期货交易指汇集课件VIP

1、期货交易指令汇集课件期货交易指令汇集期货交易指令汇集期货交易指令汇集课件一、一、限价限价指令指令描述描述中金所中金所上期所上期所大商所大商所郑商所郑商所限价指令是指执行时必须按限价指令是指执行时必须按限定价格或更好的价格成交限定价格或更好的价格成交的指令。下达限价指令时，的指令。下达限价指令时，客户必须客户必须指明具体的价位指明具体的价位。它的特点是可以按客户的预它的特点是可以按客户的预期价格成交，成交速度相对期价格成交，成交速度相对较慢，有时无法成交。较慢，有时无法成交。有效委托时间有效委托时间集合竞价申报和连续交易期间集合竞价申报和连续交易期间期货交易指令汇集课件例例1 1、cu1209

2、cu1209 涨停板涨停板64900 64900 跌停板跌停板60700 60700 报价区间：报价区间：64900607006490060700客户号客户号 合约号合约号 买卖方向买卖方向 价格价格 手数手数 开平仓开平仓 12345 cu1209 12345 cu1209 买买 61700 1 o 61700 1 o 该指令以该指令以6170061700价格报出价格报出限价指令限价指令使用范例使用范例期货交易指令汇集课件二、二、限价止损（盈）限价止损（盈）指令指令描述描述中金所中金所上期所上期所大商所大商所郑商所郑商所限价止损（盈）指令指当限价止损（盈）指令指当市场价格触及客户预先设市场价

3、格触及客户预先设定触发价格时，指令立即定触发价格时，指令立即转为限价指令转为限价指令；指令中的；指令中的限价，是指该指令转为限限价，是指该指令转为限价指令时的委托价；价指令时的委托价；有效委托时间有效委托时间集合竞价申报和连集合竞价申报和连续交易期间，在集续交易期间，在集合竞价申报期间，合竞价申报期间，限价止损（盈）指限价止损（盈）指令不参与集合竞价令不参与集合竞价撮合撮合期货交易指令汇集课件限价止损（盈）指令限价止损（盈）指令使用范例使用范例例例2 2、a1209a1209涨停板涨停板8045 8045 跌停板跌停板7045 7045 某客户某客户75007500多头持仓；根多头持仓；根据市

4、场情况与心理承受能力，决定以据市场情况与心理承受能力，决定以73807380止损；止损；设置触发价格设置触发价格74007400，设置委托价，设置委托价73807380；当市场触及当市场触及74007400价格时，指令转为限价指令以价格时，指令转为限价指令以73807380价格报出；价格报出；期货交易指令汇集课件三、三、取消取消指令指令 描述描述中金所中金所上期所上期所大商所大商所郑商所郑商所取消指令是指客户要求将某一指令取消指令是指客户要求将某一指令取消的指令。客户通过执行该指令，取消的指令。客户通过执行该指令，将以前下达的指令完全取消，并且将以前下达的指令完全取消，并且没有新的指令取代原指

5、令没有新的指令取代原指令 期货交易指令汇集课件四、同品种四、同品种跨期套利跨期套利交易指令交易指令描述描述中中金金所所上上期期所所大商所大商所郑商所郑商所同同品品种种跨跨期期套套利利交交易易指指令令跨期套利交易是指买入（卖出）近跨期套利交易是指买入（卖出）近月合约，同时卖出（买入）月合约，同时卖出（买入）同品种同品种相等数量相等数量的远月合约。套利交易指的远月合约。套利交易指令只能为令只能为限价指令限价指令，跨期套利交易，跨期套利交易指令既可用于开仓，也可用于平仓。指令既可用于开仓，也可用于平仓。 大连大连代码代码“SP”,SP”,郑州代码郑州代码“SPD”, SPD”, 后缀近月在前远月在后

