Excel在财务预测中的的应用解析PPT课件

1、2021-10-23-1-第一节 财务预测概述 财务预测，是指对企业未来的收入、成本、利润、现金流量及融资需求等财务指标所作的估计和推算。 财务预测有助于改善企业的投资决策。虽然投资决策是决定筹资与否和筹资多少的重要因素，但是根据销售前景估计出融资需求，并不一定能够得到全部满足。这时，就需要根据可能筹措到的资金来安排销售增长以及有关的投资项目，使投资决策建立在可行的基础上。第1页/共64页2021-10-23-2- 一、财务预测的一般步骤 1. 销售量预测 销售量预测是指根据市场调查所得到的有关资料，通过对有关因素的分析研究，预计和推算特定产品在未来一定时期内的市场销售量水平及变化趋势，进而预

2、测企业产品未来销售量的过程。 2. 估计收入、费用和利润 收入和费用与销售量也存在一定的函数关系，因此，可以根据销售数据估计收入和费用，并确定净利润。第2页/共64页2021-10-23-3- 3. 估计需要的资产 资产通常是销售收入的函数，根据历史数据可以分析出二者之间的函数关系。根据预计销售收入和资产与销售之间的函数关系，可以预测所需要资产的总量。某些流动负债也是销售收入的函数，相应的可以预测负债的自发增长额，这种增长可以减少企业外部融资的数额。 4. 估计所需融资 根据预计资产总量，减去已有的资金来源、负债的自发增长和内部提供的留存收益，可得出所需的外部融资数额。 第3页/共64页202

3、1-10-23-4- 二、财务预测的分析方法 定量预测方法 1、移动平均法移动平均法一次移动平均法二次移动平均法2、指数平滑法第4页/共64页2021-10-23-5- 3、回归预测法 财务预测中常用的几种回归模型 一元线性回归模型bmxy 多元线性回归bxmxmxmynn2211 式中，y为因变量；x是自变量；m1、m2、mn、b分别为预测模型的待估计参数第5页/共64页2021-10-23-6- 一元非线性回归模型 xbmy 多元指数模型321321xxxmmmby 式中，y为因变量；x是自变量；m1、m2、mn、b分别为预测模型的待估计参数 定型预测方法第6页/共64页2021-10-2

4、3-7-第二节 Excel中的有关预测函数及其应用 Excel提供的预测函数主要有LINEST函数、LOGEST函数、TREND函数、GROWH函数、SLOPE函数、INTERCEPT函数。它们所使用的函数基本相同： Known_ys：因变量y的观测值 集合； Known_xs：自变量x的观测值集合； Const：指明是否使常数b为0(线性模型)或为1(指数模型)，如Const为True或忽略，b将被正常计算。如Const为False，b将被设为0(线性模型)或设为1(指数模型) ；第7页/共64页2021-10-23-8- Stats：逻辑值，指明是否返回附加回归统计值。如果Stats为Tr

5、ue，则函数返回附加回归统计值(为数组)。如果Stats为False或省略 ，函数只返回预测模型的待估参数。 附加回归统计值返回的顺序见表4-1 表4-1中各参数说明见表4-2。第8页/共64页2021-10-23-9-m mn nm mn-1n-1m m2 2m m1 1b bSESEn nSESEn-1n-1SESE2 2SESE1 1SESEb bR R2 2SESEy yF F D Df fSSSSregregSSSSresidresid回归统计值返回的顺序列号 1 2 n-1 n n+1 12345行号表4-1第9页/共64页2021-10-23-10-表4-2第10页/共64页20

6、21-10-23-11- 一、LINEST( )函数用于直线回归分析 LINEST函数的功能是使用最小二乘法计算对已知数据最佳线性拟合的直线方程，并返回描述此线性模型的数组。 语法： LINEST(known_ys,known_xs,const,stats) 一元线性回归分析 LINEST函数可用于一元线性回归分析，也可用于多元线性回归分析以及时间数列的回归分析。 设一元回归方程为：y=mx+b,则参数和相关系数的求解过程为：第11页/共64页2021-10-23-12- 如:m参数是数组中第1行、第1列元素，因此，m参数的计算公式为： INDEX(LINEST(Y变量单元区域,X变量单元区域

