企业业绩评价概述42

1、企业业绩评价一、业绩评价概述（一）业绩评价的意义1. 业绩评价的定义 企业业绩评价，又称为企业绩效评估，在实际工作中也称为企业业绩考核 或企业业绩考评， 具体来说，是指运用科学适用的方法， 对企业内部各个单位、 经营者、员工在一定经营期间内的生产经营状况、财务运营效益、经营者的业 绩等进行定量与定性的考核、分析，评定其优劣、评估其绩效的一项工作。2. 业绩评价的意义 在企业财务管理工作循环中，业绩评价工作处于承上启下的关键环节，在 企业财务管理中发挥十分重要的作用。一方面，在企业预算执行过程中，通过业绩评价所获得的有关信息的反馈 及相应的调控，便于企业经营管理当局随时、及时发现和纠正实际业绩相

2、比预 算所出现的偏差，从而实现企业管理当局对企业业务经营活动和财务经营活动 过程和结果的控制。另一方面，企业预算的制定、执行和考评，本身构成一个完整的系统，相 互作用，周而复始地实现对企业经营业务活动的全面控制，业绩评价既是对上 一个财务管理循环的总结，同时又是下一个财务管理循环的开始。3. 业绩评价的种类业绩评价分为动态评价和综合评价两个层次。动态评价，是指在企业生产经营活动过程中所进行的对企业预算或计划执 行情况所做的即时确认和即时处理，它侧重于生产技术指标的考核与评价，属 于事中控制，服务于预算调控；综合评价则是在期末对各预算执行主体的预算 执行情况进行的分析评价，其评价内容以成本、利润

3、等指标为主，综合评价作 为本期预算的终点和下期预算的起点，主要涉及企业整体效益的评价及利益分 配的问题，通常所说的业绩评价是以综合评价为主的。（二）业绩评价的构成要素 企业业绩评价作为一个系统，是企业整个管理控制系统中的一个子系统， 由评价主体、评价目标、评价对象、评价指标、评价标准和评价报告六个基本要素构成。1. 业绩评价目标 企业业绩评价目标是业绩评价系统运行的指南和目的，它服从和服务于企 业的整体目标。企业业绩评价的目标就是为企业管理当局制订最优战略及其实 施提供有用的信息。2. 业绩评价主体在现代企业制度下，公司治理结构中的企业业绩评价主体可能包括如下几 个方面：（1）股东与股东大会（

4、2）董事与董事会（3）监事与监事会（4）经理层3. 业绩评价对象企业业绩评价的对象主要有 两类：一是团体单位，如企业或者企业的分支 机构、职能部门；二是个人，如经营者、高级管理人员和普通员工。企业在业绩评价时通常将所属部门分为四个主要类型：成本中心、费用中 心、利润中心和投资中心。对于不同的评价对象，其评价要求、评价目标、评 价内容和评价指标是有所不同的。4. 业绩评价指标业绩评价指标分为财务评价指标和非财务评价指标，如何选择业绩评价指 标是企业业绩评价系统设计中最重要的问题。5. 业绩评价标准 业绩评价标准是指判断评价对象业绩优劣的标准。 业绩评价标准具有规划、控制、考核等功能，评价标准的选

5、择取决于业绩评价的目的。在选择业绩评价 标准时，应当从企业全局出发，力求有充分的科学的依据。企业业绩评价常用 的标准有以下几种：（ 1）公司的战略目标与预算标准。（2）历史标准。3）行业标准或竞争对手标准。（4）经验标准。（5）公司制度和文化标准。6. 业绩评价报告业绩评价报告是业绩评价系统的结论性文件。业绩评价报告的文字与格式 应当简洁、明了，便于理解，应突出关键的问题与原因，提高效率。业绩评价报告是业绩评价人员以业绩评价对象为单位，通过会计信息系统 及其他相关信息系统，获取与评价对象有关的信息，经过加工整理后得出业绩 评价对象的评价指标数据，再与事先确定的评价标准进行对照比较，揭示差异 以

6、及差异产生的原因、责任归属和对企业产生的影响，得出评价对象的业绩优 劣的结论后形成的书面总结性报告文件。其格式与写法因评价对象与内容的不 同而不同，没有统一的规定。（三）业绩评价的功能 建筑施工企业业绩评价具有以下三个基本功能：1、激励与约束功能一个企业所编制的年度预算一般是以特定子公司或分部为单位，它是根据 下年度该单位特定的经营环境为依据制定的该单位下年度生产经营活动的行动 指南，一个单位的年度预算一般由该单位的经理人员参与编制，并由该单位的 管理人员实际执行。因此，以年度预算为标准的业绩评价具有激励与约束的功 能。2、项目再评估功能一个企业所编制的资本预算，是对该单位的长期重大投资活动（