6、；后缀近月在前远月在后； （买方）买入近月份合约，卖出（买方）买入近月份合约，卖出同等数量远月份合约。同等数量远月份合约。报价方式报价方式 买（卖）套利价格买（卖）套利价格 = = 近月合约买近月合约买（卖）申报价格（卖）申报价格 远月合约卖远月合约卖（买）申报价格（买）申报价格跨期套利交易指令有效委托时间跨期套利交易指令有效委托时间 连续交易期间连续交易期间期货交易指令汇集课件同品种跨期套利交易指令使用范例同品种跨期套利交易指令使用范例例例3 3、c1207c1207合约涨停板价和跌停板价分别为合约涨停板价和跌停板价分别为16641664元元/ /吨和吨和15361536元元/ /吨，吨，c

7、1209c1209合约涨停板价和跌停板价分别为合约涨停板价和跌停板价分别为17161716元元/ /吨和吨和15841584元元/ /吨。吨。SP SP c0707&c0709c0707&c0709买卖委托有效报价范围为：买卖委托有效报价范围为：180180元元/ /吨至吨至8080元元/ /吨，即吨，即c0707c0707合约跌停板价合约跌停板价15361536元元/ /吨吨c0709c0709合约涨停板价合约涨停板价17161716元元/ /吨吨=-180=-180元元/ /吨吨, , c0707c0707合约涨停板价合约涨停板价16641664元元/ /吨吨c0709c0709合约跌停板

8、价合约跌停板价15841584元元/ /吨吨=80=80元元/ /吨。吨。某投资者认为某投资者认为c0707c0707合约与合约与c0709c0709合约价差将会超过合约价差将会超过100100元元/ /吨，报单如吨，报单如下：下：客户号、组合策略、合约客户号、组合策略、合约1 1、合约、合约2 2、买卖方向、价格、买卖方向、价格、 手数、开平仓手数、开平仓 跨期套利跨期套利 c0707 c0709 c0707 c0709 买买 100 1 o100 1 o表示用表示用-100-100元元/ /吨的差价，买入吨的差价，买入1 1手手c0707c0707合约，同时卖出相等数量的合约，同时卖出相等

9、数量的c0709c0709合约；合约；期货交易指令汇集课件例例4 4、近月合约买持仓转至远月合约（卖平展期交易）、近月合约买持仓转至远月合约（卖平展期交易） 1234512345号客户在号客户在a0905a0905合约有合约有1 1手买持仓，欲以手买持仓，欲以100100元元/ /吨的价差，将其移吨的价差，将其移仓至仓至a0909a0909合约，具体委托如下：合约，具体委托如下：客户号客户号 策略策略 合约合约 类别类别 手数手数 买卖方向买卖方向 开平仓开平仓 价格价格 12345 sp sp a0905&a0909 12345 sp sp a0905&a0909 展期展期 1 1 卖卖 平

10、平 100100 委托成交后，委托成交后，a0905a0905合约卖平仓合约卖平仓1 1手，同时手，同时a0909a0909合约买开仓合约买开仓1 1手，成交价手，成交价差优于或等于差优于或等于100100元元/ /吨。吨。例例5 5、近月合约卖持仓转至远月合约（买平展期交易）、近月合约卖持仓转至远月合约（买平展期交易） 1234512345号客户在号客户在a0905a0905合约有合约有1 1手卖持仓，欲以手卖持仓，欲以100100元元/ /吨的价差，将其移仓至吨的价差，将其移仓至a0909a0909合约，具体委托如下：合约，具体委托如下：客户号客户号 策略策略 合约合约 类别类别 手数手数

11、 买卖方向买卖方向 开平仓开平仓 价格价格 12345 sp sp a0905&a0909 12345 sp sp a0905&a0909 展期展期 1 1 买买 平平 100100委托成交后，委托成交后，a0905a0905合约买平仓合约买平仓1 1手，同时手，同时a0909a0909合约卖开仓合约卖开仓1 1手，成交价差优于手，成交价差优于或等于或等于100100元元/ /吨。吨。期货交易指令汇集课件例例6 6、远月合约买持仓转至近月合约（买开展期交易）、远月合约买持仓转至近月合约（买开展期交易） 1234512345号客户在号客户在a0909a0909合约有合约有1 1手买持仓，欲以手买

