胜景山河案例作业20151019

1、问题一：结合案例和近年来发生的绿大地、万福生科等上市公司造假事件，说明这类公司的主要特征有哪些？特征一：都是农业企业的造假（1）地方政府对农业类公司的上市往往都给予额外的关照和扶持。农业产业化始终是我国农业发展的一个瓶颈，不论中央还是地方都高度重视，都在政策上给予不遗余力的支持。我们接触很多农业产业化企业，在主营业务上其实并不赚钱，每年以各种名义从中央到地方所能拿到的补贴和扶持资金，往往成了企业主要的利润来源。因此，对于农业龙头企业的造假，其实地方政府多是睁一只眼闭一只眼，甚至主动配合企业造假骗取银行贷款或上市融资资格。此次万福生科事发，中央台记者在采访常德当地农民的时候，农民说因为有了万福生

2、科，当地再也没有撂荒的土地，农民种地的收入高于外出打工的收入，大家都愿意种地。万福生科在当地农民的眼里无疑是一个财神爷，解决了农民的收入和就业问题。这样的企业自然也是地方政府特别欢迎的企业。而且这样的企业即使造假案发，地方政府也往往会力保避免退市，或积极推动重组，保持公司的持续经营。2006年案发的草原兴发，尽管上市公司的壳重组给了平庄能源。但地方政府仍在坚持不懈地寻找对草原兴发的养殖业有兴趣的战略重组方进行合作，并给予极其优厚的条件，支持投资方恢复重建草原兴发的养殖和生产基地，其根源就在于期望能救活草原兴发，从而带动当地养殖业发展，促进当地农牧民的创收和就业。（2）农业企业经营的特殊性，为农

3、业类上市公司造假提供了其他企业所不具备的便利。农业企业经营活动所涉及的基础建设、原料采购和销售，主要涉及的是农民的个人和小型的农民合作组织。这就决定了这类企业交易对象极其分散，而且交易手段需要大量使用现金，其业务流和现金流不像其他工商企业能有很清晰严格的交易凭证。蓝田股份正是利用这个特点虚构销售和资产。当年企业十多亿销售收入无法核实，都说是现金交易。而其固定资产则是无法盘点的水下建设，存货则是水面的鸭子、水里的鱼、湖底的王八和莲藕。若不是财务专家刘姝威从现金流和各项财务指标的对比分析发现其造假的端倪，恐怕还要给股民造成更大的损失。（3）不可知的自然灾害，往往给农业类上市公司造假提供天然的屏障。

4、在蓝田股份案发后，社会上曾流传过一则调侃企业造假的段子：1998年洪灾发生的时候，企业公告说该公司养殖基地受到洪水冲击，水里养殖的王八都被冲走了，预计对公司业绩造成巨大影响。等股价下跌，庄家吸筹完成后，又公告说经盘点，王八并没有少掉。原来洪水来袭，王八都爬到树上了，洪水退去后，树上的王八又都掉下来了。虽然“王八上树”是一个调侃的段子，但也不是空穴来风。自然灾害还真受这些造假公司的偏爱。1998年的洪水为蓝田股份提供了编造“王八上树”的题材；2004年前后的禽流感则成了草原兴发造假的天赐良机， 公司虚构子虚乌有的向养殖户赔款3.39亿元；而2009年云南的持续干旱天气，则为绿大地造假提供了依据，

5、公司解释2009年由预计盈利6212万元转为年报亏损15123万元的原因，是“2009年秋季以来，云南省遭遇百年不遇的持续干旱天气，给公司苗木生产及苗木的存活率带来了极大的危害”。这种自然灾害提供的造假契机，显然是农业企业所独有的，这样的损失解释往往入情入理，不容易受质疑。（4）农业企业利润率低，周期性强，企业造假冲动也更强烈。农业企业营业利润率普遍偏低，市场稍有风吹草动，企业就可能亏损，企业的盈利压力相较于其他企业更大得多。而且，农业企业，尤其是养殖业的盈利周期性特征非常明显，企业很难保持稳定的盈利增长。为了保持持续盈利的良好形象，维持企业的股价或为企业进一步圈钱做准备，上市公司造假的冲动也