7、项目）所 进行的可行性研究和收支计划安排。它一般包括一个投资项目的投资报酬率、 净现值、现金流量等指标。一个投资项目的实际运行效果是否与预期一致，是 企业管理当局极为关心的问题。以资本预算为标准的业绩评价，可以不断提高 企业投资预测的准确性，从而起到对项目再评估的作用。3、资源再配置功能将竞争对手的有关指标作为企业业绩评价的标准，对企业的战略分析和资 源的合理配置具有十分重要的意义。成功的企业应该在其所属行业或产品线具 有竞争优势。对于一个大型企业集团或跨国公司来说，往往同时经营多个行业 或一个行业的多个产品线，要求在其所涉及的行业或产品线都应该具有一定的 竞争优势。这时，以竞争对手的有关指标

8、作为评价标准，有助于使企业发现企 业已经具有的竞争优势并根据这些信息，对企业重新进行战略分析并确定应相 应采取的战略措施，对原有资源进行调整和重新配置，放弃不具备或不可能获 得竞争优势的行业或产品线，增强已经具备竞争优势的行业和产品线，或者重 新选择新的经营方向。（四）业绩评价与财务分析 虽然在实际工作中，业绩评价和财务报告分析都涉及对企业一定期间生产 经营状况，尤其是财务状况进行考察和评价，而且都会使用大量的分析与评价 指标，特别是财务指标的计算、分析和比较，也就是说，企业业绩评价离不开 对企业财务报表的分析，且财务报表分析的结果构成了企业业绩评价的基础， 是业绩评价体系中的重要内容，但业绩

9、评价是一个完整的系统，而不完全等同 于财务报表分析。二者的区别主要表现在以下几个方面：1. 行为主体不同 企业业绩评价一般是由企业内部有关人员进行，是对企业一定期间的经营 管理状况进行总结和评价，服务于企业提高内部经营管理水平的需要。而财务 报表分析通常是由企业外部的有关利益集团进行，如投资人、债权人、顾客、 竞争对手以及财税部门等，其主要目的在于通过对企业财务状况、经营成果和 现金流量的考察，以获取各自所需的信息。2. 实施内容不同 企业业绩评价是通过确定业绩评价对象、设定业绩评价目标、编制业绩预 算和业绩评价报告等一系列工作程序， 最后得出评价结论， 帮助管理当局决策， 从而构成一个完整的

10、系统。 而财务报表分析由于主体众多而分散， 且目标各异， 分析结果具有公共用品性质等客观条件的限制，一般都是由不同利益集团分别 实施，其实施内容自然也就各不相同， 因利益集团各自的需要不同而有所不同， 难以形成一个完整的系统。3. 评价指标不同 业绩评价不仅大量使用财务指标，而且也广泛使用非财务指标进行评价， 而报表分析，一般仅限于通过财务指标的计算分析。二、业绩评价的方法（一）财务评价指标方法 企业业绩评价中最常用的评价指标应该是基于财务会计报表的财务指标。根据企业不同的评价重点，可以选择具有不同功能的财务评价指标。1. 盈利能力评价指标（1）利润。 利润指标是企业业绩评价中最常用的评价指标

11、。利润通常被定义为收入减 成本费用的差额。但是由于财务会计实务中的收入和成本费用有着不同的内容 界定，因而利润指标也有多种含义和计算方法。 毛利=销售收入-销售成本 部门边际贡献 =销售收入 - 变动成本 部门可控营业利润 =部门边际贡献 - 可控固定成本 部门营业利润 =部门可控营业利润 - 不可控固定成本 部门净利润=单位营业利润X（ 1-所得税税率）举例如下：例 13-1 ，某建筑施工一项目部的月度数据如下： 主营业务收入 1000 万元， 主营业务成本 700万元，变动成本率为 55%，部门可控固定费用 90万元，不可 控固定费用 60 万元，所得税税率为 33%。则该项目部：销售毛利

12、 =1000-700=300 万元贡献毛益=1000X（ 1-55%） =450万元可控营业利润 =450-90=360万元营业利润 =360-60=300 万元净利润=300X（ 1-33%） =201 万元由此可知，利润评价指标至少有上述 5 种含义和计算方法。应该说，不同 含义和计算方法的利润指标在业绩评价时具有不同的意义，反映出企业管理当 局不同的价值取向和战略意图。因此，从项目部经理的立场出发，上述利润指 标的扣减额在逐渐增加，而项目部的控制程度在逐渐减弱，对其激励也在逐渐 减弱；若站在项目部对企业总部的贡献这一立场，上述利润指标则刚好相反。 由此可知，不同利润指标可以分别满足管理当

13、局对企业不同评价对象的业绩评100%100%价的要求。其中最能够反映各个部门在其权限和可控范围内有效利用经济资源、 不断提高经济效益的能力和业绩的利润指标是部门可控利润采用利润指标进行业绩评价的优点在于简便易行，取数方便，而且与现行 财务会计报表的数据具有一致性，计算结果便于各方理解和接受、使用，因此 在实际工作中具有较强的实用性，特别是在那些以利润最大化作为理财目标的 企业显得尤为明显。但在理财目标向企业价值最大化转变的情况下，其局限性 也就日益突出：（1）会计账面利润与企业财务实力（现金流量）并不是完全相 关的，而且账面利润极容易受到失真的制约；（2）会计利润是一个短期财务指标，往往会误导

