模块七沪港通

1、模块七模块七 沪沪港通港通模块七模块七 沪港通沪港通 7.1 沪港通基础沪港通基础知识知识 7.2 港股通的港股通的开通开通 7.3 港股通港股通交易交易 7.4 沪港通业务沪港通业务规则规则 7.5 相关法律相关法律规定规定 7.6 投资者注意投资者注意事项事项 7.7 模拟实验模拟实验7.1 沪港通基础知识沪港通基础知识7.1.1 沪港通的概念沪港通的概念 沪港通，是“沪港股票市场交易互联互通机制”的简称。是上海证券交易所和香港联合交易所有限公司（简称香港联合交易所）建立技术连接，使内地和香港投资者可以通过当地证券公司或经纪商买卖规定范围内的对方交易所上市的股票。7.1.2 沪港通的种类沪

2、港通的种类 沪港通包括沪股通和港股通两部分。 沪股通，是指投资者委托联交所的经纪商（联交所的参与者），通过联交所证券交易服务公司，向上交所进行申报，买卖规定范围内的上交所的上市证券，并登记在香港中央结算公司名下。 港股通，是指内地投资者委托上交所的证券公司（上交所会员），通过上交所证券交易服务公司，向联交所进行申报，买卖规定范围内的联交所的上市证券，并在中国证券登记结算公司（简称中证登或中国结算）在香港中央结算公司开立的证券账户登记。7.2 港股通的开通港股通的开通7.2.1 开通条件开通条件 开通港股通，投资者并不是新开一个账户，只是在原有账户上增加一个港股通权限。参与港股通交易的个人投资者

3、和机构投资者必须满足的条件有，不存在严重不良诚信记录，也不存在法律、行政法规、部门规章、规范性文件、业务规则等规定的禁止或限制从事港股通交易的情形。 自然人参与港股通，账户内的总资产（证券市值加资金）不能少于人民币50万元，而且其中不包括该投资者通过融资融券交易融入的资金和证券。7.2.2 开通流程开通流程 港股通业务权限的开通渠道包含手机开通、网上开通及证券公司营业部柜台开通三种方式。 1、手机开通：通过身份验证、资质审核、风险知识测评、风险揭示及协议签署等流程完成手机端权限开通。所有环节需准确、合格无误，才能完成权限开通申请。 2、网上开通：通过身份验证、资质审核、业务讲解、风险知识测评、

4、风险揭示及协议签署等流程完成网上权限开通。 3、营业部柜台开通：机构客户需要到营业部现场办理，签署协议。7.3 港股通交易港股通交易7.3.1 交易前的准备交易前的准备 1、安装港股通交易软件。以“国信证券金太阳”软件为例。 2、安装结束后，登陆“资金账号”，如图7-1所示。 图7-1“国信证券金太阳”网上交易登录界面 3、点击“分类”中的“港股通”，查找自己需要了解的上市公司股票的基本信息，如图7-2所示。 图7-2股票列表信息 4、双击任意一只股票进入其K线图，对该股进行分析。以“香港中华煤气”为例，如图7-3所示，图7-3股票K线图 5、在盘面和盘口获取该股票的信息，如图7-4所示。图7

5、-4股票盘面和盘口信息 6、在K线图界面下，按F5或回车键进入分时图界面，如图7-5所示。图7-5股票分时图界面 7、在“分析”列表中可切换自己所需要的图形，如图7-6所示。 图7-6切换自己所需要的图形 8、常用快捷键。 F5：分时图和K线图切换。 F6：我的自选股。 9、添加自选股。 在分时图或K线图界面下，同时按住“CTRL”和“Z”键，会弹出图7-7，单机“确定”即可，按F6查看自选股，如图7-7所示。 10、完成基本分析和信息筛选后，点右上角“交易”即可开始交易，如图7-8所示。图7-8开始交易7.3.2 港股通交易流程港股通交易流程沪港通交易流程，如图7-9所示。图7-9沪港通交易

6、流程图7.4 沪港通业务规则沪港通业务规则7.4.1 港股通业务规则港股通业务规则 1、投资者应当通过沪市人民币普通股票账户进行港股通交易。 2、港股通交易以港币报价,投资者通过港股通买卖证券，应当以人民币与证券公司或经纪商进行交收。 3、内地投资者不能要求提取纸面股票，中国证监会另有规定的除外。 4、投资者因港股通股票权益分派、转换、上市公司被收购等情形或者异常情况，所取得的港股通股票以外的联交所上市证券，只能通过港股通卖出，但不得买入，上交所另有规定的除外。 因港股通股票权益分派或者转换等情形取得的联交所上市股票的认购权利在联交所上市的，可以通过港股通卖出，但不得行权。7.4.1 港股通业

7、务规则港股通业务规则 因港股通股票权益分派、转换或者上市公司被收购等所取得的非联交所上市证券，可以享有相关权益，但不得通过港股通买入或卖出。 5、港股通交易通过联交所自动对盘系统进行，但投资者持有的碎股只能通过联交所半自动对盘碎股交易系统卖出。 投资者参与联交所自动对盘系统交易，在联交所开市前时段应当采用竞价限价盘委托，在联交所连续交易时段应当采用增强限价盘委托。 6、港股通交易申报数量应当为该只证券的一个买卖单位或其整数倍，但卖出碎股的除外。 7、被调出港股通股票且仍属于联交所上市股票的，不得通过港股通买入，但可以卖出。7.4.1 港股通业务规则港股通业务规则 8、投资者当日买入的港股通股票