6、更强烈。前述的蓝田股份、草原兴发和万福生科莫不如此。当然，这些企业造假现形，也莫不是因为他们的财务报表太好看了，完全脱离了行业特征而引起了怀疑。特征二：这些企业都是号称在业界有着良好业绩胜景山河：胜景山河20072009年总营业收入分别为8693.2万元、1.22亿元、1.59亿元，在华东地区销售收入分别为1229.31万元、2111.22万元、3483.42万元，分别占到当年销售收入的14.15%、17.25%、21.87%，而2010年上半年销售收入占比更是达到27.97%，即2825.51万元；胜景山河号称远高于行业龙头古月龙山的出厂价。绿大地：2007 年12 月21 日公开发行股票，

7、在深圳证券交易所的中小板挂牌上市。它是国内绿化行业的第一家上市公司，号称园林行业上市第一股。特征三：造假手段类似绿大地、万福生科和胜景山河都是利用虚增收入、虚增利润的作假手段来粉饰报表。问题二：上市公司收入造假的常用手段有哪些？近年来是否有变化？请举例详细说明。一、上市公司收入造假的手段（一） 虚增销售收入以胜景山河为例，胜景山河称20072009年总营业收入分别为8693.2万元、1.22亿元、1.59亿元，在华东地区销售收入分别为1229.31万元、2111.22万元、3483.42万元，分别占到当年销售收入的14.15%、17.25%、21.87%，而2010年上半年销售收入占比更是达到

8、27.97%，即2825.51万元。但经过记者的调查发现，在上海的家乐福、沃尔玛、欧尚等大型连锁超市以及全家便利店、伍缘便利店中均看不到胜景山河产品的影子；在批发市场上也难见胜景山河的古月楼台；高端市场上又被对手的古月龙山所垄断，在这种情况下，在华东地区的销售收入是如何达到所谓的1299.31万元，这显然是虚增了销售收入。（二）虚增毛利率胜景山河的掌门人姚胜自称“毛利率高于行业平均水平10个百分点，销售均价高出古越龙山等行业龙头1.7倍到3.6倍，人均产能比古越龙山高出358%”。经过查证，头顶黄酒行业高新技术企业光环的胜景山河，却是3年前被黄酒龙头上市公司古越龙山低价抛弃的资产，没有销量或者

9、有销量却无盈利，就不可能有此前景。（三）虚增销售价格招股书数据显示，2008年，古越楼台平均销售价格达2.436万元/吨，而中国酿酒工业协会黄酒分会的数据显示，金枫酒业、会稽山、古越龙山等企业的平均售价分别只有0.53万元/吨、0.6万元/吨、0.62万元/吨。平均销售高处出行业4倍，巨大价格差异首先就是一个疑问。在调查中发现，胜景山河不管低端品牌，中高端品牌，还是高端品牌，其价格都远低于对手，在销售量虚高的情况下，这让我们如何相信古月楼台的平均销售价格可以高处行业的4倍。二、近年来上市公司收入财务造假的不同之处，以万福生科为例（一）高系统性，造假不惜成本 为了能让虚增的收入和资产看上去真实合

10、理，万福生科编造了与之配套的材料采购发票、原材料购入合同、材料运输入库单据、材料出库单据，产品生产班组和记录、产品入库单据、产品出库单，销售合同、销售发票单据等等，相关单据不尽齐全，且有与之相配套的反映资金流的银行单据。此外，为使得收入与交纳的税金相配套，公司不惜按照虚构的销售收入真实上缴税金，以取得真实的纳税发票。 （二）高技术性，隐蔽性强 以往财务造假虚增资产主要通过增加流动资产项目，如应收账款、其他应收款等。如“银广夏财务造假”就是在虚构巨额销售收入的同时，虚增了巨额应收账款。然应收账款科目比较敏感，其真实性需要短期内回款来证实，而如果长期不能回款，必然造成大量应收账款长期挂账，最后只能

11、通过计提减值准备处理，这样很容易引起怀疑。证监会在审核发行人申请财务报告时对应收账款项目是重点关注的。 为此，万福生科很“聪明”地选择了虚增“在建工程”和“预付账款”这两个非流动资产项目。因为它的募集资金建设项目正在建设中，“在建工程”有大幅增加是很合理的事情。至于“预付账款”，只需要找一家关联公司或注册的壳公司，将钱转给这些关联公司或壳公司，然后再以销售的名义从别的公司将钱转回来，这样即实现了收入，又增加了资产。而至于增加的在建工程项目迟迟不能产生效益，目前在上市公司中是普遍存在的现象，而证监会对上市公司挪用募投资金、项目承诺不兑现的处罚很少。可见，不通过应收账款，而是转化为在建工程、无形资

