景气周期提前1年结束面板企业减产降价忙自救

1、景气周期提前 1 年结束面板企业减产降价忙自救当前的经济低迷期中，独有面板优势的台湾企业也遭遇 打击，惟有整机品牌与面板都具实力的日韩企业受影响较小。 可见，未来的市场竞争，拥有产业链整体优势的企业才能成 为赢者由于手握核心技术，世界上仅有的几家面板企业，日子 一向过得甚是惬意。然而，最近他们却面露愁容。IT时代周刊从可靠渠道获悉，5月份以来，液晶面板价格下跌近 20%。其中， 32英寸面板从 340 美元降到 280 美元以下， 52 英寸产品，由原来的 1400 美元跌至 900 美元。 同时，市场调查机构 DisplaySearch 的最新报告显示， 2008 年第一季度可能成为面板巨头

2、今年盈利的顶点，到年底时， 部分面板的价格降幅将达到 30%-45%。面板不断降价，某些切割尺寸的售价几乎接近成本，这 直接导致面板厂商的收入锐减，甚至亏损。对此，各大液晶 屏制造巨头采取各种措施自救。全球第四大液晶面板厂商台 湾奇美称，为了保住价格不再下跌，将削减生产规模。另一 面板巨头友达光电也透露，可能通过关闭某些生产线，来降 低产量。如果付诸实施，这将是友达近一年多来首次关闭生 产线。看到面板企业的盈利减弱，投资者开始抛售面板股。据 统计，6 月份，台湾面板业的五家上市公司市值已蒸发了2000亿元新台币。居于电视产业上游优势地位的面板厂商为何跌入低谷？需求减少液晶面板行业具有明显的周期

3、性波动特征，称为液晶周 期。它是指由于液晶面板市场供给和需求不断变化而引起面 板价格涨跌局面循环出现。“液晶周期是一种经济规律。 ”中意德诺科技顾问庞春 霖认为，它既受宏观经济的大势影响， 也受各种技术、 市场、 消费者嗜好等细小因素的左右，因此很难预测其发生时间， 以及持续时间的长短。其实，从去年 3 月到今年 5 月，全球面板行业已经经历 了比较长的景气周期。在此期间，三星电子、LGD友达和奇美等全球液晶面板巨头收益颇丰，如LGD在过去4个季度获得了近 30 亿美元的净利润。转折由IT厂商引发。2008年6月份，惠普、宏基和戴 尔等品牌厂商发现上半年液晶显示器库存过高，于是减少采 购，还联

4、手减少库存量。同为面板消费者和生产者的三星公 司，过去面板的库存量维持在 1.5 个月，从 7 月份开始减少 到约 1 个月，它还取消了奇美、友达光电的部分代工订单。这些企业的行为，成为上游面板下调价格的诱因。但降 价的根本原因，业界认为是美国次贷危机导致全球需求下降。 目前， PC 和液晶电视的销量都未能达到预期。 兴业证券研究 中心分析师时红表示，下游企业在去年年底对未来市场的乐 观预计使其库存上升。按照此前预测，欧洲杯和奥运会都将带来换机高峰，今 年全球液晶电视出货量将突破 1.4 亿台。然而事与愿违，现 在全球范围内消费紧缩，彩电销售量低于预期。据统计， 40 英寸以上的电视销售至少低

5、于预估数字3%以上。而在国内，四川大地震、房地产低靡和股市长期调整， 极大地降低了一些潜在消费者的购买欲望，因而有关专家也 调整了今年国内平板电视的需求量预估，从原先的 1500 万 台调低到 1000 万-1200 万台。 创维集团彩电事业部总裁杨东 文表示，在整体经济不理想的环境下，老百姓不愿意购买耐 用消费品。产能过剩与全球液晶面板的需求减弱相对的是产能出现过剩。专 业研究机构甚至认为，本来应该在 2009 年出现供过于求的 形势已提前到来。去年，索尼与夏普合资建第 10 代面板生产线，今年年 初，索尼又联合三星新建一条 8代生产线。在2007年到 2008 年间，日韩面板业已经形成了“