14、企业管理当局追求短期利润而忽视企业未来的增长和技术创新 及新产品的开发；（3）会计利润的计算没有考虑企业投资规模、融资成本和机 会成本，也就是说，利润计算是不完整的。（2）投资报酬率。投资报酬率，也称投资利润率，是投资所获报酬与其对应的投资之间的比 率，它是最被投资者关注的、对企业具有重大影响的指标，也是常用的业绩评 价指标之一。基本公式为：投资报酬率利润额原始投资额其中，投资既可以是总资产或净资产，也可能是账面价值或考虑通货膨胀 因素后的调整值。而报酬则可能是息前税前利润、税前利润或税后净利润等。 不同含义的投资与报酬结合计算出的投资报酬率种类更多，每种计算方法个各 有其特殊意义，可体现管理

15、者不同的战略意图和评估目的。具体计算方式可见 如下几种情况：投资报酬率利润原始投资额100%年平均利润 投资报酬率=年平均投资额年平均利润 投资报酬率=平均投资净额年平均息前税前利润 100% 投资报酬率二原始投资额使用投资报酬率作为业绩评价指标，具有如下优点:比较简单客观;可以对所有子公司、分公司、项目部都采用这一指标，不但便于比较，而 且公平；企业外界通常用这一指标评价企业的盈利能力，因此用它作为内部评价指 标可以促使各部门与企业的整体经营目标保持一致；其评价基准易于制订，可以直接采用平均资金成本、机会成本等。但其也有明显的缺陷:(1) 一个投资报酬率高于资本成本但低于目前部门投资报酬率的

16、投资机会,可能会被部门经理放弃；举例如下:例13-2，某公司有一项目部 A,公司的资本成本率为10%项目部A目前的总资产为5000万元，投资报酬率为18%现公司有一投资报酬率为14%勺一 个投资项目，总投资为2000万元。作为项目部A的经理，是否应该接受该项投资？具体计算分析如下:若接受，项目部 A可实现利润=5000X18%+200(X 14%=1180万元A项目部的投资报酬率=1180100% 16.86%50002000由此可见，假若接受该项投资，A部门的投资报酬率反而会降低，因此，作为项目部经理可能放弃该投资项目，从而给公司的整体目标的实现造成 不利影响。(2) 也可能出现当部门投资报

17、酬率较低时， 部门经理放弃那些投资报酬率偏低但高于资本成本的资产或投资项目，从而提高部门的整体投资报酬率；若项目部B的总资产为10000万元，其中投资报酬率为15%勺资产2000万 元，投资报酬率为20%勺资产5000万元，投资报酬率为30%勺资产3000万元,200015%20%500030 %3000100 %22%其目前投资报酬率=10000，若放弃掉投资报酬率为15%勺资产，20% 500030% 3000100%23.75%其投资报酬率=8000o由此可见。若放弃掉投资报酬率较低的资产，其投资报酬率反而会提高。这样，同样不利于公 司整体目标的实现。在这种情况下，企业往往可以采用“剩余

18、收益”这一指标进行评价。（3）剩余收益（剩余利润）。剩余收益=部门利润-部门资产应计利润=部门利润-部门资产x资本成本率采用这一指标进行业绩评价是为了克服使用投资报酬率这一比率指标对部 门业绩进行评价所带来的问题。例13-3 ,某建筑企业下属一分公司目前总资产 10000万元，每年利润2000 万元，公司的资本成本率为10%该分公司负责人正在考虑投资 2000万元，以 增加盈利。每年新增现金流量1000万元，项目寿命5年，直线折旧，无残值。 则该分公司新增投资前的剩余收益计算如下：剩余收益=2000-10000 x 10%=1000万 元新增投资后的剩余收益=1000-2000 - 5+200

19、0 （ 10000+2000 X 10%=2600-1200=1400万元由此可见，新增设备能增加分公司的剩余收益。采用剩余收益作为对部门业绩的评价指标，其优点在于：能够使部门业绩 评价于企业的目标协调一致，引导部门（子公司、分公司、项目部）经理接受 高于企业资本成本的投资方案（项目），克服投资报酬率作为业绩评价指标的缺 陷。而且剩余收益指标允许使用不同的风险调整资本成本，所以不同行业的资 本成本不同，甚至同一部门的资产有可能属于不同的风险类型，即是在使用剩 余收益指标进行评价时，可以对不同部门或不同资产规定不同的资本成本，从 而增加剩余收益这一指标作为业绩评价指标的灵活性。但是，使用剩余收益