12、持仓，欲以100100元元/ /吨的价差，将其移仓至吨的价差，将其移仓至a0905a0905合约，具体委托如下：合约，具体委托如下：策略策略 合约合约 类别类别 手数手数 买卖方向买卖方向 开平仓开平仓 客户号客户号 价格价格 sp sp a0905&a0909 sp sp a0905&a0909 展期展期 1 1 买买 开开 12345 10012345 100 委托成交后，委托成交后，a0909a0909合约卖平仓合约卖平仓1 1手，同时手，同时a0905a0905合约买开仓合约买开仓1 1手，成交价差优手，成交价差优于或等于于或等于100100元元/ /吨。吨。例例7 7、远月合约卖持仓

13、转至近月合约（卖开展期交易）、远月合约卖持仓转至近月合约（卖开展期交易） 1234512345号客户在号客户在a0909a0909合约有合约有1 1手卖持仓，欲以手卖持仓，欲以100100元元/ /吨的价差，将其移仓至吨的价差，将其移仓至a0905a0905合约，具体委托如下：合约，具体委托如下：策略策略 合约合约 类别类别 手数手数 买卖方向买卖方向 开平仓开平仓 客户号客户号 价格价格 sp sp a0905&a0909 sp sp a0905&a0909 展期展期 1 1 卖卖 开开 12345 10012345 100 委托成交后，委托成交后，a0909a0909合约买平仓合约买平仓1

14、 1手，同时手，同时a0905a0905合约卖开仓合约卖开仓1 1手，成交价差优手，成交价差优于或等于于或等于100100元元/ /吨。吨。期货交易指令汇集课件五、五、跨品种套利跨品种套利交易指令交易指令 描述描述中中金金所所上上期期所所大商所大商所郑郑商商所所跨品种套利交易是指买入（卖出）跨品种套利交易是指买入（卖出）某品某品种种指定合约，同时卖出（买入）指定合约，同时卖出（买入）另一品另一品种相等数量种相等数量的指定合约。的指定合约。套利交易指令套利交易指令只能为只能为限价指令限价指令，跨品种套利交易指令跨品种套利交易指令既可用于开仓，也可用于平仓。既可用于开仓，也可用于平仓。 大连大连代

15、码代码 “ “SPC”SPC”，后缀第一个品种在，后缀第一个品种在前第二个品种在后；前第二个品种在后； （买方）买入某品种某月份合约，（买方）买入某品种某月份合约，卖出另一品种相同或不同月份合卖出另一品种相同或不同月份合约。约。报价方式报价方式 买（卖）套利价格买（卖）套利价格 = = 第一品种买第一品种买（卖）申报价格第二品种卖（卖）申报价格第二品种卖（买）申报价格（买）申报价格最小变动价位最小变动价位 豆一与豆粕之间的跨品种套利交豆一与豆粕之间的跨品种套利交易最小变动价位为易最小变动价位为1 1元元/ /吨，豆油吨，豆油与棕榈油之间的跨品种套利交易与棕榈油之间的跨品种套利交易最小变动价位为

16、最小变动价位为2 2元元/ /吨。吨。跨品种套利交易指令有效委托时间跨品种套利交易指令有效委托时间 连续交易期间连续交易期间期货交易指令汇集课件例例8 8、a0709a0709合约涨停板价和跌停板价分别为合约涨停板价和跌停板价分别为32523252元元/ /吨和吨和30023002元元/ /吨，吨，m0709m0709合约涨合约涨停板价和跌停板价分别为停板价和跌停板价分别为25792579元元/ /吨和吨和23812381元元/ /吨。吨。SPC a0709&m0709SPC a0709&m0709买卖委托有效报价范围为：买卖委托有效报价范围为：423423元元/ /吨至吨至871871元元/