12、产、长期股权投资等，这种虚增收入的方法比简单用“应收账款”去虚增收入要高明得多，一般的投资者很难发现。 （三）高专业性，不排除专业人士参与策划 万福生科财务造假的专业性体现在：非常了解证监会发审委在审核项目时的关注点。表现有二：一是万福生科吸取了胜景山河财务造假被揭穿的教训：2010年12月，即将在深交所挂牌的胜景山河被媒体揭露，其生产的黄酒在全国各大中城市的超市和大型卖场均没有任何销售，随后，胜景山河被停止上市，募集资金也退还给投资者。为此，万福生科在上市前拼命在各大超市铺货，以制造“销售兴旺”的虚幻景象。 二是万福生科对现金流量表的部分结构进行了调整。与损益表、资产负债表相比，现金流量表是

13、最不容易造假的。财务造假的揭露往往可以从分析现金流量表开始的。证监会发审委的成员主要由财务专家组成，万福生科华丽的损益表和资产负债表要骗过这些财务专家并不容易。万福生科巧妙的将现金流量表中的“支付其他与经营活动有关的现金”计入到“购买商品接受劳务支付的现金”栏目，使现金流量表看上去与资产负债表更相匹配，表现出了高超的专业性。问题三：注册会计师如何识别上市公司的财务造假？（一）保持高度的职业怀疑态度 类似胜景山河的农业上市公司一直是我国上市公司财务造假的高发行业，近年来被查实财务造假的“银广夏”、“康达尔”、“蓝田股份”、“绿大地”均属于农业类上市公司。对于这类上市公司，注册会计师面临着巨大的审

14、计风险，因此，在审计这类项目时，注册会计师首先要保持高度的职业怀疑精神，按照“有弊推定”的原则进行审计，不能推测管理层是诚实可信的，应首先考虑是否有舞弊的嫌疑。对于万福生科财务造假，不管给其审计的中磊会计师事务所是否参与合谋造假，注册会计师缺乏必要的职业怀疑精神是可以肯定的。 （二）合理设计延伸性程序 延伸性审计是专门审查舞弊行为的审计程序。对于万福生科此类高风险的审计项目，注册会计师应当设计延伸性审计程序来发现舞弊。延伸性审计程序没有固定严格的限制，主要取决于注册会计师的思维、想像力以及管理当局的合作程度。只要是注册会计师认为必要的程序就可以成为追踪舞弊的延伸性审计程序。如可以在不定期或不通

15、知被审计单位的情况下，到生产现场进行考察，可以核实企业的真实生产经营状况；对已盘点的存货进行二次盘点，第一次盘点很容易让舞弊者事先有所准备，而出其不意第二次盘点中，就有可能发现企业存货的真实状况。对供应商及客户的调查，有可能发现企业虚构的供应商等等。 （三）充分运用分析性复核程序 风险导向审计的一个特点是分析性复核程序成为主要审计程序。分析性复核程序不仅包括对企业财务数据的分析，还包括更高层次的行业分析和前景分析。在实践中分析性复核一直贯穿于审计的各个阶段。这一程序如果能被恰当地运用，可以把握被审计单位会计报表认定的总体合理性，从而事半功倍地发现舞弊。对于万福生科这种有现金流的虚构交易，由于它

16、在资金、单据、法律手续上均与真实的交易相一致，通过对资产负债表事后审计或检查很难核实虚拟资产的真假。但是，造假者将巨额的非正常收入一次性包装进会计报表，其所虚拟交易的收益率、资金流、实物流频率必然会异乎寻常。尤其对于连续数个会计年度进行业绩创造的造假者，充分深入地运用分析性复核的方法可以找到业绩创造的重要线索。例如：如果比较万福生科的自由现金流指标和净利润，可以发现这两者呈现异常严重的背离趋势（由于经营活动现金净流量扣除了资本支出和营运资本增加，它一般与净利润的增长趋势一致）。万福生科2009-2011年年报显示，公司净利润分别为3956万元、5555万元、6026万元，逐年递增，而自由现金流

17、值分别为332万元、3997万元、10276万元，连年大幅下滑。据此，可以基本判断出公司的销售收入和利润是虚假的。另外，万福生科曾隐瞒了其循环经济型稻米精深加工生产线项目上半年因技改停产的事实，如果注册会计师将其2012年上半年每月的生产和收入记录与2011年同期进行比较，不难发现其中的异常。 （四）重视对现金流量表的审计 尽管万福生科对现金流量表的结构进行了调整，但最终万福生科财务造假还是在现金流量表上露出了破绽。如2012年上半年，万福生科在建工程增加了9323万，但现金流量表中“公司构建固定资产、无形资产、和其他资产支付的现金”只有5883万。按理说，这中间3444万的差额会造成预付账款

