六章节营运资金

1、123营运资金：又称营运资本，有广义和狭义之分。 41年或1个营业周期投资回收期短数量上波动性货币资金结算资金生产资金成品资金5 78一、持有现金的动机一、持有现金的动机 交易动机交易动机预防动机预防动机投机动机投机动机9现金周转次数预计现金总需求量现金周转天数现金周转次数360现金周转天数存货周转天数+应收账款周转天数应付账款周转天数1011目标现金持有量的成本分析模式图目标现金持有量的成本分析模式图例题10-1二、最佳现金持有量的确定二、最佳现金持有量的确定121314目标现金持有量的存货模型目标现金持有量的存货模型二、最佳现金持有量的确定二、最佳现金持有量的确定1516 1718 最佳现

2、金余额（上年现金平均占用额不合理占用额）（1预计销售收入变化的百分比）（1预计资金周转加速百分比）1920银行业务集中法邮政信箱法收账中心、集中银行多边结算、汇款、集中轧抵其他方法 现金回收管理21普通的现金回收系统普通的现金回收系统三、现金收支日常管理三、现金收支日常管理22 锁箱系统锁箱系统三、现金收支日常管理三、现金收支日常管理23集中银行法集中银行法企业建立多个收款中心来加速现金流转优点优点 缩短客户邮寄支票时间和支票托收时间，缩短了现金从客户到公司的中间周转时间。 缺点缺点需要在多处设立收账中心，从而增加了相应的费用支出。三、现金收支日常管理三、现金收支日常管理24改进工资支付方式

3、现金支出管理253.闲置现金投资管理闲置现金投资管理三、现金收支日常管理三、现金收支日常管理272829维持赊销业务所需要的资金=n应收帐款平均余额应收帐款平均余额n=年赊销额年赊销额/360平均收帐期平均收帐期n平均每日赊销额平均每日赊销额平均收账天数平均收账天数3031信用标准信用标准信用条件信用条件收账政策收账政策32 二、信用政策二、信用政策3334拒付帐款的风险确定客户的等级35计算客户指标，并与标准比较评分确定信用等级确定信用等级标准q选付款能力指标选付款能力指标q财务状况指标财务状况指标q最坏年景指标最坏年景指标36“2/10，n/45”商业折扣现金折扣3738项目a政策b政策平

4、均收账期(天)6045坏账损失率3%2%应收账款平均余额(万元)收账成本应收账款机会成本(万元)坏账损失(万元)年收账费用(万元)1.83.24087.2173064.814项目abc信用条件n/30n/60n/90销售收入4800万5340万5700万坏账损失2%3%5%收账费用48万80万120万边际贡献(信用成本前收益)应收账款周转率应收账款平均余额应收账款占用资金机会成本坏账损失收账费用4800x40%=192021362280360/30=12360/60=6360/90=44800/12=4005340/6=8905700/4=1425400x60%=240890x60%=5341

5、425x60%=8552453.485.596160.22854880120168293.6490.517521842.41789.541421、 企业持有企业持有现金、应收账款、现金、应收账款、存货的动机有何区别？存货的动机有何区别？2 、5c评估法的基本含义是什评估法的基本含义是什么？么？思考：思考：44454647484950需求量稳定，并且能预测，即d为已知常量；存货单价不变，不考虑现金折扣，即u为已知常量；企业现金充足，不会因现金短缺而影响进货；所需存货市场供应充足，不会因买不到需要的存货而影响其他.kcqqkqdtc2)(kcdkq2kkccqqkqdtcdktc22)(或相关总成

6、本nqdn360进货间隔天数最佳进货次数)(2为进货单价平均占用资金ppq52)(40036040002千克q)(8120040002032400604004000)400(元tc)(809404000%)11 (203210006010004000)1000(元tc)(815204000%)21 (203220006020004000)2000(元tc56rrkckcdkq2rkckcqs)(490663306040002公斤q)(163633490公斤s)(1000664460240002公斤q)(4006441000公斤s59dppkckd2)1 (2pdkdkc607 .12242050501636000200255.11757)50201 (1636000200261)(3001620000,362千克q)(800,41623002030000036)(800,41620000,362千克，或千克tc)(000,302002300元)(120300000,36次)(3120360天63)(4001016500002件q)(48040005000