投资学试题三及答案

1、投资学试题三及答案一、单项选择题每题 1分，共 10 分 1证券经纪商以 的身份从事证券交易。A 委托人 B 授权人 C 受托人 D 代理人2在申报价格最小变动方面，我国目前规定A 股申报价格最小变动单位为 。A 0.01元人民币 B 0.005元人民币C 0.1元人民币 D 0.001元人民币3. ST股票日涨跌幅度限制为。A 3%B5% C8%D10%4. 在上海证交所上市的股票中 B 股是以人民币标明面值的，以 买卖的。A. 人民币 B. 美元 C. 港元 D. 日元5. 封闭式基金的交易价格主要取决于 。A 基金总资产 B 供求关系 C 基金净资产 D 基金负债6. 技术分析适用于 。

2、A. 短期的行情预测B. 周期相比照拟长的证券价格预测C. 相对成熟的证券市场D. 适用于预测精确度要求不高的领域7. 描述股价与股价移动平均线相距的远近程度的指标是 。A.PSY B.BIAS C.RSI D.WMS%8. 用以衡量公司偿付借款利息能力的指标是 。A. 利息支付倍数 B. 流动比率C. 速动比率 D. 应收账款周转率9. 在经济周期的某个时期， 产出、价格、利率、就业不断上升， 直至某个顶峰， 说明经济变动处于 阶段。A. 繁荣 B. 衰退 C. 萧条 D. 复苏10. 表示市场处于超买还是超卖状态的技术指标是 。A.PSY B.BIAS C.RSI D.WMS%二、多项选择

3、题每题 2分，共 10 分 1证券交易所内的证券交易按 的原那么竞价成交。D.时A 网上委托优先B 价格优先C委托优先间优先2. 由审批制到核准制是中国证券市场的一场深刻变革，它的意义在于 A. 加强了证券公司等中介机构的责任B. 提高了证券市场的透明度C. 维护三公原那么D. 提高了上市公司的质量3. 下面 属于影响债券定价的内部因素。A.债券期限长短B. 票面利率C. 提前赎回规定D.税收待遇4. 根本分析的内容主要包括 。A.宏观经济分析B. 行业分析 C. 公司分析D. 区域分析5. 属持续整理形态。A. 菱形 B. 旗形 C. 楔形 D. 三角形三、名词解释每题 3分，共 15 分1

4、. 工程投资决策； 2. 债券； 3. 证券投资基金；4. 金融期权； 5. 证券交易所四、简述题每题 7 分，共 35 分 1风险投资的特点。2衍生投资工具的功能。 3试比较封闭式基金与开放式基金的差异。 4证券上市的概念、条件与意义。5技术分析作为一种证券投资分析工具，在应用时应该注意哪些问题？五、论述题共 15 分谈谈你在进行证券投资过程中是如何控制风险的？六、案例分析题共 15 分从两公司的股份变动公告引发的思考1998年9月11日和 14日，五矿开展和辽通化工相继公布了本年度增资配 股后的股份变动公告。 公告显示，两公司的配股主承销商大鹏证券和君安证券分 别出现在新的十大股东名单中。

5、其中，大鹏证券持有五矿开展 1773.9516 万股， 占公司总股份的 4.18%；君安证券持有辽通化工 2359.5304 万股，占公司总股份 的 3.56%。这意味着，在两公司本年度的配股中，主承销商分别包销了社会公众 股股东应认购股份的 78.84%和 60.50%。投资者缘何对此次配股热情不高呢？我 们认为有以下几方面的原因。首先，是配股价格定位过高。 按照目前我国证券法规的有关规定， 上市公司 一次配股发行股份的总数， 一般不得超过该公司前一次 一年以上 发行并募足股 份后其普通股股份总数的 30%。两公司受此限制，再加之各自的国有法人股股东 中国五矿总公司和辽河化工集团公司分别只承

6、诺以非现金方式认购本次应配股 份的 17.17%和 6.83%，因此提高配股价就成了多募资金的唯一出路。 五矿开展和 辽通化工此次配股市盈率分别到达 20倍和18.8 倍，明显高于目前 14倍的新股 发行平均市盈率。其次，是公司本身根本面不甚理想。一方面，两公司中期业绩不佳。以国内 外贸易、国际招标、国际货运及货运代理为主营业务的五矿开展上半年深受东南 亚金融危机影响，净利润与去年同期相比下降 26.6%；辽通化工由于其控股子公 司锦西天然气化工有限责任公司发生事故被迫实施大修， 生产装置正常运转不 足 5 个月，且主导产品尿素的销售持续低迷， 公司业绩更是大幅下滑， 上半年实 现净利同比减少

7、了 60%。另一方面，两公司都缺乏资产重组题材，又属今年来一 直受冷落的国有大盘股板块，不为投资者所看好。再次，是两公司配股工程不被投资者认同。 五矿开展拟将配股募集资金投入 机制焦炭生产及出口、 节能灯原料的技改及扩大再生产、 国产钢材顶替进口钢材、 收购出口货源等四个工程。 这些工程虽属国家鼓励和支持的产业， 但投资利润率 都不高。而辽通化工配股所得款项的一半将被用来进一步归还 “锦天化 的逾期 债务，其余用于控股设立盘锦市辽河复合肥有限责任公司和对辽河化工燃原料厂 的技改扩建。 上述用途连配股说明书中都找不到盈利预测， 投资者对此不予认同 也就不值得奇怪了。最后，是两公司此次配股缴款期间

