额度：可以提高企业的偿付能力，缓解财务困难。营运能力分析应收账款周转率二赊销收入净额营业收入+应收账款平均余额存货周转率二销售本钱营业本钱+存货平均余额流动资产周转率二销售收入+流动资产平均余额固定资产周转率二销售收入+固定资产平均净值总资产周转率二销售收入+资产平均总额盈利能力分析1、资产报酬率 ROA

5、资产息税前利润率二息税前利润宁资产平均总额X 100%资产利润率二利润总额+资产平均总额X 100%资产净利率二净利润+资产平均总额X 100%2、股东权益报酬率ROE二净利润+股东权益平均总额X 100%3、销售毛利率与销售净利率销售毛利率二销售毛利+营业收入净额X 100%=营业收入净额营业本钱+营业收入净额X 100%销售净利率二净利润+营业收入净额X 100%4、 本钱费用利润率二净利润宁本钱费用总额营业本钱 +营业税金及附加+ 三大费 用+所得税X 100%5、每股利润与每股现金流量每股利润二净利润-优先股股利+发行在外的普通股平均股数每股现金流量二经营活动现金净流量-优先股股利+发

6、行在外的普通股平均 股数6、每股股利与股利支付率每股股利二现金股利总额-优先股股利+发行在外的普通股股数股利支付率二每股股利+每股利润X 100%7、每股净资产二股东权益总额+发行在外的普通股股数8、市盈率P/E与市净率P/B市盈率二每股市价+每股利润市净率二每股市价+每股净资产开展能力分析销售增长率二本年营业收入增长额宁上年营业收入总额X100%资产增长率二本年总资产增长额+年初资产总额X100%股权资本增长率二本年股东权益增长额+年初股东权益总额X100%利润增长能力二本年利润总额增长额+上年利润总额X100%债务资本本钱率的测算长期借款资本本钱率长期债券资本本钱率不考虑货币时间价值：考虑

7、货币时间价值：p:债券筹资净额，即债券发仃 价格现值扣除发行费用；I :债券年利息额；Pn：债券面额或到期值；R：债券投资的必要报酬率，即 债券的税前资本本钱率；T:债券期限。股权资本本钱率的测算对象方法公式含义普通股资本本钱率股利折现模 型Pc :普通股筹资净额，即 发行价格扣除发行费用；D :普通股第t年的股利；Kc:普通股投资必要报酬 率。固定增长股利政策：Kc=_DPc股利固定增长率G:Kc = + GPc资本资产定价模型R :无风险报酬率；Fm：市场报酬率；B i :第i种股票贝塔系数。债券投资报 酬率加股票 投资风险报酬率债券利率加股票投 资高于债券投资的 风险报酬率。优先股资本本

8、钱率Kp：优先股资本本钱率；Dp：优先股每股年股利；Pp：优先股筹资净额，即 发行价格扣除发行费用。保存盈余有资本本钱，不过是一种时机资本本钱。资本本钱率测算方式与普通股根本相冋，但不考虑筹资费用。营业杠杆系数财务杠杆系数每股收益分析法公司价值分析法1. 公司价值等于其未来净收益或现金流量按照一定折现率折现的价值、，EAT 未来年净收益/年税后收益V 二K 未来净收益折现率2. 公司价值是其股票的现行市场价值3. 公司价值等于其长期债务和股票的折现价值之和：V = B + S, B为面值初始现金流装置能力指数法Y2拟建工程投资额；Y1类似工程投资额；X2拟建工程装置能力；X1类似工程 装置能力

9、；t 装置能力指数；a 新老工程之间的调整系数营业现金流量每年营业净现金流量NCF二年营业收入-年付现本钱-所得税二税后净利+折旧净现值NPV决策规那么：NPV0内含报酬率IRR情形步骤具体方法每年的NCF相等1、计算年金现值系数2、查年金现值系数表3、采用插值法计算出IRR每年的NCF不相先预估一个贴现率，计算净现 值找到净现值由正到负并且 比拟接近于零的两个贴现 率等采用插值法计算出IRR决策规那么：IRR必要的报酬率获利指数PI决策规那么：大于1采纳，小于1拒绝投资回收期PP1如果每年的NCF相等：投资回收期二原始投资额/每年NCF2如果每年营业现金流量不相等：根据每年年末尚未收回的投资额确定。平均报酬率ARR固定资产投资与税负税负流转 税营业税增值税所得 税税后本钱二实际支付x 1-税率税后现金流量：1每年营业净现金流量 二年营业收入-年付现本钱-所得税2每年营业净现金流量 二营业收入-付现本钱-所得税=营业收入-营业本钱-折旧-所得税=税前利润+折旧-所得税税后利润+折旧3每年营业净现金流量=税后收入-税后本钱+税负减少二营业收入X1-税率-付现本钱X 1-税率+折旧X税率盈亏平衡分析1、会计上的盈亏平衡现金持有量决策2、财务上的盈亏平衡1、本钱分析模型总本钱 SX、时机本钱：企业因保存一定现金余额而增加的管理费用及丧失的投资收