金融学概论(第1章-第2章)

1、第 1章 导论金融学的研究对象金融学的演变与发展金融的内涵一般性的理解：今谓金钱之融通曰金融，旧称银根。货币流通和信用活动以及与之相关的经济活动的总称。现代金融是以货币或索取权形式存在的资产的流通。新帕尔格雷夫货币金融大辞典： Finance，经济学的一个分支中心点方法论主要内容中心点：资本市场的运营、资本资产的供给和定价。方法论：使用相近的替代物给金融契约和工具定价。主要内容：公司融资；资产定价；投资者行为；商业银行、投资银行以及投资基金等金融中介机构的运作和金融市场的微观结构设计。Corporate Finance; Investment.银行业与金融百科全书 Finance的三重含义：政

2、府通过税收或发行债券等筹集资金并对其收入和支出进行管理，现专指公共财政。为组建、重建或扩建企业，通过出售股票、债券或其他金融工具而筹集资金的行为。关于货币、信用、银行业务及其运作与发展的理论与实践。Finance的不同口径窄口径窄口径 corporate finance investment宽口径宽口径 货币流通 银行与非银行金融机构 短期资金拆借市场 资本市场 保险系统 金融监管体系 国际金融金融的含义不是固定不变的，随着经济的发展，特别是经济金融化、金融虚拟化的加深，其内涵也在不断拓展。本书将金融理解为： 不同的经济主体通过金融市场参与资产定价、进行资金融通、金融产品交易、配置资产，以及与

3、之相联系的监管、保险和国际金融活动。金融学的研究对象作为一门学科作为一门课程研究货币融通、流通及金融产品定价、金融资源配置的一门学科。主要包括：1.以货币银行为核心的间接融资活动；2.以资本市场为核心的直接融资活动和资产定价活动；3.货币的供求、国际资本流动问题；4.货币政策、金融监管、金融制度安排等宏观调控问题。5.金融虚拟化对货币流通的影响、金融虚拟度、资产泡沫与金融安全，宏观财富的虚拟问题等。主要揭示货币运行的基本原理、货币运行的基本规律，通过对这些原理规律的把握，认识货币的职能、货币的时间价值、金融市场上的各种信用工具及其定价原理、货币供求原理及金融体系的作用、货币政策和金融制度、不同

4、国家货币与货币政策间的关系以及金融虚拟化带来的影响。第二节 金融学的演变与发展微观层面 旧金融学 现代金融学 新金融学宏观层面 古典货币需求理论 流动性偏好理论 现代货币数量论 新凯恩斯主义 合理预期学派第2章 货币与货币制度货币的起源货币形式的演进货币的职能货币制度第2章 货币与货币制度 第第1 1节节 货币的起源货币的起源(1)13第1节 货币的起源商品的价值形式与货币的产生： 简单或偶然的价值形式 扩大的价值形式 一般的价值形式 货币形式第2章 货币与货币制度 第第2 2节节 形形色色的货币形形色色的货币(1)15第2节 形形色色的货币 实物货币实物货币 商品货币商品货币货货 金属货币（

5、铜、金属货币（铜、银、金）银、金）币币 纸币、银行纸币、银行券（现金）券（现金） 信用货币信用货币 存款货币存款货币 电子货币电子货币(1)16货币形态经历着由低向高的不断演进货币形态经历着由低向高的不断演进铸币铸币(coins):(coins): 由国家准许铸造的合乎规定重量和成色并具有一定形状的由国家准许铸造的合乎规定重量和成色并具有一定形状的金属货币金属货币. . 世界最早的金属铸币是中国西周、春秋初期约公元前世界最早的金属铸币是中国西周、春秋初期约公元前800800年的布币年的布币, ,刀币刀币, ,铜贝铜贝. .后来出现秦后来出现秦“半量钱半量钱”、西汉、西汉“五五铢钱铢钱”、唐、唐

6、“通宝钱通宝钱”。 铸币的发展有一个从足值到不足值铸币的过程铸币的发展有一个从足值到不足值铸币的过程. .(1)17银行券银行券(bank notes):(bank notes): 银行发行的信用工具银行发行的信用工具. . 银行券最早出现于银行券最早出现于1212世纪世纪, ,经历了由完全兑现经历了由完全兑现 不不完全兑现完全兑现 完全不兑现的发展历程完全不兑现的发展历程. . 银行券的发行经历了一个由分散发行到由中央银行集银行券的发行经历了一个由分散发行到由中央银行集中统一发行的过程中统一发行的过程现金现金( (cash),cash),亦称通货亦称通货(currency)(currency

