J·P·摩根案例分析论文

1、JP摩根案例分析制作人：王奕茗（小组其他成员提供资料）摘要：本小组主要研究约翰皮尔庞特摩根及其公司是如何在短短几十年成为行业中的佼佼者的。经本组讨论，主要将本课题分为：摩根的商业战略、摩根公司的外部环境、公司的内部环境、摩根公司面临的问题五类，详细的解释了摩根及公司的在管理等方面的成果与措施，另外特别分析了公司的内外坏境，分析了公司在大环境下的运营情况及影响，诠释摩根及其公司成功的根本原因。关键词：摩根与公司、环境下的公司目 录第1章 引言.2第2章 摩根与公司.22 .1摩根及公司简介.22 .2摩根的商业战略.2第3章 环境下的公司.33 .1公司的外部环境.33 .2公司的内部环境.43

2、 .3摩根公司面临的问题.6第4章 结论.64 .1讨论与结果分析.6参考文献.6附录.7 名词术语解释.7第一章 引言JP摩根是20世纪初叱咤风云的商业大亨，本课题详细的解释了他是如何带领公司一步步走向华尔街、走向美国、走向世界的，并对它的管理模式、体制、管理者的战略，应对危机的措施进行研究。摩根在金融界对国家、世界的影响是他人无法比拟的。第2章 摩根与公司2.1摩根及其公司简介约翰皮尔庞特摩根（John Pierpont Morgan Sr.，1837年4月17日1913年3月31日），美国银行家。约翰皮尔庞特摩根出生在美国康涅狄格州哈特福德城的一个富有的商人家庭。从摩根的祖父约瑟夫到他的

3、父亲JS摩根。摩根家族经商都很成功。也许正是因为这种特殊的家庭氛围与商业熏陶，摩根敢想敢干，很富有商业冒险和投机精神。摩根帝国J.P.摩根创建了一个庞大的帝国。摩根家族包括银行家信托公司、保证信托公司、第一国家银行，总资产34亿美元。摩根同盟总资本约48亿美元，由国家城市银行、契约国家银行组成。以摩根公司为轴进行董事部连锁领导，与大金融资本以下、超过20万的主力金融机构互相连结，这样就构成了结构庞大、组织严密的“摩根体系”。这一金融集团占有全美金融资本的33%，总值近200亿美元。另外还有125亿美元的保险资产业，占全美保险业的 65%。生产事业方面，全美35家主力企业中有摩根公司的47名董事

4、，包括美国钢铁、通用汽车公司、肯尼格特制铜公司、德州海湾硫磺公司、大陆石油公司、通用电气公司等，更是完全掌控了铁路业。2.2摩根的商业战略摩根的商业战略都是建立在摩根化管理体制下的，本课题将摩根化管理体制以现代的战略理论进行划分，共分为“市场渗透战略”“多元化经营战略”“联合经营战略”。其中，市场渗透战略又分为低成本战略、差异化战略两部分；联合经营战略又分为企业兼并和企业合并两个战略。2.2.1市场化渗透战略差异化经营由于资本的需求剧增，企业所需的资本越来越多了，很快，以往为小商品生产者提供资金的商业银行就显得对新形势力不从心了。在逐渐形成庞大企业联合的同时，也必须投下资本以扩大市场或市场创新

5、等等，因此，公司债券的发行量必须随之增加。而所需金额是如此庞大，以致企业不得不依靠投资银行。正是由于看透了这一点并抓住了时机，摩根运用自己的投资银行系统对其他行业进行渗透。起到具有里程碑的作用。2.2.2多元化经营战略如果把摩根的工作分成几类就会带来曲解，因为他不是从事单一的经营，摩根参与合伙的公司从事国际上的银行所能提供的所有业务。摩根买卖外汇、信用证以及其他金融工具;同时也买卖政府、铁路及工业证券。不过从1980年到一战前可以看出，摩根的公司在不同的阶段集中某几类不同的业务。其经营重点的转移反应了他在美国金融界的地位、他采用何种方法获得这个地位，很显然，摩根这一阶段采用的战略正是分段集中的

6、战略思想。2.2.3企业合并战略即使在19世纪的美国，也能够看到企业合并战略的应用，而摩根正是典范。1871年7月1日，德利克赛尔与摩根公司成功建立，摩根公司与德利克赛尔的公司成功完成合并，经商定由两人共同用控股。在1870-1880年间合并的公司优化了资源结构，随着市场的进一步扩大，他们的财产与荣誉快速上升，为将来摩根财团建立基础。不仅如此，1898年进军刚铁工业的摩根公司为与钢铁产业巨头卡内基竞争，将旗下明尼苏达钢铁公司、爱金、约丽奥特和东方铁路公司、伊利诺伊钢铁公司、宾夕法尼亚与俄亥俄罗雷钢铁公司众多钢铁公司合并为联邦钢铁公司。合并战略使摩根有了一个足矣与卡内基抗衡的一体化钢铁公司。摩根