8、，经确认成交后，在交收前即可卖出。 9、投资者新办理或者变更指定交易的，自下一港股通交易日起方可进行港股通交易。 10、对于联交所上市公司派发的红股，中国结算在收到香港结算派发红股到账当日或次日进行业务处理，相应红股可于处理日下一港股通交易日上市交易。投资者红股可卖首日均较香港市场晚一个港股通交易日。7.4.1 港股通业务规则港股通业务规则 11、对于在联交所上市公司派发的红股以及股份分拆及合并业务产生的零碎股，中国结算对投资者账户中小于1股的零碎股进行舍尾处理。当香港结算发放的红股总数或分拆、合并股票数额大于投资者账户舍尾取整后的总数的，中国结算按照精确算法分配差额部分。 12、投资者进行港

9、股通交易，应当按规定向其委托的会员交纳佣金，并按照联交所市场收费标准交纳交易费、交易系统使用费和其他费用。7.4.2 沪股通业务规则沪股通业务规则 1、境外投资者的境内股票投资，应当遵循：单个境外投资者对单个上市公司的持股比例，不得超过该上市公司股份总数的10%；所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不得超过该上市公司股份总数的30%。 2、境外投资者依法对上市公司战略投资的，其战略投资的持股不受上述比例限制。境内有关法律法规和其他有关监管规则对持股比例的最高限额有更严格规定的，从其规定。 3、沪股通交易采用竞价交易方式，上交所另有规定的除外。 4、投资者根据相关规定履行信息披露义务

10、时，其通过沪股通交易与通过其他方式持有的同一上市公司的境内、外上市股份应当合并计算。7.4.2 沪股通业务规则沪股通业务规则 5、当日交易结束后,单个境外投资者通过沪股通与其他方式持有同一上市公司股票合并计算超过限定比例的，应当在5个沪股通交易日内对超出部分予以平仓，并按照有关规定及时履行信息披露义务。 当日交易结束后,所有境外投资者通过沪股通与其他方式持有同一上市公司股票合并计算超过限定比例的，上交所将按照后买先卖的原则，向联交所证券交易服务公司及其他境外投资者发出平仓通知。联交所证券交易服务公司应当及时通知联交所参与者，并要求其通知投资者。投资者应当自接到通知之日起的5个沪股通交易日内，对

11、超出部分予以平仓。7.4.2 沪股通业务规则沪股通业务规则 6、沪股通投资者未按规定对超过限定比例的股份进行处理的，联交所证券交易服务公司应当要求相关联交所参与者实施平仓。 沪股通投资者在5个沪股通交易日内自行减持导致上述持股总数降至限定比例以下的，联交所证券交易服务公司可以主动或者根据被通知减持的沪股通投资者通过联交所参与者向其提出的请求，向上交所申请由原持有人继续持有原股份。7.5 相关法律规定相关法律规定7.5 相关法律规定相关法律规定 1、投资者应当与指定交易的会员签订指定交易协议，明确双方的权利、义务和责任。指定交易协议一经签订，会员即可根据投资者的申请向上交所交易主机申报办理指定交

12、易手续。 2、香港投资者通过沪股通买卖股票达到信息披露要求的，应当依法履行报告和信息披露义务。 3、香港投资者参与沪股通交易，应当遵守沪港股票市场交易互联互通机制试点若干规定中的持股比例限制。 4、沪股通投资者买卖沪股通股票，违反上海证券交易所股票上市规则等业务规则规定的信息披露要求的，上交所可以根据相关规则对其实施监管措施或者纪律处分。7.5 相关法律规定相关法律规定 5、沪股通交易中出现违反本办法或者上交所其他相关规定的行为，情节严重的，上交所可以提请联交所对其参与者实施相关监管措施、纪律处分，或者提请联交所要求其参与者对投资者进行口头警示、书面警示、拒绝接受其沪股通交易委托。 6、沪股通

13、交易中出现异常交易行为，严重扰乱上交所市场秩序的，上交所可以暂停或者限制联交所证券交易服务公司交易权限，或者不予接受联交所证券交易服务公司提交的涉及相关投资者的交易申报。 7、机构投资者参与港股通交易，应当符合法律、行政法规、部门规章、规范性文件及业务规则的规定。 8、沪股通投资者、港股通投资者、联交所证券交易服务公司、上交所会员参与沪港通交易，违反相关法律、行政法规、部门规章、规范性文件及业务规则的规定，情节严重的，上交所可以报中国证监会查处。7.6 投资者注意事项投资者注意事项7.6 投资者注意事项投资者注意事项 1、投资者参与港股通交易，应当熟悉香港证券市场相关规定，了解港股通交易的业务规则与流程，结合自身风险偏好确定投资目标，客观评估自身风险承受能力。 2、出于降低全市场资金成本的原因，中国结算可以依照香港结算相关业务规则，将投资者每日净卖出的证券向香港结算提交作为交收担保品。 3、香港证券市场的交收期安排与内地证券市场有所不同，港股通交易的交收期为T+2日。若投资者卖出证券，在交收完成前仍享有该证券的权益。若投资者买入证券，在交收完成后才享有该证券的权益。7.6 投资者注意事项投资者注意事项 4、香港证券市场的交易方式与内地证券市场有所不同，香港证券市场采取T0的