我国互联网金融理财产品对个人理财影响的调查研究

1、第十一届“挑战杯”湖南省大学生课外学术科技作品竞赛作品名称：  我国互联网金融理财产品对个人理财影响 的调查研究 学校全称： 湖南财政经济学院 申报者姓名（集体名称）：  牟浩洋 刘思 宋佳     类别：自然科学类学术论文 哲学社会科学类社会调查报告和学术论文科技发明制作A类 科技发明制作B类竞赛组委会制 年 月摘 要随着互联网金融时代的到来，理财业务不断发展，社会对网络理财服务需求迅猛增长。目前我国对互联网理财的研究才刚刚起步，在互联网理财产品设计，理财业务实施、行业监管、制度保障等方面都不够完善，制约了互联网金融业的蓬勃发展。本报告参考国

2、内外各金融组织和学者的研究成果，以省内各典型社区、企事业单位的调研数据作为研究样本，从我国金融市场现状、个人理财业务的发展及互联网金融业务发展形势等多个角度出发，结合网络环境及法制环境，探索网络理财产品的理财途径、理财规划、理财收益以及它对传统个人理财项目的影响。通过调研进一步完善互联网金融理财产品的服务功能，为政府金融建设提供基础素材，争取为我省金融业发展提供些许有价值的政策建议。目 录引言1一、我国互联网金融的兴起及发展现状21.1 我国互联网金融的含义及构成21.2 我国互联网金融产生的原因31.3 我国互联网金融的发展现状4二、我国互联网金融理财产品对个人理财的影响及发展状况52.1我

3、国个人理财业务发展历程52.2 我国互联网金融理财产品对个人理财的影响52.3 我国互联网金融理财产品的种类及发展状况6三、我国互联网金融理财产品对个人理财的调查分析8四、我国互联网金融理财产品的风险分析及政策建议134.1我国互联网金融理财产品的风险分析134.1.1网络风险与法制风险分析134.1.2我国互联网金融行业缺乏自律和监管144.2消除我国互联网金融风险的建议16参考文献17我国互联网金融理财产品对个人理财影响的调查研究引言互联网金融是指以依托于支付、云计算、社交网络以及搜索引擎等互联网工具，实现资金融通、支付和信息中介等业务的一种新兴金融。两会期间，政府工作报告中提到，“促进互

4、联网金融健康发展，完善金融监管协调机制，密切监测跨境资本流动，守住不发生系统性和区域性金融风险的底线。让金融成为一池活水，更好地浇灌小微型企业、三农等实体经济之树。”这表明，互联网金融已经引起我国最高决策层的重视。我们研究的目的是通过深入省内各典型社区、企业单位、事业单位、政府机关及金融机构调研，搜集、了解、分析个人对互联网金融类理财产品的观点以及此类理财产品对个人空闲资金的管理与投资情况（收益与风险）。探索个人通过互联网类金融理财产品的理财途径、理财规划、理财收益等方面的发展趋势及对传统个人理财项目的影响，完善新兴理财产品的服务功能。通过调研为政府金融建设提供基础素材，争取为我省金融业发展提

5、供些许有价值的政策建议。近年来，淘宝为广大群众所熟知。它是亚洲第一大网络零售商圈，拥有近5亿的注册用户数，每天有超过6000万的固定访客，平均每分钟售出4.8万件商品。淘宝的发展为后来互联网金融类理财产品发展奠定了基础，如以支付宝为代表的第三方支付正在改变用户实现支付的入口，从而冲击银行传统的汇款业务；以阿里贷款为代表的网络贷款模式，正冲击着银行传统的贷款模式；以“拍拍贷”为代表的P2P模式正在绕开银行实行个人存贷款直接匹配；而快钱等第三方支付企业已介入基金和保险平台代销业务；在阿里巴巴旗下淘宝和天猫平台也在销售基金和保险等金融产品。以余额宝类理财产品为例，它是通过互联网将小笔资金聚集成超大资

6、金后通过协议存款方式获得较高存款收益率，再返还给用户，起着银行与储户之间的中介作用。而它的收入以存款利息为主，债券利息和其他收入为辅，但是随着市场机制的完善和相关漏洞的理性修复，这种“寄生性”盈利模式能否持续，对个人理财的盈利前景究竟会如何，风险到底有多大，居民个人怎么看待这种新兴的理财方式，这是我们所有居民和管理层关心的热门话题，也是我们将解决的问题。一、我国互联网金融的兴起及发展现状1.1 我国互联网金融的含义及构成互联网金融源于网络金融，是指在电子商务机构或互联网信息服务机构搭建的第三方电子商务平台上所展开的金融中介服务，是以依托于支付、云计算、社交网络以及搜索引擎等互联网工具，实现资金