20、作为业绩评价指标也有其缺陷，具体表现在不便于不 同规模大小的部门之间的业绩比较。原因在于资产规模越大的部门越能够获得更多的剩余收益，但并不意味着就有较高的投资效率。例13-4，某建筑施工企业下属有甲、乙两个项目部，资产总量分别为20000 万元、5000万元，投资报酬率分别为15% 25%公司资本成率为10%则剩余 收益计算如下：甲项目部剩余收益=20000X 15%-2000(X 10%=1000万元乙项目部剩余收益=5000X 25%-5000X 10%=750万元从上例可以明显地看出，甲项目部的投资报酬率比乙项目部低出许多，而 甲项目部的剩余收益却比乙项目部多出许多。因此，为了克服这一缺

21、陷，各个 企业在使用这一评价指标时，可以事先制订与每个部门资产结构相适应的剩余 收益预算，然后通过实际与预算的对照比较来对各个部门的业绩进行评价。2. 现金流量指标现金流量越来越广泛地被用做业绩评价指标，这是因为：第一，在部门经理可以控制和影响投资基数时，使用现金流量指标可以避 免类似因使用投资报酬率或剩余利润指标作为评价指标的局限。第二，使用现金流量指标进行业绩评价有利于统一事前预算与事后评价的 口径，在一定程度上缓解投资决策的评估方法和投资决策结果的评价方法之间 存在的矛盾。第三，采用现金流量指标有利于促进部门经理注意提高其经营活动的经济 价值和经济利润。以现金流量指标作为业绩评价指标主要

22、包括现金回收率和剩余现金流量两 个指标。营业现金流量(1) 现金回收率=总资产其中，营业现金流量=年度现金收益-年度现金支出，包括处置长期资产的 收入和净营运资本变化的收入；总资产是指所有生产经营资产的历史成本的平 均值。从长远来看，净现值与现金净流入总量相等，因此可以作为业绩评价指 标。若各年的净现金流量相等，则现金回收率 =投资回收期，根据有关经验， 对于长期资产，其寿命在15年以上的，现金回收率近似等于其内涵报酬率，, 即接近其实际投资报酬率。由此，该指标又可以用来验证投资项目业绩评估指 标的实际执行结果，减少为争取投资而有意夸大投资项目的获利水平的现象。剩余现金流量=营业现金流量-部门

23、资产X资本成本率这两个评价指标在业绩评价时的优缺点与投资报酬率和剩余收益的优缺点 类似。3. 其他业绩评价指标除了上述盈利能力评价指标和现金流量评价指标外，企业为了全面评价部 门业绩或满足特殊的评价要求，还可以选择其他有关业绩评价指标。但是，一个不容忽视的事实是，上述各种业绩评价指标都有一个共同的特 点，那就是它们都是以会计核算资料及财务报表信息为主要依据的。因此这种 以财务报表信息为基础和依据的业绩评价也就具有显而易见的缺陷。原因在于:第一，会计核算资料和财务报表信息失真会导致业绩评价的不真实；第二，以财务表表为依据的业绩评价仅仅关注过去已经实现的业绩而忽略 企业未来的发展前景。这样，不仅使

24、业绩评价不能真实反映投资者的利益，甚 至可能在一定程度上鼓励企业管理当局追求利润的短期行为，影响企业长远发 展的战略意图的贯彻和实施。第三，仅仅关注财务报表信息会使业绩评价陷入片面性。第四，业绩评价是一种内部化的评价，忽略了企业在市场上的竞争地位及 其变化情况的评价。因此，业绩评价实务中应注意结合使用更多的非财务指标。（二）非财务评价指标方法1、市场占有率2、产品质量与服务指标3、生产率指标4、人力资源指标5、创新能力指标6、增长性指标7、安全性指标8、履行社会责任指标 但是，在具体选择这些评价指标时，应当注意把握以下原则：（1）全面性（2）预警性（3）数量化（4）能反映部门经理的工作能力程度

25、 有些公司甚至还把企业文化、价值观念等纳入业绩考核的范围。如美国的 通用电气公司（GE就把价值观念纳入公司业绩考核范围。比如，公司要求作 为企业的领导人，应该作到：（1）追求完美，痛恨官僚作风；（2）乐于听取各方面的意见，致力于群策群力；（3）视质量为生命，努力降低成本，提高速度以争取竞争优势；（ 4）充满自信，让每一个人都参与，以无边界工作方式行事；（5）确立一个明确、简单和现实的目标，并传达给每一个人；（ 6 ）拥有充沛的精力并带动他人；（7）竭尽全力，确立远大目标，奖励进步，同时明确责任与义务；（ 8 ）视变革为机会，而不是威胁；（ 9）树立全球观念，建立多样化和全球化队伍。（三）经济增

26、加值（Economic Value Added, EVA 和市场增加值（Market Value Added，MVA 方法为了克服传统财务评价指标和市场脱节的缺陷，可以采用基于市场的业绩评价指标，如经济增加值（EVA和市场增加值（MVA。1、经济增加值（EVA，是年度税后营业利润减去公司资本成本总额后的余 额。具体计算如下：经济增加值=税后营业利润-加权平均资本成本X投资总额=（投资资本收益率-加权平均资本成本）X投资总额税后营业利润=息前税前营业利润X（ 1-所得税税率）=EBITx( 1-T)投资资本收益率=投资报酬率x（ 1-所得税税率）息前税前利润 （1所得税税率）=投资总额税后营业利