17、 /吨，即吨，即a0709a0709合约跌停板价合约跌停板价30023002元元/ /吨吨m0709m0709合约涨停板价合约涨停板价25792579元元/ /吨吨=423=423元元/ /吨吨, a0709, a0709合约合约涨停板价涨停板价32523252元元/ /吨吨m0709m0709合约跌停板价合约跌停板价23812381元元/ /吨吨=871=871元元/ /吨。吨。某投资者认为某投资者认为a0709a0709合约与合约与m0709m0709合约价差将会超过合约价差将会超过600600元元/ /吨，报单如下：吨，报单如下：客户号、客户号、 组合策略、组合策略、 合约合约1 1、合

18、约、合约2 2、 买卖方向、买卖方向、 价格、价格、 手数、手数、 开平仓开平仓 SPC SPC（跨品种套利）（跨品种套利） a0709 m0709 a0709 m0709 买买 600 1 o600 1 o 委托成交后，委托成交后，a0709a0709合约买开仓合约买开仓1 1手，同时手，同时m0709m0709合约卖开仓合约卖开仓1 1手，成交价差优于手，成交价差优于或等于或等于600600元元/ /吨。吨。跨品种套利交易指令使用范例跨品种套利交易指令使用范例期货交易指令汇集课件例例9 9、前一品种买持仓转至后一品种（卖平互换交易）、前一品种买持仓转至后一品种（卖平互换交易） 123451

19、2345号客户在号客户在y0905y0905合约有合约有1 1手买持仓，欲以手买持仓，欲以11001100元元/ /吨的价差，将其移仓至吨的价差，将其移仓至p0905p0905合约，具体委托如下：合约，具体委托如下：策略策略 合约合约 类别类别 手数手数 买卖方向买卖方向 开平仓开平仓 客户号客户号 价格价格 spc spc y0905&p0909 spc spc y0905&p0909 互换互换 1 1 卖卖 平平 12345 110012345 1100 委托成交后，委托成交后，y0905y0905合约卖平仓合约卖平仓1 1手，同时手，同时p0905p0905合约买开仓合约买开仓1 1手，

20、成交价差优于手，成交价差优于或等于或等于11001100元元/ /吨。吨。例例1010、前一品种卖持仓转至后一品种（买平互换交易）、前一品种卖持仓转至后一品种（买平互换交易） 1234512345号客户在号客户在y0905y0905合约有合约有1 1手卖持仓，欲以手卖持仓，欲以11001100元元/ /吨的价差，将其移仓至吨的价差，将其移仓至p0905p0905合约，具体委托如下：合约，具体委托如下：策略策略 合约合约 类别类别 手数手数 买卖方向买卖方向 开平仓开平仓 客户号客户号 价格价格 spc spc y0905&p0905 spc spc y0905&p0905 互换互换 1 1 买

21、买 平平 12345 110012345 1100 委托成交后，委托成交后，y0905y0905合约买平仓合约买平仓1 1手，同时手，同时p0905p0905合约卖开仓合约卖开仓1 1手，成交价差优于手，成交价差优于或等于或等于11001100元元/ /吨。吨。期货交易指令汇集课件例例1111、后一品种买持仓转至前一品种（买开互换交易）、后一品种买持仓转至前一品种（买开互换交易） 1234512345号客户在号客户在p0905p0905合约有合约有1 1手买持仓，欲以手买持仓，欲以11001100元元/ /吨的价差，将其移仓至吨的价差，将其移仓至y0905y0905合约，具体委托如下：合约，具

