2020年轨道交通行业调研前景分析报告分析

1、2020年轨道交通行业调研前景分析报告分析目录1.轨道交通行业现状41.1轨道交通行业定义及现状介绍41.2轨道交通市场规模分析51.3轨道交通技术特点61.4行业服务无序化81.5供应链整合度低81.6基础工作薄弱91.7产业结构调整进展缓慢91.8供给不足，产业化程度较低92.轨道交通行业前景趋势112.1投资规模快速增长趋势112.2城轨类型多元化发展趋势112.3用户体验提升成为趋势112.4延伸产业链122.5行业协同整合成为趋势122.6信息化辅助123.轨道交通行业政策环境分析123.1轨道交通行业政策环境分析123.2轨道交通行业经济环境分析143.3轨道交通行业社会环境分析1

2、43.4轨道交通行业技术环境分析154.轨道交通行业竞争分析164.1轨道交通行业竞争分析164.1.1对上游议价能力分析164.1.2对下游议价能力分析164.1.3潜在进入者分析174.1.4替代品或替代服务分析174.2中国轨道交通行业品牌竞争格局分析174.3中国轨道交通行业竞争强度分析175.轨道交通产业投资分析185.1中国轨道交通技术投资趋势分析185.2中国轨道交通行业投资风险195.3中国轨道交通行业投资收益201. 轨道交通行业现状1.1 轨道交通行业定义及现状介绍轨道交通是指运营车辆需要在特定轨道上行驶的一类交通工具或运输系统。最典型的轨道交通就是由传统火车和标准铁路所组

3、成的铁路系统。随着火车和铁路技术的多元化发展，轨道交通呈现出越来越多的类型，不仅遍布于长距离的陆地运输，也广泛运用于中短距离的城市公共交通中。常见的轨道交通有传统铁路（国家铁路、城际铁路和市域铁路）、地铁、轻轨和有轨电车，新型轨道交通有磁悬浮轨道系统、单轨系统（跨座式轨道系统和悬挂式轨道系统）和旅客自动捷运系统等。在中国国家标准城市公共交通常用名词术语中，将城市轨道交通定义为“通常以电能为动力，采取轮轨运转方式的快速大运量公共交通的总称。轨道交通行业是指从事轨道交通相关性质的生产、服务的单位或个体的组织结构体系的总称。深刻认知轨道交通行业定义，对预测并引导轨道交通行业前景，指导行业投资方向至关

4、重要。轨道交通产业链主要包括勘察设计、工程建设施工、整车制造以及维保服务等环节。我国轨道交通行业在经过短暂的结构调整后，淘汰掉落后产能、筛选掉不合格企业，并且随着居民消费观念的转变和消费需求的提升，我国轨道交通行业依旧会继续保持增长趋势，未来将会向高品质、高质量的方向发展，呈现品种增多、消费多元化等新趋势。勘察设计及施工环节：随着民营设计企业进入，市场竞争将日益激烈。整车制造环节：以中国中车为核心，市场格局趋于平稳。维保服务环节：高附加值环节，未来装备制造及系统设计企业将加速布局。中国轨道交通产业链的参与主体不断丰富，产业生态逐渐健壮。1.2 轨道交通市场规模分析随着国家政策的进一步利好，越来

5、越多的需求将会被释放，轨道交通行业将紧密结合产业上下游的资源，充分掌握用户需求变化，极大丰富行业应用场景。通过产品与服务质量的不断优化升级，推动轨道交通产业应用的爆发式增长。目前，我国的轨道交通行业发展尚处于起步阶段。随着大数据的发展，计算能力的提升，人工智能近两年迎来了新一轮的爆发。在我国经济驱动力加快由投资驱动转向创新驱动的关键时期，我国固定资产投资有所放缓，但基础设施投资在固定资产投资贡献方面仍然保持高位运行。2018年全年铁路公路水路固定投资建设目标1.8万亿元，其中铁路固定投资目标为7320亿元，2018上半年完成铁路固定资产投资3127.1亿元，同比增长0.1%，完成全年任务目标的

6、42.7%。同时，随着新型城镇化建设持续推进，以城市轨道交通为代表的城市基础设施建设全面加强，2018年，全年共有在建城轨线路55条，进一步带动轨道交通产业发展， 2019年铁路固定资产投资回升至8000亿元，有望于2021年增加至9000亿元。1.3 轨道交通技术特点1) 运输能力城市轨道交通由于高密度运转，列车行车时间间隔短，行车速度高，轨道交通列车编组辆数多而具有较大的运输能力。单向高峰每小时的运输能力最大可达到6万8万人次（市郊铁道）；地铁达到3万6万人次，甚至达到8万人次；轻轨1万3万人次，有轨电车能达到1万人次，城市轨道交通的运输能力远远超过公共汽车。据文献统计，地下铁道每公里线路