7、融通、支付和信息中介等业务的一种新兴金融。当前互联网金融格局，由传统金融机构和非金融机构组成。传统金融机构主要为传统金融业务的互联网创新以及电商化创新等，非金融机构则主要是指利用互联网技术进行金融运作的电商企业、创富贷（P2P）模式的网络借贷平台，众筹模式的网络投资平台，挖财类的手机理财APP，以及第三方支付平台等。互联网金融的发展已经历了网上银行、第三方支付、个人贷款、企业融资等多阶段，并且越来越在融通资金、资金供需双方的匹配等方面深入传统金融业务的核心。1.2 我国互联网金融产生的原因互联网给现实生活带来很大的方便，它受欢迎的根本原因在于它的（使用）成本低，使用的（信息）价值超高，除此之外

8、互联网的优点还有以下几方面：1.互联网能够不受空间限制来进行信息交换;2.信息交换具有时域性（更新速度快）;3.交换信息具有互动性（人与人，人与信息之间可以互动交流）;4.信息交换的使用成本低（通过信息交换，代替实物交换）;5.信息交换趋向于个性化发展（容易满足人的个性化需求）;6.使用者众多;7.有价值的信息被资源整合，信息储存量大;8.信息交换能以多种形式存在（视频、图片、文章等等）;我国经过多年的探索和改革，初步形成了以中国人民银行为中央银行，国有商业银行为主体，包括政策性金融机构、股份制商业银行，其他非银行金融机构并存，分工协作的金融体系。虽然近几年我国的金融体系有了很大的完善，但缺点

9、还是存在的。1.金融体系资源配置效率低。2.直接融资体系内部结构失调。3.融资结构扭曲，金融体系内风险向银行集中。4.银行机构设置行政化，业务范围狭窄，仍以传统业务为主，服务手段落后，金融产品单一。5.金融业透明度低，内部监控机制不完善，道德风险普遍存在。6.金融结构弹性较低，吸收和平滑风险的能力比较弱。7.开放度不够，国际化程度较低。因此随着移动互联网的崛起，移动支付、二维码等技术的应用，越来越多的消费者开始由线下转移至线上，比传统金融有更低的信息处理成本、更丰富完整的数据、更加简单化的风险对冲机制、较小的交易成本以及拥有大量资金供求的互联网金融，在多方需求的共同作用下蓬勃发展起来。1.3

10、我国互联网金融的发展现状今天的互联网金融不是互联网和金融业的简单结合，而是在实现安全、移动等网络技术水平上，被用户熟悉接受后（尤其是对电子商务的接受），自然而然为适应新的需求而产生的新模式及新业务,是传统金融行业与互联网精神相结合的新兴领域。经过了初期探索，现阶段互联网金融正朝着多层次、多元化、多产品、多渠道的方向发展，各平台纷纷更新产品使之更为大众化、年轻化、小微化、个性化、移动化。接下来的目标就是，进一步在互联网和金融两个层面进行渠道流程的创新和产品的创新，同时在风险和效率两个基本点之间寻找一个平衡，最终创造出更有价值的金融产品。 二、我国互联网金融理财产品对个人理财的影响及发展状况2.1

11、我国个人理财业务发展历程我国银行个人理财服务始于代理收付型的“中间业务”， 20世纪90年代末期，我国一些商业银行开始尝试向客户提供专业化的投资顾问和个人外汇理财服务。2000年9月，中国人民银行改革外币利率管理体制，为外币理财业务创造了政策通道，其后几年外汇理财产品一直处于主导地位，但是总体规模不大，没有形成竞争市场。2004年9月，银监会正式批准 商业银行开展人民币理财业务。2004年11月，光大银行推出了投资于银行间债券市场的“阳光理财B计划”，开创了国内人民币理财产品的先河。2005年初，四大国有商业银行相继获得银监会批准，经营人民币理财产品。 此后，由于银行间债券市场利率的走低以及资

12、本市场的走强，商业银行纷纷探索新的理财产品运作模式。当多种投资路径打通以后，理财产品形式上的创新层出不穷，比如新股申购、信托受益权转让以及由债券、股票、信托融资等产品组合而成的资产配置产品等。2.2 我国互联网金融理财产品对个人理财的影响随着互联网金融的发展，传统银行运作模式正在渐渐落后，以第三方支付代替传统支付业务、以人人贷代替传统存贷款业务、以众筹、融资替代传统证券业务。传统商业银行正在逐渐失去原有的市场份额，如何改革、怎样改革，已经成为热门话题。可以预见的是，这次将是一次巨大的变革，无论是从经营理念、经营方式，还是从业务体系、战略导向，传统银行必须变革才能应对互联网金融的冲击。在每一场技