7、,TRUE,TRUE),1,1) b参数是数组中第1行、第2列元素，因此，b参数的计算公式为： INDEX(LINEST(Y变量单元区域,X变量单元区域,TRUE,TRUE),1,2) R2参数是数组中第3行、第1列元素，计算公式为： INDEX(LINEST(Y变量单元区域,X变量单元区域,TRUE,TRUE),3,1)第12页/共64页2021-10-23-13- 例41：某企业19月份的总成本与人工小时及机器工时的数据见表43。假设总成本与人工小时之间存在线性关系，如第10、11、12各期的人工小时为308、335、363。用一元线性回归分析方程预测第10、11、12期的总成本。求解过程

8、第13页/共64页2021-10-23-14- 第一步：设置如图4-1所示的多元预测模型结构，设预测模型为：Y=m1x+b图4-1第14页/共64页2021-10-23-15- 第二步：在单元格I6中输入公式“=INDEX(LINEST(D6:D14,E6:E14,TRUE),1,1)”，计算参数m。 第三步：在单元格J6中输入公式“=INDEX(LINEST(D6:D14,E4:E16+E4:E14,TRUE),1,2)”，计算参数b。 第四步：在单元格J9中输入公式“=INDEX(LINEST(D6:D14,E6:E14,TRUE),3,1)”，计算相关系数R2。 第五步：在单元格J10中

9、输入公式“=INDEX(LINEST(D6:D14,E6:E14,TRUE),3,2)”，计算预测标准差。 第六步：在单元格J14中输入公式“=I6*J13+J6”，计算y值。第15页/共64页2021-10-23-16- 例42：根据表4-4 的数据，设计二元回归方程预总成本。第16页/共64页2021-10-23-17- 第一步：设置如图4-1所示的多元预测模型结构图4-2第17页/共64页2021-10-23-18- 第二步：在单元格I5中输入公式“=INDEX(LINEST(D5:D13,E5:F13,TRUE),1,1)”，计算参数m2。 第三步：在单元格J5中输入公式“=INDEX

10、(LINEST(D5:D13,E5:F13,TRUE),1,2)”，计算参数m1。 第四步：在单元格K5中输入公式“=INDEX(LINEST(D5:D13,E5:F13,TRUE),1,3)”，计算参数b。第18页/共64页2021-10-23-19- 第五步：在单元格K8中输入公式“=INDEX(LINEST(D5:D13,E5:F13,TRUE),3,1)”，计算相关系数R2。 第六步：在单元格K9中输入公式“=INDEX(LINEST(D5:D13,E5:F13,TRUE),3,2)”，计算预测标准差。 第七步：在单元格K14中输入公式“=J5*K12+I5*K13+K5”，计算y值。

11、 例4-2的设计过程：第19页/共64页2021-10-23-20- 二、LOGEST函数 LOGEST函数的功能是在回归分析中，计算最符合数据组的指数回归拟合曲线，并返回描述该指数模型的数组。由于这个函数返回一个数组，必须以数组公式输入。 LOGEST函数的公式为： =LOGEST(known_y,s,known_x,s,const,stats) 例43：某企业12个月某产品的生产量(x)与生产成本(Y)的有关数据如表43所示，假设它们之间有如下关系：Y=bmx。计算该回归函数。第20页/共64页2021-10-23-21-月份月份生产量( 万件)x生产量( 万件)x生产成本( 元/ 件)生

12、产成本( 元/ 件)1 110.210.2564.3564.32 210.3410.34536.8536.83 310.5510.55518.3518.34 410.9210.92487.6487.65 511.1511.15473.5473.56 611.4311.43456.1456.17 711.5411.54446.4446.48 812.0612.06421.7421.79 912.4512.45401.7401.7101012.9312.93389.6389.6111113.3413.34391.2391.2121213.2513.25378.2378.2生产函数模型生产函数模型表

13、4-5第21页/共64页2021-10-23-22-第一步：设置如图4-3所示的多元预测模型结构图4-3 求解第22页/共64页2021-10-23-23- 第二步：选取单元格区域E3:F7，输入公式“=LOGEST(D3:D14,C3:C14,TRUE,TRUE)”，计算参数。 第三步：按数组生成组合键“CTRL+SHIFT+ENTER”，生成参数数组，见图4-4。各参数的位置同线性回归参数数表。图4-4第23页/共64页2021-10-23-24-第三节 销售预测 一、销售预测的基本方法 进行销售预测的方法很多，常用的方法包括以下几种。 时间序列预测 时间序列预测法，是将观察或记录的一些历