6、索尼 -三星”、“东芝 -夏普 -先 锋”和“松下 -日立 -佳能”三大阵营。日韩面板阵营形成后，日韩彩电企业纷纷取消之前在中 国台湾的采购计划，转而向本国采购。如原来一直在友达、 奇美采购面板的东芝、三洋先后宣布向夏普购买。日韩企业转单的作法，使得台湾面板厂的产能严重过剩。 目前，台湾大概有超过 7000 万片液晶面板的年产能，占全 球六成份额，而其中 60%-70%的面板是供给日韩厂商。需求出现疲软，产能已经过多，可一些液晶面板厂和上 游生产线还在继续扩产。 DisplaySearch 在第二季季报指出， 估计有 20 座玻璃基板（制作面板的主要原材料）熔炉将于 今年上线，总数从去年第四季

7、度的 117 增加到 137 座，按面 积计算，今年全球液晶面板产能较去年增加25%。还有统计显示，到 2010年，全球范围内将新增 5-7条5代生产线， 增 幅 40%以上，其中包括投资 15 亿元的深圳群创。面板供给过多，市场处于买方主导，这造成价格持续下压力重重减产保价，是摆在面板企业面前的选择。韩国LGD已有此打算，台湾面板商已经作出行动。奇美电子宣布马上启动 减产机制， 7 月份开始，产能利用率降为 90%；友达光电也 放缓 6 代线与 7.5 代线的投产进度。台湾面板厂除了减产以及降价外，还通过与内地的彩电 企业建立联盟来舒缓压力。近来有消息称，友达和奇美可能 来大陆投建面板厂。这

8、两家台湾企业早前已在内地设立了液晶面板的模组 加工厂，如果再投建面板厂， 可以缩短供应时间， 节约成本， 也能带动大陆面板产业集聚，形成产业中心。目前，大陆上广电、京东方和龙腾光电三家面板企业， 只能提供五代线的小尺寸面板，液晶电视所要求的大尺寸面 板全部需要进口。内地彩电厂商庞大的面板需求，对台湾企 业无疑具有很大诱惑。“他们此举的根本原因是消化过多的产能。 ”中华液晶 网资深专家张新岗认为，台湾上游面板企业压力陡增，不得 不想尽各种办法缓解。涉足整机市场，成为台湾面板企业摆脱困境的另一种方法。最近，奇美首次在大陆推出自主品牌液晶电视。“尽管这种对产业链的垄断式经营，遭受诸多诟病，但 在行业

9、不景气时， 其优势显著。 它既可以将产品的品牌做大， 又能够自我消化一部分产能。 ”张新岗说。其实，夏普、索 尼、三星和 LG 等日韩企业早就兼具彩电生产和面板制造， 他们已将这种模式发挥到极致。不过，业界有人认为，台湾厂商进军大陆彩电市场，会 给大陆厂商带来不小的冲击，甚至会影响目前整机市场的格 局。一业内人士反驳，台湾厂商进军下游，在短期内对大陆 彩电不会造成影响。不过他们拥有上游资源，今后或许会把 整机品牌做大。中怡康市场总监彭煜也表示， “现在说对格 局形成影响还为时过早。 ”奇美投资自主品牌的液晶电视，实际上已有3 个年头。此前主要销往中国台湾地区和欧洲市场。从业绩来看，截至 去年，共销售 30 万台，仅占奇美每年 1500 万片液晶电视模 组产能的 2%。这对于其消化产能的帮助微乎其微。分析人士说，电视市场中，品牌认知度是相当关键的。 台湾企业在营销和渠道方面相对较弱，进军整机市场是一个 挑战。于今，台湾面板厂陷入困境，日韩面板处境不佳，国内 三家面板厂也感到寒气逼人。 2007 年开始， 国内液晶面板企 业展开了新一轮的投资，如京东方在成都的 4.5 代线，上广电的6代线。这些投资的资金计划在 A股募集，但现在市场不景气，融资可能成为泡影，更重要的是，未来他们可能还 要应对外资面板在本