13、术变革中，消费者往往都是受益者，互联网金融也不例外，它让更多人有机会了解到不同的金融产品。 互联网金融为公众提供了低门槛、多样化的理财方式以及比原来更优秀的使用体验，满足了普通公众的投资需求，它的P2P网贷平台等模式，允许普通公众以自主选择的方式在线上借出资金给资金需求方以获得受益。余额宝等“宝宝”理财模式实现了无门槛随时存入随时取出。可以说互联网金融理财产品已经改变了人们传统的理财观念、理财途径、理财规划。理财开始变得大众化、个人化，公众不再局限于寻找银行或专业的理财机构，而是通过网络理财等新兴方式，制定自己的理财规划，选择合适的理财产品。2.3 我国互联网金融理财产品的种类及发展状况第一类

14、：集支付、收益、资金周转于一身的理财产品。典型代表：阿里巴巴（余额宝）、苏宁（零钱宝）首先，该类产品的最大特征就是投资人可进行消费、支付和转出的实时操作，而且几乎没有任何手续费。其次，该类产品承诺T+0赎回，实时提现的优点直接满足投资人对产品流动性的需求。最后，此类余额宝产品的本质是货币型基金产品，收益取决于货币市场间资金利率水平，随市场浮动，年化收益一般在4%-6%之间。第二类：与知名互联网公司合作的理财产品。典型代表：腾讯（微信理财通）、百度（百度理财计划B）此类产品直接接入一线品牌基金公司，以“7日年化收益率”为卖点进行宣传。事实上，所谓“7日年化收益率”是根据最近7天的收益情况折算成年

15、化收益率。假使，货币基金在某一天集中兑现收益，当天的万份收益就会畸高，随后一段时间其7日年化收益率都会很高，因此“7日年化收益率”这个指标就会虚高。第三类：P2P平台的理财产品。典型代表：人人贷（优先理财计划）、陆金所（稳盈-安e贷）、仟邦资都（智盈宝）、医界贷（专注医疗行业的贷款平台）该类产品是互联网直接理财的产物，即资金通过互联网平台直接流向资金需求方，出资人享受资金出让的收益。不少P2P平台与小贷、保险或担保公司合作以保障投资人的本息安全。另一种保障方式，是投资人享有借款人提供的实物抵押权，最常见的有车子、房产等。正规P2P产品收益一般在8%-15%之间，有抵押产品收益最高12%左右，但

16、若综合考量安全性，后者或许更受保守型投资人的偏爱。第四类：基金公司在自己的直销平台上推广的产品。典型代表：汇添富基金（现金宝、全额宝）以货币基金为本质，披上互联网金融外衣的理财产品与基金公司直销推广的产品，在原始收益率上并无差异。银河证券数据显示，截至2月18日，货币市场基金A类、货币市场基金B类今年以来的平均净值增长率分别为0.7057%，0.7425%，不到两月的收益便超活期储蓄2倍。第五类：银行自己发行银行端现金管理工具。典型代表：平安银行（平安盈）、广发银行（智能金）银行信誉的保障是该类产品最大的优势。这类平台以自身银行体系的产品为基础进行销售。也正由于机构提供的强大信誉背景，使得转让

17、更容易。近两年来，随着国家层面加速推进金融领域的改革开放，鼓励各种金融创新，以及以移动互联的大爆发为代表的第三波互联网浪潮的来袭，双重效应 叠加后，互联网金融或曰金融互联网的概念大行其道，银行业一家独大的坚冰正在悄然融化。去年6月支付宝推出的余额宝业务更成 为标志性事件，不到一个月时间，余额宝就成了中国规模最大的货币基金，名不见经传的天弘基金迅速成为行业红人，余额宝理财也迅速变成大众理财方式。作为当前金融创新最火的形式之一，互联网金融还没有相应的管理体系。前期人们比较关注这一新业态对传统金融业造成的冲击，也看好其为整个普惠金融转型带来的生机，希望市场可以以开放容忍的态度来接受这一创新。到目前为

18、止，相关监管部门也确实已经在互联网金融领域发放了不少牌照，积极信号非常明朗。互联网金融理财不仅是金融业的一次创新，还将是未来金融行业的发展趋势。 三、我国互联网金融理财产品对个人理财的调查分析此次调查我们共选取了600个调查对象，男女比例为1：1，年龄18-30岁的占48%，30-50岁的占28%，50岁以上以及18岁以下共计24%，调查地区为湖南省四个县市。此次调查范围广、种类全、涉及各职业和各年龄段。随着互联网金融的发展人们了解它的渠道变得多种多样，调查中有近半数的人是通过其他方式了解到互联网金融，有1/3的人是通过朋友推荐、网络和新闻媒体的方式了解到它。结合年龄统计结果不难看出，互联网金