14、史数据，按时间的先后排列成数据系列，进行统计分析，找出过去长期的销售量或销售额的增减变化趋势，在根据此变化趋势分析的结果，预测未来时期的销售量或销售额。如简单平均法、移动平均法、指数平滑法，或以时间为自变量的回归分析法等。 第24页/共64页2021-10-23-25- 因果关系预测法 因果分析法，是指利用有关因素与产品销售量或销售额之间故有因果关系，通过建立一定的数学模型预测企业未来的产品销售水平的一种方法。 二、销售预测模型及其应用 一元线性（非线性）回归预测模型 例44，根据表44中所给出的资料建立一元线性（非线性）回归预测模型，并计算未来第14期的预测值。第25页/共64页2021-1

15、0-23-26- 建立过程： 第一步：建立预测模型，如图45所示。 图4-5第26页/共64页2021-10-23-27- 第二步： 设置回归模型选择控件，控件的数据区域为$A$8:$A$9，单元各连接为B9，下拉显示项为2。 第三步：在C8中输入公式“=IF(B8=1,Y=m*x+b,Y=b*mx)” 第四步：将单元格区域B4:M4定义名称为“影响因素序列”，将单元格区域B5:M5定义名称为“销售序列” 第五步：在单元格E9中输入公式“IF(B8=1,INDEX(LINEST(销售序列,影响因素序列,TRUE,TRUE),1,2),INDEX(LOGEST(销售序列,影响因素序列,TRUE,

16、TRUE),1,2) ”，计算系数m。第27页/共64页2021-10-23-28- 第六步：在单元格F9中输入公式 “=IF(B8=1,INDEX(LINEST(销售序列,影响因素序列,TRUE,TRUE),1,1),INDEX(LOGEST(销售序列,影响因素序列,TRUE,TRUE),1,1)”，计算系数B。 第七步： 在单元格G9中输入公式“=IF(D8=1,INDEX(LINEST(销售序列,影响因素序列,TRUE,TRUE),3,1),INDEX(LOGEST(销售序列,影响因素序列,TRUE,TRUE),3,1)”，计算相关系R2。 第八步：在单元格J9:M9中输入公式“=IF(

17、B8=1,E9+F9*J8:M8,E9*F9J8:M8)”，（数组公式输入），计算未来第14器的预测值。 例44第28页/共64页2021-10-23-29- 多元线性回归预测模型 例45，根据表45中所给的资料建立多元线性回归预测模型。建立过程同例44，结果见图4-6。第29页/共64页2021-10-23-30-第一步：建立销售预测模型，如图4-6所示。图4-6第30页/共64页2021-10-23-31- 第二步：选取单元格B3:M4，单击编辑栏中的名称框，将影响因素所在的单元格区域B3:M4定义为“影响因素序列”；用同样的方法，将销售额所在的单元格区域B5:M5定义为“销售序列”。 第

18、三步：在单元格D9中输入公式“=INDEX(LINEST(销售序列,影响因素序列,TRUE,TRUE),1,3)”，计算系数b。 第四步：在单元格E9中输入公式“=INDEX(LINEST(销售序列,影响因素序列,TRUE,TRUE),1,2)” ，计算系数 m1。 第31页/共64页2021-10-23-32- 第五步：在单元格F9中输入公式“=INDEX(LINEST(销售序列,影响因素序列,TRUE,TRUE),1,1)” ，计算系数 m2。 第六步：在单元格G9中输入公式“=INDEX(LINEST(销售序列,影响因素序列,TRUE,TRUE),3,1)” ，计算相关系数R2 。 第七

19、步：在单元格J9:M9中输入公式“=D9+E9*J7:M7+F9*J8:M8”，按数组生成键，计算未来1-4期的预测值。 在J7:M7中输入未来4期的影响因素预测数值后，即可得到回归预测模型的预测值，如图4-6所示。 例4-5预测模型设计过程：第32页/共64页2021-10-23-33-第四节 成本预测 一、成本预测方法 成本是指企业生产和销售产品所花费的全部费用。成本可以按很多不同的标准进行分类。如按成本性态可将总成本分为变动成本、固定成本和混合成本三类。 成本预测是根据企业未来的发展目标和现实条件，参考其他资料，利用专门的方法对企业未来成本水平及其变动趋势进行估算和预测。成本预测的方法主