27、润是根据利润表的有关数据调整计算出来的，主要是息税后利 润，包括利息等资本使用成本，利息支付转化为收益后也要扣税。投资资本是 企业经营活动实际所占用的资本额，包括股权投资资本和债权投资资本之和。 加权资本成本是一个相对数，可以按如下公式计算：加权平均资本成本=股权资本成本率X股权投资比重+债务资本成本率x债 权投资比重现举例如下：M N两个公司经济增加值的计算如下表 13-1。表13-1（金额单位：万元）项目M公司N公司息前税前利润900010000所得税税率30%30%税后营业利润63007000投资资本总额4000070000其中：股权投资资本2400028000债权投资资本1600042

28、000股权资本成本10%10%债权资本成本20%15%加权平均资本成本14%13%资本成本总额40000X 14%=560070000 X 13%=9100经济增加值6300-5600=7007000-9100=-1900从上述计算可以看出，尽管从利润表上看， M N两家公司是盈利的，而且 N公司账面利润还大于M公司，但以经济增加值来计量它们的业绩时， 却发现M 公司的经济增加值是一个负数。因此只有以经济增加值作为业绩评价指标时， 才能够抑制企业过度的资本扩张，不断降低资本成本，为股东创造更多的价值。2、市场增加值（MVA,是指企业或投资项目的未来经济增加值按一定的贴 现率贴现的现值的合计。其

29、计算原理现举例如下：例 13-5,某公司未来 5 年的经济增加值分别如下表 13-2表 13-2年份 1经济增加值4002 3500 600（金额单位： 万元）：45600500若按贴现率 20%贴现,该公司未来 5 年的市场增加值等于：1 2 3MVA=400X (1 20%)+500 X (1 20%)+600 X (1 20%) +600 X(120%) 4 +500X (120%)=333.33+347.22+347.22+289.35+200.94=1518.06（万元）例 13-6,某公司年初固定资产总投资为 12000万元,预计有效寿命 6年,期满无残值,直线折旧。有效寿命期内各

30、年销售额如下表13-3：表 13-3（金额单位：万元）：年份123456销售额200002600030000300002400018000假定每年营运资金需要量为全年销售额的10%,并再每年年初增加营运资金的投入, 6年后收回全部营运资金。每年付现成本为年度销售额的50%,所得税率为 30%,公司加权平均资本成本为 10%,则该公司市场增加值计算如下表13-4。表 13-4（金额单位：万元）：项目第0第1第2第3第4第5第6年年年年年年年销售额200002600030000300002400018000营业成本10000130001500015000120009000折旧额2000200020

31、00200020002000税前营业利润8000110001300013000100007000所得税240033003900390030002100税后营业利润560077009100910070004900固定资产初始投资1200012000累计折旧2000固定资产净投资10000营运资金需求20002600资本投入12600资本成本1400经济增加值4200市场增加值（按10%贴占现）1200012000120001200012000400060008000100001200080006000400020000300030002400180001100090006400380001260

32、110090064038064408000820063604520市场增加值这一评价指标表明，公司用于创造利润的资产价值总额既不是 公司资产的账面价值，也不是公司资产的经济价值，而是其市场价值。市场增 加值是对经济增加值的修正。比较 EVA和MVA般认为，MVA更适合自主经营 企业高层管理者的业绩评价，而 EVA更适合部门经理和其他基层管理者的业绩 评价。1（1）资本收益率 资本成本（资本增值状态）（2）投资者的信心不足（3）企业处于成长之力阶段1（1）资本收益率 资本成本（资本增值状态）（2）市场领先（3）企业处于业绩稳定增长阶段（1）资本收益率 资本成本（1）资本收益率 资本成本（资本亏损

33、状态）（资本亏损状态）（2）投资者的信心匮之（2）投资者的信心较足（3）企业处于衰退阶段（3）企业处于快速稳定增长阶段与传统财务评价指标相比，其优点在于：（1）都考虑了资本成本，将利润和公司占用以机会成本的方式联系起来,可以促进经营管理者充分关注投资效益和资产利用效果，只有投资效益超过所占用资产的机会成本时，才会给企业带来 EVA和MVA勺增加，从而有助于沟通具体投资项目决策和股东财富最大化之间的联系，促进企业经营战略和经营决 策的协调。（2）易于理解，便于操作。三、均衡记分卡 企业一定时期的绩效不仅表现为财务和经济指标，而且是企业整个规划管 理过程的结果，涉及到方方面面。平衡计分卡是企业绩效

