精品课程货币银行学ppt课件第5章金融市场02

1、logo货币银行学货币银行学宋萍宋萍2011.9 2011.9 2012.1 2012.1苏州大学商学院金融系苏州大学商学院金融系资本市场的涵义与特点资本市场的涵义与特点v涵义：资本市场是指期限一年以上的金融工具为媒涵义：资本市场是指期限一年以上的金融工具为媒介，进行长期性资金交易活动的市场，是中长期资介，进行长期性资金交易活动的市场，是中长期资金融通或中长期金融证券买卖的市场。金融通或中长期金融证券买卖的市场。v四个特点：四个特点： 金融工具期限长；金融工具期限长； 交易的主要目的是解决长期投资性资金的需要；交易的主要目的是解决长期投资性资金的需要； 资金借贷量大；资金借贷量大； 收益较高而

2、流动性差，价格变动幅度大，有一定收益较高而流动性差，价格变动幅度大，有一定风险性和投机性。风险性和投机性。苏州大学商学院金融系苏州大学商学院金融系资本市场的参与者资本市场的参与者v个人：在资本市场的投资额大大超过政府和企业，在个人：在资本市场的投资额大大超过政府和企业，在资本市场上的借入额仅次于企业，发挥着比在货币市资本市场上的借入额仅次于企业，发挥着比在货币市场更显著的作用场更显著的作用v商业银行：发放抵押贷款、进行股票与债券买卖，向商业银行：发放抵押贷款、进行股票与债券买卖，向企业与消费者发放中期贷款企业与消费者发放中期贷款v投资银行：承接股票和债券发行业务，以及涉及不动投资银行：承接股票

3、和债券发行业务，以及涉及不动产的抵押贷款、项目融资等各种资本市场活动产的抵押贷款、项目融资等各种资本市场活动v经纪商和代理商：中间人经纪商和代理商：中间人v保险公司、信托公司、养老基金：机构投资者保险公司、信托公司、养老基金：机构投资者v企业企业v政府政府苏州大学商学院金融系苏州大学商学院金融系资本市场的金融工具资本市场的金融工具v抵押贷款抵押贷款v债券债券v股票股票苏州大学商学院金融系苏州大学商学院金融系抵押贷款抵押贷款v为个人或企业购买住房、土地或其它不动产而发放为个人或企业购买住房、土地或其它不动产而发放的贷款，不动产或土地充当贷款的抵押品的贷款，不动产或土地充当贷款的抵押品v美国：美国

4、： 储蓄贷款协会、互助储蓄银行、商业银行、人寿储蓄贷款协会、互助储蓄银行、商业银行、人寿保险公司发放贷款，由保险公司发放贷款，由fnmafnma、gnmagnma、fhlmcfhlmc通过通过出售债券并利用发债资金购买抵押贷款合约，来出售债券并利用发债资金购买抵押贷款合约，来向抵押贷款市场提供资金向抵押贷款市场提供资金 抵押贷款证券化：抵押贷款证券化：gnmagnma担保等担保等苏州大学商学院金融系苏州大学商学院金融系债券债券v公司债券公司债券v地方政府债券地方政府债券v中央政府及其附属机构债券中央政府及其附属机构债券苏州大学商学院金融系苏州大学商学院金融系公司债券公司债券v抵押债券：以公司的

5、现有或将来可能拥有的财产作抵押债券：以公司的现有或将来可能拥有的财产作抵押保证；投资人委托银行或信托公司代债权人管抵押保证；投资人委托银行或信托公司代债权人管理和行使抵押权理和行使抵押权v信用公司债券：只凭发行者的信用而发行，规模大、信用公司债券：只凭发行者的信用而发行，规模大、信誉佳的公司信誉佳的公司v可转换债券可转换债券v贴现债券：附有息票，以贴现形式发行贴现债券：附有息票，以贴现形式发行v零息票债券（无息债券）：以低于面值的价格发行，零息票债券（无息债券）：以低于面值的价格发行，到期按面值偿还本金到期按面值偿还本金v买回条款、偿债基金买回条款、偿债基金v主要投资者：人寿保险公司、养老基金