20、要有：第33页/共64页2021-10-23-34- 1、历史成本法 这种方法主要是根据成本的历史资料来预测未来的成本水平，常用的方法有高低点法和回归分析法。 2、目标利润推算法 这种方法主要是根据有关的经济预测(销售量、销售价格)和企业的目标利润等数据，来反算成本的一种方法。 3、因素分析法 这种方法是根据预期影响成本的各因素的变化来预测未来成本，它需要企业拥有较为详细的资料。 第34页/共64页2021-10-23-35- 4、比例推算法 这种方法是利用企业的生产消耗与企业有关重大经营成果指标之间依存关系，按被确认的报告年度成本与这些指标的比例关系推算预测期的成本水平。这种方法这是一种大概

21、的推算方法。 上述的成本预测方法中，回归分析法较为科学也比较常用。下面重要介绍在Excel上利用回归分析法进行成本预测的具体方法。 二、成本预测模型 利用回归分析法进行成本预测首先需要建立回归分析模型。第35页/共64页2021-10-23-36- 成本预测模型的数学表达式为： 一元一次模型（线性模型） 销售成本固定成本单位变动成本销售量 一元二次模型（非线性） 销售成本固定成本单位变动成本销售量 混合成本销售量平方 在Excel上建立销售成本的回归分析模型 例46，建立一元一次（二次）成本预测模型。 相关资料见表48。第36页/共64页2021-10-23-37- 第一步：建立销售预测模型，

22、如图4-7所示。假设已有过去12期的历史数据。 第37页/共64页2021-10-23-38-图4-7第38页/共64页2021-10-23-39- 第二步：建立一元、二元线性模型选择控件，控件的数据源区域为$A$8:$A$9，单元格连接为$B$8。 第三步：在单元格B4:M4中输入计算公式“=B3:M32”，生成数组，以准备一元二次回归分析。 第四步：在单元格E9中输入公式“=IF($B$8=1,INDEX(LINEST($B$5:$M$5,$B$3:$M$3,TRUE,TRUE),1,2),INDEX(LINEST($B$5:$M$5,$B$3:$M$4,TRUE,TRUE),1,3)”，

23、计算参数b。第39页/共64页2021-10-23-40- 第五步：在单元格F9中输入公式“=IF($B$8=1,INDEX(LINEST($B$5:$M$5,$B$3:$M$3,TRUE,TRUE),1,1),INDEX(LINEST($B$5:$M$5,$B$3:$M$4,TRUE,TRUE),1,2)”，计算参数m1。 第六步：在单元格F9中输入公式“=IF($B$8=1,0,INDEX(LINEST($B$5:$M$5,$B$3:$M$4,TRUE,TRUE),1,1)”，计算参数m2。 第七步：在单元格G9中输入公式“=IF($B$8=1,INDEX(LINEST($B$5:$M$5

24、,$B$3:$M$3,TRUE,TRUE),3,1),INDEX(LINEST($B$5:$M$5,$B$3:$M$4,TRUE,TRUE),3,1)”，计算相关系数R2。第40页/共64页2021-10-23-41- 第八步：在单元格K9:M9中输入公式“=E9+F9*K8:M8+G9*K8:M82”，按数组生成键，预测未来1-3期的预测值。 企业可根据历史数据选择所需要的预测模型，进行成本预测。 例4-6的设计过程：第41页/共64页2021-10-23-42-第五节 利润预测 利润预测是指在销售预测的基础上，根据企业未来发展和其他相关资料，预计、推测、或估算未来应该达到和希望实现的利润水

25、平及其变动趋势的过程。一般可在对成本、业务量、利润之间的关系进行研究的基础上作出利润预测，这种预测方法称为本量力分析法。 一、确定性条件下单品种利润敏感性分析模型 敏感性分析是一种定量分析方法，它研究当制约利润的有关因素发生某种变化时对利润所产生的影响，这对于利润预测分析，特别是对目标利润预测有着十分积极的指导意义。 在企业只生产单品种产品，且产销平衡的条件下，本量力之间的基本关系为：第42页/共64页2021-10-23-43- 利润销售量(单价单位变动成本)-固定成本 在进行敏感性分析时，假定条件如下：利润只受销售量、产品单价、单位变动成本和固定成本影响；上述各因素变动均不会影响其它因素的