34、的综合规划管理及考 核评价系统。（一）均衡记分卡原理1.均衡记分卡的基本原理均衡记分卡是 20 世纪 90 年代由美国哈佛大学教授、管理会计大师罗伯 特卡普兰和复兴方案公司总裁大卫诺顿在积累大量实践经验的基础上率先 提出来的。均衡记分卡是以企业战略为导向，通过财务、客户、营运和员工四个方面 及其绩效指标的因果关系，全面管理和评价企业综合绩效的系统。均衡记分卡的基本原理如下图所示。均衡记分卡为使财务成功，对股东应如何表现财务目的衡量指标目标值措施为达成目标，对顾客应如何顾客表现目标与战略目的衡量指标目标值措施为满足股东及顾客的期望，内部作业 内部作业过程 流程应如何表现目的衡量指标目标值措施Ro

35、ckwater公司目标与战略财务 资本收益率 现金流量 项目盈利能力 业绩可靠程度目标做顾客的首 选，我们应 该是行业的 排头兵战略重点 超出需要的 服务 顾客满意 持续进步 雇员素质 股东期望顾客 投资价值（1类） 价格竞争（2类） 无拘束的交流 告知也水准 创新内部过程 体现顾客需求 投标效果 高质量服务 安全控制 接触的项目管理增长持续进步产品和服务创新 权责分明的雇员队伍财务方面资本收益率 项目盈利能力 利润预测准确度NES D的目标和指标方面目标具体目标财务F1F2F3F4F5所用资本利润率现金流量获利能力最低成本达到获利增长目标所用资本利润率现金流量税后净利润每加仑完全成本汽油数量

36、增长率现有石油、天然气、润滑油产量增长率石油产品增长率客户C1C2让客户高兴零售商/批发商的获利能力不确定客户比率客户的抱怨客户的赞美零售商/批发商的总边际收入内部经营过程1112131415营销及产品开发销售力量重点经营管理改善健康、安全及环境质量选择利润中心的总利润达到上级标准的石油、润滑油、天然气经营单位的数量我们的委托站的数量汽油耗用蒸馏耗用加油站耗用环境事件伤害造成的病假天数事故在质量评估计划里加油站分数的百分比学习与成长L1L2L3企业内部中心能力及技术获得策略信息思想调查在发展计划上的进步一一主要指领导关系使用利润和亏损的数据记分卡现金流量的可利用性NESD策略发展创新与均衡记分

37、卡指标的联系策略发展均衡记分卡指标1.把公司的特别服务与最好的销售结合在一起F5、C1、11、122.对于关键竞争者，找出致命的差距：竞争性的营销策略F3、F5统一管理分配商F5在产品供应和后勤上进行合作一一提高资产利用率F43.给人员提供广泛的培训和发展C1、I2、L1、L24.改进观念，开放通讯、反馈、奖励及认可L15.改善健康、安全、环境业绩146.石油产品F57.立法/规范对产量和利润的潜在威胁F3、F58.改善成本结构F4、L22.均衡记分卡的特点（1）以企业发展战略为导向，将企业长期战略规划融入考核评价系统，实 行短期目标与长期目标相衔接，增进企业长期发展能力。（2）为平衡管理评价

38、，在财务因素之外引进顾客、营运、学习和成长等因 素，实行财务指标和非财务指标的相互补充，达到一定程度的平衡。（3）实行绩效结果评价与营运过程考核相结合、企业内部评价与外部评价 相结合和企业内部各部门之间寻求平衡的系统方式。（4）构成企业绩效的全面综合的评价系统。3.均衡记分卡系统的设计步骤设计完整的均衡记分卡系统， 需要大量的调查研究工作， 具体设计步骤因不 同企业的情况有所不同。一般而言，需要经过以下几个阶段：（1）制定战略规划，明确战略目标（2）设定核心财务指标，明确直接因素（3）导入非财务指标，设定相关目标（4）分析关键因素，设计绩效指标（5）构建完整的考核评价系统框架（二）非财务因素的

39、引入均衡记分卡的 一个突出特征在于系统引入一系列非财务因素， 包括客户方面、 营运方面和员工方面的因素，并根据具体要素，设计相应的具体目标或指标。1. 客户方面 均衡记分卡将企业使命和战略以及核心财务指标拓展为与客户相关的具体 要素、目标和指标。 企业应以目标客户和目标市场为导向， 关注满足核心顾客的 需求。一般而言，顾客关心消费时间、质量、性能、服务和成本五个要素。企业 需要为这五个要素确立明确的具体目标， 再将这些目标细化为具体指标， 譬如市 场份额、老客户挽留率、新客户获得率、顾客满意度、客户贡献的利润等。2. 营运方面设计均衡记分卡系统， 通常是在设计财务方面和客户方面的具体目标或指标