6、、个人等主要投资者：人寿保险公司、养老基金、个人等苏州大学商学院金融系苏州大学商学院金融系政府债券政府债券v中长期国债：商业银行、政府机构、外国中央银行、中长期国债：商业银行、政府机构、外国中央银行、经纪商、个人参与投资经纪商、个人参与投资v地方政府债券地方政府债券 一般责任债券：以信用和征税权作保证，用于高一般责任债券：以信用和征税权作保证，用于高速公路、机场、学校、图书馆和公园的建设速公路、机场、学校、图书馆和公园的建设 有限责任债券：以信用保证，以有限的税收支付有限责任债券：以信用保证，以有限的税收支付本息本息 收益债券：以投资项目所得的收入作唯一的偿付收益债券：以投资项目所得的收入作唯

7、一的偿付保证，道路、桥梁、煤水电系统、医院保证，道路、桥梁、煤水电系统、医院 住宅债券：以租金收入作保证，筹集资金兴建低住宅债券：以租金收入作保证，筹集资金兴建低房租的住宅设施，并由政府的住宅部门予以保证房租的住宅设施，并由政府的住宅部门予以保证苏州大学商学院金融系苏州大学商学院金融系股票股票v参与股票市场的主体参与股票市场的主体 投资者：购股获息，分享公司未来的盈利能力，获取投资者：购股获息，分享公司未来的盈利能力，获取股息收入股息收入 投机者：从股价涨落时差中牟利投机者：从股价涨落时差中牟利v股票行市：在证券市场上买卖股票的价格，影响因素包股票行市：在证券市场上买卖股票的价格，影响因素包括

8、括 基本因素：国民生产总值、工业生产指数、公司利润、基本因素：国民生产总值、工业生产指数、公司利润、股息与红利、营业额、失业率、物价指数、等经济因股息与红利、营业额、失业率、物价指数、等经济因素；政策的变动、战争、政局变动、国际政治活动素；政策的变动、战争、政局变动、国际政治活动 技术因素：股票交易量、市场宽度、卖空数量等技术因素：股票交易量、市场宽度、卖空数量等苏州大学商学院金融系苏州大学商学院金融系v发行市场：一级市场，是组织新证券发行业务的市发行市场：一级市场，是组织新证券发行业务的市场，其活动围绕有价证券的发行而展开。证券发行场，其活动围绕有价证券的发行而展开。证券发行方式有两种：方式

9、有两种： 直接发行：由发行主体自己办理发行证券所必要直接发行：由发行主体自己办理发行证券所必要的一切手续，发行量小，社会影响面不大的一切手续，发行量小，社会影响面不大 间接发行：发行主体委托金融机构发行证券，间间接发行：发行主体委托金融机构发行证券，间接从投资者手中获得资金。在间接发行方式下，接从投资者手中获得资金。在间接发行方式下，又可分为包销、代销、承销三种方式。又可分为包销、代销、承销三种方式。v流通市场：二级市场，是买卖已发行旧证券的市场，流通市场：二级市场，是买卖已发行旧证券的市场，其活动围绕有价证券的转让流通而展开。其活动围绕有价证券的转让流通而展开。资本市场的分类资本市场的分类苏

10、州大学商学院金融系苏州大学商学院金融系债券的发行方式债券的发行方式v非公开的安排：以少数同发行单位有业务往来的投非公开的安排：以少数同发行单位有业务往来的投资者为对象发行债券，债权较稳定，多数为银行和资者为对象发行债券，债权较稳定，多数为银行和保险公司，手续简单，协商决定债务条款保险公司，手续简单，协商决定债务条款v公开出售：以公众为对象发行债券，通过证券包销公开出售：以公众为对象发行债券，通过证券包销人销售人销售苏州大学商学院金融系苏州大学商学院金融系债券的发行价格债券的发行价格v债券发行时使用的价格，即投资者购买债券时支付债券发行时使用的价格，即投资者购买债券时支付的价格的价格v影响债券发

11、行价格的因素：票面利率与市场利率的影响债券发行价格的因素：票面利率与市场利率的一致程度一致程度v平价：以债券的票面金额为发行价格，票面利率与平价：以债券的票面金额为发行价格，票面利率与市场利率一致市场利率一致v溢价：以高出债券票面金额的价格为发行价格，票溢价：以高出债券票面金额的价格为发行价格，票面利率高于市场利率面利率高于市场利率v折价：以低于债券票面金额的价格为发行价格，票折价：以低于债券票面金额的价格为发行价格，票面利率低于市场利率面利率低于市场利率苏州大学商学院金融系苏州大学商学院金融系债券的信用等级债券的信用等级v公开发行债券通常需要由债券评信机构等级公开发行债券通常需要由债券评信机