22、体委托如下：策略策略 合约合约 类别类别 手数手数 买卖方向买卖方向 开平仓开平仓 客户号客户号 价格价格 spc spc y0905&p0905 spc spc y0905&p0905 互换互换 1 1 买买 开开 12345 110012345 1100 委托成交后，委托成交后，p0905p0905合约卖平仓合约卖平仓1 1手，同时手，同时y0905y0905合约买开仓合约买开仓1 1手，成交价差优于手，成交价差优于或等于或等于11001100元元/ /吨。吨。例例1212、后一品种卖持仓转至前一品种（卖开互换交易）、后一品种卖持仓转至前一品种（卖开互换交易） 1234512345号客户在

23、号客户在p0905p0905合约有合约有1 1手卖持仓，欲以手卖持仓，欲以11001100元元/ /吨的价差，将其移仓吨的价差，将其移仓至至y0905y0905合约，具体委托如下：合约，具体委托如下：策略策略 合约合约 类别类别 手数手数 买卖方向买卖方向 开平仓开平仓 客户号客户号 价格价格 spc spc y0905&p0905 spc spc y0905&p0905 互换互换 1 1 卖卖 开开 12345 110012345 1100 委托成交后，委托成交后，p0905p0905合约买平仓合约买平仓1 1手，同时手，同时y0905y0905合约卖开仓合约卖开仓1 1手，成交价差手，成交

24、价差优于或等于优于或等于11001100元元/ /吨。吨。期货交易指令汇集课件五五-1 -1、压榨利润套利交易指令压榨利润套利交易指令描述描述中中金金所所上上期期所所大商所大商所郑郑商商所所具体描述与具体描述与跨品种套利交易相同跨品种套利交易相同, ,是是一种特殊形式的跨品种套利交易一种特殊形式的跨品种套利交易交易方式交易方式卖大豆合约、买相同月份或不同卖大豆合约、买相同月份或不同月份豆粕和豆油合约月份豆粕和豆油合约报价方式报价方式买（卖）套利价格买（卖）套利价格 = = 豆粕合约买豆粕合约买（卖）申报价格豆油合约买（卖）申报价格豆油合约买（卖）申报价格大豆合约卖（卖）申报价格大豆合约卖（买）

25、申报价格（买）申报价格跨品种套利交易指令有效委托时间跨品种套利交易指令有效委托时间连续交易期间连续交易期间期货交易指令汇集课件六、六、市价市价指令指令 描述描述中金中金所所上期上期所所大商大商所所郑商郑商所所市价指令是期货交易中常用的指令之一。市价指令是期货交易中常用的指令之一。它是指按当时市场价格它是指按当时市场价格即刻成交即刻成交的指令。的指令。客户在下达这种指令时不须指明具体的客户在下达这种指令时不须指明具体的价位，而是要求期货经纪公司出市代表价位，而是要求期货经纪公司出市代表以当时市场上可执行的最好价格达成交以当时市场上可执行的最好价格达成交易。这种指令的特点是成交速度快，一易。这种指

26、令的特点是成交速度快，一旦指令下达后旦指令下达后不可更改和撤销不可更改和撤销。 指执行指执行时自动以同方向停板价格参与交易的指时自动以同方向停板价格参与交易的指令；令；有效委托时间有效委托时间连续连续交易交易期间期间无市无市价指价指令令集合竞价申集合竞价申报和连续交报和连续交易期间易期间不参与不参与集合竞集合竞价价期货交易指令汇集课件例例1313、cu1209cu1209涨停板涨停板64900 64900 跌停板跌停板60700 60700 报价区间：报价区间：64900607006490060700客户号、合约号、买卖方向、价格、手数、开平仓客户号、合约号、买卖方向、价格、手数、开平仓 12345 cu1209 12345 cu1209 买买 0 1 o 0 1 o （以（以6490064900价格报出）价格报出）市价指令使用范例市价指令使用范例期货交易指令汇集课件七、七、市价止损（盈）市价止损（盈）指令指令 描述描述中金所中金所上期所上期所