40、后，分析企业内部营运方面的要素， 设计相应的具体目标和指标。 营运方面需要关注的重点是与股东和客户目标密切相关的营运过程， 譬如客户满意度和股东回 报率。营运指标既包括短期的现有业务的改善， 有包括长远的产品和服务， 涉及 创新、经营和服务等过程。由此可见，均衡记分卡系统体现了“利润来自客户” 以及全过程管理与服务的理念。3. 员工方面因素 全体员工的学习与成长目标为其他三个方面的目标提供了基础和动力， 其具 体指标员工的能力、信息系统的能力、授权与相互配合以及激励的效果。可见， 均衡记分卡系统还融入了全员参与和团队管理的理念。（三）绩效指标的设计设计均衡记分卡系统， 在由上而下确立绩效目标基

41、础上， 还要分析绩效驱动 因素和绩效考核指标之间的因果关系， 并结合考虑绩效驱动因素与绩效考核指标 的长期性与短期性、 过程结果与过程行为、 团队与个人等， 分册递进分解设立相 应的绩效考核评价的具体指标。例如，提高资产利用率是提高净资产报酬率目标的驱动因素之一， 提高资产 利用率可以通过资产利用率指标来衡量； 提高资产利用率目标又取决于加速应收 账款的周转、加速存货的周转、 加速固定资产的周转的驱动因素； 加速存货周转 目标的衡量指标具体有原材料周转率和产成品周转率等。（四）均衡计分卡的应用 例如，某企业近年来开始采取“做大做强”的发展战略，以销售和资产规模 为核心目标， 经营管理和业绩考核

42、围绕营业收入展开。 近年来， 企业的销售收入 和资产规模迅速提升， 同时企业资产质量持续下降、 负债比率居高不下， 财务结 构严重失衡。营销费用大幅度增加，面临经营亏损，陷入困难重重状况。与此相 联系，企业的业绩考核重规模、轻质量，重结果、轻过程，进入尴尬境地。企业 针对这种局面，经过全面反思，充分分析研究，采取多方举措以求改变现状，其 中一项就是采取均衡记分卡。企业聘用某管理咨询公司服装设计均衡卡记分系统。 在设计过程中， 管理咨 询公司与企业协作，深入调查研究企业的具体情况，初步形成以下方案要点：（1）企业需要调整发展战略，扭转“已做大但未做强”的发展局面，注重 内涵发展，综合考虑宏观经济

43、环境，重新审视和规划企业发展战略目标。（2）根据发展战略规划，企业将核心目标设定为提升资产报酬率，稳定营业收入增长， 同时注重财务结构和资产质量的改善， 引入全员管理、 全过程管理 理念。（3）企业实行数量与质量结合相结合、规模与效益相结合的考核思路，扭 转粗放经营，注重提升质量和绩效。（4）企业在关注财务方面之外，分析客户方面、营运方面和员工方面的各 种因素，设定若干目标，并进行层层分解，形成一系列具体的绩效指标。譬如， 将提升资产质量目标分解为资产结构、 资产周转率等指标； 将财务结构分解为负 债比率、债务结构、权益结构等具体指标等，分解落实负责。 四、国有资本金效绩评价为了提高国有企业的

44、经济效益， 加强对国有企业的业绩考核和管理， 我国财 政部、经贸委、人事部、国家计委，在 1999年 6 月 1 日颁布试行了国有企业 资本金效绩评价操作细则 。该细则以国有企业为业绩评价对象，关注国有资本 金保值增值能力。（一）评价内容与指标整体指标分为三个层次，由基本指标、修正指标和评议指标共 32 项组成。 详见下表 13-6 。表 13-6指标权重指标权重财务效益42净资产收益率30状况总资产报酬率12资产营运18总资产周转率9基本指标状况流动资产周转率9（100）偿债能力22资产负债率12状况已获利息倍数10发展能力18销售（营业）增长率9状况资本积累率9合计100合计100修正指标

45、财务效益42资本保值增值率16（100）状况销售（营业）利润率14成本费用利润率12存货周转率4资产营运18应收账款周转率4状况不良资产比率6资产损失比率4流动比率6速动比率4偿债能力22现金流动负债比率4状况长期资产适合率5经营亏损挂账比率3总资产增长率7发展能力18固定资产成新率5状况三年利润平均增长率3三年资本平均增长率3合计100100领导班子基本素质20产品市场占有能力 （服18务满意度）基础管理比较水平20在岗员工素质状况12评议指标100技术设备更新水平10（服务硬环境）行业或区域影响力5企业经营发展策略5长期发展能力预测10（二）、评价标准与方法1、评价标准评价系统的成功， 关

46、键在于科学的计分方法。 只有选择科学的计分方法， 才 能够确保评价结果的科学性、 真实性、 客观性和可比性， 才能够实现企业业绩评价的目标而不至于被错误的结果所误导具体的说，国有资本金效绩评价系统的主要计分方法是功效系数法， 并辅助 综合分析判断法。详见下表 13-7 。表 13-7经济运行状况评价标准等级标准系数行业最高水平优秀值 A1.0行业较高水平良好值 B0.8行业总体平均水平平均值 C0.6行业较低水平较低值 D0.4行业较差水平较差值 E0.2较差值以下0评价标准值是以行业划分标准为基础的 , 同时遵照工业企业和非工业企业规 模划分的国家标准 , 进行行业划分的。同时对每一个行业的