12、构等级v3 3等等9 9级级 aaa(最高级，金边债券） aa（高级）a（上中级） bbb（中级） bb（中下级）b（投机级） ccc（完全投机级）cc（最大投机级）c（最低级）苏州大学商学院金融系苏州大学商学院金融系股票的发行方式股票的发行方式v公开间接发行：通过中介机构，公开向社会公众发行股票。公开间接发行：通过中介机构，公开向社会公众发行股票。 我国股份有限公司采用募集设立方式向社会公开发行我国股份有限公司采用募集设立方式向社会公开发行新股时，须采用由证券经营机构承销的做法新股时，须采用由证券经营机构承销的做法 发行范围广、对象多，变现性强，有助于提高发行公发行范围广、对象多，变现性强，

13、有助于提高发行公司的知名度司的知名度v不公开直接发行：只向少数特定的对象发行，不需经中介不公开直接发行：只向少数特定的对象发行，不需经中介机构承销机构承销 我国股份有限公司采用发起设立方式和以不向社会公我国股份有限公司采用发起设立方式和以不向社会公开募集的方式发行新股时开募集的方式发行新股时 发行方式弹性大，发行成本低，但范围小，变现性差发行方式弹性大，发行成本低，但范围小，变现性差苏州大学商学院金融系苏州大学商学院金融系股票的销售方式股票的销售方式v自销方式：发行公司直接将股票销售给认购者，节省自销方式：发行公司直接将股票销售给认购者，节省发行费用，但筹资时间较长，承担全部发行风险，需发行费

14、用，但筹资时间较长，承担全部发行风险，需要发行公司有较高的知名度、信誉和实力要发行公司有较高的知名度、信誉和实力v承销方式：发行公司将股票销售业务委托给证券经营承销方式：发行公司将股票销售业务委托给证券经营机构代理机构代理 包销：根据承销协议商定的价格，证券经营机构一包销：根据承销协议商定的价格，证券经营机构一次性购进发行公司公开募集的全部股份，然后以较次性购进发行公司公开募集的全部股份，然后以较高的价格出售给社会上的认购者高的价格出售给社会上的认购者 代销：证券经营机构仅代替发行公司销售股票，并代销：证券经营机构仅代替发行公司销售股票，并由此获取一定的佣金，但不承担股款未募足的风险由此获取一

15、定的佣金，但不承担股款未募足的风险苏州大学商学院金融系苏州大学商学院金融系股票的发行价格股票的发行价格v股票发行时所使用的价格，即投资者认购股票时支付股票发行时所使用的价格，即投资者认购股票时支付的价格，由发行公司根据股票面额、股市行情和其它的价格，由发行公司根据股票面额、股市行情和其它相关因素决定相关因素决定v根据股票的发行价格与股票面额的关系根据股票的发行价格与股票面额的关系 等价：平价发行等价：平价发行 时价：以本公司股票在流通市场上买卖的实际价格时价：以本公司股票在流通市场上买卖的实际价格为基准确定的股票发行价格为基准确定的股票发行价格 中间价：以时价和等价的中间值确定的股票发行价中间

16、价：以时价和等价的中间值确定的股票发行价格格 溢价发行溢价发行/ /折价发行折价发行苏州大学商学院金融系苏州大学商学院金融系v证券交易所：专门的、有组织的、有固定地点的公证券交易所：专门的、有组织的、有固定地点的公开的证券交易市场，是证券集中竞价交易的市场。开的证券交易市场，是证券集中竞价交易的市场。v证券交易所的功能证券交易所的功能 创造连续性市场；创造连续性市场； 形成公平合理的价格；形成公平合理的价格； 协助企业筹措长期资金；协助企业筹措长期资金； 预测经济动态；预测经济动态； 减少投资风险；减少投资风险； 促进资金有效利用和分配等促进资金有效利用和分配等证券交易所及其功能证券交易所及其

17、功能苏州大学商学院金融系苏州大学商学院金融系v公司制证券交易所：由投资者组织一个股份公司，以公司制证券交易所：由投资者组织一个股份公司，以盈利为目的，提供交易场地、设施与服务人员，以便盈利为目的，提供交易场地、设施与服务人员，以便利证券交易，并收取发行公司的上市费用与证券成交利证券交易，并收取发行公司的上市费用与证券成交的佣金，但证券交易所人员不得参与证券买卖。的佣金，但证券交易所人员不得参与证券买卖。 优点：较公正；缺点：费用较高优点：较公正；缺点：费用较高v会员制证券交易所：由券商组织，各券商（会员）可会员制证券交易所：由券商组织，各券商（会员）可参与证券交易，会员共同负担一切费用，交易所