7、将企业合并战略充分发挥出来，是摩根成功的重要战略之一。2.2.4企业兼并战略与低成本战略联合应用兼并、低成本战略也是摩根的重要战略之一，为摩根迅速占领市场扩大规模起到了积极意义。1901年摩根借机会以4亿美元收购卡内基钢铁公司，并通过股权置换获得了其他7家钢铁公司的控制权，摩根通过兼并建立了一个新的钢铁工业帝国。为了使公司加速运转，摩根一方面制定高额产品价格，以挤压中小钢铁公司的方式抬升了行业门槛；另一方面，趁这些中小公司财务吃紧时，继续收购美国钢铁公司一举吞并了700多家相关钢铁企业。此后，摩根的美国钢铁公司马上开始降价，这种策略相当奏效，公司鼎盛时期，董事会控制了全美3/5的钢铁生产，可以

8、决定近17万钢铁工人的命运。而美国钢铁公司也成为美国有史以来第一家资产超过10亿美元的工业公司。第3章 环境中的公司3.1公司的外部环境公司的生存与发展离不开外部大环境的影响，课题将摩根公司所处的外部环境分为：技术因素、经济因素、政治及法律因素、人口因素、社会文化五部分。从这五个方面来介绍外部环境对摩根公司的影响。3.1.1经济因素1.18611865的美国南北战争彻底埋葬了腐朽落后的种植园奴隶制，解放了生产力，进一步推动了资本主义经济在美国的发展。2.美国联邦政府一系列社会经济改革措施：实行保护关税政策，以抵卸英国和欧洲商品的竞争；敷设四通八达的铁路和公路，推动西部边疆的开发和全国统一市场的

9、形成；改革金融和货币制度 ，提高国内和国际信用；鼓励移民和引进外资，积极扶持农业和工商业的发展；3.随着工业革命的深入进行，出现了垄断资本主义（摩根便是其中的典型），同时也推动了世界市场的进一步发展，有利于摩根公司开拓国际市场。3.1.2政治因素1.美国的南北战争使摩根抓住机遇，积极投入战时资金市场；内战后美国政治的统一和稳定、联邦政府的政治、经济改革，为企业腾飞创造了良好的条件。美国内战时期，J.P摩根公司大量买卖证券 汇票 可承兑的提货单及大宗物品，如谷物 纺织品和英国钢铁等。当然还有战时交易最活跃的物品黄金。摩根此间借助黄金投机更是大赚一笔。内战后美国工业资产阶级掌握了政权，这决定了他们

10、将按照本阶级面貌改造社会，推动了经济上从资本主义的自由竞争向垄断的过渡。同时美国两党制度的完善，使得资产阶级调节社会阶级矛盾的手段更加成熟，斗争策略更加灵活和富于弹性，这也十分有利于经济的平稳发展。例如美国的文官制度改革，效促进了文官队伍的职业化、知识化和专业化，提高了政府机构的科学管理水平和工作效率，从而适应了美国由半农业半工业社会向工业化社会的转变，使政府能更好地扮演起工业革命与市场经济“引导者”的角色。2.当然，政治对摩根公司有负面影响，例如老罗斯福政府所颁布的反托拉斯法案、反垄断法案、罗斯福政府颁布的格拉斯斯蒂格尔法案更是对公司产生了重大打击。3.1.3人口因素1.19世纪末，美国教育

11、事业的发展，提高了美国人民的文化素质，提高了劳动者的素质，推动了美国工业化的发展。2. 西进运动的长期持续进行，提供大量劳动力，促进了美国西部的发展，扩大了美国的国内市场。3.1.4社会文化因素美利坚民族性格和当时人们的精神面貌，对美国工业革命的进行也起了重要作用：美国是一个由来自不同文化宗教背景的移民建立起来的国家，美利坚人民在一系列革命斗争和艰苦创业的过程中，形成了一种坚定乐观、自强不息、艰苦奋斗、大胆创新、分秒必争、讲求效益的求实精神。所以，19世纪末20世纪初在国际国内从“自由”资本主义向垄断过渡的激烈竞争的环境中，摩根便是在这种环境下建立了庞大的摩根帝国。从企业家、科技人员到广大工人