47、标准值按照测算范围 的不同，又分为行业综合标准值及大、中、效规模标准值。例如，大型普通机械 制造业的标准值详见下表 13-8 。表 13-8优秀值(1.0)良好值(0.8)平均值(0.6)较低值(0.4)较差值(0.2)净资产收益率16.59.51.7-3.6-20总资产报酬率9.45.62.1-1.4-6.6总资产周转率0.70.50.30.10.0流动资产周转率1.21.00.60.30.2资产负债率4552709899已获利息倍数62.51.0-1-4销售增长率3810-9-20-30资本积累率30205-5-152、评价方法(1) 初步评价的计分方法 初步评价是指运用基本指标将指标的实

48、际值对照相应的评价标准值， 计算各 项指标的实际得分。其计算公式如下:单项指标得分=本档基础分+调整分本档基础分=指标权重X本档标准系数调整分=（实际值-本档标准值）*（上档标准值-本档标准值）X（上档 基础分-本档基础分）上档基础分=指标权重X上档标准系数基础指标总分=E单项指标得分现举例如下：例13-7，某公司是一家大型普通机械制造业，2000年初所有者权益为20 亿元，年末为21亿，当年实现税后净利7500万元。则该公司净资产收益率为=7500100%3.66%20000 210002该公司净资产收益率已经达到平均值1.7%,可以得到基础分，它处于“良好值”和“平均值”之间，需要计算调整

49、分.本档基本得分=30X 0.6=18分调整分=3.66% 1.7% （30 0.8 30 0.6）1.51 分9.5%1.7%则最终净资产收益率指标得分=18+1.5仁19.51分根据同样原理可以计算出其他所有基本指标的得分，再汇总计算出基础指标总得分.计算结果如下表13-9。表 13-9指标类别指标及其分值单项得分分类得分财务效益类净资产收益率3019.5129.81总资产报酬率1210.30资产营运类总资产周转率97.5615.61流动资产周转率98.05偿债能力类资产负债率129.817.50已获利息倍数107.7发展能力类销售增长率97.414.40资本积累率97.0合 计100 分

50、77.32 77.32（2）修正指标评价的计分方法 修正指标评价的计分方法根据功效系数法的原理， 以个部分评价内容的基本 指标的得分为基础，再按相应的修正系数计算。其计算公式如下：某部分评价内容修正后得分=相关部分基本指标得分X该部分综合修正系数 修正后评价总分=刀各部分评价内容修正后得分具体计算程序如下：1）确定各项修正指标的单项修正系数。具体计算公式如下：单项修正系数 =基本修正系数 +调整修正系数基本修正系数的计算首先，以初步评价得分为基础，确定修正指标应处的区段；其次，根据各项修正指标实际值确定所处区段； 最后，计算每项修正指标基本修正系数， 当所处区段与应处区段相同时， 基本修正系数

51、定为 1，当所处区段与应处区段不相同时，实际值所处区段与应处区段相比，每相差一个区段，基本修正系数依次递增或递减 0.1- 修正指标应处区段）某修正指标修正系数 =1+（修正指标实际值所出区段 0.1。修正指标应处区段档次如表 13-10表 13-10初步评价得分100-80 分（含 80）80-60 分（含 60）60-40 分（含 40）40-20 分（含 20）20 分以下企业效绩状况优秀良好一般较低应处区段54321修正指标所处区段也分为5 个，原理和标准同上表计算修正系数的修正指标的标准值由政府有关部门定期发布。 假设政府部门 规定的资本保值增值率的标准值为：表 13-11表 13-

52、11大于120%5105%4100%390%265%1仍以例13-7为例，若该公司的基本指标初步得分为 77.32分，按此修正指 标应处区段为4段，若该公司的资本保值增值率实际值为 108%处于第4区段 和第5区段之间，达到第4区段水平，实际所处区段为4。资本保值增值率指标的基本修正系数 =1+ (4-4) X 0.仁1由于资本保值增值率指标的实际值高于第 4段的标准值，故需要进行调整。调整分=实际值-本当标准值 上当标准值-本当标准值0.1=108%-105%120%-105%=0.02资本保值增值率指标调整后修正系数=基本修正系数+调整修正系数=1+0.02=1.02单项指标综合修正系数的计算.单项指标综合修正系数=单项指标修正系数X该指标再本类指标中的权重例如,资本保值增值率指标在财务效益类指标中的权重为16,本类财务指标总权重为42。因此，资本保值增值率评价指标综合修正系数 =1.02 X (16 - 42)=38.86%以此原理可以计算财务效益类其他指标的综合修正系数.假设计算出的销售 利润率的综合修正系数为33.80%,成本费用利润率的综合修正系数为 25.60%.然 后通过如下计算公式计算出”分类综合修正系数” .分类评价指标综合修正系数=刀本类各单项指标综合修正系