18、本身参与证券交易，会员共同负担一切费用，交易所本身不以盈利为目的。不以盈利为目的。 优点：费用较低；缺点：不能保证公正。优点：费用较低；缺点：不能保证公正。证券交易所的组织形式证券交易所的组织形式苏州大学商学院金融系苏州大学商学院金融系v是证券在交易所登记注册，并有权在交易所挂牌买是证券在交易所登记注册，并有权在交易所挂牌买卖。卖。v申请上市程序有两种情况：授权上市与认可买卖。申请上市程序有两种情况：授权上市与认可买卖。v公司证券上市需要经过的步骤：申请、承诺与保证、公司证券上市需要经过的步骤：申请、承诺与保证、证券交易所初审、证券管理委员会核定、订立上市证券交易所初审、证券管理委员会核定、订

19、立上市契约、发行公司缴纳上市费、确定上市日期和挂牌契约、发行公司缴纳上市费、确定上市日期和挂牌买卖买卖v证券申请上市需要有一定的条件如资本额、获利能证券申请上市需要有一定的条件如资本额、获利能力、资本结构、偿债能力、股权分散情况等。力、资本结构、偿债能力、股权分散情况等。证券上市证券上市苏州大学商学院金融系苏州大学商学院金融系v现货交易：是证券买卖成交后即时进行交割的方式。现货交易：是证券买卖成交后即时进行交割的方式。v期货交易：是证券买卖成交后在约定时间（一般为期货交易：是证券买卖成交后在约定时间（一般为3030天、天、6060天或天或9090天）进行交割的方式。在期货市场天）进行交割的方式

20、。在期货市场上可以做多头，即先买后卖；也可以做上可以做多头，即先买后卖；也可以做“空头空头”，即先卖后买来获得价差利润。即先卖后买来获得价差利润。v期权交易：即选择权交易。购买期权人与交易商期权交易：即选择权交易。购买期权人与交易商（经纪人）达成契约，规定支付一定期权费后在一（经纪人）达成契约，规定支付一定期权费后在一定时期内按双方协议价格，有权购买或卖出一定数定时期内按双方协议价格，有权购买或卖出一定数量的证券；到期时可放弃这种权利。量的证券；到期时可放弃这种权利。v信用交易：投资人只交付部分价款或保证金，其余信用交易：投资人只交付部分价款或保证金，其余由经纪人垫付的一种交易方式。由经纪人垫

21、付的一种交易方式。证券交易方式证券交易方式苏州大学商学院金融系苏州大学商学院金融系v店头交易市场，柜台交易市场，在证券交易所场外店头交易市场，柜台交易市场，在证券交易所场外进行交易的市场。进行交易的市场。v特点：无组织、无固定场所的分散市场；交易对象特点：无组织、无固定场所的分散市场；交易对象主要是非上市证券；交易价格通过协商形成。主要是非上市证券；交易价格通过协商形成。v第三市场：非证交所成员进行已在证交所登记的普第三市场：非证交所成员进行已在证交所登记的普通股的场外交易的市场。参加者主要是金融机构、通股的场外交易的市场。参加者主要是金融机构、大证券经销商和大投资者。大证券经销商和大投资者。

22、 优点：买卖证券可以直接进行，从而可以节省巨优点：买卖证券可以直接进行，从而可以节省巨额佣金、费用等。额佣金、费用等。v第四市场：大金融机构之间相互直接买卖证券形成第四市场：大金融机构之间相互直接买卖证券形成的市场。的市场。场外交易市场（场外交易市场（otc)otc)苏州大学商学院金融系苏州大学商学院金融系证券的收益与估价证券的收益与估价v债券的收益与估价债券的收益与估价v股票的收益与估价股票的收益与估价 苏州大学商学院金融系苏州大学商学院金融系债券的价格与发行价格债券的价格与发行价格v包括发行价格与转让价格包括发行价格与转让价格v债券的发行价格：债券的发行价格： 债券的发行价格债券的发行价格