7、)： 指由政府授权发行的不兑现的银行券和辅币指由政府授权发行的不兑现的银行券和辅币, ,是一国的法是一国的法偿货币偿货币. .(1)18存款货币存款货币(deposit money):(deposit money): 在存款货币银行帐户上可使用支票随时提取在存款货币银行帐户上可使用支票随时提取现金或支付的活期存款现金或支付的活期存款. .电子货币电子货币(electronic currency):(electronic currency): 存储于银行电子计算机系统内可利用银行卡存储于银行电子计算机系统内可利用银行卡随时提取现金或支付的存款货币随时提取现金或支付的存款货币. .(1)19信用货

8、币信用货币(credit money): (credit money): 以信用活动为基础产以信用活动为基础产生生的，能够的，能够发挥货币作用的信用工具发挥货币作用的信用工具. .主要以银主要以银行券、汇票、支票、存款货币等形式存在行券、汇票、支票、存款货币等形式存在. . 信用货币以信用活动为基础信用货币以信用活动为基础, ,直接产生于货币的支付手段职能中直接产生于货币的支付手段职能中. . 信用货币的特点信用货币的特点: :货币本体几乎没有价值货币本体几乎没有价值; ;是作为代表债权债务关是作为代表债权债务关系的凭证系的凭证; ;是凭发行人的信用流通是凭发行人的信用流通. . 信用货币的意

9、义信用货币的意义: :便利了商品交换便利了商品交换; ;节约了流通费用节约了流通费用; ;克服了币材克服了币材供应与交换发展的矛盾供应与交换发展的矛盾, ,并成为利用银行创造购买力以推动经济并成为利用银行创造购买力以推动经济发展的先决条件发展的先决条件; ;使货币与信用融为一体使货币与信用融为一体, ,促进了金融范畴的形成促进了金融范畴的形成与发展与发展(1)20第2章 货币与货币制度 第第3 3节节 货币的职能货币的职能(1)21交易的媒介和转移价值的手段交易的媒介和转移价值的手段1.1.它们它们有流通手段、购买手段和支付手段有流通手段、购买手段和支付手段等等名称，等等名称，是是正在流通着的

10、、现实的货正在流通着的、现实的货币币。一手交钱一手交钱, ,一手交货一手交货. .2.2.作为流通手段的货币在交换中转瞬即逝。作为流通手段的货币在交换中转瞬即逝。人们注意的是货币的购买力，只要有购人们注意的是货币的购买力，只要有购买力，符号票券也能作货币。纸币、信买力，符号票券也能作货币。纸币、信用货币因此而产生。用货币因此而产生。(1)22 3. 3. 经济生活中对货币的需求首先就是指经济生活中对货币的需求首先就是指对它们的需求：对它们的需求： M MD D = = PQPQ/ /V V4. 4. 作用：两重性：作用：两重性： 克服了物物交换的困难，促进商品流通与市克服了物物交换的困难，促进

11、商品流通与市场的扩大；场的扩大； 将交换过程分离为买卖两个环节，出现买卖将交换过程分离为买卖两个环节，出现买卖脱节、供求失衡的可能性脱节、供求失衡的可能性. .(1)23保存价值的手段保存价值的手段1. 1. 积累和保存价值，是社会经济生活中的积累和保存价值，是社会经济生活中的必然要求；货币是实现要求的必然手段之必然要求；货币是实现要求的必然手段之一。一。2. 2. 保存价值的贵金属形态；保存价值的现保存价值的贵金属形态；保存价值的现代货币形态。它们的异同。代货币形态。它们的异同。3. 3. 积累和保存价值必须以积累和保存价值必须以现实的货币现实的货币进行，进行，用于这方面的货币构成货币需求的

12、另一部用于这方面的货币构成货币需求的另一部分。分。4. 4. 但它们是不流通的货币。但它们是不流通的货币。(1)24第2章 货币与货币制度 第第4 4节节 货币制度货币制度(1)25第4节 货币制度 货币制度的内容货币制度的内容货货币币 国家货币制度的类型及其演变国家货币制度的类型及其演变 制制度度 国际货币制度及其演变国际货币制度及其演变 区域性货币制度区域性货币制度 (1)261.1.自从国家干预货币流通之后就开始形成货自从国家干预货币流通之后就开始形成货币制度币制度. .2.2.较为完善的货币制度是随着资本主义经济较为完善的货币制度是随着资本主义经济制度的建立而逐步形成的制度的建立而逐步

13、形成的. .3.3.有史以来，各个国家都力图建立符合自己有史以来，各个国家都力图建立符合自己政策目标的货币制度。政策目标的货币制度。 (1)27定义定义 由由国家成文法、非成文法，政府法规、国家成文法、非成文法，政府法规、规章、条例，以及行业公约、惯例所规规章、条例，以及行业公约、惯例所规范的范的有关货币的方方面面，是一国的货有关货币的方方面面，是一国的货币制度、货币体系。币制度、货币体系。(1)28( (一一) )货币制度主要由哪些内容构成？货币制度主要由哪些内容构成？确定货币材料；确定货币材料；规定货币单位（名称、值）；规定货币单位（名称、值）；规定流通中的货币种类（主币、辅币及其规规定流