26、变动。 例47，根据图表48所给出的资料建立确定性条件下单品种利润敏感性分析模型。项目项目数值数值变化后数据变化后数据变动百分比变动百分比销售量10001100.0010.0%60产品单价100110.0010.0%60单位变动成本7063.00-10.0%40固定成本50004500.00-10.0%40变动百分比选择滚动条变动百分比选择滚动条基基 本本 数数 据据图4-8第43页/共64页2021-10-23-44-预计利润变动后利润利润变动额变动幅度25000472002220088.80%项目项目变动前利润变动前利润 因素变动百分比因素变动百分比 变动后利润变动后利润 利润变动额利润变

27、动额 变动幅度变动幅度销售量2500010.00%28000.003000.0012.00%产品单价2500010.00%35000.0010000.0040.00%单位变动成本25000-10.00%32000.007000.0028.00%固定成本25000-10.00%25500.00500.002.00%单因素变动对利润的影响单因素变动对利润的影响多因素变动对利润的综合影响多因素变动对利润的综合影响 创建过程： 1、首先设计销售量的滚动条控件，设计过程参见第三章例34。要求销售量的变动范围为50。控件具体位置见模型。第44页/共64页2021-10-23-45- 2、影响利润的其他因素

28、的股东条设计过程同销售量。 3、在单元格E4:E7中建立变动百分比与滚动条控件的联系，即选取单元格E4:E7并输入公式“F4：F710050”（数组公式）。 4、选取单元格D4:D7并输入变化后各项目数值的计算公式“C4:C7*（1E4:E7）（数组公式） 5、在单元格B10输入预计利润计算公式：“C4*(C5-C6)C7”，并复制到单元格C10中，在单元格D10输入公式“C10B10”，在单元格E10输入公式“D10/B10”。这样，就得到了多因素变动对利润的影响。第45页/共64页2021-10-23-46- 6、设计单因素变动影响分析表格 在C13:C16中输入公式“B10”(数组输入公

29、式)，在单元格D13:D16中输入公式“E4:47”，在单元格E13:E16中分别输入销售量、产品单价、单位变动成本和固定成本单独变动时对利润的影响计算公式。在单元格F13:F16中输入公式“E13:E16D13:D16”（数组公式）；在单元格G13:G16中输入公式“F13:F16C13：C16”(数组公式)。 这样利润的敏感性分析模型就建立起来了。单击各个影响因素滚动条的箭头，改变其变动幅度，就可以很方便地了解各个因素变动对利润的单独影响程度以及综合影响程度。第46页/共64页2021-10-23-47- 二、确定性条件下多品种利润预测分析模型 例4-8：某企业同时生产销售A、B、C三三种

30、产品，产品有关资料如图4-9。图4-9第47页/共64页2021-10-23-48- 数学求解过程 设生产A、B、C产品的产量分别是X1、X2、X3，则有： 目标函数： MAX() =(14-10)X1+(20-16)X2+(45-30)X3-30000约束条件：5X1+4X2+4X3400000 3X1+4X2+5X3350000 4X1+3X2+4X3300000 0 X140000 0 X235000 0 X335000 X1、X2、X3为正数第48页/共64页2021-10-23-49- 求解上模型的过程如下： 第一步：建立如图4-10所示的模型。图4-10第49页/共64页2021-

31、10-23-50- 第二步：将单元格C15:E15,作为可变单元格，存放产品A、B、C的产销量。 第三步：C16为目标单元格，输入公式” =SUMPRODUCT(C15:E15,C4:E4-C5:E5)-C13”，计算利润。 第四步：在单元格F7中输入公式“=SUMPRODUCT($C$15:$E$15,C7:E7)”,然后将其复制到单元格F8和F9 ，分别计算三种产品在甲、乙、丙车间使用的工时合计。 第五步：单击工具规划求解在规划求解参数对话框中进行设置，如图4-1。第50页/共64页2021-10-23-51- 第六步：单击求解按钮，即得在满足约束条件下企业实现最大利润的最佳产品结构为：产

32、品A：16429件，产品B：31429件，产品C：35000件，最大利润为416428元，如图4-10所示。第51页/共64页2021-10-23-52-第六节 资金需要量预测 一、资金需要的预测方法 资金需要量的预测方法有多种，这里重要介绍两种：销售百分比法和资金性态法。 销售百分比法 由于销售额是影响资金需要量的最重要的因素，因此，可通过分析资金各个项目与销售收入总额之间的依存关系，按预期的销售收入的增长情况来预测资金需要量，这就是销售百分比法。 步骤： 第一步：确定敏感性项目与非敏感性项目 敏感性项目是指其金额随销售收入自动成正比例增减变动的项目，包括敏感性资产和负债项目。第52页/共6