23、=利息的现值利息的现值+ +本金的现值本金的现值 贴现债券的发行价格贴现债券的发行价格= =票面价格票面价格/ /（1+1+年收益率）年收益率）n n v债券的转让价格是指在证券市场上自由买卖的价格债券的转让价格是指在证券市场上自由买卖的价格苏州大学商学院金融系苏州大学商学院金融系影响债券价格的因素影响债券价格的因素v债券的利息收入：与债券价格成正比关系；债券的利息收入：与债券价格成正比关系；v货币市场利率：与债券价格成反比关系；货币市场利率：与债券价格成反比关系；v同期的银行存款利率：反比同期的银行存款利率：反比v中央银行的公开市场操作：通过影响债券市场供求中央银行的公开市场操作：通过影响债

24、券市场供求来影响债券价格；来影响债券价格；v经济状况与经济周期经济状况与经济周期苏州大学商学院金融系苏州大学商学院金融系债券的收益率债券的收益率v影响因素有：债券利率、期限、认购价格、发行影响因素有：债券利率、期限、认购价格、发行价格等价格等v认购者收益率认购者收益率: :指当债券发行时买入，到债券期满指当债券发行时买入，到债券期满兑现的收益率兑现的收益率v最终收益率最终收益率: :指在债券交易市场上购买持有到期满指在债券交易市场上购买持有到期满兑现的收益率兑现的收益率; ;单利单利/ /复利复利v持有期收益率持有期收益率: :指债券交易者在债券买进与卖出期指债券交易者在债券买进与卖出期间的收

25、益水平间的收益水平v贴现债券最终收益率：贴现债券的最终收益率；贴现债券最终收益率：贴现债券的最终收益率；单利单利/ /复利复利苏州大学商学院金融系苏州大学商学院金融系v是指在二级市场上买卖股票的实际交易价格。是指在二级市场上买卖股票的实际交易价格。v主要取决于两个因素：股票的收益；当时的市场利主要取决于两个因素：股票的收益；当时的市场利率。率。 股票预期收益股票预期收益 股票行市股票行市= = 市场利息率市场利息率 v但实际上，影响证券行市的因素是十分复杂的，证但实际上，影响证券行市的因素是十分复杂的，证券的供求关系，通货膨胀率，国内外政治、经济、券的供求关系，通货膨胀率，国内外政治、经济、军

26、事形势的变化等等，都会对证券行市发生影响。军事形势的变化等等，都会对证券行市发生影响。 股票的价格股票的价格苏州大学商学院金融系苏州大学商学院金融系股票价格指数股票价格指数v股票价格指数是反映股票行情变动的价格平均数。股票价格指数是反映股票行情变动的价格平均数。 v股价指数的编制与商品物价指数的编制方法基本股价指数的编制与商品物价指数的编制方法基本相同，即先选定若干有代表性的股票作样本，再相同，即先选定若干有代表性的股票作样本，再选某一合适的年份作基期，并以基期的样本股价选某一合适的年份作基期，并以基期的样本股价为为100100，然后用报告期样本股票的价格与基期价格，然后用报告期样本股票的价格

27、与基期价格作比较，就形成报告期股价指数。作比较，就形成报告期股价指数。v具体有相对法与综合法两种。具体有相对法与综合法两种。苏州大学商学院金融系苏州大学商学院金融系v 相对法相对法/ /平均法：先计算个别价格指数，再计算平均数。平均法：先计算个别价格指数，再计算平均数。 n n i= (p i= (p1i 1i / p/ p0i 0i ) ) /n /n * *100100 i=1 i=1 i i代表股价指数；代表股价指数；n n代表样本个数；代表样本个数； p p0i0i代表第代表第i i种股票基期种股票基期股价；股价； p p1i1i代表第代表第i i种股票计算期股价；种股票计算期股价；1

28、00100为基期股价指为基期股价指数。数。v 综合法：计算期与基期样本股市价之和之比。综合法：计算期与基期样本股市价之和之比。 n n n n i= p1i / p0i i= p1i / p0i * *100100 i=1 i=1 i=1 i=1 股票价格指数的计算股票价格指数的计算苏州大学商学院金融系苏州大学商学院金融系例：某市场有代表性的样本股是甲、乙、丙三种，例：某市场有代表性的样本股是甲、乙、丙三种，基期价分别为：基期价分别为：1515元、元、2020元、元、1010元，计算期价分元，计算期价分别为别为2121元、元、8 8元、元、2222元。用平均法和综合法分别计元。用平均法和综合法