18、的减少，但万福生科2012年上半年预付账款不减反增。 20世纪30年代，美国遭遇了长达十年的大萧条时期，大量的中小公司破产并被质疑财务造假。但是就连最专业的会计师，也无法从这些公司的损益表和资产负债表中发现任何问题。直到他们发现造假公司的一个共同特点：资产、利润情况与现金流运转情况完全背离。由于现金很难操纵，现金流量表造假难度很高，造假公司的现金流量表往往是真实的。因此，对现金流量表进行重点分析，对发现财务舞弊具有重要作用。 （五）尽可能多收集第三方证据 以往，注册会计师审计时多依赖被审计单位提供的资料等内部证据，但从万福生科的情况来看，上市公司财务造假的方式越来越高明，造假的相关单据资料不仅

19、齐全，连现金流也是真实存在的，这就要求注册会计师更多的采用第三方的数据和资料来证明交易的真实性。比如不能盲目相信被审计单位提供的装车记录和运输记录，必要时可以到运输公司去查看信息，以证实运输的真实性。问题四：收入审计的目标是什么？在实质性审计程序中收入审计的要点、审计程序有哪些？（一）收入审计的目标：1、确定利润表中记录的营业收入是否已经发生，且与被审单位有关；2、确定所有应当记录的营业收入是否均已记录；3、确定与营业收入有关的金额及其他数据是否已恰当记录，包括对销售退回、销售折扣与折让的处理是否适当；4、确定营业收入是否已记录于正确的会计期间；5、确定营业收入是否已按照企业会计准则的规定在财

20、务报表中作出恰当的列报。（二）在实质性审计程序中收入审计的要点：1、检查主营业务收入确认的确认方法，检查其会计处理是否符合会计准则的要求。（1）销售方式：交款提货收入确认：货款收到或取得收取货款的权利，同时将发票账单和提货单交给购货方。审计要点：是否收到货款或取得货款的权利，发票账单和提货单是否已交付购货方。注意：有无扣压结算凭证，将当期收入转入下期入账的现象；（2）虚记收入、开具假发票、虚列购货单位，将当期未实现的收入虚转为收入记账，在下期予以冲销的现象。（3）销售方式：预收账款收入确认：发出商品时。审计要点：被审计单位是否收到货款，商品是否已发出。注意： （1）是否存在对已收货款并将商品已

21、发出的交易不入账、转为下期收入； （2）开具虚假出库凭证、虚增收入等现象。（4）销售方式：托收承付收入确认：商品已发出，劳务已提供；并将发票账单提交银行、办妥托收手续时。审计重点：被审计单位是否发货，托收手续是否办妥，货运凭证是否真实，托收承付结算回单是否正确。（5）销售方式：分期付款收入确认：按照合同或协议价款的公允价值确定销售商品收入金额。审计要点：收入的确认时点和收入的计量是否正确。（6）销售方式：长期工程合同收入确认：合同结果可靠计量的，按完工百分比法确认合同收入。审计要点：收入的计算、确认方法是否合乎规定，并核对应计收入与实际收入是否一致。注意：有无随意确认收入、虚增或虚减本期收入的

22、情况。2、实施销售的截止测试（1）选取资产负债表日前后若干天一定金额以上的发运凭证，与应收账款和收入明细账进行核对；从应收账款和收入明细账选取资产负债表日前后若干天一定金额以上的凭证，与发运凭证核对。从2个方向，确定销售是否存在跨期现象。（2）复核资产负债表日前后销售和发货水平，确定业务活动水平是否异常，考虑是否有必要实施截止测试程序。（3）取得资产负债表日后的所有销售退回记录，检查是否存在提前确认收入的情况。（4）结合对资产负债表日应收账款的函证程序，检查有无未取得对方认可的大额销售。（5）调整重大跨期销售。注意： 三个与主营业务收入确认的日期。一是发票开具日期；二是记账日期；三是发货日期。

23、检查三者是否归属于同一适当的会计期间常常是主营业务收入截止测试的关键所在。3、必要时，实施实质性分析程序（1）考虑相关数据的关系，建立有关数据的期望值本期主营业务收入与上期的主营业务收入、销售预算或预测数比较，分析变动是否异常及原因本期重要产品的毛利率与上期、预算数或预测数比较，检查是否存在异常及其原因；比较本期各月各类主营业务收入的波动情况，分析异常及其原因；本期重要产品毛利率与同行业比较，分析异常；根据增值税专用发票申报表和普通发票，估算全年收入，与实际收入比较。（2）确定可接受的差异额（3）将实际与期望值比较，识别需要进一步调查的差异（4）如果差异超出可接受，调查并获取充分适当的审计证据