7、年客运量可达100万人次以上，最高达到1200万人次，如莫斯科地铁、东京地铁、北京地铁等。城市轨道交通能在短时间内输送较大的客流，据统计，地铁在早高峰时1h能通过全日客流的17%20%，3h能通过全日客流的31%。2) 准时性城市轨道交通由于在专用行车道上运行，不受其他交通工具干扰，不产生线路堵塞现象并且不受气候影响，是全天候的交通工具，列车能按运行图运行，具有可信赖的准时性。3) 速达性与常规公共交通相比，城市轨道交通由于运行在专用行车道上，不受其他交通工具干扰，车辆有较高的运行速度，有较高的启、制动加速度，多数采用高站台，列车停站时间短，上下车迅速方便，而且换乘方便，从而可以使乘客较快地到

8、达目的地，缩短了出行时间。4) 舒适性与常规公共交通相比，城市轨道交通由于运行在不受其他交通工具干扰的线路上，城市轨道车辆具有较好的运行特性，车辆、车站等装有空调、引导装置、自动售票等直接为乘客服务的设备，城市轨道交通具有较好的乘车条件，其舒适性优于公共电车、公共汽车。5) 安全性城市轨道交通由于运行在专用轨道上，没有平交道口，不受其他交通工具干扰，并且有先进的通讯信号设备，极少发生交通事故。6) 空间利用大城市地面拥挤、土地费用昂贵。城市轨道交通由于充分利用了地下和地上空间的开发，不占用地面街道，能有效缓解由于汽车大量发展而造成道路拥挤、堵塞，有利于城市空间合理利用，特别有利于缓解大城市中心

9、区过于拥挤的状态，提高了土地利用价值，并能改善城市景观。7) 费用低廉城市轨道交通由于主要采用电气牵引，而且轮轨摩擦阻力较小，与公共电车、公共汽车相比节省能源，运营费用较低。8) 污染较低城市轨道交通由于采用电气牵引，与公共汽车相比不产生废气污染。由于城市轨道交通的发展，还能减少公共汽车的数量，进一步减少了汽车的废气污染。由于在线路和车辆上采用了各种降噪措施，一般不会对城市环境产生严重的噪声污染。1.4 行业服务无序化Ø 轨道交通行业标准不成体系。服务质量很大程度上依赖于从业人员等个人能力，难以形成规模化管理与复制。Ø 轨道交通行业服务质量难以控制，导致质量问题频发。监管缺

10、失，严重影响用户体验。1.5 供应链整合度低Ø 轨道交通行业供应链及服务流程复杂。小型企业难以为继，初期投入过大，很难打价格战。Ø 轨道交通行业产品标准化程度太低，导致生产周期长且成本高。1.6 基础工作薄弱轨道交通标准不完善，行业相关技术积累和基础设施都比较薄弱，相关体系建设滞后，管理、规范、产品、监测等能力亟待加强。目前而言，轨道交通管理能力还不能适应工作需要。1.7 产业结构调整进展缓慢近年来,尽管我国政府颁布了有利于轨道交通的资源环境税收政策和消费税的结构调整政策,但是由于这两种税收的作用对象狭窄,因而对轨道交通主要服务和产品的生产及推广使用收效不大。可喜的是,企业

11、所得税的两税合一,内外资企业同等待遇解决了多年来我国内外资企业面临的两套税制问题。两套税制把大量的税收优惠给与了外资企业,而未能按国家的宏观政策导向建立税收优惠。这种税制安排不仅造成了内外资企业的税负不公,而且对国家鼓励的轨道交通行业发展,对行业的高效率利用都是极其不利的。此外,我国的进口税收政策也存在类似的问题,亟待解决。1.8 供给不足，产业化程度较低由于基础设施匮乏、技术缺陷且积累不足、产业制度不规范等历史原因，导致轨道交通行业起步较晚。产品质量和服务不到位，行业供给不足，产业化程度较低等。这导致了用户需求难以得到及时的满足。行业亟需提高产品及服务质量，优化基础资源配置，夯实产品技术更新