29、分别计算其股价指数。算其股价指数。v平均法指数：平均法指数：i=i=（21/15+8/20+22/1021/15+8/20+22/10）/3/3* *100 100 =133 =133v综合法指数：综合法指数：i=i=（21+8+2221+8+22）/ /（15+20+1015+20+10）* *100 100 =113 =113股票价格指数的计算股票价格指数的计算苏州大学商学院金融系苏州大学商学院金融系股票收益率股票收益率v本期股票收益率：以现行价格购买股票的预期收本期股票收益率：以现行价格购买股票的预期收益率益率v持有期收益率：股票在持有期间的收益率持有期收益率：股票在持有期间的收益率v拆

30、股后的持有期收益率：对拆股后的股票价格作拆股后的持有期收益率：对拆股后的股票价格作调整后的收益率调整后的收益率苏州大学商学院金融系苏州大学商学院金融系我国金融市场的发展现状我国金融市场的发展现状v货币市场的发展现状货币市场的发展现状 同业拆借市场同业拆借市场 票据市场：流动性与安全性欠缺票据市场：流动性与安全性欠缺v资本市场的发展现状资本市场的发展现状 股票市场：起步晚，发展快，问题多股票市场：起步晚，发展快，问题多 债券市场：规模相对小，结构欠合理债券市场：规模相对小，结构欠合理苏州大学商学院金融系苏州大学商学院金融系课后作业课后作业v我国同业拆借市场的发展历程与现状（我国同业拆借市场的发展

31、历程与现状（2001-20102001-2010）v我国商业票据市场的发展历程与现状（我国商业票据市场的发展历程与现状（2011-20242011-2024）v我国银行票据市场的发展历程与现状我国银行票据市场的发展历程与现状(2025-2039(2025-2039）v我国股票市场的发展历程与现状（我国股票市场的发展历程与现状（4007-40744007-4074）v我国债券市场我国债券市场( (国债）的发展历程与现状（国债）的发展历程与现状（4087-4087-41744174，80198019）苏州大学商学院金融系苏州大学商学院金融系我国金融市场的建设目标我国金融市场的建设目标v我国金融市场

32、建设的目标：统一开放、有序竞争、严我国金融市场建设的目标：统一开放、有序竞争、严格监管格监管v统一开放的金融市场：这是由资金的商品特性和有效统一开放的金融市场：这是由资金的商品特性和有效使用资金的要求决定；使用资金的要求决定；v有序竞争的金融市场：这是资金按效益原则流动的基有序竞争的金融市场：这是资金按效益原则流动的基本途径本途径v严格监管的金融市场严格监管的金融市场苏州大学商学院金融系苏州大学商学院金融系严格监管的金融市场严格监管的金融市场v监管是指国家或政府金融管理当局和有关自律性组织监管是指国家或政府金融管理当局和有关自律性组织机构，对金融市场的各类参与者及它们的融资、交易机构，对金融市

33、场的各类参与者及它们的融资、交易活动所作的各种规定以及对市场运行的组织、协调和活动所作的各种规定以及对市场运行的组织、协调和监督措施及方法。监督措施及方法。v金融市场管理大致划分为两个层次：金融市场管理大致划分为两个层次： 外部管理即各类监管机构的管理； 内部管理即自律性管理。v对金融市场监管一般要实现公开、公正、公平，管理对金融市场监管一般要实现公开、公正、公平，管理手段主要有经济手段、法律手段和行政手段。手段主要有经济手段、法律手段和行政手段。苏州大学商学院金融系苏州大学商学院金融系进一步培育和完善我国金融市场进一步培育和完善我国金融市场v发展多层次的金融市场主体发展多层次的金融市场主体v

34、积极培育和完善金融市场的内部条件积极培育和完善金融市场的内部条件 理顺利率关系，有效调节利率理顺利率关系，有效调节利率 使银行资产趋于多样化使银行资产趋于多样化 发展多种信用形式，深化信用关系，为金融市场发展多种信用形式，深化信用关系，为金融市场创造完善的多层次的交易工具创造完善的多层次的交易工具 提高从业人员的业务素质提高从业人员的业务素质v培育和完善金融市场的外部条件培育和完善金融市场的外部条件 逐步完善现代企业制度逐步完善现代企业制度 建立健全各项金融法规建立健全各项金融法规 加强金融市场的监管加强金融市场的监管 苏州大学商学院金融系苏州大学商学院金融系本章小结本章小结v本章主要分析说明了金融市场的涵义、构成与分类，金本章主要分