14、通中的货币种类（主币、辅币及其规格）；格）；规定货币的法定支付偿还能力（有限或无限法规定货币的法定支付偿还能力（有限或无限法偿）；偿）；规定货币铸造或发行的权限与流通程序；规定货币铸造或发行的权限与流通程序；规定货币发行的准备制度规定货币发行的准备制度。(1)29若干基本概念货币单位货币单位: :比较不同货币数量的计量比较不同货币数量的计量单位单位. .(1)30若干基本概念主币（主币（standard moneystandard money）: : 即本位币即本位币, ,是一个国家是一个国家( (地区地区) )流通中标流通中标准的基本通货准的基本通货, ,也是法定的价格标准也是法定的价格标准

15、. .主主币为无限法偿货币币为无限法偿货币. .辅币辅币(fractional currency):(fractional currency): 本位币货币单位以下的小面额货币本位币货币单位以下的小面额货币, ,是是本位币的等分本位币的等分. .辅币为有限法偿货币辅币为有限法偿货币. .(1)31若干基本概念法偿货币法偿货币(legal money):(legal money): 国家在法律上赋予强制流通的货币国家在法律上赋予强制流通的货币. .法偿货币的支付能力分为法偿货币的支付能力分为有限法偿和无有限法偿和无限法偿限法偿。有限法偿是指法律规定某种货。有限法偿是指法律规定某种货币只有有限的支

16、付能力币只有有限的支付能力, ,若一次性支付若一次性支付时超出规定的限额时超出规定的限额, ,对方有权拒收；无对方有权拒收；无限法偿是指当用它来支付或偿还债务时限法偿是指当用它来支付或偿还债务时, ,不得拒收不得拒收. .(1)32 现存的货币制度可分为国家货现存的货币制度可分为国家货币制度、国际货币制度和区域性币制度、国际货币制度和区域性货币制度三类货币制度三类. .(1)33( (二二) )国家货币制度及其演变的？国家货币制度及其演变的？国家货币制度国家货币制度:一国政府以法令形式对本国一国政府以法令形式对本国货币的有关要素、货币流通的组织与调节货币的有关要素、货币流通的组织与调节等加以规

17、定所形成的体系等加以规定所形成的体系. . 国家货币制度是一国货币主权的体现国家货币制度是一国货币主权的体现, ,其其有效范围仅限于国内有效范围仅限于国内. . (1)34国家货币制度是怎样演变的？国家货币制度是怎样演变的？近代以来国家货币制度大致经历了从银近代以来国家货币制度大致经历了从银本位制度本位制度金银复本位制度金银复本位制度金本位制金本位制度度不兑现的信用货币制度的演变过程不兑现的信用货币制度的演变过程. .(1)35国家货币制度是怎样演变的？国家货币制度是怎样演变的？ 1616世纪以后国家货币制度的主要类型：世纪以后国家货币制度的主要类型： 复本位制复本位制金银金银复本位制复本位制

18、货货 金属货币制度金属货币制度币币 银银本位本位制制 制制 单单本位制本位制度度 金金本位制本位制 信用货币制度信用货币制度 不兑现的信用货币制不兑现的信用货币制度度 (1)36 格雷欣法则（格雷欣法则（GreshamGreshamlawlaw）: : 亦称亦称“劣币驱逐良币规律劣币驱逐良币规律”. .指在复本位货指在复本位货币制度下币制度下, ,两种实际价值不同而名义价值相两种实际价值不同而名义价值相同的铸币同时流通时同的铸币同时流通时, ,必然出现实际价值较必然出现实际价值较高的良币被贮藏、融化或输出国外高的良币被贮藏、融化或输出国外, ,而实际而实际价值较低的劣币充斥市场的现象。价值较低

19、的劣币充斥市场的现象。(1)37案例：1791年美国建立金银复本位制，以美元为货币单位，并规定金币和银的比价为1：15，当时法国等几个实行金银复本位制的国家规定金币和银的比价为1：15.5 ,美国金对银的比价低于国际市场的比价，黄金很快在美国流通界消失，金银复本位制变成银本位制。1834年美国重建金银复本位制，并规定金币和银的比价为1：16，当时法国等几个实行金银复本位制的国家规定金币和银的比价仍为1：15.5 ,美国金对银的比价高于国际市场的比价，黄币充斥美国市场，金银复本位制变成金本位制。(1)38现行信用货币制度有何特点？现行信用货币制度有何特点？贵金属非货币化贵金属非货币化；流通中的信