24、（5）评估分析程序的测试结果（三）审计程序：1.获取或编制主营业务收入明细表：(1)复核加计是否正确，并与总账数和明细账合计数核对是否相符，结合其他业务收入科目与报表数核对是否相符；(2)检查以非记账本位币结算的主营业务收入的折算汇率及折算是否正确。2.实质性分析程序（必要时）：(1)针对已识别需要运用分析程序的有关项目，并基于对被审计单位及其环境的了解，通过进行以下比较，同时考虑有关数据间关系的影响，以建立有关数据的期望值：将本期的主营业务收入与上期的主营业务收入进行比较，分析产品销售的结构和价格变动是否异常，并分析异常变动的原因；计算本期重要产品的毛利率，与上期比较，检查是否存在异常，各期

25、之间是否存在重大波动，查明原因； 比较本期各月各类主营业务收入的波动情况，分析其变动趋势是否正常，是否符合被审计单位季节性、周期性的经营规律，查明异常现象和重大波动的原因；将本期重要产品的毛利率与同行业企业进行对比分析，检查是否存在异常；根据增值税发票申报表或普通发票，估算全年收入，与实际收入金额比较。(2)确定可接受的差异额；(3)将实际的情况与期望值相比较，识别需要进一步调查的差异；(4)如果其差额超过可接受的差异额，调查并获取充分的解释和恰当的佐证审计证据（如通过检查相关的凭证等）；(5)评估分析程序的测试结果。3.检查主营业务收入的确认条件、方法是否符合企业会计准则，前后期是否一致；关

26、注周期性、偶然性的收入是否符合既定的收入确认原则、方法。4.获取产品价格目录，抽查售价是否符合价格政策，并注意销售给关联方或关系密切的重要客户的产品价格是否合理，有无以低价或高价结算的方法，相互之间有无转移利润的现象。5.抽取发货单，审查出库日期、品名、数量等是否与发票、销售合同、记账凭证等一致。6.抽取记账凭证，审查入账日期、品名、数量、单价、金额等是否与发票、发货单、销售合同等一致。7.结合对应收账款的审计，选择主要客户函证本期销售额。8.对于出口销售，应当将销售记录与出口报关单、货运提单、销售发票等出口销售单据进行核对，必要时向海关函证。9.销售的截止测试：(1) 通过测试资产负债表日前

27、后 天且金额大于 的发货单据，将应收账款和收入明细账进行核对；同时，从应收账款和收入明细账选取在资产负债表日前后 天且金额大于 的凭证，与发货单据核对，以确定销售是否存在跨期现象；(2)复核资产负债表日前后销售和发货水平，确定业务活动水平是否异常（如与正常水平相比），并考虑是否有必要追加截止程序；(3)取得资产负债表日后所有的销售退回记录，检查是否存在提前确认收入的情况；(4)结合对资产负债表日应收账款的函证程序，检查有无未取得对方认可的大额销售；(5)调整重大跨期销售。10.存在销货退回的，检查手续是否符合规定，结合原始销售凭证检查其会计处理是否正确。结合存货项目审计关注其真实性。11.销售

28、折扣与折让：(1)获取或编制折扣与折让明细表，复核加计正确，并与明细账合计数核对相符；(2)取得被审计单位有关折扣与折让的具体规定和其他文件资料，并抽查较大的折扣与折让发生额的授权批准情况，与实际执行情况进行核对，检查其是否经授权批准，是否合法、真实；(3)销售折让与折扣是否及时足额提交对方，有无虚设中介、转移收入、私设账外“小金库”等情况；(4)检查折扣与折让的会计处理是否正确。12.检查有无特殊的销售行为，如委托代销、分期收款销售、商品需要安装和检验的销售、附有退回条件的销售、售后租回、售后回购、以旧换新、出口销售等，选择恰当的审计程序进行审核。13.调查向关联方销售的情况，记录其交易品种、价格、数量、金额和比例，并记录占总销售收入的比例。对于合并范围内的销售活动，记录应予合并抵销的金额。14.调查集团内部销售的情况，记录其交易价格、数量和金额，并追查在编制合并财务报表时是否已予以抵销。15.确定主营业务收入的列报是否