19、融通过网络、新闻媒介等方式，使得更多的年轻人和中年人加入互联网金融理财大军。相比之下，老年人和青少年由于学业、生活等因素对互联网金融的关注相对较少。通过调查与统计80%的人知道阿里余额宝、50%的人知道微信理财通、20%的人知道苏宁钱零钱宝和P2P借贷，只有20%的人对互联网金融并不是很了解，选择的是“都不知道”。由此可见各“宝宝”发展时间虽短，却引起人们大量的关注，一些产品已经聚集庞大的客户群体，“宝宝们”为人们打开了一道自由平等地享受金融服务的大门。调查中有51%的人是因为投资门槛低而开始投资互联网金融，因为好奇尝试心理、便捷透明等原因投资的比例分别占32%和28%，有近1/3的人没有投资

20、过互联网金融，而只有3%的人是因为安全才选择互联网金融投资。互联网金融投资门槛低，简单易操作的特点吸引了大量的资金，但是随着资金量的增加，它的风险也随之加大。不同人面对投资互联网金融的风险性也有不同的看法，高达80%的人认为网络信息安全是互联网金融存在的最大风险性，56%的人认为平台运营也存在很大风险，31%的人认为行业趋势风险同样不可忽视，占比重最少的是政策导向风险和其他风险，分别为3%和8%。互联网金融和传统金融风险的差别之处也恰恰体现在这里，互联网金融主要风险在于合规风险、资金监管风险和技术风险。传统金融风险在于市场、信用、流动性风险等，二者看似相差不大但是互联网金融风险几乎包含所有传统

21、金融风险。调查结果显示38%的人只投入闲钱的0-5%到互联网金融、投入5%-10%的为18%、投入10%-30%的为31%、投入大于30%的人总计13%。大部分人还是怀着尝试的心理进行保守的投资，但是也有少部分人对互联网金融投资抱有很大的信心，投资比例均多于闲钱的1/3，不过大多数人的选择侧面反映了人们对互联网金融风险的担忧，而这种担忧很可能会促使人们大量减少对互联网金融产品的购买，转而投资传统金融等风险较小的理财产品。统计结果显示今后会加大投资和不会加大投资的消费者各占50%，使用基金、股票、债券等理财产品的人分别占1/10，使用银行存款及银行理财产品的人占50%，。由此可见人们对互联网金融

22、理财产品既有期待又有怀疑，大多数人还是比较保守的将钱存入银行，而不是投入到市场当中让“钱生钱”带来额外的经济收益。高达57%的人不定期购买互联网金融产品，定期购买金融产品的人中每月一次为2%、每季度一次为4%、每半年一次为16%、每年一次为5%，选择其他的为16%。结合投资金额占闲钱比例和投资的原因来看，人们之所以不定期购买，一是因为互联网金融市场具有不稳定性，风险系数高，受政策导向、利率等因素影响大；二是人们普遍存在从众心理而且偏爱短期投资，大多数人通常忽略投资风险，认为只有低门槛高收益的产品才值得购买。根据调查接近50%的人对互联网金融产品收益率较满意，较不满意的只有8%。风险满意度与收益

23、率满意度相似，50%多的人较满意，较不满意的有11%。最近互联网金融圈一拨又一拨的跑路高潮，无疑加大了人们对平台风险的关注，截止至九月末，2014年问题平台数多达99家，仅10月一个月就有38家平台出现跑路、提现困难、失联等问题。与此同时，传统的P2P平台则抱团取暖，11月5日中国小额信贷联发布P2P行业自律公约，130家P2P机构承诺合规化经营。互联网金融在中国发展仍处于起步阶段，至今仍缺少相应的监管法，大多数平台只注重竞争，并没有很好的风险控制机制，只是通过不断提高收益率来吸引人们关注。据统计60%的人认为互联网金融理财产品的收益，比传统理财产品的收益高，而且操作更便捷，而34%的人认为二

24、者没什么不同，34%和37%的人认为互联网理财产品的门槛更低但是风险更高。由此可见，相较传统金融理财产品来说，高收益、便捷的操作以和更低的门槛是人们争相追求的理财需求，同时也是互联网金融理财产品的重要卖点。从互联网金融对传统金融的影响来看，2/3的人认为互联网金融会对传统金融造成冲击但不会取代，还可能会促进传统金融的改革。25%的人认为不会有什么影响，10%的人认为互联网金融在未来会颠覆和取代传统金融。可见人们对互联网金融的发展还是非常乐观的，一方面期待互联网金融发展能带动传统金融改革，另一方面也希望互联网金融能向传统金融学习，变得更加规范。在互联网金融发展的同时，网络购物也异军突起，从200