12、迭代能力，解决用户迫切的需要和痛点。2. 轨道交通行业前景趋势2.1 投资规模快速增长趋势随着城市化进程的逐步加速，中国的城市轨道交通建设有望迎来黄金发展期。在国家宏观政策引导和扶持下，中国在“十三五”期间，全国城市轨道交通将会有3000公里左右新建成并投入运营，中国城市轨道交通进入另一个蓬勃发展时期。2.2 城轨类型多元化发展趋势随着经济发展，城镇化速度不断加快，特别是东部沿海区域城镇化率不断增高，致使城市市区规模越来越大，某些地区城市体制的改变城市规模也越来越大，城市轨道交通需求增大，城市轨道交通规划的范围，延伸的里程已盖了城市和乡镇的大部分区域，为城市轨道交通发展注入了新的活力。城市轨道

13、交通不在单单以发展地铁为主，城市轻轨加入加快了建设速度，科学技术的进步，不同类型的轨道交通也进入了并行发展时期，呈现多元化发展态势，并开始注重轨道交通与城市环境的协调发展。2.3 用户体验提升成为趋势随着用户需求的不断提升，倒逼轨道交通行业的软硬件环境进一步完善，而行业软硬件环境的完善又必然给用户带来更好的用户体验，这种良性机制，有效提高了行业用户粘性，必然成为外来轨道交通行业的一大发展趋势。2.4 延伸产业链轨道交通行业近年来从传统的模式转换到互联网融合模式。随着行业各大平台挖掘并下沉三四线城市，企业从供应环节到生产再到售后环节，全环节整合，并以产业赋能为纽带，为众多优质的公司提供品牌、设计

14、、系统、供应链等全方位支持。2.5 行业协同整合成为趋势 轨道交通行业在产品与服务的过程中，具有完善的内容生产、渠道建设、商业化落地等各个层级的协作。未来进一步的行业协同整合，有利于提高行业竞争力，并促进行业持续良性发展。2.6 信息化辅助轨道交通行业信息化备受用户青睐。B企业利用互联网，通过信息化的打造，融合轨道交通行业特性，提高了用户体验，给用户带来诸多的便利。这将是未来行业发展的必然趋势。3. 轨道交通行业政策环境分析3.1 轨道交通行业政策环境分析国家从大的政策方向上对轨道交通行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。“十三五”规划推动中国铁路大力发展，总体量惊人

15、。2016年国家发改委印发中远期铁路网规划，规划内容包含三个部分：高速铁路网、普通铁路网、综合交通枢纽。高速铁路网：在原来“四纵四横”的基础上，增加客流支撑、标准适宜、发展需要的高速铁路，同时充分利用既有铁路，形成以“八纵八横”主通道为骨架、区域连接线衔接、城际铁路补充的高速铁路网。普速铁路网：重点围绕扩大中西部路网覆盖，完善东部网络布局，提升既有路网质量，推进周边互联互通。综合交通枢纽：实现客运换乘“零距离”、物流衔接“无缝化”、运输服务“一体化”。按照“”十三五“”规划，截止到2020年全国铁路网规模将达到17.4万公里，高速铁路网将达到3.8万公里，到2030年我国铁路规模将达到20万公

16、里左右，其中高速铁路4.5万公里左右。全国铁路网全面连接20万人口以上城市，高速铁路网基本连接省会城市和其他50万人口以上大中城市，实现相邻大中城市间14小时交通圈，城市群内0.52小时交通圈。截止到2030年铁路总体投资额将超过8万亿。国家层面更加重视，花费更多的人力、物力、财力来解决该行业存在的问题。由于长期以来定位不明，各类规划文件中鲜有针对城际铁路提出过具体目标。目前最具参考价值的是2015 年11 月发布的城镇化地区综合交通网规划：计划到2020 年， 城际铁路运营里程达到3.6 万公里（其中新建城际铁路约8000 公里），覆盖98%的节点城市和近60%的县（市）。社会层面更加重视，

17、因此有利于为政策制定做社会层面的驱动。各城市层面更加重视，各个城市竞相调研并引进新概念与制定新政策。国际上更加重视，积极开拓创新。3.2 轨道交通行业经济环境分析21世纪我国经济焕发出勃勃生机，保持着强劲的增长势头，成为世界经济增长最快的国家，并且我们有理由相信这种增长势头仍将长期保持。作为一、二、三产业都有关联度的轨道交通产业，国民经济的平稳较快发展是保证轨道交通行业发展的经济基础与前提，但作为典型的行业，刚性的需求原则以及明显的弱周期性特点决定了轨道交通行业对宏观调控具有一定的防御性，因此行业受国内经济波动的影响相对较小。3.3 轨道交通行业社会环境分析随着社会环境的持续变化，轨道交通业将