20、用货币主要由现金和存款货币构流通中的信用货币主要由现金和存款货币构成；成；现实经济中的货币均通过金融活动投入流通；现实经济中的货币均通过金融活动投入流通；中央银行代表国家对信用货币进行统一管理中央银行代表国家对信用货币进行统一管理与调控成为金融和经济正常发展的必要条件与调控成为金融和经济正常发展的必要条件. .(1)39我国现行的是何种货币制度？我国现行的是何种货币制度？我国现行的是信用货币制度。我国现行的是信用货币制度。具有具有“一国多币一国多币”的特殊性。的特殊性。 大陆地区的法定货币是人民币，由国家授大陆地区的法定货币是人民币，由国家授权中国人民银行统一发行与管理。权中国人民银行统一发行

21、与管理。 人民币的发行主要通过货币发行基金和业人民币的发行主要通过货币发行基金和业务库的管理来实现。务库的管理来实现。 发行库发行库 出库出库 业务业务库库 现金现金投放投放 市场市场人民币人民币中国人民银行中国人民银行 入库入库 商业银行商业银行 现金现金归行归行 存存 量量 (1)40( (三三) )国际货币体系国际货币体系(1)41( (三三) )国际货币体系国际货币体系国际货币制度国际货币制度(international monetary system):(international monetary system): 支配各国货币关系的规则以及国际间进行各种交易支配各国货币关系的规则

22、以及国际间进行各种交易支付所依据的一套安排和惯例支付所依据的一套安排和惯例. . 国际货币制度的内容主要有国际货币制度的内容主要有: :确定国际储备资产确定国际储备资产; ;安排汇率制度安排汇率制度; ;确定国际收支的调节方式确定国际收支的调节方式. . 国际货币制度主要经历了从国际金本位制国际货币制度主要经历了从国际金本位制布雷布雷顿森林体系顿森林体系牙买加体系的演变过程牙买加体系的演变过程. .(1)42( (三三) )国际货币体系国际货币体系1. 1. 对货币制度作出国际性的安排时，则是国对货币制度作出国际性的安排时，则是国际货币体系问题。际货币体系问题。2. 2. 国际货币体系指多种范

23、围，如有涉及所有国际货币体系指多种范围，如有涉及所有主要国家的；有涉及某一地区的；有仅涉主要国家的；有涉及某一地区的；有仅涉及双边或有限多边的；及双边或有限多边的； 有多种层次，从某些方面的协有多种层次，从某些方面的协调直至建立超国界的地区统一币制。调直至建立超国界的地区统一币制。(1)43( (三三) )如何看待国际货币制度的演变？如何看待国际货币制度的演变？布雷顿森林体系的建立与崩溃有其历史的必然性：布雷顿森林体系的建立与崩溃有其历史的必然性： 布雷顿森林体系建立的背景；布雷顿森林体系建立的背景； 布雷顿森林体系的主要内容布雷顿森林体系的主要内容: :“双挂钩双挂钩”的安排的安排(a.(a

24、.美元与黄金美元与黄金挂钩；挂钩； b. IMFb. IMF成员国货币与美元挂钩。成员国货币与美元挂钩。););实行固定汇率实行固定汇率制制;IMF;IMF为会员国解决国际收支困难事先作出安排为会员国解决国际收支困难事先作出安排. .会员国不得会员国不得限制经常性项目的支付限制经常性项目的支付, ,不得采取歧视性货币措施不得采取歧视性货币措施. . 布雷顿森林体系曾发挥过积极的作用布雷顿森林体系曾发挥过积极的作用. . 该体系的安排中隐含着诸多的缺陷导致了其最终走向崩溃该体系的安排中隐含着诸多的缺陷导致了其最终走向崩溃. .(1)44( (三三) )如何看待国际货币制度的演变？如何看待国际货币制度的演变？现行的牙买加体系内容及其利弊？现行的牙买加体系内容及其利弊？ 牙买加体系的主要内容牙买加体系的主要内容: :国际储备多元化国际储备多元化; ;汇率安排多样化汇率安排多样化; ;多渠多渠道调节国际收支道调节国际收支. . 牙买加体系的积极作用牙买加体系的积极作用: :为国际经济活动提供了多种清偿货币为国际经济活动提供了多种清偿货币; ;为各国的经济发展提供了灵活性和自主性为各国的经济发展提供了灵活性和自主性; ;为各国调节国际收支为各国调节国际收支提供了灵活性提供了灵活性. . 牙买加体系的缺陷牙买加体系的缺陷: :国际上缺乏统一而稳定的货币