25、9年开始天猫、京东为代表的大型电子商务网站利用双十一这一天来进行大规模的打折促销活动，以提高销售额度。2009年，天猫商城双十一销售额为0.5亿元；2010年，提高到9.36亿元，时间定格在2014年 11月11日23时59分59秒， 2014年“双十一”，阿里巴巴中国零售平台的交易总额为571亿元人民币，再创新高。其他电商虽然双十一销售额不如天猫如此亮眼，但其双十一销售额也均破纪录。网络购物之所以发展的如此之快，一方面是人们生活方式、生活习惯的改变，另一方面也离不开第三方支付平台、中国电子商务、互联网金融的不断进步。四、我国互联网金融理财产品的风险分析及政策建议4.1我国互联网金融理财产品的

26、风险分析4.1.1网络风险与法制风险分析在京发布的中国互联网站发展状况及其安全报告(2014年)显示，截至2014年12月，我国网民规模达6.49亿，全年共计新增网民3117万人；互联网普及率为47.9%，较2013年底提升2.1个百分点；网站总量近335万个,网站主办者近281.7万个。中国网民数量位居世界第一，网站已成规模化发展趋势。在搜索引擎、即时通信、电子商务、新闻等行业和领域内也出现了一批具有国际影响力和竞争力的知名企业。随着网站的增加，中国网站安全问题形势严峻,受境外攻击、控制明显增多,中国是网络安全问题的受害者。中国网站受到的威胁主要包括网页篡改、网站后门、软件漏洞、类型攻击、网

27、页仿冒等类型。2014年，总体网民中有46.3%的网民遭遇过网络安全问题，其中账号或密码被盗情况最为严重，分别达到26.7%和25.9%。在篡改问题上中国网站遭受篡改攻击呈增长态势,2013年被篡改的中国网站数量为24034个,较2012年的16388个大幅增长了46.7%;政府、金融、传媒、支付类网站成为仿冒的重要目标。在网络钓鱼问题上,2013年发现仿冒中国网站的仿冒页面URL地址30199个,其中美国境内的IP地址承载了12573个针对中国网站的钓鱼页面,占比近42%，被仿冒居前列的包括媒体、银行、互联网社交等网站。互联网金融依托网站以及各种网络平台发展，如此之多的网络问题不仅加大了平台

28、风险，更是加大了用户的支付风险、账号安全风险。4.1.2我国互联网金融行业缺乏自律和监管“互联网金融虽有诸多创新，但并不意味着原有的法律制度和监管制度失效。应尽快地对现有的各种类型的互联网金融创新进行深入的研究，找到它们各自的法律属性和监管的各种行为的属性，给其一个合法的地位。”中国小额信贷联盟秘书长白澄宇坦言。最近出现的所谓的互联网金融创新，例如团购银行理财产品、P2P平台投资股票期货等，使得客户资金暴露在巨大的风险前。实际上，银监会早有相关规定，商业银行对理财产品的销售不能进行任何委托和外包。但一些小银行和城商行却非常乐意与这些平台合作。“这些银行往往存款较少，而理财产品销售也相对薄弱，为

29、了拉存款也就默许平台分销产品了。”银行设定理财产品购买门槛的目的在于，让银行将合适的产品销售给合适的人，“如果不够购买门槛，就说明这个投资者不适合这类产品，毕竟银行理财并非毫无风险。而且虽然监管部门并没有明令禁止P2P投资炒股，但这绝非监管部门鼓励的方向，如果出现亏损投资者的本金很难得到保障；另外资金无人监管，可能存在跑路风险。互联网金融行业几乎没有门槛限制，又缺乏相应的监管，以致问题丛生：一方面互联网企业进驻金融领域的法律定位尚不明确，很多业务处于法律上的灰色 地带范畴，甚至挑战着非法集资、非法经营的底线；另一方面第三方存款制度不完善，容易发生资金安全的以及经营坏账引起的风险。此外，一些泄露客户隐私的问题时有发生。如果不及时根治，将严重影响互联网金融行业的健康发展。 互联网金融创新中所体现的许多重大法律问题亟待深入的探讨。如监管的限度和程度，市场的准入管制，市场的纪律 约束，证据与责任的配置，风险防范机制等。有关担保的法律问题、与非法集资的界限、信息披露、消费者保护等现实操作层面的问题