33、4页2021-10-23-53- 敏感性资产项目一般包括现金、应收帐款、存货等，如企业生产能力没有剩余，那么继续增加销售收入，就需要增加新的固定资产投资，此时固定资产也成为敏感性资产。 敏感性负债项目一般包括应付帐款、应交税金等。长期性负债一般为非敏感性项目。 非敏感性项目是指其金额不随销售收入自动成正比例变动的项目。 第二步：对于敏感性项目，计算其基期的金额占基期销售收入的百分比，并分别计算敏感性项目干销售收入百分比的合计数。第53页/共64页2021-10-23-54- 第三步：根据计划期的销售收入和销售净利率，结合计划期支付股利的比率，确定计划期内部留存收益的增加额。 第四步：根据销售收

34、入的增长额确定企业计划期需要从外部筹措的资金需要量。计算公式为：1101MD1RSSLSSSAM 第54页/共64页2021-10-23-55- 式中 M M：外部融资需要量； D D：股利支付率 S S0 0：基期销售额； ( (A/S)A/S)：敏感资产占基期销售额百分比； S S1 1：计划销售额； ( (L/S)L/S)：敏感负债占基期销售额百分比； R R：销售净利率； M M1 1：计划期零星资金需求。 销售百分比法是资金需要量预测中比较简单销售百分比法是资金需要量预测中比较简单的一种方法，适合于预测较短期的资金变动，但的一种方法，适合于预测较短期的资金变动，但无法对长期资金需要量

35、进行预测。无法对长期资金需要量进行预测。第55页/共64页2021-10-23-56- 例48：某公司2004年度的销售收入为2000000元，销售净利率5，股利支付率40。当年厂房设备利用率已达饱和状态。该公司2004年末的简略资产负债表如图78所示。该公司预计2005年度的销售收入将增至2800000元，销售净利率和股利支付率都和上年保持相同。2005年的零星资金需要量为15000元。预测该公司2005年的外部资金需要量。 步骤：第56页/共64页2021-10-23-57-项目项目是否敏感项目是否敏感项目占基期销占基期销售百分比售百分比项目项目是否敏感项目是否敏感项目占基期占基期销售百销

36、售百分比分比货币资金货币资金是是2.00%2.00% 应付帐款应付帐款是是10.00%10.00%应收帐款应收帐款是是17.00%17.00% 应交税金应交税金是是5.00%5.00%存货存货是是20.00%20.00% 长期负债长期负债否否无意义无意义固定资产固定资产是是30.00%30.00% 普通股本普通股本否否无意义无意义无形资产无形资产否否无意义无意义 留存收益留存收益否否无意义无意义合计合计69.00%69.00% 合计合计15.00%15.00%3630003630002005年资金需要量预测2005年资金需要量预测2005年资金需要量预测( 元)第57页/共64页2021-10

37、-23-58- 第一步：首先对有关项目是否敏感进行判断，填入单元格C4:C8和单元格F4:F8。 第二步：在单元格D4中输入公式“IF(C4=”是“,资料!B5/资料!$F$5,”无意义“)”，然后将其往下复制到单元格D8；并在单元格D9中输入公式“=SUM(D4:D8)”； 第三步：在单元格G4中输入公式“IF(F4=”是“,资料!D5/资料!$F$5,”无意义“)”，然后将其往下复制到单元格G8；并在单元格G9中输入公式“=SUM(G4:G8)”； 第四步：在单元格D11中输入计算公式“=D9*(资料!G5-资料!F5)-G9*(资料!G5-资料!F5)-资料!G5*资料!F6*(1-资料!F7)+资料!G8”，即得该公司2005年的外部资金需要量为363000元。第58页/共64页2021-10-23-59- 二、资金性态法 资金性态法是指根据资金的变动通产销量之间的依存关系预测未来资金需要的一种方法。资金性态法具体包括高低点法和回归分析法。 该方法的前提是把企业的总资金划分为变动资金和固定资金两部分。 高低点法的基本原理是：在销售与资金变动的历史数据中，找出产销量最