12、都有一种在竞争求生存，在竞争中夺优势的强烈的竞争意识和拼搏精神。所以，摩根公司就是在这样一种社会文化熏陶下成长的。3.2公司的内部环境关于摩根公司的内部环境，小组经研讨后将其分为四部分，分别是公司构架、资源利用、核心竞争力、持续竞争优势。3.2.1公司构架1. 摩根的公司主要以合伙为主，从与表弟合伙成立的“j 皮尔蓬 摩根公司”，到“德克利塞尔与摩根公司”，再到“j p摩根公司”，每一个公司都有一些重要的合伙人，一些重要合伙人会帮忙经营公司，比如铁路管理专家，银行业务专家，证券和促销专家等，其中也不乏有许多出色的高层管理者。同样他们在董事会中都占有重要席位。2. 摩根与其合伙人查理斯H达勃尼德

13、利克赛尔杰克摩根：伦敦的业务分支查里斯亨利科斯特：铁路管理亨利P戴维逊：银行业务乔治W帕金斯:计划与组织投资乔治F贝克：信托金融詹姆斯史迪克：信托金融哈利戴维森：金融管理摩根公司正是有了这些合伙人相助，才建立了如此庞大的商业体系，可以说摩根公司的构架正是在这些人的基础下建立的。3.2.2资源利用1. 对于金融业界的佼佼者JP摩根公司来说，最重要的资源便是资金。无论是从筹集资金的速度、资金量来看，摩根公司是其他公司无法比拟的，连洛克菲勒在记者采访中也不得不承认：摩根能在短时间筹得大量资金，这点是我做不到的。2. 公司的性质决定了资源的种类。本质来讲，摩根公司是金融公司，其资源主要为资金，融资与筹

14、资自然是主业，与卡内基、洛克菲勒不同（他们手中的资源主要是实体资源）而任何一家企业都离不开资金。摩根公司在那个飞速发展的时代中自然就非常重要了。3.2.3核心竞争力拓展与创新精神，这是摩根公司不不变的追求。从公司的演变可以看出。摩根公司显示由一个传统行业银行转变成一个投资银行，这一创新更符合时代发展，顺应时代潮流。摩根公司同事注重拓展，19世纪末，公司积极扩张，从交通、制造业、工业进行拓展。并取得丰硕成果。3.2.4长期竞争优势摩根公司的核心竞争力有以下几点：1.对资源的利用率高，例如资金的筹集，债券的发售。2.金融是其他企业不可或缺的，而摩根公司正是为其他公司提供金融服务的。也就是说摩根公司

15、的市场广泛且丰富。3.规模的庞大，名誉极盛，深受市场信任4.公司资本雄厚，其财团在在当时总财力占八大财团的一半。5.管理者的企业家精神6.采用摩根化管理体制3.3摩根公司面临的问题（191030年代）1.公司的生成发展离不开大环境的影响，这一点对于摩根公司尤为明显。摩根公司在几次金融风暴之下屹立不倒，反而发展强大。但在1910-30年代间受到了外部环境的负面影响，造成了重大损失。小组决定将外部环境在1910-1930间对摩根公司的影响具体分析。摩根公司在此期间共面临三个主要问题：民众对银行家的恐惧与批评日益增加、20世纪（30年代初）经济大萧条、政府对垄断组织的担忧和不信任。2.最终导致的结果

16、：民众方面：金融信用调查；政府方面：格拉斯斯蒂格尔法案的实施,摩根联盟富可敌国，几乎控制了整个美国的经济这日益让美国政府感到如芒在背。为了缓和社会矛盾，美国政府采取法律手段，加强反托拉斯立法，而摩根财团首当其冲成为美国政府打击的对象；经济冲击：86000 家企业破产，5500 家银行倒闭，全国金融界陷入窒息状态，同时给摩根公司带来重大打击；经过美国 1929 年的经济大萧条后，J.P.摩根公司根据 1933 年美国实施的银行法案中商业银行业务和证券业务必须分离的决定，于 1935年决定维持原有的商业银行业务，而部分高级合伙人和职员退出公司，使摩根财团不得不将公司拆分成两个不同公司，成立摩根士丹利证券公司，大大削弱了公司的业务范围和部分资本。第4章 总结4.1讨论与结果分析摩根之所以能够建立如此庞大的基业，有以下几点：1.敢于冒险、投机的精神2.父亲的支持3.善于笼络、收买人心4.善用人才5.高瞻远瞩的战略眼光6.独特的管理体制摩根公司是几代人的心血结晶，它的管理理念，市场营销理念值得后人借鉴与学习。同时，只有顺应时代的产物才能长久的生存下来，这也是为什么摩根公司能够一直走到现在的原因。我们要顺应时代的大潮，才能保持长盛不衰的活力；另外，管理不可或缺的是人际交往，无论是内部还是外部，保持良好的人际交往，同样可使公司保持活力。参考文献