18、面临更快的发展；同时，也预示着新的机遇的到来。我国拥有庞大市场的轨道交通行业具有消费潜力。我国经济发展较为迅猛，消费者可支配的收入不断增加，对轨道交通产品的多样化、个性化消费趋势日渐明显。3.4 轨道交通行业技术环境分析中国的科技发展战略开始发生转变。国民经济和社会发展“十五”规划与科技部随后制订的科技发展规划和高技术产业发展规划明确提出了实现技术跨越式发展的总体目标，强调要在“促进产业技术升级”和“提高科技持续创新能力”两个层面进行战略部署，在进一步发挥劳动密集型产业比较优势的同时逐步形成中国高技术产业的群体优势和新的比较优势。完善、发达的基础结构能够降低企业的决策成本和生产成本，提高企业运

19、作效率。良好的技术环境为轨道交通行业发展提供了强有力的保障。4. 轨道交通行业竞争分析目前，我国轨道交通领域主要有独角兽为首的初创公司，上市公司和互联网巨头三个大阵营。三方阵营不断加码布局轨道交通相关行业，推出了一系列针对不同应用场景的轨道交通产品。轨道交通行业的良性竞争很好的促进了行业需求、技术、产品与服务的发展，促进服务水平不断优化，服务与技术能力不断创新。为用户提供了更为优质的产品与服务。4.1 轨道交通行业竞争分析4.1.1 对上游议价能力分析轨道交通作为产业的增量市场，依附于传统行业，其上下游和传统行业相似。上游主要有基础原料、零件设备、基础服务等服务商组成。上游细分市场众多，除了设

20、备，上游市场产品和服务基本无差异性，主要竞争优势在于成本控制能力和成本转嫁能力。行业现状以企业间价格战，小型企业低标准运行为主。 激烈的行业竞争使得价格接近成本，轨道交通企业对上游端有较强议价能力。4.1.2 对下游议价能力分析轨道交通行业下游主要有企事业单位、消费业主等组成的甲方。下游企业占有更多社会资本，对宏观经济影响力更大。企业自身体量也更大，行业现状区域性竞争明显，不同区域往往有较大规模的地产企业。轨道交通企业面对下游业主，议价能力往往更弱，并且面临费用垫付，应收账款损失的问题。4.1.3 潜在进入者分析轨道交通行业潜在进入者可能是一个新办的企业，也可能是一个采用多角化经营战略的原从事

21、其它行业的企业，潜在进入者会带来新的生产能力，并要求取得一定的市场份额。潜在进入者对本行业的威胁取决于本行业的进入壁垒以及进入新行业后原有企业反应的强烈程度。轨道交通行业潜在进入者是影响行业竞争强度和盈利性的又一要素。主要表现为三方面直接影响：一是轨道交通行业会因潜在进入者的实际进入而增加行业有效资本量；二是轨道交通行业会因潜在进入者的实际进入而对下游市场需求量进行争夺和分流；三是轨道交通行业会因潜在进入者的实际进入而对上游资源进行争夺和分流。4.1.4 替代品或替代服务分析轨道交通行业替代品或者替代服务主要考量一下三个因素：1）替代品或者替代服务在价格上是否有吸引力；2）替代品或者替代服务在

22、质量，性能和其他一些重要的特性方面的满意程度；3）购买者转换成本的高低。4.2 中国轨道交通行业品牌竞争格局分析4.3 中国轨道交通行业竞争强度分析（1）中国轨道交通行业现有企业竞争情况目前，轨道交通行业中企业数量不多，且各自应用于不同的细分领域，相互之间竞争压力较小。（2）中国轨道交通行业上游议价能力分析轨道交通行业的主要原材料包括电子元器件、线材、电脑配件、轨道交通材料等，该类产品多为通用、标准化产品，供应商众多，竞争充分，因此，轨道交通行业对上游议价能力较强。（3）中国轨道交通行业下游议价能力分析轨道交通行业下游应用主体包括个人、企业和政府机构，应用领域包括金融、安防、教育、交通、社交娱乐、社保等，由于下游用户数量多，轨道交通行业对下游议价能力较强。（4）中国轨道交通行业新进入者威胁分析新进入者在给行业带来新生产能力、新资源的同时，将希望在已被现有企业瓜分完毕的市场中赢得一席之地，这就有可能会与现有企业发生原材料与市场份额的竞争，最终导致行业中现有企业盈利水平降低。（5）中国轨道交通行业替代品威胁分析两个处于同行业或不同行业中的企业，可能会由于所生产的产品是互为替代品，从而在它们之间产生相互竞争行为。5. 轨道交通产业投资分析5.1 中国轨