证券投资者和证券中介机构

1、第四章 证券投资者和证券中介机构第一节 证券投资者一、个人投资者个人投资者是指从事证券买卖的个人或者家庭。（一）个人投资者的投资目的1、本金安全2、资本增值3、维持流动性4、参与经营管理（二）个人投资者的投资特点1、投资活动不创造新的金融资产2、投资活动具有一定的盲目性3、投资目的主要在于追求收益4、投资活动都是借助于证券中介机构进行的（三）个人投资者的资金来源1、个人或者家庭的储蓄2、融资（四）个人投资者的分类按投资规模可以把个人投资者分为:大户和中小户二、机构投资者机构投资者是指从事证券投资的法人单位。（一）机构投资者的特点1、投资的资金量大，实力雄厚2、搜集和分析资料的能力强3、可以进行

2、有效的资产组合，分散投资风险4、注重资产的安全性5、投资活动的证券市场的影响大（二）机构投资者的构成1、政府政府参与证券投资的目的：一是为了调剂资金余缺；二是为了公开市场业务操作。2、金融机构（1）商业银行（2）保险公司（3）证券经营机构（4）投资基金3、企业企业是以战略投资者和购并者的身份进入证券市场的。其主要目的是：通过购并实现高效扩张、优势互补、经营战略目标转移等等。第二节 证券中介机构一、证券经营机构（一）概念证券经营机构也称证券公司或券商，是由证券主管机关批准设立的、在证券市场上经营证券业务的金融机构。（二）分类1、综合类证券公司（1）综合类证券公司必须具备的条件： 注册资本不低于5

3、亿元人民币 主要的管理人员和业务人员必须具有证券从业资格 有固定的经营场所和合格的交易设施 有健全的管理制度 有规范的自营业务与经纪业务分开管理的体系（2）综合类证券公司的业务范围：证券经纪业务 即代理买卖证券证券自营业务 即自行买卖证券证券承销业务 即代理发行证券其他证券业务 包括兼并收购、基金管理、咨询服务等等2、经纪类证券公司 经纪类证券公司必须具备的条件： 注册资本不低于5000万元人民币 主要管理人员和业务人员必须具有证券从业资格 有固定的经营场所和合格的交易设施 有健全的管理制度经纪类证券公司只能从事经纪业务。二 、 证券服务机构（一）证券评级机构是指专门从事有价证券评级业务的机构

4、。证券评级具有很重要的意义。1、债券的评级评级时需要考虑的原则：（1）证券发行公司的偿债能力（2）证券发行公司的资信（3）投资者承担的风险（4）公司债务的法律性质2、股票的评级股票评级主要按照各种股票的股息和红利的不同水平、股票的盈利与风险的关系、股票的涨跌前景等，对股票进行分类排队。（二）证券投资咨询公司也称投资顾问公司。它主要向投资者提供参考性的证券市场分析资料，对买卖证券提出建议等。作用：1、可以增加证券市场的透明度 2、可以帮助发行人和投资者选择最佳的筹集资金和投资的方案3、可以增强投资者的风险意识（三）会计师事务所是指依法独立承办注册会计师业务，实行独立核算的中介服务机构。它是证券市场形成公平、公正、公开的市场环境的必要环节。（四）律师事务所主要是指从事证券业务的律师事务所。律师的工作涉及证券业务的各个方面，对推动证券市场的法制化建设具有重要意义。（五）资产评估机构主要是指从事证券业务的资产评估事务所。1、在国有企业进行股份制改造时，需要进行资产评估。2、上市公司进行资产重组时需要进行资产评估。（六）证券结算公司是指专门为证券与证券交易办理存管、资金结算交收和证券过户业务的中介服务机构。