8、正逢二级市场低迷。沪深两地股市自 6 月初见顶后，一路下跌，进入 8月份更是出现了暴跌行情，从 8月6日至 8月 17 日短短 8 个交易日，沪市跌去 237 个点，深市跌去 635个点，跌幅分别达 18.1% 和 17.2%。而 8 月 17 日恰是五矿开展和辽通化工的配股缴款起始日，当天两公 司股票的收盘价分别为 6.72 元和 9.52 元，离 7 元和 10元的配股价已有 4%5% 的差距。在这以后至配股缴款截止日之间的 10 天内，两只股票的二级市场价格 根本都在配股价附近波动。 由于两公司配股的一、 二级市场价格逐渐接轨甚至发 生错位，导致此次配股对投资者失去了吸收力。思考题1什么

9、是增资配股？投资者选择是否购置配售股票主要考虑哪些因素？2从大鹏证券和君安证券的失败教训中，我们可以得到什么启示？试题三答案一、单项选择题每题 1分，共 10 分1-5 DABBB 6-10 ABADD二、多项选择题每题 2分，共 10 分 1.BD 2.ABCD 3.ABCD 4.ABCD 5.BCD三、名词解释每题 3分，共 15 分1. 工程投资决策 ，是指在工程投资活动中，为了实现预期的投资目标，在 占有大量信息的根底上，运用一定的科学理论、方法和手段，通过一定的程序， 对假设干个可行的工程投资方案进行研究论证，从中选出最正确投资方案的过程。2. 债券 是国家政府、金融机构、企业等机构

10、直接向社会借债时，向投 资者发行，承诺按规定利率支付利息，并按约定条件归还本金的债权债务 凭证。3. 证券投资基金 是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过 发行基金单位， 集中投资者的资金， 由基金托管人托管， 由基金管理人管理和运 用资金， 从事股票、 债券等金融工具投资， 并将投资收益按基金投资者的投资比 例进行分配的一种间接投资方式。4. 金融期权 是以合约方式，规定合约的购置者在约定的时间内以约定的价 格购置或出售某种金融资产的权利。5. 证券交易所 是有组织的市场，又称场内交易市场，是指在一定的场所、 一定的时间，按一定的规那么，集中买卖已发行证券而形成的市场。四、简述题

11、每题 7 分，共 35 分1风险投资的特点。1投资对象多为初创的中小型高科技企业。2投资具有长期性与定期性。3资金以权益资本形式为主，分段投入。 4 高风险、高收益。2衍生投资工具的功能。衍生投资工具的功能主要有转移价格风险、 形成权威性价格、 调控价格水平、 提 高资产管理质量和提高资信度。3试比较封闭式基金与开放式基金的差异。开放式基金与封闭式基金的区别项目开放式基金封闭式基金规模不固定固定存续期限不确定，理论上可以无限期存续确定交易方式不上市，通过向基金管理公司申购和赎回上市流通交易价格按照每日基金单位资产净值根据市场行情变化，相对于单位资产净值可能折价或溢价，多为折价信息披露每日公布基

12、金单位资产净值，每季度公布资每周公布基金单位资产净值，每季度公产组合布资产组合投资策略强调流动性管理，基金资产中要保持一定现金及流动性资产可以进行长期投资4 .证券上市的概念、条件与意义1证券上市又称交易上市，是指已公开发行的证券经过证券交易 所批准在交易所内公开挂牌买卖。2 各国证券法对证券上市的条件规定不同，但根本标准大致相同， 通常包括上市公司的资本额、资本结构、赢利能力、偿债能力、股权分散状况、公司财务情况、开业时间等。3证券上市的意义重大。对于发行人来说，证券上市提高了证券的流通性和变现力，解决了发行人追求资金的长期稳定性和投资人希望证券的及时获利 性的矛盾，为短期资金参加长期证券投

13、资提供了可能，扩大了发行人的筹资来源。证券上市后，也可提高发行人的知名度，扩大发行人的市场地位和影响力。 此外，证券价格的变动，可形成对公司业绩的一种市场评价机制。 这迫使发行人 建立标准的法人治理结构，努力经营，为投资者提供理想的回报。对于投资者而言，证券上市提供了一个连续的、便利的、低本钱的买卖证券的可能，发行人持续信息披露为投资者决策提供了依据。5. 技术分析作为一种证券投资分析工具，在应用时应该注意哪些问题？1技术分析必须与根本面的分析结合起来使用。2注意多种技术分析方法的综合研判，切忌片面地使用某一种技术分析结果3 别人得到的结论要通过自己实践验证后才能放心地使用五、论述题共 15 分谈谈你在进行证券投资过程中是如何控制风险的？ 1研判好大势运用根本分析、技术分析与心理分析确定好大的买入时机与 卖出时机；2确定好个股的买点，包括内在价值测算，主力本钱等； 3搞好投资方案；4通过停损控制风险；5通过金融衍生工具套期保值或者融券对冲控制风险； 6搞好公司报表分析预防年报风险； 7通过投资技巧，持股与持币的比例关系以及各种金融资产的投资组合。六、案例分析题共 15 分 1什么是增资配股？投资者选择是否购置配售股票主要考虑哪些因素？ 增资配股是上市公司赋予老股东的优先认股权， 股东可以根据自己的意愿作 出选择，或行使或放弃这一权利， 其中，投资者考虑的主要因素有配股价的上